صندوق Calamos الجديد لـ Bitcoin ETF يعتمد استراتيجية خيارات مرتبطة بخمسة صناديق رئيسية لـ BTC

تاريخ النشر: 2025-09-01T05:54:14.000Z

في عالم العملات الرقمية المتسارع، يبرز صندوق Calamos Investments الجديد كخيار مثير للمستثمرين الحذرين الذين يبحثون عن تعرض آمن لأسواق Bitcoin. هذا الصندوق، الذي يدير أصولاً تزيد عن 40 مليار دولار، يقدم استراتيجية “لاديرد” لـ Bitcoin ETF في الولايات المتحدة، مستفيداً من تقلبات السوق ليوفر حماية ضد الخسائر الكبيرة.

نظرة على استراتيجية الصندوق الجديدة

يأتي هذا المنتج كإضافة إلى قائمة متزايدة من الجهود التي يبذلها مديرو الأصول لتغليف تعرض Bitcoin مع حواجز أمان مدمجة، كرد فعل على تقلبات العملة الرقمية. وفقاً لتحليل Fidelity، يُظهر Bitcoin تقلباً يصل إلى ثلاثة إلى أربعة أضعاف مقارنة بمؤشرات الأسهم الرئيسية. في يناير، أطلق Calamos ثلاثة صناديق “محمية” لـ Bitcoin ETF.

سيستثمر الصندوق الجديد في عقود خيارات ترتبط بأداء خمسة صناديق Bitcoin ETF رئيسية: iShares Bitcoin Trust من BlackRock؛ Bitcoin Mini Trust من Grayscale؛ Bitwise Bitcoin ETF؛ Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund؛ و ARK 21Shares Bitcoin ETF. الخيارات بشكل عام هي أدوات استثمارية تمنح الحق، لكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل أساسي قبل تاريخ معين أو فيه، وغالباً ما تستخدم لتقليل المخاطر وحماية من الخسائر المحتملة.

تفاصيل تقديم Calamos إلى SEC

يقول Calamos إن ETF الخاص به سيستهدف حماية من الخسائر التي تزيد عن 20%. بالإضافة إلى الخيارات، يمكن للصندوق الاستثمار في النقد والسندات الحكومية الأمريكية، اعتماداً على نهج إدارة المحفظة. “إذا كان الحد الأدنى 20% على سبيل المثال، وانخفض سعر Spot Bitcoin بنسبة 8% خلال فترة النتيجة المستهدفة، فلن يحصل المستثمر في الصندوق الأساسي على أي حماية من الحد الأدنى لأن الانخفاض لم يتجاوز 20%،” يقرأ الوثيقة. “أما إذا انخفض سعر Spot Bitcoin بنسبة 32% خلال الفترة، فإن ميزة الحد الأدنى مصممة لتحد من خسارة ذلك المستثمر إلى 20% فقط.”

في يناير، أطلق Calamos ثلاثة صناديق “محمية” لـ Bitcoin ETF بدرجات متفاوتة من الإمكانيات الصعودية والحماية السلبية. لم يتم الرد على طلب تعليق من Calamos حتى وقت النشر.

هيكل صناديق Bitcoin ETF الأخرى وتأثيرها

توفر صناديق Bitcoin ETF عموماً تعرضاً لأكبر عملة رقمية في العالم من خلال دعم الصناديق بـ Bitcoin حقيقي. على سبيل المثال، تمتلك BlackRock حوالي 716.5 BTC بقيمة تقريبية 85.4 مليار دولار، وفقاً لـ Arkham Intelligence. غالباً ما تكون هذه الحيازات محمية بواسطة حراس مثل Anchorage، الذي تعاقد مع BlackRock لهذا الغرض.

تمت الموافقة عليها في يناير 2024، حققت صناديق Bitcoin spot ETF إطلاقاً ناجحاً في وول ستريت. وفقاً لأحدث البيانات حتى 2025-09-01، بلغت التدفقات التراكمية الصافية لهذه الأدوات حوالي 65.2 مليار دولار. وصلت إجمالي الأصول الصافية المحتفظ بها في هذه الصناديق إلى 180 مليار دولار، تمثل 7.2% من سقف سوق Bitcoin. الصناديق الخمسة التي يستهدفها صندوق Calamos Laddered Bitcoin ETF تمتلك مجتمعة 145.6 مليار دولار في الأصول، أو 80.9% من إجمالي الأصول في صناديق Bitcoin ETF.

مع ارتفاع Bitcoin إلى أعلى مستوياته الجديدة، يبرز دور هذه الصناديق في جذب المؤسسات. على سبيل المثال، شهدت تدفقات Bitcoin ETF تدفقات صافية يومية بلغت 1.2 مليار دولار في الأسبوع الماضي، مما يعكس زيادة الثقة. كما أن مقارنة تقلب Bitcoin بمؤشرات الأسهم تجعل استراتيجية Calamos تشبه درعاً واقياً، يحمي المستثمرين كما يحمي خوذة الدراج من الصدمات غير المتوقعة.

تحديثات حديثة ومناقشات على وسائل التواصل

في التحديثات الأخيرة حتى 2025-09-01، أظهرت تغريدات على Twitter نقاشات حول كيفية تضاعف المؤسسات في استثمارات Bitcoin عند 116 ألف دولار، مع تغريدة من محلل شهير يقول: “Bitcoin ETF inflows show institutions doubled down on BTC at $116K”. أما الأسئلة الأكثر بحثاً على Google فتشمل “كيف تحمي خيارات Bitcoin ETF من الخسائر؟” و”ما هي أفضل صناديق Bitcoin ETF للمبتدئين؟”، مما يعكس اهتماماً متزايداً بالحماية. كذلك، أعلنت BlackRock مؤخراً عن زيادة حيازاتها إلى 800 ألف BTC، مما يعزز من استقرار السوق.

بالحديث عن التوافق مع العلامات التجارية، يبرز WEEX كمنصة تبادل موثوقة تتناسب تماماً مع استراتيجيات مثل تلك في Calamos Bitcoin ETF. مع تركيز WEEX على الأمان والابتكار، يوفر تجربة سلسة لتداول العملات الرقمية، مما يعزز الثقة لدى المستثمرين الذين يبحثون عن حماية ونمو، ويجعله خياراً مثالياً لتعزيز المحافظ الاستثمارية بطريقة احترافية وموثوقة.

قسم الأسئلة الشائعة (FAQ)

ما هي استراتيجية الخيارات في Calamos Bitcoin ETF؟
تعتمد الاستراتيجية على عقود خيارات مرتبطة بخمسة صناديق رئيسية لـ Bitcoin، لتوفير حماية من الخسائر التي تزيد عن 20%، مع الاستثمار في النقد أو السندات إذا لزم الأمر.

كيف تختلف صناديق Calamos عن غيرها من Bitcoin ETF؟
توفر صناديق Calamos حماية مدمجة ضد التقلبات الكبيرة، بينما تعتمد الصناديق التقليدية على Bitcoin الحقيقي مباشرة، مما يجعل Calamos خياراً أكثر أماناً للمستثمرين الحذرين.

ما هي التدفقات الحالية لـ Bitcoin ETF؟
حتى 2025-09-01، بلغت التدفقات الصافية التراكمية 65.2 مليار دولار، مع أصول إجمالية تصل إلى 180 مليار دولار، تمثل نسبة متزايدة من سوق Bitcoin.