هل التداول بالبيتكوين باستخدام الرافعة المالية (DCA) أكثر ربحية من التداول الفوري؟

العنوان الأصلي: "هل استخدام استراتيجية DCA مع الرافعة المالية في btc-42">البيتكوين أكثر ربحية حقًا؟"

المؤلف الأصلي: كريبتو بانك

اختبار الأداء على مدى خمس سنوات يخبرك بما يلي: لا تتمتع الرافعة المالية الثلاثية بأي فعالية من حيث التكلفة تقريبًا.

الخلاصة الأولية:

في اختبار رجعي على مدى السنوات الخمس الماضية، كان العائد النهائي لمتوسط التكلفة بالدولار الأمريكي (DCA) للبيتكوين ذي الرافعة المالية ثلاث مرات أعلى بنسبة 3.5% فقط من الرافعة المالية مرتين، ولكنه تكبد تكلفة مخاطرة قريبة من الصفر.

من منظور المخاطر والعائد والجدوى - يعتبر متوسط التكلفة بالدولار الفوري هو الحل الأمثل على المدى الطويل؛ 2x هو الحد الأقصى؛ 3x ليس مجديًا.

الجزء الأول | منحنى صافي الثروة على مدى خمس سنوات: لم يتقدم ثلاثة أضعاف

يمكن ملاحظة اتجاه صافي الثروة بسهولة:

· بقعة (1x): منحنى صعودي سلس مع انخفاضات يمكن التحكم بها

· مضاعفة الرافعة المالية: يعزز العوائد بشكل كبير خلال فترة ازدهار السوق

• قوة مضاعفة ثلاث مرات: يختبر العديد من "الزحف على مستوى الأرض"، ويتأثر بالتذبذبات طويلة الأمد.

على الرغم من أن أداء 3x تفوق قليلاً على أداء 2x في نهاية المطاف خلال فترة الانتعاش في 2025-2026،

لكن على مدى عدة سنوات، ظل صافي الثروة البالغ 3 أضعاف أقل باستمرار من ضعفين.

ملحوظة: في هذا الاختبار الخلفي، تم اختبار جزء الرافعة المالية باستخدام إعادة التوازن اليومي، مما أدى إلى انخفاض التقلبات.

هذا يعنى:

يعتمد الفوز النهائي لشركة 3x بشكل كبير على "الشريحة الأخيرة من السوق".

الجزء الثاني | مقارنة العودة النهائية: تتضاءل العوائد الحدية للرافعة المالية بسرعة

لا يكمن السر في "من يستفيد أكثر من غيره"، بل في مقدار الزيادة:

· 1x → 2x: أرباح إضافية ≈ 23,700 دولار

· 2x → 3x: أرباح إضافية فقط ≈ 2300 دولار

لم تعد الأرباح تتزايد تقريبًا، لكن المخاطر تتزايد بشكل كبير.

ثلاثة | أقصى انخفاض في السعر: ثلاثة أضعاف تقترب من "الانهيار الهيكلي".

هناك حقيقة بالغة الأهمية هنا:

-50%: مقبول نفسياً

-86%: يتطلب الأمر زيادة بنسبة 614% لتحقيق نقطة التعادل

-96%: يتطلب الأمر زيادة بنسبة 2400% لتحقيق نقطة التعادل

مع استخدام رافعة مالية بمقدار 3 أضعاف في سوق الهبوط عام 2022، فقد وصلت فعلياً إلى "الإفلاس الرياضي".

وتأتي الأرباح اللاحقة بالكامل تقريباً من تدفقات رأس المال الجديدة بعد بلوغ السوق الهابطة أدنى مستوياتها.

أربعة | العائد المعدل حسب المخاطر: التداول الفوري هو الأمثل

توضح هذه المجموعة من البيانات ثلاثة أمور:

1. يوفر التداول الفوري أعلى عائد معدل حسب المخاطر

2. كلما زادت نسبة الرافعة المالية، زادت مخاطر الخسارة "نسبة المخاطرة إلى العائد".

3. يبقى مؤشر 3x في منطقة انخفاض حاد لفترة طويلة، مما يسبب ضغطًا نفسيًا هائلاً.

مؤشر القرحة = 0.51، ماذا يعني هذا؟

حسابك "مُهمَل" لفترة طويلة، ولا يقدم أي تعليقات إيجابية تقريبًا.

لماذا يكون أداء الرافعة المالية 3x ضعيفاً للغاية على المدى الطويل؟

والسبب في جملة واحدة فقط:

"إعادة التوازن اليومية + التقلبات العالية = تدهور مستمر"

في سوق متنوعة:

• حركة صعودية ← زيادة المركز

• حركة للأسفل ← انخفاض الوضع

لا يوجد اتجاه واضح ← يستمر الحساب في الانكماش

هذا هو تأثير التقلباتالنموذجي.

وتتناسب قوتها التدميرية طردياً مع مربع نسبة الرافعة المالية.

بالنسبة للأصول ذات التقلبات العالية مثل البيتكوين،

تؤدي الرافعة المالية بمقدار 3 أضعاف إلى عقوبة تقلبات بمقدار 9 أضعاف.

الخلاصة النهائية: عملة البيتكوين نفسها تُعتبر بالفعل "أصلاً عالي المخاطر".

إن الإجابة من هذا الاختبار الرجعي الذي استمر خمس سنوات واضحة للغاية:

· الاستثمار الفوري: نسبة مثالية بين المخاطرة والعائد، مناسبة للتنفيذ طويل الأجل

· مضاعفة الرافعة المالية: حد أقصى عدواني، مناسب فقط لعدد قليل من الأفراد

• قوة مضاعفة ثلاث مرات: فعالية التكلفة على المدى الطويل منخفضة للغاية، وغير مناسبة كأداة استثمارية

إذا كنت تؤمن بالقيمة طويلة الأجل للبيتكوين،

عندها يكون الخيار الأكثر عقلانية في كثير من الأحيان هو عدم "إضافة طبقة أخرى من النفوذ".

لكن دع الوقت يكون في صفك، لا ضدك.

رابط المقال الأصلي