FedNow bereitet grenzüberschreitende Unterstützung für US-Banken vor

FedNow ist der Unterstützung grenzüberschreitender Zahlungen einen Schritt näher gekommen. Federal Reserve Financial Services bereitet erste Institute darauf vor, erweiterte Nachrichtenformate für den US-Anteil internationaler Transaktionen zu testen.
Zusammenfassung

• FedNow wird grenzüberschreitende Anwendungsfälle unterstützen, wickelt aber direkt nur den inländischen US-Zahlungsanteil ab.
• Frühe Nutzer werden erweiterte ISO-20022-Nachrichten testen, bevor der Zugang für weitere Teilnehmer landesweit verfügbar wird.
• Änderungen an Regulation J sind weiterhin vorgeschlagen. Die grenzüberschreitende Funktionalität hängt nach wie vor von den Genehmigungsverfahren der Federal Reserve ab.
• Payall gehört zu den frühen Nutzern, die die grenzüberschreitende Unterstützung von FedNow für Finanzinstitute testen, die Kunden weltweit bedienen.
• FedNow wickelte allein im zweiten Quartal fast 275 Md $ über rund fünf Millionen Zahlungen ab.

Federal Reserve Financial Services kündigte die nächste Phase am 23. Sept. an. Teilnehmende Finanzinstitute können demnach die inländische Abwicklung über FedNow mit etablierten Korrespondenzbankvereinbarungen kombinieren, über die der internationale Teil einer Zahlung abgewickelt wird.

Die geplante Funktion macht FedNow nicht zu einem globalen Abwicklungsnetzwerk von Anfang bis Ende. FedNow würde den US-Anteil zwischen teilnehmenden inländischen Instituten abwickeln, während Banken oder andere zugelassene Vermittler den Auslandsanteil weiterhin über die von den jeweiligen Teilnehmern gewählten grenzüberschreitenden Vereinbarungen abwickeln würden.

FedNow grenzüberschreitend einzusetzen, bedeutet nicht das, wonach es klingt.

Der eigene Vorschlag der Fed: Eine Korrespondenzbank übernimmt den internationalen Teil, FedNow wickelt den inländischen US-Anteil in Sekunden ab. Der Rest im Ausland läuft weiterhin über das Zahlungsnetz, das die Korrespondenzbank auswählt.

Der langsame, teure Teil von ... https://t.co/JPFYngLJUv --- Wave of Innovation (@wave_of_innov) 23.09.2026
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Bei grenzüberschreitenden FedNow-Zahlungen bleibt ein inländischer Abwicklungsanteil bestehen

Die Federal Reserve bereitet die rechtlichen Grundlagen für dieses Modell seit April vor. Damals schlug der Board Änderungen an Regulation J vor, die es FedNow-Teilnehmern ermöglichen würden, bei einer Geldüberweisung andere Vermittler als Federal Reserve Banks einzusetzen. Die aktuellen Regeln beschränken FedNow faktisch auf inländische Transaktionen, da neben einer Reserve Bank nur zwei US-Banken an einer Überweisungskette teilnehmen können.

Nach dem Vorschlag könnte ein Finanzinstitut für den internationalen Anteil eine Korrespondenzbank oder einen anderen zugelassenen Vermittler und für den US-Anteil FedNow nutzen. Die Federal Reserve erklärte in ihrem Regelsetzungsvorschlag, dass dieses Modell grenzüberschreitende Zahlungsdienste des Privatsektors unterstützen könnte, ohne dass die Zentralbank selbst den Auslandsanteil abwickelt.

FedNow ist derzeit rund um die Uhr an sieben Tagen die Woche in Betrieb, auch an Feiertagen der Federal Reserve. Federal Reserve Financial Services gibt an, dass jeder Geschäftstag des Dienstes durchgehend läuft, abgesehen vom technischen Prozess zum Wechsel des Zyklusdatums.

In ihrer Überprüfung der US-Arbeiten zu grenzüberschreitenden Zahlungen im August erklärte die Federal Reserve, FedNow sei seit seinem Start 07.2023 auf inländische Zahlungen beschränkt geblieben, während die Nachfrage der Banken nach internationaler Nutzung mit der zunehmenden Verbreitung von Echtzeitzahlungen gestiegen sei. Dieselbe Überprüfung merkte an, dass Fedwire im 07.2025 auf ISO 20022 umgestellt wurde, wodurch die Nachrichtenübermittlung in internationalen Zahlungsketten stärker vereinheitlicht wurde.

Frühe Nutzer testen erweiterte ISO-20022-Nachrichten

Federal Reserve Financial Services erklärte, eine Gruppe früher Nutzer werde neue FedNow-Nachrichtenformate testen. Diese sollen Informationen übermitteln, die benötigt werden, wenn an der zugrunde liegenden Zahlung ein Absender oder Empfänger außerhalb der USA beteiligt ist.

Payall Payment Systems gehört zu den namentlich genannten Teilnehmern. Präsident und CEO Gary Palmer sagte, die Integration des Unternehmens solle Finanzinstituten eine schnellere und transparentere Abwicklung des US-Anteils internationaler Zahlungen ermöglichen und zugleich Compliance-Prüfungen sowie Kontrollen von Transaktionsrisiken digitalisieren.

Payall beschrieb seine Aufgabe als Unterstützung von Banken dabei, Zahlungsketten zu „entflechten“, Beteiligte zu überprüfen und Risikokontrollen zu automatisieren. Dabei handelt es sich um Angaben des Unternehmens zu seiner Infrastruktur. Sie belegen nicht, dass jede internationale Zahlung über die künftige FedNow-Funktion schneller oder kostengünstiger abgewickelt wird.

Das Engagement des Unternehmens baut auf früheren Arbeiten mit FedNow auf. Payall hat bereits FedNow-Tests und eine Zertifizierung zur Unterstützung teilnehmender Finanzinstitute abgeschlossen. Die Dienstleistungen des Unternehmens umfassen außerdem die Koordination grenzüberschreitender Zahlungen und Compliance-Systeme.

Die technische Vorbereitung begann Monate vor der jüngsten Ankündigung. Federal Reserve Financial Services teilte im April mit, dass erweiterte ISO-20022-Spezifikationen über sein MyStandards-Portal verfügbar seien. So konnten Institute mit internationaler Geschäftstätigkeit im Laufe des Jahres 2026 mit der Vorbereitung von Systemänderungen beginnen.

Sobald die Tests voranschreiten, sollen laut Federal Reserve auch andere FedNow-Teilnehmer die Möglichkeit erhalten, die erweiterten Nachrichtenformate einzuführen. Ein allgemeiner Starttermin wurde nicht veröffentlicht.

Vor der vollständigen Einführung ist weiterhin eine Genehmigung nach Regulation J erforderlich

Der wichtigste noch ausstehende Schritt ist die behördliche Genehmigung. Das aktuelle Regelsetzungsportal des Federal Reserve Board führt das Dossier R-1891 weiterhin als „Regelsetzungsvorschlag“. Die Frist für öffentliche Stellungnahmen endete am 09.06, doch zum Stand vom 24. Sept. hat der Board keine endgültige Regelung veröffentlicht, die den Vorschlag ersetzt.

Auch die FedNow-Ankündigung vom 23. Sept. enthält diesen Vorbehalt. Die Funktionalität hängt weiterhin davon ab, dass die erforderlichen Änderungen an Regulation J und die entsprechenden Anpassungen an Operating Circular 8 von den zuständigen Gremien der Federal Reserve genehmigt werden.

Operating Circular 8, kurz OC 8, enthält die Betriebsbedingungen für Überweisungen über FedNow. Federal Reserve Financial Services führt derzeit die Version vom 01.04.2026 als geltendes Rundschreiben auf, zusammen mit Betriebsverfahren, die am 28.04 in Kraft getreten sind.

Rückmeldungen aus der Branche zum Vorschlag für Regulation J warfen Compliance-Fragen auf, die der endgültige Rahmen möglicherweise klären muss. Die American Bankers Association empfahl beispielsweise, genauer festzulegen, wie Sanktionsprüfungen, Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Betrugskontrollen gehandhabt werden sollen, wenn eine FedNow-Zahlung Teil einer grenzüberschreitenden Zahlungskette ist. Die Gruppe forderte, dass Banken Zahlungen verzögern oder ablehnen können, wenn dies zur Durchführung gesetzlich vorgeschriebener Prüfungen erforderlich ist.

In seiner separaten Stellungnahme zum Vorschlag argumentierte Stripe, dass der bestehende FedNow-Betriebsrahmen eine Wohnsitzbeschränkung für bestimmte Endkunden enthalte. Zudem seien neben der Änderung von Regulation J auch Anpassungen der Betriebsregeln erforderlich, damit der Vorschlag seinen grenzüberschreitenden Zweck vollständig erfüllen könne.

Internationale Zahlungen werden weiterhin auf Korrespondenzbanken angewiesen sein

Im Modell der Federal Reserve bleibt die bestehende Korrespondenzbankinfrastruktur das zentrale Element des Auslandsanteils jeder Transaktion.

Eine Zahlung könnte im Ausland beginnen, über Korrespondenzbankvereinbarungen laufen und FedNow nutzen, sobald sie das US-Bankensystem erreicht. Bei einer ausgehenden Transaktion könnte die Reihenfolge umgekehrt sein: FedNow verarbeitet zunächst die inländische Überweisung, bevor ein Vermittler die Zahlung außerhalb der USA abwickelt.

Laut Federal Reserve Financial Services ähnelt das Modell bereits mit Fedwire genutzten Strukturen. Es ermöglicht ausländischen Banken ohne die erforderliche US-Teilnahmestruktur keinen direkten Zugang zu FedNow und schafft auch keinen Devisendienst der Federal Reserve.

Zu den von der Federal Reserve genannten möglichen Anwendungsfällen gehören internationale Gehaltszahlungen, Unternehmenszahlungen, Immobilientransaktionen, Versicherungsleistungen und globale Treasury-Aktivitäten. Die Geschwindigkeit der gesamten internationalen Transaktion hängt weiterhin vom Auslandsanteil, den Korrespondenzbankbeziehungen, Compliance-Prüfungen und der lokalen Zahlungsinfrastruktur ab.

Diese Unterscheidung ist relevant, da Banken, Stablecoin-Unternehmen und Blockchain-Netzwerke darum konkurrieren, internationale Zahlungsketten zu verkürzen. Column verknüpfte die Umwandlung von Stablecoins mit FedNow, SWIFT und anderen Zahlungsnetzen, sodass Unternehmen verschiedene Teile von Zahlungen über getrennte Abwicklungssysteme leiten können.

SWIFT begann mit 17 globalen Banken, ein Blockchain-Ledger für grenzüberschreitende Zahlungen rund um die Uhr zu testen, bei denen tokenisierte Einlagen von Geschäftsbanken zum Einsatz kommen. Das geplante Modell von FedNow basiert weiterhin auf herkömmlichem Bankgeld, das für den inländischen Anteil über Konten bei der Federal Reserve abgewickelt wird.

Das FedNow-Volumen ist vor der internationalen Ausweitung stark gestiegen

FedNow beginnt die Testphase nach einem rasanten Wachstum der inländischen Zahlungsaktivität.

Federal Reserve Financial Services meldete im zweiten Quartal 2026 abgewickelte Kundenzahlungen im Umfang von 4,997M, ein Anstieg um 83,2% gegenüber dem ersten Quartal. Ihr Gesamtwert erreichte 274,66 Md $, verglichen mit 271,25 Md $ in den vorangegangenen drei Monaten.

Das durchschnittliche tägliche Volumen stieg von 30.317 Zahlungen im ersten Quartal auf 54.921 im zweiten Quartal. Der durchschnittliche Zahlungsbetrag sank von 99.414 $ auf 54.957 $, da die Zahl der Transaktionen schneller zunahm als der Gesamtwert in US-Dollar.

Im gesamten Jahr 2025 verarbeitete FedNow 8,41M Zahlungen im Wert von 853,4 Md $. Das entsprach einem jährlichen Volumenwachstum von 458,9% und einem Wachstum des abgewickelten Werts von mehr als 2.100% gegenüber 2024.

Das Netzwerk umfasst inzwischen mehr als 1.500 teilnehmende Finanzinstitute. Federal Reserve Financial Services führt getrennte aktuelle Listen aktiver Institute, Abwicklungsagenten und zertifizierter Dienstleister. Die Teilnehmer- und Dienstleisterlisten wurden zuletzt am 21. Sept. aktualisiert.

Als separate Maßnahme zur Förderung der inländischen Nutzung kündigte Federal Reserve Financial Services ein neues Rabattprogramm an, das am 1. Jan. 2027 beginnt. Es soll mehr Institute dazu bewegen, FedNow zu aktivieren und ihre Sendekapazitäten auszubauen.

Die grenzüberschreitenden Tests dürften fortgesetzt werden, während das Verfahren zu Regulation J noch nicht abgeschlossen ist. Federal Reserve Financial Services hat keinen genauen Termin für die allgemeine Verfügbarkeit veröffentlicht. Das Unternehmen erklärt, dass die Teilnehmer über künftige Fortschritte informiert werden, während Tests, Regelgenehmigung und Änderungen an Operating Circular voranschreiten.