كيف تقدم بنوك TradFi نماذج stablecoin جديدة
النقاط الرئيسية الرئيسية (Key Takeaways)
- تتحول stablecoins من تجارب crypto-native إلى أدوات مدمجة في بنية البنوك والدفعات التقليدية، مما يعزز التبني في القطاعات التجارية.
- أدى توقيع قانون GENIUS Act في الولايات المتحدة إلى تسريع سباق إصدار stablecoins من قبل بنوك عالمية كبرى مثل Goldman Sachs وDeutsche Bank.
- في أوروبا، يدفع تنظيم MiCA البنوك إلى إصدار stablecoins مدعومة باليورو للحفاظ على السيادة النقدية، مع مشاريع مشتركة بين بنوك مثل ING وUniCredit.
- في آسيا، تتبنى اليابان وهونغ كونغ أطر تنظيمية مبكرة لـ stablecoins، مع تركيز على الإصدارات المدعومة بالبنوك لتعزيز الاستقرار المالي.
- يعزز دمج stablecoins في أنظمة الدفعات التقليدية الكفاءة، خاصة في التحويلات عبر الحدود، ويفتح فرصًا للعلامات التجارية مثل WEEX في تعزيز الابتكار والثقة.
في عالم المال الرقمي الذي يتطور بسرعة، تخيل أن عملة مستقرة مثل stablecoin تتحول من كونها مجرد ابتكار تجريبي في عالم العملات المشفرة إلى جزء أساسي من البنية التحتية المصرفية التقليدية. هذا بالضبط ما يحدث الآن، حيث تقود بنوك TradFi الكبرى هذا التغيير، مدفوعة بتطورات تنظيمية حديثة. إذا كنت مستثمرًا أو مهتمًا بالمال الرقمي، فإن فهم كيفية تقدم هذه النماذج الجديدة لـ stablecoin يمكن أن يغير نظرتك إلى المستقبل المالي. دعونا نغوص في التفاصيل، خطوة بخطوة، مع التركيز على كيفية دمج هذه التطورات في الحياة اليومية، وكيف تساهم علامات مثل WEEX في تعزيز الثقة والابتكار من خلال توافقها مع هذه الاتجاهات.
لنبدأ بالصورة الكبيرة. كانت stablecoins في السابق مرتبطة بشكل أساسي بالعملات المشفرة، لكنها الآن تندمج في أنظمة الدفعات والمصارف التقليدية. هذا التحول ليس صدفة؛ إنه نتيجة لتخفيف الشكوك التنظيمية في مناطق متعددة مثل الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا. تخيل stablecoin كجسر يربط بين عالم العملات المشفرة السريع والمصارف التقليدية الآمنة – هذا الجسر يصبح أقوى يومًا بعد يوم. على سبيل المثال، تقوم شركات الدفعات مثل PayPal وMastercard وVisa بإطلاق stablecoins أو دمجها في أنظمة الدفعات الخاصة بها، مما يجعل المعاملات أسرع وأرخص. ليس الأمر مقتصرًا على الشركات فقط؛ البنوك أيضًا تتنافس في هذا المجال. في أوائل أكتوبر، شكل مجموعة من البنوك الدولية الكبرى، بما في ذلك Goldman Sachs وDeutsche Bank وBank of America وBNP Paribas وCiti، اتحادًا لاستكشاف إصدار “عملة رقمية مدعومة بالاحتياطي” على blockchains عامة. هذا يشبه تشكيل فريق عملاق لإعادة تشكيل قواعد اللعبة المالية.
كيف أطلق قانون GENIUS Act السباق على stablecoin في الولايات المتحدة
قبل توقيع قانون GENIUS Act من قبل الرئيس الأمريكي Donald Trump في 18 يوليو، كان الطريق الرئيسي لـ stablecoins في الولايات المتحدة يعتمد على نظام الثقة في نيويورك. على سبيل المثال، أصدرت PayPal عملة PYUSD في أغسطس 2023 من خلال Paxos، والتي تحمل ترخيصًا من دائرة الخدمات المالية في ولاية نيويورك. ثم جاءت Fiserv، ومقرها ويسكونسن، لتعلن عن FIUSD في يونيو 2025، مع خطط لدمجها في أنظمة التسوية المصرفية والتجارية بحلول نهاية العام، مستخدمة بنية تحتية من Paxos وCircle. بعد توقيع GENIUS Act، وسعت Fiserv استراتيجيتها لتشمل شراكة مع بنك نورث داكوتا في برنامج تجريبي لـ Roughrider Coin للتسويات بين البنوك.
انضمت Mastercard إلى Global Dollar Network التابعة لـ Paxos في يونيو 2025 لتمكين تسوية stablecoin عبر شبكات التجار والدفعات، مما يوسع الدعم لـ PYUSD وUSDC وFIUSD. أما Visa، فقد بدأت في تسوية USDC على Ethereum في 2021، ووسعت ذلك إلى Solana في 2023، مما يسمح لمعالجي الدفعات مثل Worldpay وNuvei بتسوية الالتزامات مباشرة بـ stablecoin بدلاً من التحويلات السلكية. هذه التطورات تجعل stablecoin أشبه بـ “النقود الذكية” التي تتحرك بسلاسة، مقارنة بالتحويلات التقليدية البطيئة التي تشبه البريد القديم.
بالنسبة لبنوك الحراسة والثقة، انتقلت إلى تأمين طبقة خدمة الأصول. على سبيل المثال، تقوم BNY Mellon الآن بحراسة stablecoins صادرة عن Ripple وSociété Générale. بعض البنوك تتخذ نهجًا مختلفًا؛ JPMorgan يجرب رموز الإيداع JPMD على Base، وفقًا لفرع blockchain الخاص بها Kinexys، حيث تعتبر رموز الإيداع بديلاً عن stablecoins لتسوية النقود والدفعات لعملائها المؤسسين. حتى التجزئة الكبرى تستكشف الإصدار؛ يُقال إن Walmart وAmazon يقيمان stablecoins ذات علامات تجارية، بينما تستعد Western Union لإطلاق USDPT على Solana للتحويلات عبر الحدود. يدخل قانون GENIUS Act حيز التنفيذ بعد فترة تنفيذ مدتها 18 شهرًا أو 120 يومًا بعد إصدار القواعد النهائية. هذا الإطار يعزز الثقة، خاصة مع منصات مثل WEEX التي تتوافق مع هذه التنظيمات من خلال تقديم خدمات آمنة ومبتكرة في تداول stablecoins، مما يعزز مصداقيتها كعلامة تجارية موثوقة.
سيطرة الدولار الأمريكي على stablecoins رغم تفعيل MiCA في أوروبا
لا تزال stablecoins المدعومة باليورو تمثل حصة صغيرة من حجم stablecoin العالمي، حيث تهيمن السيولة على USDC وUSDT المدعومة بالدولار. بنيت هذه السيطرة قبل GENIUS Act، ومع تقدم عمالقة TradFi الأمريكيين في نظام stablecoin، من المتوقع أن تنمو هذه السيطرة. “بدون استجابة استراتيجية، قد تتآكل السيادة النقدية الأوروبية والاستقرار المالي”، حذر Jürgen Schaaf، مستشار الدفعات في البنك المركزي الأوروبي، في منشور مدونة. يشكل تحول stablecoin في أوروبا من خلال تنظيم Markets in Crypto-Assets (MiCA)، الذي دخل حيز التنفيذ لـ stablecoins في منتصف 2024. يمنح هذا الإطار البنوك والشركات المالية المنظمة طريقًا لإصدار stablecoins مدعومة باليورو، وقد تسارعت الأنشطة المتوافقة معه.
في فرنسا، أصدر فرع الأصول الرقمية لـ Société Générale، SG-Forge، EURCV وUSDCV، مع حراسة من BNY Mellon. في ألمانيا، أطلقت AllUnity – مشروع مشترك بين DWS وDeutsche Bank وGalaxy وFlow Traders – stablecoin EURAU، وتخطط لتوسيعها عبر blockchains متعددة. واحدة من أكبر الحركات جاءت من مجموعة من تسعة بنوك أوروبية تعمل على إنشاء بديل مشترك. ING وUniCredit وKBC وDekaBank من بينها، حيث شكلوا شركة في هولندا لإصدار stablecoin باليورو. من المتوقع إطلاق المشروع في 2026، ويُصمم كجزء من دفع الاتحاد الأوروبي نحو سيادة الدفعات وتقليل الاعتماد على بنية stablecoin الأمريكية. هذا يشبه محاولة أوروبا بناء جدارها الخاص لحماية حديقتها المالية من الرياح الأمريكية القوية.
سباق stablecoin المجزأ في آسيا
تتطور نهج آسيا تجاه stablecoins على طول الخطوط التنظيمية الإقليمية بدلاً من إطار عابر للحدود مثل MiCA. وض
قد يعجبك أيضاً

حذرت اليونسكو من أن تأثير الذكاء الاصطناعي قد يقلل من أرباح المبدعين بنسبة تقارب 25% بحلول عام 2028.
أهم النقاط: تحذر اليونسكو من أن المحتوى المُنشأ بواسطة الذكاء الاصطناعي قد يتسبب في خسائر في الإيرادات تصل إلى 24% لمنشئي الموسيقى...

SHIB Army يحرق 3,564,772 SHIB رغم بقاء نصف كوادريليون من العملات في السوق
النقاط الرئيسية شهد معدل احتراق SHIB اليومي زيادة بنسبة 38% ولكنه لا يؤثر بشكل كبير على إجمالي العرض…

التكلفة الحقيقية لرأس المال الخامل في أسواق Crypto: لماذا يستكشف المستثمرون IODeFi
النقاط الرئيسية هناك تحوّل واضح نحو النماذج DeFi الحديثة التي تركز على استخدام رأس المال بكفاءة بدلاً من…

هل ترامب ميديا جيدة للعملات الرقمية بعد كل شيء؟ إطلاق صناديق ETFs مرتبطة بـ Bitcoin وEther و Cronos
النقاط الرئيسية شركة ترامب توسع نشاطها في الأسواق الرقمية بطرح صناديق ETFs مرتبطة بـ Bitcoin و Ether و…

النمط في السلسلة الذي كسر XRP في عام 2022 يعود الآن، بحسب Glassnode
النقاط الرئيسية النمط في السلسلة (on-chain pattern) يؤثر سلبًا على XRP، حيث يكشف بيانات Glassnode أن معاملات السلسلة…

التوقعات السعرية للعملات المشفرة اليوم 18 فبراير – XRP، Bitcoin، وEthereum
تعد العملات الرقمية مثل $XRP و$BTC و$ETH من بين العملات الرائدة التي قد تحقق مستويات قياسية جديدة قريبًا.…

توقعات ChatGPT لسعر XRP و Dogecoin و Solana في نهاية عام 2026
أهم النقاط الرئيسية: يتوقع ChatGPT زيادات كبيرة في أسعار XRP و Dogecoin و Solana حتى نهاية عام 2026،…

آرثر هايز يتوقع صعود Bitcoin مرتبطًا بسيولة الخزانة
النقاط الرئيسية آرثر هايز يشير إلى زيادة ضخمة في السيولة النقدية بقيمة 572 مليار دولار من واشنطن كعامل…

توقعات سعر XRP: XRP يسيطر على Solana ويستهدف Binance Coin بعد ذلك – هل يجب عليك الشراء الآن؟
نقاط رئيسية تجاوزت شبكة XRP Ledger منصة Solana في تصنيف الأصول المرمزة، وتقترب من Binance Coin. على الرغم…

توقع سعر Bitcoin: صناديق الحكومة في أبو ظبي تشتري بمليار دولار من BTC – ماذا يعرفون؟
النقاط الرئيسة استثمار واسع النطاق: أعلنت صناديق الحكومة في أبوظبي عن استثمارها في Bitcoin ETFs بمبلغ يفوق مليار…

فصل بيتكوين عن ناسداك يُشير إلى مخاطر السيولة بالدولار، بحسب آرثر هايز
أهم النقاط يشير آرثر هايز إلى أن بيتكوين ترسل إشارات تحذيرية بشأن سيولة الدولار التي لم تلتفت إليها…

تقرير خروج لاغارد يثير تساؤلات حول جدولة اليورو الرقمي وسياسة الـStablecoin
نقاط رئيسية تسريب أخبار محتملة عن خروج كريستين لاغارد من البنك المركزي الأوروبي قبل 2027 قد يسبب اضطراباً…

استراتيجية HYLQ تستثمر في شركة حلول الكم الرائدة qLABS وتشتري 18,333,334 توكن qONE
النقاط الرئيسية أكملت شركة HYLQ للاستراتيجيات استثمارًا استراتيجيًا في الأصول الرقمية في qLABS، حيث استحوذت على توكنات qi…

انطلاق WLFI نحو 0.12$ مع شراء الحيتان 2.75 مليون دولار قبل منتدى ترامب
النقاط الرئيسية ارتفاع كبير في قيمة WLFI: ارتفع WLFI بمقدار 20% تقريباً ليصل إلى مستوى 0.12$ بسبب عملية…

تموين جديد بقيمة 6.9 مليون دولار في أسهم Coinbase بواسطة كاثي وود – هل تراهن ARK على الارتفاع؟
النقاط الرئيسية شركة ARK استثمرت مجددًا في Coinbase بعد فترة من البيع بسحب 6.9 مليون دولار في الأسهم.…

مجموعة ضغط في مجال العملات الرقمية تدفع نحو وضوح تنظيمي في سوق التوقعات
تهدف مجموعة أسواق التوقعات إلى إحراز إشراف فدرالي على هذه الأسواق المتنامية في وجه التشريعات المتنوعة للدول الأمريكية.…

خروج بيتر ثيل من شركة خزانة Ethereum ETHZilla – هل هو إشارة تحذيرية لنموذج DAT؟
النقاط الرئيسية قام بيتر ثيل و”Founders Fund” بالخروج الكامل من شركة ETHZilla، مما أثار تساؤلات حول استمرارية الاهتمام…

Coin Center تسعى لحث مجلس الشيوخ على الحفاظ على حماية مسؤولية مطوري الكريبتو
النقاط الرئيسية تسعى Coin Center جاهدة للتأكد من الحفاظ على حماية المطورين في قانون هيكل السوق الجديد لتجنب…
حذرت اليونسكو من أن تأثير الذكاء الاصطناعي قد يقلل من أرباح المبدعين بنسبة تقارب 25% بحلول عام 2028.
أهم النقاط: تحذر اليونسكو من أن المحتوى المُنشأ بواسطة الذكاء الاصطناعي قد يتسبب في خسائر في الإيرادات تصل إلى 24% لمنشئي الموسيقى...
SHIB Army يحرق 3,564,772 SHIB رغم بقاء نصف كوادريليون من العملات في السوق
النقاط الرئيسية شهد معدل احتراق SHIB اليومي زيادة بنسبة 38% ولكنه لا يؤثر بشكل كبير على إجمالي العرض…
التكلفة الحقيقية لرأس المال الخامل في أسواق Crypto: لماذا يستكشف المستثمرون IODeFi
النقاط الرئيسية هناك تحوّل واضح نحو النماذج DeFi الحديثة التي تركز على استخدام رأس المال بكفاءة بدلاً من…
هل ترامب ميديا جيدة للعملات الرقمية بعد كل شيء؟ إطلاق صناديق ETFs مرتبطة بـ Bitcoin وEther و Cronos
النقاط الرئيسية شركة ترامب توسع نشاطها في الأسواق الرقمية بطرح صناديق ETFs مرتبطة بـ Bitcoin و Ether و…
النمط في السلسلة الذي كسر XRP في عام 2022 يعود الآن، بحسب Glassnode
النقاط الرئيسية النمط في السلسلة (on-chain pattern) يؤثر سلبًا على XRP، حيث يكشف بيانات Glassnode أن معاملات السلسلة…
التوقعات السعرية للعملات المشفرة اليوم 18 فبراير – XRP، Bitcoin، وEthereum
تعد العملات الرقمية مثل $XRP و$BTC و$ETH من بين العملات الرائدة التي قد تحقق مستويات قياسية جديدة قريبًا.…