Analista: El índice indica que el mercado está en fase de 'capitulación', con riesgo de nuevas caídas

BlockBeats News, 2 de febrero, el analista Axel Adler Jr. declaró que el "Índice de tasas de financiación de futuros de Bitcoin" combina la dinámica de precios con el flujo de financiación de derivados (volumen de compra + cambio en el interés abierto).

Desde el viernes pasado, el índice de tasas de financiación se ha desplomado de alrededor de 50 a un crítico 7,1%, situándose en el extremo inferior del rango de escala del índice y marcando un valor extremo en el último mes. La tendencia de precios marcada y continua desde el 28 de enero ha confirmado el estado actual de mercado bajista. El punto clave es que, desde el 30 de enero, el índice ha caído por debajo del umbral del 45%, lo que, según la definición del modelo, significa entrar en territorio de mercado bajista.

Históricamente, una lectura del 7,1% suele corresponder a una zona de capitulación del mercado. Para lograr un cambio de estado, el índice necesita repuntar por encima del 45% y el precio necesita estabilizarse. Antes de eso, cualquier rebote sigue siendo técnicamente una corrección dentro de la estructura del mercado bajista.

Otro índice, el "Índice de compresión localizada de Bitcoin", integra la volatilidad, las tasas de financiación y los niveles de apalancamiento para formar un indicador de presión integral. La noche del 31 de enero (viernes), cuando el precio cayó por debajo de los $78,000 en una venta masiva, el índice se disparó brevemente a un pico de 92,5. Durante todo el fin de semana, el índice permaneció en un estado de "alerta de riesgo de cola", lo que indica que todas las válvulas de presión (tendencia bajista + mayor volatilidad + flujo de financiación sesgado) se activaron simultáneamente. La lectura actual de 73 todavía se encuentra en el rango "alto".

Históricamente, cuando el índice supera los 90, a menudo se alinea con un fondo de precio local. Si bajo una nueva ronda de presión, el LSI vuelve a romper los 80, señalará la continuación de una caída en cascada.

Estos dos indicadores juntos pintan un panorama: el índice de tasas de financiación está en un mínimo extremo, mientras que el índice de compresión localizada está en un pico. Esta es precisamente la característica de una "rendición" del mercado: cuando la presión alcanza su límite, el mercado comienza a absorber los choques de liquidez.