Bitcoin-in 43% Volatilliyi: S&P 500-ün 19% Aktsiyalarından Daha Sakitdir

Bitcoin, Oracle və ya Coinbase-dən daha müdrikdir. Grayscale, onun bir illik volatilliyini 43% olaraq ölçür, beş il əvvəl isə bu göstərici 81% idi. İndi S&P 500-ün hər beş aktsiyasından biri artıq ondan daha çox hərəkət edir. Bu faiz nəyin ölçüldüyünü və nələri gizlətdiyini bilmək vacibdir.

Əsas Məsələlər

• Son on iki ayda BTC-nin dəyişkənliyi illik 43%-ə çatıb, on illik orta göstərici isə 64%-dir.
• Wall Street-in əsas indeksindəki təxminən 95 şirkət kriptovalyutadan daha çox hərəkət edir.
• Grayscale bu sakitliyi likvidliyə, institusional investorların artmasına və tənzimlənmiş girişlərin çoxalmasına bağlayır.
• Bir illik məlumat tam dövr riskini qiymətləndirmək üçün kifayət deyil.

Bitcoin-in Volatilliyi Tənliklər Olmadan İzah Edilir

Hər axşam bir il ərzində bitcoin-in qiymətini götürün. Hər günün dəyişməsini qeyd edin, sonra bu dəyişmələrin ortalamadan nə qədər uzaqlaşdığını ölçün. Siz gündəlik standart sapma əldə edirsiniz. Bunu ticarət günlərinin kvadrat kökü ilə vurun və siz Grayscale-in göstərdiyi illik volatilliyi əldə edirsiniz.

Bitcoin ildə 365 gün ticarət olunur, buna görə də faktor 19-a yaxındır. 43% volatillik, gündəlik tipik dəyişmə olaraq təxminən 2,3%-ə uyğun gəlir. Beş il əvvəl, 81%-də bu, gündə 4,2%-ə yaxın idi. Grayscale hesablamanın konvensiyasını dəqiqləşdirmir. Bir illik ticarət sessiyaları ilə 252-yə yüksəlmək olar, bu da 2,7%-ə bərabərdir.

Böyük ölçüdə saxlayın. Təxminən hər üç gündən ikisi bu 2,3%-lik dəyişmənin altında qalır, şərtlə ki, qiymətlər zəng şəklində olsun. BTC-nin sürətli çöküşləri nəzəriyyədən daha tez-tez baş verir.

Bu rəqəm həm də geriyə baxır. Reallaşdırılmış volatillik keçmiş qiymətlərə əsaslanaraq hesablanır. Seçim bazarı öz növbəsində ticarətçilərin gözlədiyi gizli volatillik təqdim edir. Deribit-də DVOL indeksi gələcək 30 gün üçün bunu hesablayır.

Bitcoin S&P 500 Aktsiyalarına Qarşı

Grayscale, ABŞ indeksinin 500 dəyərini bir illik volatilliyinə görə sıralayıb, Bloomberg məlumatları 6 oktyabr 2026 tarixinə dayanır. Qrafikdə JPMorgan 20%-ə, Amazon 30%-ə, bitcoin isə 40%-in üstündədir. Daha sağda Oracle 55%-ə, Coinbase 70%-ə yaxın, Sandisk isə 100%-dən yuxarıdır.

Sıralamanın ironiya ilə, ABŞ-ın əsas kripto platformasının aktsiyası, satdığı aktivdən daha çox investorlarını narahat edir. Ümumilikdə, indeksin 19% üzvü, yəni təxminən 95 şirkət, BTC-dən daha dəyişkəndir.

Grayscale-in tədqiqat direktoru Zach Pandl, 14 oktyabr tarixli qeydlərində aydın bir nəticə çıxarır. Onun sözlərinə görə, bitcoin-in volatilliyi əksər aktsiyalardan daha yüksəkdir, lakin artıq "öz risk kateqoriyasına aid deyil". Buna görə də sual artıq volatilliyi olan bir aktivə sahib olmaqdır, əlavə edir, portfeldə nə qədər yer verilməlidir.

Bitcoin-in Volatilliyinin Azalmasının Səbəbləri

Grayscale, bir cümlədə üç səbəb irəl sürür. Bazar daha likviddir, institusional investorlar daha çox iştirak edir və tənzimlənmiş girişlər artmışdır. Bu formulun arxasında, 2024-cü ilin yanvarında ABŞ-da başlanan spot bitcoin ETF-ləri var ki, bu da varlıq idarəçilərinə və bəzi pensiya fondlarına qapı açmışdır.

Glassnode başqa bir izah təqdim edir. Sentyabrda, on-chain analiz şirkəti, uzun müddətli sahiblərin tutduğu təklifin aylıq volatillikdəki dəyişikliklərin təxminən 19%-ni izah etdiyini qiymətləndirdi, bu da 13 test edilən amildən birincisidir. Mantiqidir, çünki illərlə bir cüzdanda yatan bitcoin-lər sifariş kitabına təsir etmir.

İdarəçi özü bu işin məhdudiyyətini qəbul edir. "Bir illik məlumat bitcoin-in bazar dövrünün tam riskini müəyyən edə bilməz", - yazır Zach Pandl. Sakitliyin də öz mənfi tərəfi var. Daha aşağı volatillik düşüşləri daha az kəskin edir, lakin BTC-nin şöhrətini qazanmış yüksəlişləri də azaldır.

Deribit-in bir il ərzində DVOL indeksi, fevralın əvvəlində 90-a yaxın bir zirvə ilə və yaydan sonra 40-dan azdır. Mənbə: TradingView

Seçimlər keçən ildən daha sakit bir ayı gözləyir. Deribit-in DVOL-u 17 sentyabrda 33,6-dan 20 oktyabrda 37,9-a yüksəlib, lakin Grayscale tərəfindən ölçülən 43%-in altında qalır. Bitcoin-in bir aktsiyadan daha az narahat olduğu arqumenti də yeni deyil, Binance bunu artıq rəqəmlərlə müdafiə edirdi.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.