Resumen del AMA de Matrixport: La economía del oro on-chain y el futuro de los RWA

Fuente: Matrixport

El 18 de noviembre de 2025, la plataforma global de servicios financieros de criptomonedas, Matrixport, llevó a cabo un evento AMA con el tema "Construyendo la economía del oro on-chain: Cómo Matrixdock y Creek colaboran para construir una red de rendimiento sostenible on-chain". El evento contó con la participación de Josh, líder de desarrollo de negocios de Matrixdock, y Damian, cofundador de Creek, quienes discutieron la tendencia de la tokenización del oro, las aplicaciones on-chain de XAUm y el modelo de rendimiento sostenible. Esta discusión reveló el nuevo posicionamiento del oro en las finanzas on-chain y mostró los últimos desarrollos en el sector de RWA.

El oro entra en la tercera etapa de la on-chainización: Transición de reserva de valor estática a activo DeFi nativo

Josh, líder de Matrixdock, señaló que el desarrollo del oro atraviesa actualmente tres etapas: en la etapa inicial del oro físico, el activo era muy estático con muy poca liquidez. Tras entrar en la etapa de ETF, aunque se redujo el umbral de inversión, seguía limitado por los horarios de trading, altos umbrales de rescate y procesos tediosos. Ahora, el oro entra en la tercera etapa, la era de la on-chainización: logrando liquidez global 24/7, transferencias wallet-to-wallet, utilidad como colateral en DeFi y la capacidad de obtener rendimiento real sin salir de la custodia.

En esta etapa, el oro ya no es solo una reserva de valor, sino que se ha convertido en parte de la infraestructura financiera on-chain. El objetivo central de Matrixdock y Creek es transformar el oro en un activo subyacente que combine seguridad, liquidez y rentabilidad.

El camino del activo subyacente XAUm: Transparencia total desde el oro físico hasta el token on-chain

XAUm es un token de oro físico emitido por Matrixdock, donde cada token corresponde a 1 onza troy de oro físico almacenado de forma segura en bóvedas en Hong Kong y Singapur por Brinks y Malca-Amit. Su proceso de emisión sigue estrictamente el principio de "físico primero, sin sobre-emisión": los usuarios inician solicitudes de mint con stablecoin, y Matrixdock convierte stablecoin a fiat, comprando luego la cantidad correspondiente de oro de refinerías certificadas por la LBMA. Después de que los lingotes de oro son almacenados, se completan las pruebas de activos y actualizaciones de auditoría, y el XAUm se emite oficialmente, asegurando que la cantidad de tokens on-chain coincida con el oro físico en la bóveda.

Los usuarios pueden adquirir XAUm a través de DEXes multichain, la dApp de Matrixdock o la App de Matrixport, cubriendo varios escenarios como CEX, DeFi y mobile.

Yield Farming de oro on-chain: Creek desbloquea un modelo de rendimiento estructurado para XAUm

En el ecosistema Sui, Creek introduce un modelo de rendimiento estructurado para el oro. Cuando los usuarios hacen staking de XAUm en Creek, este se divide en GR (Gold Reserve, que representa la parte estable del valor del oro) y GY (Gold Yield, que representa la parte de rendimiento fluctuante del oro).

Este mecanismo de división le da al oro una mayor composabilidad on-chain: los usuarios conservadores pueden mantener tanto GR como GY simultáneamente y recombinarlos en XAUm en cualquier momento; mientras que los usuarios que buscan aumentar la eficiencia de capital pueden usar GR como colateral para pedir prestado GUSD, participando así en más estrategias DeFi.

Más del 70% de las fuentes de ingresos del protocolo (incluyendo intereses de préstamos, tarifas de flash loan y comisiones de trading) serán redistribuidas a los holders de GY/GUSD. En este diseño, el oro no solo mantiene sus propiedades de valor estable, sino que también gana la capacidad de generar rendimiento sostenible, integrándolo verdaderamente en el ecosistema DeFi.

Sui como el facilitador clave del oro on-chain: Move construye una base segura para Real World Assets

La razón por la que Matrixdock desplegó XAUm en Sui se basa principalmente en las siguientes consideraciones:

● El lenguaje Move admite de forma nativa la gestión de activos y permisos, proporcionando mayor seguridad

● Sui tiene una base de usuarios de alta calidad, interacciones fuertes y es adecuada para diseños de activos centrales como el oro

● La liquidez profunda de USDC en Sui proporciona un punto de partida crítico para los RWA

● Circle admite de forma nativa a Sui, reduciendo significativamente los costos de fricción en el proceso de compra de oro

● El equipo de Sui considera explícitamente al oro como un activo de anclaje central en el ecosistema financiero on-chain

Basándose en esta base, Creek también aprovecha al máximo las características de seguridad de Move, logrando un diseño de contrato más eficiente. Por ejemplo, una lógica compleja de flash loan requeriría cientos de líneas de código en EVM, mientras que en Move se puede lograr con un código mínimo, reduciendo significativamente la superficie de ataque de smart contract.

Hasta ahora, la testnet de Creek ha atraído a más de 4 millones de usuarios, con 500.000 usuarios completando el proceso de interacción completo. Con el lanzamiento de la mainnet, ambas partes introducirán más colaboraciones en el ecosistema Sui, incluyendo protocolos de préstamos, productos de rendimiento y pools de liquidez, proporcionando una infraestructura más rica para aplicaciones de oro on-chain.

XAUm se expandirá a múltiples chains, surgiendo el activo estándar de oro on-chain

Josh declaró que, actualmente, el oro tokenizado representa menos del 0,01% del mercado global de oro, lo que indica un potencial de crecimiento significativo en el futuro. A continuación, Matrixdock se centrará en las siguientes direcciones:

● Construir XAUm como un activo central de nueve dígitos (TVL de cien millones) en Sui

● Expandirse a más casos de uso: préstamos, LP Vault, Basis Trading, Looping, etc.

● Expandir XAUm a múltiples blockchains convencionales en los próximos 6 a 12 meses

● Se ha conectado con instituciones como BitGo, Cactus Custody, Crypto.com, Binance, OKX y continuará expandiéndose.

Con la expansión multichain acelerada y la adopción institucional, XAUm está evolucionando rápidamente hacia convertirse en el estándar de activo universal de oro on-chain.

Con la infraestructura de oro de grado institucional de Matrixdock, el modelo de ingresos estructurado de Creek y la arquitectura de seguridad subyacente de Sui, el oro se está transformando de una reserva de valor tradicional en un activo central on-chain que es líquido, colateralizable, componible y capaz de generar retornos reales. En el futuro, el oro dejará de ser solo parte del sector de RWA para convertirse en una infraestructura clave del sistema financiero Web3, impulsando la formación integral de la economía del oro on-chain.

Este artículo es contenido contribuido y no representa las opiniones de BlockBeats.