عمليات اندماج العملات المستقرة: لن يكون هناك "فائز يأخذ كل شيء"

في هذه الحلقة من برنامج Money Code، تحدث المضيفان تشوك أوكبالوجو وراج باريك مع إيتاي توربان، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Dynamic (التي استحوذت عليها الآن شركة Fireblocks). يقوم فريقه ببناء بنية تحتية مدمجة للمحافظ الإلكترونية تسمح للمطورين بإنشاء قدرات تدفق الأموال العالمية في غضون ساعات بدلاً من سنوات.

ناقشوا لماذا تقوم أكبر الشركات في العالم ببناء شبكات الدفع الخاصة بها (دفع موقع يوتيوب وحده بالفعل مليارات الدولارات للمبدعين)، وماذا يحدث عندما تقترب تكاليف التكنولوجيا من الصفر ولكن تظل العملات المشفرة والأمن والامتثال تشكل تحديًا، ولماذا تسمح الموجة الأخيرة من عمليات الاندماج والاستحواذ، بدءًا من استحواذ ماستركارد على BVNK وحتى استحواذ فايربلوكس على دايناميك، لكل مشارك بالتعامل مع النظام المالي العالمي من زوايا مختلفة.

الفصول:

00:00 ما هو الديناميكي؟ المحافظ المدمجة - "تويليو" تدفق الأموال
02:15 من تحسين تجارب المستخدمين في مجال العملات المشفرة إلى البنية التحتية المالية العالمية
07:37 إمكانيات كاملة: المحافظ، وبوابات الدخول/الخروج، والسيولة، والترخيص - ولماذا لا ترغب الشركات في "التجميع على طريقة الليغو"
10:52 "أنشئ تطبيق Venmo عالميًا في ساعة واحدة": التحويلات المالية، الرواتب، الأعمال بين الشركات، والجسر بين التمويل المركزي والتمويل اللامركزي
14:23 تحقيق العوائد، وإصدار البطاقات، والتحويل إلى العملة المحلية - القدرات المتكاملة للمحافظ المدمجة
17:55 "لا تُنشئ نظام تشفير خاص بك": مشاكل لا يستطيع الذكاء الاصطناعي وبرمجيات الحوسبة السحابية حلها
22:36 "يجب أن يكون قطاعنا مملاً": توسيع نطاق الثقة وإعادة تعريف التكنولوجيا المالية
25:35 مشكلة مدفوعات يوتيوب التي تبلغ قيمتها 100 مليار دولار: المدفوعات هي ابتكار وليست إدارة مخاطر
29:42 لا فائز يحصل على كل شيء: لماذا تتسم عمليات الاندماج والاستحواذ بالفوضى، وهذا هو المفتاح
36:22 "الآن توجد فرص أكثر، لا أقل"

أهم النقاط:

1. أصبحت المحافظ المدمجة بمثابة "طبقة الدخول" للجيل الجديد من البنية التحتية المالية، على غرار الطريقة التي تقوم بها Twilio بتجريد إمكانيات تدفق الأموال المعقدة إلى واجهات برمجة تطبيقات يمكن للمطورين استدعاؤها، مما يقلل وقت إعداد "إمكانية الدفع العالمية" من سنوات إلى ساعات.

2. إن المسار الحقيقي للعملات المستقرة وتقنية البلوك تشين ليس "التطبيقات الأصلية للعملات المشفرة"، بل استخدامها كقنوات دفع أساسية من قبل الشركات غير المتخصصة في العملات المشفرة (التكنولوجيا المالية، والبنوك الرقمية، وشركات المنصات)، مع تحول الصناعة من الاعتماد الأصلي للعملات المشفرة إلى الاعتماد السائد.

3. إن الحاجة الأساسية للمؤسسات ليست "استخدام العملات المشفرة"، بل هي تدفقات أموال أسرع وأرخص وأكثر مرونة (السرعة / التكلفة / الخيارات)؛ فالعملات المستقرة ليست سوى وسيلة لتحقيق هذا الهدف، وليست الغاية.

4. تكمن القيمة الرئيسية للمحافظ المدمجة في "تجريد التعقيد": يمكن للمستخدمين إكمال المدفوعات عبر الحدود وإدارة الأصول دون الحاجة إلى فهم مفاهيم مثل المفاتيح الخاصة أو الغاز أو السلاسل، وهو شرط أساسي للاعتماد على نطاق واسع.

5. أصبحت القدرات المتكاملة جوهر المنافسة: فالمحافظ ليست سوى الطبقة الأولى؛ يجب أن تتضمن الحلول الحقيقية مداخل ومخارج، وسيولة، ومقاصة وتسوية، وترخيص، وامتثال، وما إلى ذلك، وهو أيضًا المحرك الأساسي وراء الارتفاع الأخير في عمليات الاندماج والاستحواذ.

6. إن عمليات الاندماج والاستحواذ الحالية للعملات المستقرة/الدفع لا تؤدي إلى احتكارات مركزية، بل إلى "منافسة متعددة الدخول ومتعددة المسارات": حيث يدخل جميع اللاعبين المختلفين (مؤسسات البطاقات، ومقدمو خدمات الدفع، والبورصات، وموردي الخدمات السحابية) إلى النظام المالي انطلاقاً من مزاياهم الخاصة.

7. إن السبب في عدم وجود "فائز يأخذ كل شيء" هو أن التمويل العالمي نفسه مجزأ للغاية - مقسم حسب المنطقة والتنظيم والصناعة وسيناريوهات الدفع (B2B/B2C/C2C)، حيث يكون لكل قطاع احتياجات وحلول مثالية مختلفة.

8. إن الحاجز التقني يتناقص، لكن لا تزال هناك حواجز حقيقية: التشفير، وأنظمة الأمان، وتجربة المستخدم (تجريد التعقيد)، والأهم من ذلك كله، الامتثال والترخيص، والتي لا يمكن تكرارها بسرعة من خلال "الذكاء الاصطناعي + الكود".

9. تُعد المنصات الكبيرة (مثل يوتيوب) في الأساس "أنظمة مالية"، حيث تحولت قدرات الدفع الخاصة بها من مراكز التكلفة (إدارة المخاطر) إلى قدرات المنتج (أدوات الابتكار).

10. يشهد القطاع تحولاً معرفياً: لم تعد المدفوعات تقتصر على "إرسال الأموال" فحسب، بل يمكن أن تمتد لتشمل مجموعة كاملة من المنتجات المالية مثل المحافظ الإلكترونية والعوائد والبطاقات وحيازات الأصول، مما يؤدي إلى تغيير نماذج الاحتفاظ بالمستخدمين ونماذج الأعمال.

تشوك أوكبالوجو:
يمكنك الآن إنشاء حساب Venmo خاص بك في غضون ساعة تقريبًا، أليس كذلك؟ هذه هي الإمكانيات التي نمتلكها اليوم. بافتراض أن تكاليف التكنولوجيا ستنخفض بالفعل إلى ما يقارب الصفر، فما هي العوائق الأخرى المتبقية؟

إيتاي توربان:
أعتقد أن هناك عدة نقاط رئيسية لا تزال غير تافهة، وهذا هو السبب في أنك ترى الكثير من عمليات الاندماج والاستحواذ تحدث الآن. باختصار، يتعلق الأمر بدمج هذه القدرات في حل متماسك. لأنه عندما تتعامل مع شركة من شركات قائمة فورتشن 50، فإنها لا ترغب في الاتصال بالعديد من الموردين؛ فهي لا ترغب في تجميع نظام "مكعبات الليغو". على سبيل المثال، استحواذ ماستركارد على شركة BVNK مقابل 1.8 مليار دولار، وسلسلة من عمليات الاندماج في هذا المجال على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

في هذا السوق، لا يوجد "فائز يأخذ كل شيء". سوق عمليات الاندماج والاستحواذ فوضوي، والجميع يتعامل معه من زوايا مختلفة لأنه لا توجد صيغة رابحة نهائية في هذا السوق.

ماذا يعني هذا؟ ماذا يعني ذلك بالنسبة لتطور الصناعة؟ هذه آراء شخصية ولا تشكل نصيحة استثمارية.

هذا برنامج "شفرة المال"، وهو برنامج يشرح العملات المستقرة والتكنولوجيا المالية.

تشوك أوكبالوجو:
أنا تشوك أوكبالوجو.

راج باريك:
أنا راج باريك.

تشوك أوكبالوجو:
اليوم، نستضيف صديقي العزيز، إيتاي توربان، مؤسس ورئيس مجلس إدارة شركة دايناميك. إيتاي، لماذا لا تبدأ بالأساسيات - ما هو الديناميكي؟

إيتاي توربان:
بالتأكيد، شكراً لاستضافتكم لي. بالمناسبة، أعاني من نزلة برد خفيفة، لذا أعتذر إن بدا صوتي غير مرتاح.

شركة Dynamic هي في الأساس شركة متخصصة في "المحافظ المدمجة". يمكنك اعتبارنا بمثابة SDK، على غرار كيفية استخدامك لـ Twilio لإشعارات الرسائل النصية القصيرة العالمية أو Plaid للاتصال بالأنظمة المصرفية.

عند دمج Dynamic في تطبيقك، يمكنك إنشاء محافظ العملات المشفرة والمحافظ المدمجة في الخلفية، مما يتيح عمليات الدفع والتحويلات وكسب العوائد وكل ما تريد القيام به باستخدام العملات المشفرة. يمكنك اعتبارنا طبقة وسيطة تربط تطبيقك بـ "عالم تدفقات الأموال العالمية"، ولست بحاجة إلى فهم التعقيدات الكامنة وراء ذلك.

نتعامل مع قضايا الأمن والتعقيدات وما إلى ذلك. على سبيل المثال، إذا كنت تقوم ببناء تطبيق تحويل أموال عالمي، أو نظام رواتب، أو نوع جديد من البنوك (بنك رقمي)، وتريد استخدام مسارات دفع العملات المشفرة هذه، فإن المحفظة هي نقطة الدخول، وهذا ما نقدمه.

بالإضافة إلى ذلك، كانت شركة Dynamic في السابق شركة مستقلة تلقت استثمارات من a16z و Founders Fund، وقد انضمت الآن إلى Fireblocks. ضمن نظام Fireblocks البيئي، نركز بشكل أساسي على المحافظ المدمجة الموجهة للمستهلكين، وهي عادةً محافظ غير احتجازية، تُستخدم في تطبيقات الهاتف المحمول أو مواقع الويب، وتخدم ملايين المستخدمين.

تُعد طبقة المحفظة المدمجة في الواقع البنية التحتية الرئيسية التي تدفع إلى تبني العملات المستقرة وتقنية البلوك تشين في تطبيقات المستهلكين والمؤسسات. لقد ذكرت أن السماح للمستخدمين بتسجيل الدخول باستخدام البريد الإلكتروني للحصول على محفظة هو الابتكار الأساسي في هذا المجال.

تم الاستحواذ على العديد من شركات المحافظ المدمجة، بما في ذلك شركة Portal (التي أسسها راج)، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أنها تقع على الواجهة بين "طبقة التطبيق" و"سلسلة الكتل".

لقد شهدنا مؤخراً الكثير من عمليات الاندماج والاستحواذ، مثل استحواذ ماستركارد على BVNK، وشهد القطاع الكثير من عمليات الدمج ودخول لاعبين جدد، مما جعل الوضع معقداً للغاية. لقد كنت تراقب هذه الصناعة لفترة طويلة؛ فلماذا لا تتحدث عن كيفية تغير هذا السوق منذ مراحله الأولى؟

إيتاي توربان:
هذا سؤال رائع. شهد هذا السوق تغييرات كبيرة خلال السنوات القليلة الماضية.

إذا عدنا إلى الفترة من 2020 إلى 2022، كان السوق بالكامل تقريبًا "معتمدًا على العملات المشفرة". على سبيل المثال، إذا ذهبت إلى منصات مثل Magic Eden أو OpenSea، فستواجه مشكلة نموذجية: تريد شراء شيء ما، ويخبرك النظام - أولاً، قم بإنشاء محفظة، وتذكر 12 عبارة استعادة، ثم عد مرة أخرى.

تلك التجربة سيئة للغاية في الواقع. عند عودتك، سيخبرك التطبيق أيضًا: أنت بحاجة إلى رسوم الغاز، يرجى إعادة شحن الرموز المميزة - كيف تتم إعادة الشحن؟ اكتشف ذلك بنفسك.

بصراحة، هذه التجربة مروعة.

لذا كانت المرحلة الأولى من الابتكار هي أن الفرق المتخصصة في العملات المشفرة بدأت في القيام بشيء واحد: تجريد التعقيد. كيف؟ أولاً، توقفوا عن إعادة توجيه المستخدمين خارجياً وقاموا بدلاً من ذلك "بتضمين" المحفظة. ثانيًا، لم يسمحوا للمستخدمين بإدارة المفاتيح الخاصة ولكنهم سمحوا بتسجيل الدخول عبر البريد الإلكتروني أو جوجل، حيث جمعوا بين تقنيات مثل MPC لجعل التجربة "سلسة"، مع الحفاظ على الأمان.

هذه هي نقطة البداية للمحافظ المدمجة.

كان الهدف في ذلك الوقت هو جعل العملات المشفرة في متناول مليار مستخدم.

لكن بحلول عامي 2023-2025، تغيرت الأمور. بدأ الناس يقولون: لا أهتم بالضرورة بالعملات المشفرة؛ كل ما أريده هو تحويل الأموال عالميًا بشكل أسرع.

وهكذا، أصبحت قيمة المحافظ المدمجة تتمثل في: تجريد تعقيد تدفقات الأموال على كلا الطرفين. على سبيل المثال، عندما أرسل المال إلى راج، لا أحتاج إلى معرفة المحفظة التي يستخدمها، ولا أحتاج إلى فهم العملات المشفرة.

ونتيجة لذلك، تحول السوق من سوق "متخصص بالكامل في العملات المشفرة" إلى سوق يضم نصف شركات العملات المشفرة ونصف شركات غير متخصصة في العملات المشفرة. اليوم، معظم عملائنا هم في الواقع شركات التكنولوجيا المالية التقليدية، والبنوك الرقمية، وما إلى ذلك.

وقد أصبح الإجماع كالتالي: أريد فقط نظام دفع عالمي أسرع، والطريقة لتحقيق ذلك هي من خلال المحافظ المدمجة.

لكنك ستجد أيضًا أن المحفظة ليست سوى طبقة واحدة؛ فأنت تحتاج أيضًا إلى إمكانيات للإيداعات والسحوبات والسيولة والعملات المستقرة وتجريد الغاز وما إلى ذلك. وهكذا بدأت الشركات تقول: لا أريد تجميع هذه الوحدات بنفسي؛ أريد حلاً جاهزاً.

ولهذا السبب بدأت عمليات الاندماج والاستحواذ بالازدهار.

راج باريك:
لقد وصفت بالفعل "مجموعة تقنية" كاملة: المحافظ، والإيداعات/السحوبات، والسيولة، وروابط التبادل، والترخيص، وما إلى ذلك. العديد من الشركات لا تمتلك كل القدرات، لذلك فهي بحاجة إلى الاستحواذ لسد الثغرات.

إيتاي توربان:
بالضبط. وهذه مجرد مجموعة التقنيات "من جانب المستخدم". داخلياً، تحتاج الشركات أيضاً إلى إدارة الخزينة، والعمليات على سلسلة الكتل، والترميز، وقدرات أخرى.

ولهذا السبب أيضاً توجد شركات مثل فايربلوكس - لتوفير إمكانيات كاملة.

لذا فإن ما تراه في عمليات الاندماج والاستحواذ هو في الأساس: دمج هذه القدرات في "حل شامل". لأنك عندما تتعامل مع شركة من شركات قائمة فورتشن 50، فإنها لا ترغب في الاتصال بعشرة موردين؛ إنها تريد فقط شراء حل شامل.

وهذا يشبه مسار تطور صناعة البرمجيات كخدمة (SaaS): من بيع منتجات محددة إلى بيع حلول كاملة.

هذه هي المرحلة التي يمر بها القطاع حالياً.

راج باريك:
أعتقد أن هناك نقطة أخرى مثيرة للاهتمام: في عالم التكنولوجيا المالية التقليدي، كان مفهوم "المحفظة الرقمية" موجودًا دائمًا. على سبيل المثال، فتح حساب من خلال خدمة "الخدمات المصرفية كخدمة" هو في الأساس حساب جاري أو حساب توفير.

لكن الناس يدركون تدريجياً أنه عندما تريد تسهيل تدفقات الأموال العالمية واستخدام تقنية البلوك تشين كقناة دفع على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، يجب أن تصبح المحافظ الإلكترونية أيضاً نقطة دخول أساسية. لذا، لطالما كانت المحافظ الإلكترونية بمثابة البنية التحتية لتدفقات الأموال، ولكنها الآن أصبحت أكثر سهولة في الاستخدام وأكثر ملاءمة للمطورين.

لم تعد بحاجة إلى الاتصال بمزود خدمة مصرفية كخدمة والمرور بمجموعة من العمليات المعقدة؛ يمكنك استخدام SDK مثل Dynamic مباشرة والبدء في العمل بسرعة.

وأعتقد أن صناعة التكنولوجيا المالية بأكملها قد توصلت إلى إجماع: كل شيء يبدأ من المحفظة. إذا تم تنفيذ طبقة المحفظة بشكل جيد، فيمكنها الاتصال بشبكة الدفع الكاملة بتقنية البلوك تشين.

لقد ذكرت أيضاً بعض التغييرات في أنواع العملاء، من شركات العملات المشفرة مثل ماجيك إيدن إلى المؤسسات الأكبر حجماً الآن. هل يمكنك توضيح أنواع العملاء الذين لديكم الآن وما هي سيناريوهات التطبيقات التي قاموا ببنائها على منصة Dynamic؟

إيتاي توربان:
بالطبع. لنكمل مع النقطة التي ذكرتها للتو، والتي أعتقد أنها بالغة الأهمية.

إذا عدت بالزمن إلى الوراء وسألت Venmo أو Block أو Revolut عن المدة التي يستغرقها بناء البنية التحتية المالية في منطقة ما، فإن الإجابة عادة ما تكون: سنوات.

لكن الآن، إذا كنت تستخدم كود السحابة وأدوات التطوير، وتجمعها مع Dynamic، يمكنك أساسًا بناء "Venmo عالمي" في غضون ساعة. بالطبع، لا يمكنك البدء فوراً؛ ما زلت بحاجة إلى إضافة إجراءات الأمان، لكن الانتقال من "سنوات" إلى "ساعات" يمثل تحولاً جوهرياً.

أما بالنسبة لسيناريوهات التطبيق، فأعتقد أن هناك ثلاثة (في الواقع أربعة) سيناريوهات رئيسية للغاية.

أولها التحويلات المالية. فعلى سبيل المثال، في الفلبين، يأتي حوالي 10% إلى 14% من الناتج المحلي الإجمالي من التحويلات المالية الخارجية؛ وفي نيبال، تصل النسبة إلى ما يقرب من 30%. في الواقع، يعتمد العالم على التحويلات المالية.

لكن المشاكل هي:
أولاً، تكاليف التحويلات المالية عبر الحدود مرتفعة.
ثانياً، السرعة بطيئة (باستخدام SWIFT، لن تصل في عطلات نهاية الأسبوع).
ثالثًا، لا يرغب الكثير من الناس في الاحتفاظ بالعملة المحلية؛ بل يريدون الاحتفاظ بالدولارات.

يمكن للمحافظ المدمجة والعملات المستقرة حل هذه المشاكل:
يمكن للمستخدمين استلام الأموال فوراً (على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع).
يمكنهم الاحتفاظ بقيمة الدولار في زوج العملات USDC/USDT،
بل ويمكنهم حتى تحقيق عوائد.

لذا فإن النموذج الحالي هو: تقوم شركات تحويل الأموال بإنشاء محفظة مدمجة لكل مستخدم، مما يسمح لهم باستلام الأموال مباشرة، والاحتفاظ بها، وإنفاقها، وحتى إصدار البطاقات.

السيناريو الثاني هو الرواتب.
يشبه الأمر إلى حد كبير التحويلات المالية، ولكنه يتم بين الشركات والمستهلكين. على سبيل المثال، إذا كنت تعمل في السويد ولكنك موجود في الجزائر، فأنت تريد استلام الأموال بشكل أسرع، بالدولار، وحتى كسب عوائد.

أما الثالث فهو المدفوعات بين الشركات.
لا تزال المدفوعات عبر الحدود بين الشركات معقدة ومكلفة وبطيئة. يمكن للمحافظ المدمجة تحسين هذه المشكلة من كلا الجانبين.

أما الرابع فهو الربط بين التمويل المركزي والتمويل اللامركزي.
على سبيل المثال، تضيف Coinbase طبقة من المحافظ المدمجة بين منصات التداول المركزية و DeFi كـ "طبقة عزل"، مما يسمح للمستخدمين بالوصول الآمن إلى DeFi.

هناك في الواقع سيناريوهات أخرى، لكن هذه الأربعة هي الأكثر شيوعاً.

تشوك أوكبالوجو:
لقد ذكرت للتو نقطة رئيسية: تطوير هذه التطبيقات أصبح أسهل، والتكاليف آخذة في الانخفاض. لكن إذا كانت تكاليف التكنولوجيا تقترب فعلاً من الصفر، فما الذي يبقى صعباً؟

إيتاي توربان:
أعتقد أن هناك أربعة تحديات أساسية (قد تتحول إلى خمسة أثناء حديثي):

أولاً، التشفير.
المبدأ الأول للمهندسين هو: لا تكتب خوارزميات التشفير الخاصة بك. لا يمكن أن يحدث خطأ؛ يجب عليك استخدام حلول موثوقة.

ثانياً، الأمن.
تتعامل شركات مثل فايربلوكس مع قضايا أمنية على نطاق عالمي، بل وتحتاج إلى الحماية من "هجمات الدول القومية". هذا ليس شيئًا يمكنك حله باستخدام كود سحابي.

ثالثًا، سهولة الاستخدام (تجربة المستخدم).
يمكنك إنشاء وظائف، لكن تحقيق شيء مثل Twilio، حيث تتصل واجهة برمجة التطبيقات بنظام الاتصالات العالمي، أمر يصعب تكراره للغاية.

رابعاً، الامتثال والتنظيم.
لا يمكنك "كتابة التعليمات البرمجية" للحصول على ترخيص. يجب عليك التقديم والانتظار ووضع الإجراءات اللازمة. هذه عملية حقيقية (ذرية).

باختصار:
أصبحت التكنولوجيا أبسط، لكن التشفير والأمن والخبرة والامتثال لا تزال تشكل حواجز.

راج باريك:
أوافق تماماً. حتى أنني حاولت كتابة منطق التشفير باستخدام كود سحابي، واكتشفت أنه ببساطة لا يعمل. لا يمكنك تحقيق التحكم الأمني ​​على مستوى اللغة المنخفض، ولا يمكنك إجراء التحقق الرسمي.

علاوة على ذلك، بمجرد التعامل مع مليارات الدولارات من تدفقات الأموال، أو أنظمة مثل Fireblocks التي تمثل نسبة كبيرة من حركة العملات المستقرة، لا يمكنك تحمل أي مخاطر أمنية.

وثمة نقطة أخرى: هذه القدرات تؤثر بشكل مباشر على "الثقة". إذا أحسنت إدارة الأمن، فسوف تثق بك المؤسسات والمستخدمون.

إيتاي توربان:
بالضبط. في نهاية المطاف، نريد أن نصل إلى حالة يصبح فيها هذا القطاع "مملاً".

تمامًا مثل البنوك، لا تقلق بشأن أمنها كل يوم. تفترض أنهم آمنون.

بل أعتقد أنه لا ينبغي لنا عقد "مؤتمرات العملات المشفرة" بعد الآن؛ فهذا مجرد جزء من التكنولوجيا المالية.

تشوك أوكبالوجو:
وهذا أيضاً من مزايا التطور الأخير للعملات المستقرة؛ حيث يتم التعامل معها تدريجياً كمسار مستقل بدلاً من كونها مجرد جزء من "العملات المشفرة". وخاصة بعد حادثة FTX، بدأت العديد من المؤسسات المالية الكبيرة في إيلاء اهتمام جاد لهذا المجال.

عند تواصلك مع هذه المؤسسات الكبيرة، ما هي ملاحظاتك؟ كيف يفكرون في هذه المسألة؟

إيتاي توربان:
أعتقد أن المثال سيكون أكثر وضوحاً.

نتحدث مع العديد من الشركات الكبيرة حول "مكافآت المبدعين". فعلى سبيل المثال، دفعت يوتيوب بالفعل أكثر من 100 مليار دولار للمبدعين.

هذه في الأساس "أنظمة مالية ضخمة للغاية". علاوة على ذلك، قامت هذه الشركات بشكل أساسي ببناء شبكات الدفع العالمية الخاصة بها لأنه لا توجد حلول عالمية جاهزة في السوق.

لكن الوضع تغير الآن:
توجد قنوات دفع عالمية جديدة (تقنية البلوك تشين + العملات المستقرة).

إن مطالبهم الأساسية بسيطة للغاية في الواقع:
دفعات أسرع
لورياس
اسمح للمستخدمين باختيار استلام الدولارات أو العملة المحلية
بل احتفظ بالمال داخل النظام البيئي للمنصة (المحفظة + البطاقة + العوائد)

في الأساس، هذه ليست "مشكلة ابتكار"، بل هي "مشكلة كفاءة".

راج باريك:
أود أن أضيف أن هذه الشركات كانت تنظر إلى المدفوعات على أنها "وظيفة للتحكم في المخاطر"، بدلاً من كونها "وظيفة للابتكار".

لكنهم الآن بدأوا في إعادة التفكير: فالمدفوعات نفسها يمكن أن تصبح أيضاً من قدرات المنتج.

يكمن التحدي في أن هذا يمثل قفزة معرفية بالنسبة لهم. على سبيل المثال، أنت تعمل بالفعل في مجال الفيديو والأجهزة والأعمال التجارية الجديدة، والآن تحتاج أيضًا إلى فهم العملات المستقرة.

لذا فإن دور مزودي البنية التحتية هو تبسيط هذه العملية.

تشوك أوكبالوجو:
بالعودة إلى سؤال أساسي: هل ستبقى الصناعة على حالها في المستقبل؟ هل ستظل هذه الشركات الكبيرة تفضل عدم إدارة المدفوعات وترك الأمر للموردين؟

في الوقت نفسه، هل يجب على شركات الدفع دعم جميع الإمكانيات، بما في ذلك العملات الورقية، والتحويلات عبر الحدود، والعملات المستقرة، وما إلى ذلك؟

ماذا يعني هذا بالنسبة لبيئة الصناعة؟

إيتاي توربان:
أعتقد أن عمليات الاندماج والاستحواذ ستستمر، ولن يكون المسار خطياً.

الوضع الحالي هو:
شركات تقنية البلوك تشين تستحوذ على شركات الدفع
تستحوذ البورصات على شركاء
شركات الدفع التقليدية تدخل عالم العملات المشفرة

هذا سوق متعدد القطاعات بشكل كبير.

لكن إذا نظرنا إلى الأمر من منظور كلي، فهذا هو قطاع التمويل العالمي.

ولم تكن الصناعة المالية يوماً "فائزاً يأخذ كل شيء".

لديك مناطق مختلفة، ومنتجات مختلفة (اشتر الآن وادفع لاحقًا، محافظ إلكترونية، بنوك، إلخ)، ولا يمكن لشركة واحدة أن تغطي كل شيء.

إذن، ماذا سيحدث في المستقبل؟
سيعمل كل لاعب على تطوير قدراته من منظوره الخاص.

على سبيل المثال:
باي بال تعمل في مجال العملات المشفرة
شركات "اشتر الآن وادفع لاحقًا" تدمج العملات المشفرة
تتوسع شركات الدفع لتشمل العملات المستقرة
حتى مزودي الخدمات السحابية قد يدخلون السوق في المستقبل

لن يكون هناك "مُكامل فائق".

علاوة على ذلك، تختلف احتياجات العملاء اختلافاً كبيراً؛ فالصناعات والبلدان والسيناريوهات المختلفة تتطلب حلولاً مختلفة تماماً.

ولهذا السبب فإن عمليات الاندماج والاستحواذ "فوضوية"، لأن هذا السوق بطبيعته لا يملك إجابات قياسية.

راج باريك:
أوافق؛ فالأمر يبدأ أساساً من احتياجات العملاء. ستُجبر الشركات الكبيرة من قبل العملاء على اتخاذ خيارات البناء/الشراء/الشراكة.

على سبيل المثال، يتساءل عملاء ماستركارد في القطاع المصرفي بالفعل: كيف يمكننا التعامل مع العملات المستقرة؟

وبالمثل، فإن شركة Payoneer، التي تخدم عددًا كبيرًا من الأسواق، تفكر أيضًا في إصدار عملات مستقرة والحصول على تراخيص.

لذا فإن التغييرات في الصناعة بأكملها مدفوعة بشكل أساسي بالطلب.

تشوك أوكبالوجو:
وتتعدد استخدامات هذه الأدوات المالية بشكل لا محدود.
حسب البلد، والصناعة، ونوع الدفع (B2B / B2C / C2C)، والعملة الورقية / العملات المشفرة، والداخلية / الخارجية، يمكن إنشاء سيناريوهات لا حصر لها.

إن الحل الذي يغطي جزءًا فقط من المشكلة سيترك فرصًا جديدة للاعبين الآخرين.

لقد كان هذا في الواقع هو أسلوب العمل المتبع في القطاع المالي طوال الوقت.

إيتاي توربان:
أوافق تماماً. وأود أن أضيف:

توجد الآن فرص لريادة الأعمال أكثر من أي وقت مضى، وليس أقل.

تشوك أوكبالوجو:
ملخص رائع. إيتاي، من الرائع وجودك في البرنامج.

إيتاي توربان:
شكراً لاستضافتكم لي.

إذا رغب أي شخص في معرفة المزيد، فيمكنه زيارة موقع dynamic.xyz أو موقع Fireblocks الإلكتروني، أو العثور عليّ على تويتر.

إذا كنت تعمل على منتجات متعلقة بالعملات المشفرة، فمن المحتمل أنك تستخدم Dynamic، وسنكون سعداء بالتحدث معك.

تشوك أوكبالوجو:
شكراً لكم جميعاً على استماعكم لبرنامج "شفرة المال". إذا أعجبتكم هذه الحلقة، فيرجى مشاركتها أو منحنا تقييم خمس نجوم. إلى اللقاء في المرة القادمة.