تحليل صناعة العملات المستقرة وشبكات Ethereum

النقاط الرئيسية

• تم استخدام العملات المستقرة مثل USDT وUSDC بوضوح في تحسين تقنيات الدفع عبر شبكات البلوكشين، خاصة على شبكة Ethereum التي تحمل 52% من المعروض الحيوي للعملات المستقرة.
• تمثل المعاملات من نوع P2P التي تمت من خلال هذه العملات نسبة 24% فقط من إجمالي أحجام الدفع.
• تشكل الشركات الرئيسية والمؤسسات حوالى 84% من حجم المعاملات الإجمالي للعملات المستقرة، مما يدل على تركيز مرتفع في استخدامها.
• تتفاوت استخدامات العملات المستقرة بين الدفع التقليدي وتداخلها في عمليات التمويل اللامركزي (DeFi) مما يعكس مرونة هذه الأصول الرقمية.

WEEX Crypto News, 2025-12-22 16:04:43

مقدمة عن العملات المستقرة في شبكات البلوكشين

تعتبر العملات المستقرة “stablecoins” أحد الظواهر البارزة في عالم العملات الرقمية. وقد لاقت اهتمامًا كبيرًا في السنوات الأخيرة بسبب دورها الحيوي في تمكين المستقبل المالي الرقمي. تقدم العملات المستقرة مثل USDT وUSDC نفس الاستقرار المعهود للعملات التقليدية لكنه مبني على بنية بلوكشين غير مركزية.

وعلى الرغم من انتشار استخدام العملات المستقرة، يظل سؤال مهم يشغل البال: كيف تُحقق هذه العملات استخداماتها في الدفع مقارنةً بالنشاطات الأخرى كالتداول؟ يعود هذا السؤال بسبب الطبيعة المزدوجة لاستخداماتها في الدفع والتجارة.

خلفية حول نمو العملات المستقرة

شهدت العملات المستقرة نموًا ملحوظًا خلال السنوات الأخيرة، حيث ارتفعت كمية العملات المستقرة المتاحة اليوم إلى نحو 200 مليار دولار. وتعد شبكة Ethereum القوة المحركة لهذا النمو، حيث تستضيف أكثر من نصف تلك الأصول، وتقدم للمعاملات شفافية كاملة بفضل تسجيل جميع العمليات على البلوكشين.

ومع ذلك، فإن التحليل التفصيلي لاستخدامات العملات المستقرة، وخصوصًا في مجال الدفع، يصطدم بعقبات عديدة بما في ذلك استخدام العقود الذكية وعدم وضوح غاية المعاملات. أظهرت البحوث أنه رغم الفترة الطويلة التي شهدت تحولات كبيرة في النمو، إلا أن كثير من هذه المعاملات لم يكن لتحويل القيمة فحسب، بل لتفاعل مع التطبيقات اللامركزية كذلك.

طرق تحليل واستخدام العملات المستقرة

يشمل التحليل الحالي إحصائيات حقيقية حول كيفية استخدام هذه العملات، خاصة في Ethereum، عبر تصنيف المعاملات إلى تعددي استخدامها في الدفع مثل P2P وB2B وغيرها. يستغل التحليل بيانات Artemis لإجراء هذا التصنيف وتحديد الأنماط السائدة في سوق العملات المستقرة.

تحليل توزيع المعاملات

لتحليل نطاق استخدام العملات، كان يُنظر في تحويلات العملة المستقرة من حساب خارجي لأخر (EOA)، حيث يشير ذلك إلى المعاملات من المستخدم إلى المستخدم، والتي يتم في أغلب الأحيان تصنيفها كمعاملات دفع.

يظهر التحليل أن التحويلات التي وصفت بـ EOA-EOA كانت معظمها معاملات دفع مباشرة. ومع ذلك، بعض المعاملات استخدمت أدوات تجميع أداة DeFi، مما يدل على استخدام معقد يشمل عقود ذكية متعددة ونماذج دفع شاملة.

النسبة للأحجام، فإن النمط يختلف؛ حيث أن نسبة التحويلات إلى المعاملات التي تتضمن عقودًا ذكية كانت مغايرة من منظور الأحجام المالية المحققة.

تصنيفات الدفع

قُسّمت المعاملات لأقسام متعددة بناءً على الجهة الفاعلة بما في ذلك P2P (من شخص لآخر) وB2B (من شركة لشركة) وغيرها. كانت المعاملات من نوع P2P الأقل فاعلية من ناحية حجم القيمة، إلا أنها كانت عالية من حيث عدد المعاملات مما يعكس اهتمام السوق المحلي على مستويات الأفراد.

تظهر البيانات أيضًا أن التحويلات بين مؤسسات لنفس الحساب الخارجي (EOA) تكون غالبًا ضمن تصنيف مختلف وتساهم في جزئ كبير من حجم السوق.

التركيز العالي في الاستخدام التجاري

على الرغم من أن العملات المستقرة مفترضة لتدعيم نظام لا مركزي، إلا أن البيانات تدل على أن العدد الأكبر من المعاملات تتركز في عدد قليلاً من محافظ الهواتف، مما يعني أن قوة السوق تظل في أيدي مؤسسات رئيسية قليلة.

التحديات المطروحة وأفاق المستقبل

تواجه العملات المستقرة تحديات رئيسية في تعزيز تبنيها كأداة دفع مستقرة ومستدامة، مع التركيز على تحسين تجارب المستخدم وتقليل معاملات الاحتيال التي قد تحدث في بعض الأحيان بناءً على المبالغ الصغيرة المشبوهة.

ومع تطور أسواق العملات الرقمية، إلى أي مدى يمكن أن تلعب العملات المستقرة دورا أكبر فيما يجري من انتقال النظام النقدي العالمي إلى النظام الرقمي؟

الأسئلة الشائعة

ما أهمية العملات المستقرة مثل USDT وUSDC؟

تتميز العملات المستقرة بثبات قيمتها النسبي مما يجعلها خيار مفضل لاستخدامات الدفع التقليدية على شبكات البلوكشين.

كيف تساهم شبكة Ethereum في دعم العملات المستقرة؟

تحمل شبكة Ethereum الجزء الأكبر من العملات المستقرة وتستخدم نظام عقود ذكية يمكّن من إجراء معاملات آمنة وشفافة.

لماذا تزداد أهمية استخدام العملات المستقرة في الدفع؟

بسبب تسهيلها لعمليات مالية معقدة وآمنة وتقليلها لتكاليف التداول، مما يجعلها خياراً تجارياً جذابًا.

ما هو التحدي الأبرز في تحليل استخدامات العملات المستقرة؟

أحد التحديات هو المعاملات المعقدة التي تتضمن عقودًا ذكية، مما يزيد من صعوبة تحليل الغرض الفعلي من المعاملة.

كيف يمكن التنبؤ بمستقبل العملات المستقرة في الدفع؟

تنبأ المستقبل بتحسين تقنيات الدفع وتقليل العقبات التنظيمية مما سيزيد من استخدام هذه العملات على نطاق أوسع في الاقتصاد الرقمي.