Krypto-Asset-Arbitrage und Preis-Scanning: Wie Quants Ineffizienzen bei Finanzierungsraten und Spreads über Handels-APIs finden

Der Krypto-Asset-Arbitrage-Scanner vergleicht Echtzeitpreise, Finanzierungsraten für unbefristete Futures, Futures-Basis und die Liquidität des Orderbuchs mithilfe von Handels-APIs. Anstatt die Richtung von Bitcoin vorherzusagen, suchen Quants nach Marktineffizienzen, die auch nach Berücksichtigung von Gebühren, Slippage, Änderungen der Finanzierungsraten, Latenz und Hedge-Kosten bestehen können.

Ein Krypto-Asset-Arbitrage-Scanner ist ein automatisiertes Überwachungssystem, das Marktdaten sammelt, erwartete Renditen berechnet und Preisunterschiede zwischen verwandten Produkten identifiziert. In der einfachsten Form vergleicht es die Preise desselben Vermögenswerts an zwei verschiedenen Orten. Fortgeschrittenere Systeme bewerten, ob der Handel tatsächlich profitabel ausgeführt werden kann, unter Berücksichtigung praktischer Reibungseffekte.

Für Quant-Trader ist der sichtbare Spread nur der Ausgangspunkt. Die entscheidende Frage ist:

Kann dieser Preisunterschied auch nach Berücksichtigung aller Handelskosten und Risiken in einer signifikanten Größe erfasst werden?

Ein robuster Scanner überwacht in der Regel folgende Punkte:

• Spot-Bid- und Ask-Preise
• Preise für unbefristete Futures
• Finanzierungsraten und Finanzierungszeitpunkte
• Prämien oder Rabatte für Monatsfutures
• Dicke des Orderbuchs
• Handelsgebühren
• Verfügbares Margin
• Offene Positionen
• Frische der Marktdaten
• API- und Ausführungs-Latenz

Dies ist wichtig, da der Krypto-Asset-Markt fragmentiert ist, hohe Hebelwirkungen hat und 24 Stunden am Tag betrieben wird. Selbst Preisunterschiede, die nur für einige Sekunden attraktiv erscheinen, können verschwinden, bevor manuelle Trader ihre Hedge-Orders aufgeben können.

Der Odds-Scanner vergleicht die Preise, die für dasselbe Ergebnis auf verschiedenen Märkten angeboten werden. Das Ziel ist nicht unbedingt, das Ergebnis vorherzusagen, sondern Situationen zu finden, in denen Inkonsistenzen in der Preisgestaltung eine messbare Überlegenheit erzeugen.

Krypto-Asset-Arbitrage wendet diese Disziplin auf Handelsprodukte an. Anstatt Event-Odds zu vergleichen, kann der Krypto-Scanner die Preise von BTC-Spot und BTC-unbefristeten Futures, ETH-Spot und Monatsfutures oder die Finanzierungsraten in mehreren unbefristeten Verträgen vergleichen. Diese Strategie beginnt nicht mit bullischen oder bärischen Aussichten. Der Ausgangspunkt ist die Frage nach dem Preis. Gibt es vorübergehende Fehlanpassungen zwischen Produkten, die zu einem näheren Preis gehandelt werden sollten?

Die Nützlichkeit des Odds-Scanning-Ansatzes besteht darin, Trader dazu zu ermutigen, nicht nur Überschriften oder Geschichten zu betrachten, sondern auch aus der Perspektive von Wahrscheinlichkeiten, Ausführungsqualität und Nettorenditen zu denken.

Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.