HSBC Singapurda 2,1 milyard ABŞ dollarına sığorta satdı: nə dəyişir

HSBC, Singapurda həyat və sağlamlıq sığortası bölməsini Almaniyanın Allianz şirkətinə 2,1 milyard ABŞ dollarına satmağı razılaşdırdı. Bu əməliyyat, iki maliyyə nəhəngi arasında sadə bir tranzaksiya olmaqdan daha çoxunu ifadə edir. Bu, Avropanın ən böyük bankının profilini dəyişdirmək məqsədini güdən geniş bir yenidənqurma prosesinin ən son hissəsidir.

Əməliyyat, vergi öncəsi 1,8 milyard ABŞ dolları qazanc gətirməli və HSBC-nin birinci səviyyə adi kapital nisbətini 15 baza balına qədər artırmalıdır. Trilyonlarla aktiv idarə edən bir bank üçün, hər baza balı, kapitalın daha səmərəli ayrıldığını inandırmaq üçün səhmdarları cəlb etməkdə önəmlidir.

Bu addım, baş icraçı direktor Georges Elhedery tərəfindən aparılan bir strategiyanın bir hissəsidir. Teoriyada sadə, lakin icraatda mürəkkəb bir məntiq var: çoxlu tənzimləmə kapitalı tələb edən əməliyyatları satmaq və daha yüksək marjalarla və daha az balans intensivliyi olan işlərə, məsələn, sərvət idarəçiliyi və topdan satış bankçılığına yönəlmək.

Öz sığorta şirkətini saxlamaq, əhəmiyyətli kapital ehtiyatları, güclü yazılış portfelləri və uzunmüddətli aktüarial risklərə məruz qalmağı tələb edir. Bankın sığorta şirkətinə sahib olduğu ənənəvi bankassurance modeli onilliklər boyu yaxşı işləyib, lakin tənzimləmə mühiti sərtləşib.

Daha sərt solvency qaydaları, xüsusilə Basel III razılaşmalarından sonra, sığorta əməliyyatlarını bank balansında saxlamağın xərclərini daha az cəlbedici etmişdir. HSBC indi aşağı kapital istifadəsi olan bir bankassurance modelini seçir: sığorta şirkətinə sahib olmaq əvəzinə, üçüncü tərəflərin sığorta məhsullarını paylayacaq və satışlardan komissiya qazanacaq.

Bu yanaşma, böyük amerikalı bankların illərdir etdiklərinə bənzəyir. Bank müştəri ilə əlaqəni saxlayır, komissiyalardan davamlı gəlir yaradır, lakin zərərləri və uzunmüddətli riskləri qarşılamaq üçün kapital ayırmağa ehtiyac duymur. Bu, tənzimləyiciləri və investorları eyni anda razı salan bir asset-light modelidir.

Allianz üçün bu satınalma xüsusi strateji əhəmiyyət kəsb edir. 2024-cü ildə Alman sığortaçı, Income Insurance-in, əvvəlki NTUC Income-in, ən azı 51%-ni almağa çalışdı, lakin geri çəkilməli oldu. Əməliyyat, ictimai müqavimət və Singapur hökumətinin birbaşa müdaxiləsi ilə qarşılaşdı, çünki Income Insurance-i sosial əhəmiyyətli bir aktiv hesab edirdi.

HSBC-nin bölməsinin alınması, Allianz üçün Asiyanın ən inkişaf etmiş sığorta bazarlarından birində möhkəmlənmək üçün alternativ bir yol təqdim edir. Singapur, ildə təxminən 87 min ABŞ dolları olan yüksək gəlirli bir əhalini cəmləşdirir və həyat və sağlamlıq sığortası məhsullarının artan penetrasiyasına malikdir.

2,1 milyard ABŞ dolları ilə Allianz, artıq mövcud olan müştəri bazasını, yerli əməliyyat infrastrukturunu və sıfırdan əldə etmək üçün illər tələb edəcək tənzimləmə lisenziyalarını əldə edir. Bu, ödənilən mükafatı haqlı çıxaran bir qısa yoldur, xüsusən də NTUC ilə yaşanan çətinlikdən sonra.

HSBC bu tendensiyada tək deyil. Son illərdə bir çox qlobal bank, gəlirləri nisbətən az olan kapital istehlak edən iş sahələrində iştirakını azaltmışdır. Məsələn, Citigroup 2021-ci ildən etibarən inkişaf etməkdə olan bazarlarda pərakəndə əməliyyatlarını satır. Deutsche Bank da ticarət qolunu ciddi şəkildə kiçiltmişdir.

Arxa planda eyni mənzərə var: daha tələbkar tənzimləmə, səhmdarların kapitalın dəyərindən (ROE) daha yüksək gəlir tələb etməsi və hər şeyi eyni anda etməyə çalışan universal bankların mediokritet nəticələr əldə etməsi anlayışı.

HSBC üçün bahis açıqdır. Asiya bankın cazibə mərkəzi olaraq qalır, gəlirin əksər hissəsini təmin edir. Lakin Asiya daxilində strategiya, sığorta kimi kapital intensiv əməliyyatlardan, sərvət idarəçiliyi kimi yüksək dəyərli xidmətlərə doğru köçür. Bank, Asiyalı zəngin ailələrin sevimli şəxsi bankiri olmaq istəyir, onların sığorta polislərinin yazıcısı deyil.

Şəhər-dövlət, Asiyanın özəl kapitalı üçün Hong Kong ilə mübarizədə əsas rəqib olaraq möhkəmlənib. Singapur Maliyyə İdarəsinin məlumatlarına görə, ölkədə idarə olunan aktivlər 4 trilyon ABŞ dollarını keçib və son illərdə Hong Kong-dakı siyasi qeyri-sabitlikdən sonra sürətlə artmışdır.

HSBC, Singapuru sərvət idarəçiliyi və topdan satış bankçılığı əməliyyatlarının əsas sütunlarından biri olaraq saxlayır. Sığorta satışları bazardan çıxmağı ifadə etmir. Əksinə: sığorta ehtiyatlarına ayrılmış kapitalı azad edərək, bank sərvət idarəçiliyi, investisiya platformaları və yüksək gəlirli müştərilərə yönəlmiş maliyyə xidmətlərinə yenidən sərmayə qoyma imkanı əldə edir.

Bank, satışdan əldə edilən vəsaitləri necə istifadə edəcəyini hələ açıqlamayıb. Lakin son dövrlərdəki tarix, kapitalın səhmlərin geri alınması, dividend artırılması və ya sərvət idarəçiliyi sahəsində daha kiçik satınalmalar üçün yönləndiriləcəyini göstərir; bunların hamısı səhmdar bazasına cəlbedici seçimlərdir.

Qlobal maliyyə sektorunu izləyən investorlar üçün bu əməliyyat, son illərdə güclənən bir tezi gücləndirir: strukturlarını sadələşdirə bilən və kapitalı yüksək marjalı işlərə yönləndirən banklar bazar tərəfindən mükafatlandırılır.

HSBC hal-hazırda aktiv dəyərinə nisbətən endirimlə ticarət edir, bu da Avropa bankları arasında adi bir haldır. Singapurda baş verən satış kimi hərəkətlər, bu fərqi bağlamaq üçün konkret cəhdlərdir. Elhedery-nin yenidənqurma planı vəd etdiyi gəlirləri təqdim edərsə, ticarət çoxluğu amerikalı həmkarlarına yaxınlaşa bilər, çünki onlar kitab dəyəri üzərində mükafatla fəaliyyət göstərirlər.

HSBC-nin mesajı açıqdır: az daha çoxdur. Daha az iş sahəsi, daha az tənzimləmə kapitalı istehlakı, daha çox kapitalın dəyərindən yuxarı gəlir gətirən fəaliyyətlərə fokuslanma. Bu, tamamilə təsdiqlənməsi illər alacaq bir bahisdir, lakin hər bir investisiya çıxışı ilə daha aydın görünür.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.