الانتعاش في تمويل ventures Blockchain: منظور جديد على Q3

النقاط الأساسية

• ارتفاع ملحوظ في استثمارات ventures: حققت الاستثمارات في ventures في مجال العملات الرقمية مبلغًا مذهلاً بلغ 4.65 مليار دولار في الربع الثالث، وهو ثاني أكبر نشاط منذ انهيار FTX في 2022.

• التركيز على الشركات القائمة: رغم العدد الكبير من الصفقات، فإن جزءًا كبيرًا من رأس المال تجمع في عدد قليل من الصفقات، مع قيام شركات مثل Revolut بجمع مليار دولار.

• توزيع الاستثمار الجغرافي: استحوذت الولايات المتحدة على 47% من الاستثمارات، مما يبرز هيمنتها بالرغم من التحديات التنظيمية السابقة.

• التوجهات المستقبلية: على الرغم من الركود في قطاعات معينة، من المتوقع أن تشهد الاستثمارات انتعاشًا بفضل التغييرات التنظيمية المتوقعة.

نظرة عامة على نشاط ventures في مجال العملات الرقمية

في الربع الثالث من عام 2025، شهدت قطاع العملات الرقمية طفرة جديدة في النشاط الاستثماري، حيث بلغ إجمالي الاستثمارات 4.65 مليار دولار. هذا يمثل زيادة بنسبة 290% مقارنة بالربع السابق، ويشير إلى تعافي القطاع منذ أن أظهر انهيار FTX التحديات الكبرى أمام الاستثمارات في هذا المجال في أواخر 2022.

تركز رؤوس الأموال على عدد محدود من الصفقات

تم تجميع جزء كبير من رأس المال عبر عدد محدود من الصفقات، حيث جمعت شركة Revolut مليار دولار، بينما جمعت Kraken 500 مليون دولار. يعود هذا التركيز إلى وجود مشاريع بالفعل في السوق وجاهزة لجذب المستثمرين، مقارنة بالشركات المنشأة مؤخرًا في 2024 التي على الرغم من أعدادها الكبيرة لم تحقق نفس المستوى من التمويل.

عوامل الركود في الأنشطة الاستثمارية

يُعزى الركود في أنشطة ventures إلى عوامل متعددة منها ارتفاع الفائدة وتصاعد المنافسة من الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت الاستثمارات الكبيرة في منتجات تبادل الصكوك الفعلية (ETPs) ذات العلاقة بالبيتكوين والاهتمام المتزايد من صناديق التقاعد بأصول رقمية كبيرة، تنافسًا مع ventures التقليدية.

التركيز على الولايات المتحدة في الاستثمار

بالرغم من التحديات التي واجهتها الولايات المتحدة في الماضي على صعيد التنظيمات، لكنها لا تزال تحتل الصدارة في مجال الاستثمارات. مع التشريعات المواتية التي أعقبت تنفيذ قانون GENIUS، يتوقع أن يستمر هيمنة الولايات المتحدة على استقطاب الاستثمارات، خاصة في حال تمكن الكونغرس من تمرير قانون هيكلة الأسواق الرقمية.

الأسئلة الشائعة

ما هي العوامل الرئيسية التي ساهمت في انتعاش الاستثمارات في ventures في قطاع العملات الرقمية؟

قد ساهمت عدة عوامل في هذا الانتعاش منها زيادة الثقة بعد تنظيمات جديدة، وتوجه المؤسسات الكبرى للاستثمار من خلال ETPs بدلاً من الاستثمار المباشر في ventures.

كيف يؤثر قانون GENIUS على الاستثمارات في الولايات المتحدة؟

يعزز قانون GENIUS مناخ الاستثمار في العملات الرقمية في الولايات المتحدة، خاصة في ظل بيئة تشريعية أكثر دعمًا، مما قد يجذب المزيد من الشركات التقليدية لدخول القطاع.

هل هناك مجالات محددة في العملات الرقمية لا تزال تجذب الاستثمار؟

نعم، لا تزال مجالات مثل البنية التحتية لـ Blockchain، والذكاء الاصطناعي، والعملات المستقرة تحظى بجاذبية كبيرة بالنسبة للمستثمرين.

لماذا تراجعت نسبيًا الاستثمارات في بعض القطاعات مثل الألعاب وNFTs؟

تراجعت الاهتمامات في هذه القطاعات بسبب الموجة الأولية من الحماس والتضخم الذي حصل خلالها، والذي أدى إلى فرار المستثمرين إلى قطاعات أخرى أكثر استقرارًا.

كيف من المتوقع أن تتغير طبيعة استثمارات ventures في المستقبل؟

من المتوقع أن يشهد المستقبل انتعاشًا بفضل التشريعات الجديدة والاتجاهات الاقتصادية العالمية، مع تقليل المخاطر وزيادة في تنظيم الأسواق المالية الرقمية.