ETH-Bullen zielen auf 9.000 $: Unterstützen die Daten das hohe Preisziel?

Ether gewinnt an Momentum, da Angebotsengpässe, steigende Nachfrage und bullische technische Indikatoren zusammenkommen, wobei ETH möglicherweise auf 9.000 $ zielt.

Wichtige Erkenntnisse:

• ETH ist in nur zwei Wochen um 50 % gestiegen, wobei die Elliott-Wellen-Analyse einen möglichen Höchststand von 9.000 $ bis Anfang 2026 vorschlägt.
• Onchain-Grundlagen bleiben robust: 28 % von ETH sind gestakt, die Börsenreserven haben den niedrigsten Stand seit 2016 erreicht, und die Zuflüsse neuer Investoren beschleunigen sich.
• Trotz mehrerer Erhöhungen der Blockgaslimits bleibt die Netzwerknutzung nahe der vollen Kapazität, was die anhaltende Nachfrage unterstreicht.

Nach einem schleppenden Marktzyklus hat die Rallye von $ETH um 50 % in zwei Wochen das Interesse der Investoren neu entfacht. Dennoch bleibt ETH bei 3.730 $ 23 % unter seinem Allzeithoch von November 2021. Analysten spekulieren jetzt, dass sich der Preis von den aktuellen Niveaus mehr als verdoppeln könnte.

Steht die größte Rallye von Ethereum noch bevor? Onchain-Daten, Handelsaktivitäten und Blockchain-Metriken deuten alle darauf hin, dass dieser Aufwärtstrend möglicherweise erst in den Anfängen steckt.

ETH-Diagramme signalisieren Unterbewertung

Trotz seiner starken Rallye bleibt ETH hinter dem breiteren Marktmomentum zurück. Die Glassnode-Daten zeigen den MVRV Z-Score – der die Marktkapitalisierung von Ethereum gegen seine realisierte Kapitalisierung (insgesamt investiertes Kapital) misst – bleibt deutlich unter den Höchstständen früherer Zyklen. Während ETH die "bärische" Zone verlassen hat, handelt es immer noch weit entfernt von den typischen Höchstständen, was Raum für weiteres Wachstum suggeriert.

ETH MVRV Z-score. Quelle: Glassnode

Im Vergleich zu Bitcoin bleibt ETH erheblich zurück. Im vergangenen Jahr stieg BTC um 74 %, während ETH um 28 % fiel, was die Leistungsdifferenz vergrößert. Allerdings liegt die Dominanz von BTC jetzt auf historisch hohen Niveaus, was darauf hindeutet, dass ETH möglicherweise unterbesitzt und unterbewertet ist. Analysten von Bitcoin Vector stellen fest, dass ETH bereit für eine Aufholjagd zu sein scheint, was möglicherweise auf eine bevorstehende Marktrotation hindeutet.

Kurzfristig dient $4.000 als entscheidende psychologische und technische Widerstandsmarke. Ein entscheidender Ausbruch über diese Schwelle könnte beschleunigte Aufwärtsdynamik auslösen.

Aus technischer Sicht deutet die Elliott-Wellen-Theorie – die wiederkehrende fünfwellige Preismuster identifiziert, die durch die Marktpsychologie angetrieben werden – darauf hin, dass ETH sich derzeit in seiner dritten impulsiven Welle befindet. Eine Analyse von XForceGlobal (teilweise validiert, aber leicht vor dem Zeitplan) prognostiziert, dass diese Phase ETH bis Anfang 2026 auf 9.000 $ treiben könnte, vorausgesetzt, die makroökonomischen Bedingungen sind unterstützend. Wenn dieses Muster anhält, könnte Ethereum vor der nächsten Marktkorrektur einen großen Ausbruch erleben.

Onchain-Daten bestätigen, dass die bullische Dynamik von ETH strukturell und nicht nur spekulativ ist.

• Die Nachfrage nach Staking bleibt stark: Über 34 Millionen ETH (28 % des Gesamtangebots) sind im Staking gesperrt, was die zirkulierende Liquidität reduziert und das Vertrauen der langfristigen Halter demonstriert.
• Die Reserven an Börsen erreichen historische Tiefststände: Nur 16,2 Millionen ETH befinden sich an Börsen – der kleinste Bestand seit 2016. Dieser Angebotsengpass könnte den Preisdruck nach oben verstärken, da die Nachfrage steigt.
• Neue Käufer betreten den Markt: Seit Anfang Juli sind die ersten ETH-Inhaber um ~16% gestiegen, was auf ein erneutes Interesse des Einzelhandels hinweist. Analysten von Glassnode heben dies als die erste klare Trendwende in den letzten Monaten hervor.

Diese Fundamentaldaten deuten darauf hin, dass der Anstieg von ETH durch reale Kapitalzuflüsse und Angebotsengpässe unterstützt wird, nicht nur durch spekulativen Handel. Mit schrumpfender Liquidität und wachsender Akzeptanz begünstigt die Situation eine fortgesetzte Aufwärtsbewegung.

ETH-Angebot nach Anlegerverhalten: erste Käufer. Quelle: Glassnode

Ethereum-Aktivität: Kapazität erweitert sich, und die Nachfrage bleibt bestehen.

Über Spekulation hinaus hängt der Wert von Ether von der tatsächlichen Nutzung ab, und diese Aktivität wächst auf subtile, aber bedeutende Weise.

Während die durchschnittlichen Transaktionsgebühren auf historische Tiefststände von nur 0,0004 ETH pro Überweisung gefallen sind, bedeutet das nicht, dass Ethereum ruhig ist. Vielmehr spiegelt es eine verbesserte Effizienz wider, insbesondere da ein Großteil der Last jetzt von Layer 2s übernommen wird. Um die Nachfrage im Netzwerk richtig zu beurteilen, können Gebühren in ETH irreführend sein; Gas bietet einen klareren Blick auf die tatsächliche Rechenarbeit, die verbraucht wird.