أكثر الصفقات رواجاً في وول ستريت تشهد نزوحاً جماعياً

عنوان المقال الأصلي: "أهم الصفقات في وول ستريت، تراجع كامل"

مؤلف المقال الأصلي: هي هاو، صحيفة وول ستريت نيوز

من أسهم التكنولوجيا إلى الذهب إلى العملات المشفرة، تحولت جميع الصفقات الأكثر رواجاً في وول ستريت، والتي كانت الصناديق تلاحقها يومياً، إلى تراجع مفاجئ نحو الأمان.

هذه المرة لم يكن هناك عامل واحد محفز، على عكس ما حدث في أبريل من العام الماضي عندما انهار السوق في حالة بيع بدافع الذعر بسبب الولايات المتحدة الرئيس ترامب يشن حرباً تجارية. بدلاً من ذلك، دقّت سلسلة من الأخبار المتراكمة ببطء ناقوس الخطر باستمرار، مما أثار قلق السوق بشأن تقييمات الأصول، حيث كان الكثيرون يشتبهون بالفعل في أن هذه التقييمات قد ارتفعت بشكل مفرط، مما دفع المستثمرين في النهاية إلى اختيار التراجع بشكل شبه متزامن.

أكد أداء السوق يوم الخميس هذه النقطة مرة أخرى:

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.2%، ليغلق على انخفاض لليوم الثالث على التوالي؛ وواصل مؤشر ناسداك 100 انخفاضه، مسجلاً أعمق تراجع منذ أبريل الماضي.

· استمرت أسهم شركات البرمجيات في الانخفاض، حيث أطلقت شركة الذكاء الاصطناعي "أنثروبيك" نموذجًا جديدًا يهدف إلى إجراء البحوث المالية، مما يسلط الضوء على التهديد التنافسي الذي تشكله التكنولوجيا الجديدة.

انخفض سعر الفضة، الذي سجل سابقاً مستوى تاريخياً مرتفعاً إلى جانب الذهب، بنسبة 17%.

أدى انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 10% في يوم واحد إلى محو جميع مكاسبه منذ فوز ترامب بالانتخابات قبل 15 شهرًا، حيث بدأ المستثمرون في تصفية الصفقات ذات الرافعة المالية التي كانت بالفعل في حالة خسارة.

· نحن انتعشت سندات الخزانة، لتلعب مرة أخرى دورها التقليدي باعتبارها "الملاذ الآمن النهائي".

شهدت شركة ألفابت، الشركة الأم لشركة جوجل، انخفاضاً في سعر سهمها على الرغم من تجاوز الإيرادات للتوقعات، وذلك عقب الإعلان عن خطة إنفاق طموحة.

بعد إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الخميس، انخفض سعر سهم أمازون بنسبة 10% حيث أعلنت الشركة عن خطط لاستثمار 200 مليار دولار هذا العام، متجاوزة بذلك توقعات المحللين بكثير، مع تزايد قلق هؤلاء المحللين بشأن الإنفاق المفرط لشركات التكنولوجيا على الذكاء الاصطناعي.

تتناقض اتجاهات السوق الأخيرة بشكل صارخ مع توجهات وول ستريت في بداية العام. في ذلك الوقت، توقع الاستراتيجيون أن يشهد سوق الأسهم الأمريكي أطول فترة صعود منذ ما يقرب من عشرين عامًا. استندت هذه التوقعات إلى عدة افتراضات: استمرار جنون الذكاء الاصطناعي، واستمرار الاقتصاد المرن في دعم أرباح الشركات، وخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

لا تزال هذه النظرة العامة قائمة إلى حد كبير، كما يتضح من التقارير المالية القوية التي صدرت في الأسابيع الأخيرة. لكن في الوقت نفسه، أعاد السوق تركيزه على بعض المخاطر المتراكمة:

• ما هي الشركات التي سيتم القضاء عليها في موجة الذكاء الاصطناعي؟

• إذا تم تأكيد تعيين كيفن وارش، الذي رشحه ترامب، خلفاً لباول كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، فما هو الاتجاه الذي ستتخذه السياسة النقدية؟

• وما إذا كان تقييم الأصول مثل الذهب والبيتكوين وحتى عمالقة التكنولوجيا مثل ألفابت مرتفعًا للغاية وغير مستدام على المدى الطويل.

ركود الزخم واضح بشكل خاص في البيتكوين:

خلال معظم العام الماضي، أدت المضاربة المحمومة التي أثارها فوز ترامب في الانتخابات إلى ارتفاع أسعار العملات المشفرة بشكل حاد، ولكن هذا الشهر، ومع انسحاب المستثمرين بشكل جماعي، شهد هذا السوق انهيارًا يشبه الانهيار. يوم الخميس، ومع تقدم يوم التداول، اشتد بيع البيتكوين، مما أدى إلى انخفاض العملات المشفرة الأخرى، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة، وشركات "خزينة العملات المشفرة" التي تحتفظ بكميات كبيرة من البيتكوين.

وفي وقت لاحق من بعد ظهر يوم الخميس بتوقيت نيويورك، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 13% في مرحلة ما، ليصل إلى أقل من 63000 دولار، متراجعاً إلى ما يقرب من نصف أعلى مستوى تاريخي له الذي سجله قبل أربعة أشهر.

في سوق الأسهم، كان الانخفاض طفيفًا نسبيًا، لكن ضغط البيع كان واسع النطاق، حيث شهدت 9 من أصل 11 قطاعًا رئيسيًا في مؤشر S&P 500 انخفاضات. بالإضافة إلى المخاوف بشأن الشركات التي ستكون الخاسرة في موجة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، يتساءل المستثمرون أيضاً عما إذا كان الاستثمار الضخم في هذه التكنولوجيا سيؤتي ثماره في نهاية المطاف. ويعكس انخفاض سعر سهم شركة ألفابت، الشركة الأم لشركة جوجل، هذا الشعور.

وفيما يتعلق بالاتجاهات المذكورة أعلاه، يشير خبراء الصناعة إلى ما يلي:

من الواضح أن الناس يتحولون إلى استراتيجيات دفاعية أكثر. هذا أشبه ببيئة سوقية تقوم على مبدأ "أطلق النار أولاً ثم اسأل لاحقاً". يسود الخوف وعدم اليقين السوق بأكمله.

يعكس التراجع الأخير مخاوف السوق: فقد ارتفعت أسعار الأسهم والأصول الأكثر رواجاً مثل الذهب بسرعة كبيرة في السابق وكان ينبغي أن تشهد "استقراراً". هذه إعادة ضبط. ربما تم استنزاف الزخم بشكل مفرط.

رابط المقال الأصلي