Bitcoin rebota a $91.000: ¿Puede romper la tendencia y continuar el rally?

Título original: "El mercado cripto toma un respiro, Bitcoin rebota por encima de los $91.000 - ¿Puede continuar?"

Autor original: Shaw, Golden Finance

En la madrugada del 27 de noviembre, tras semanas de lentitud, el mercado cripto vio un punto de inflexión. Bitcoin experimentó un rápido rebote, superando rápidamente los $91.500, tocando momentáneamente los $91.950, con un aumento de más del 4% en 24 horas; Ethereum regresó por encima de la marca de los $3.000, alcanzando brevemente los $3.071,37, con un aumento de más del 3,5% en 24 horas. Los datos muestran que en las últimas 24 horas, hubo liquidaciones por valor de $323 millones en toda la red, con liquidaciones de posiciones largas por un total de $77,083 millones y liquidaciones de posiciones cortas por un total de $246 millones.

Recientemente, ha habido un cambio en la dirección del mercado. Bajo la influencia combinada de factores macroeconómicos y la expectativa de un recorte de tipos de la Fed, el mercado cripto ha detenido temporalmente su declive. ¿Puede este reciente aumento indicar que el mercado ha tocado fondo para un rebote y puede continuar?

1. El mercado cripto detiene su declive y rebota, el pánico disminuye ligeramente

Hoy temprano, el mercado cripto vio un punto de inflexión después de semanas de lentitud, con Bitcoin experimentando un rápido rebote, superando rápidamente los $91.500, tocando momentáneamente los $91.950, con un aumento de más del 4% en 24 horas; Ethereum regresó por encima de la marca de los $3.000, alcanzando brevemente los $3.071,37, con un aumento de más del 3,5% en 24 horas.

Los datos de Coinglass muestran que en las últimas 24 horas, hubo liquidaciones por valor de $323 millones en toda la red, con liquidaciones de posiciones largas por un total de $77,083 millones y liquidaciones de posiciones cortas por un total de $246 millones. Las liquidaciones de BTC ascendieron a $133 millones, las de ETH a $52,3725 millones, las de SOL a $16,2007 millones. En las últimas 24 horas, un total de 112.363 personas fueron liquidadas, con la mayor liquidación individual ocurriendo en Hyperliquid-BTC-USD, valorada en $14,5787 millones.

El reciente declive persistente en las criptomonedas, junto con este rebote significativo, ha dado al mercado un breve respiro, aliviando el pánico profundo hasta cierto punto. Las tendencias macroeconómicas positivas, las crecientes expectativas de un recorte de tipos de la Fed, los fondos de ETF y otros factores pueden ser los principales impulsores de este rebote de las criptomonedas.

2. Los datos macroeconómicos mejorados estimulan los principales mercados de activos

Los últimos datos muestran que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. la semana pasada registraron 216.000, estimadas en 225.000, con un valor anterior de 220.000, alcanzando el nivel más bajo desde mediados de abril, impulsando significativamente la confianza de los inversores. Aunque el informe del PPI mostró un ligero aumento en los precios mayoristas debido al aumento de los costes de energía y alimentos, el aumento del PPI subyacente (2,6%) fue el más pequeño desde julio de 2024.

En EE. UU., los datos macroeconómicos recientes han sido positivos, y las acciones minoristas relacionadas con el consumo de las vacaciones de Acción de Gracias han recibido un impulso. El optimismo ha apoyado la fortaleza continua de las acciones tecnológicas y de pequeña capitalización. El S&P y el Nasdaq alcanzaron máximos de dos semanas. Dell cerró con una subida de casi el 6%. NVIDIA rebotó en el sector de chips, subiendo más del 1%, mientras que Coreweave subió más del 4%; Google cayó un 1%.

La mejora en los datos macroeconómicos ha estimulado la confianza de los inversores en el mercado, y el aumento de los principales activos, como las acciones de EE. UU., también ha impactado en el rebote del mercado de criptomonedas.

III. La Fed señala un cambio, las expectativas de recorte de tipos aumentan nuevamente

El último Libro Beige de la Fed muestra que en las últimas semanas la actividad económica en EE. UU. se ha mantenido prácticamente sin cambios, con un mayor descenso del gasto general de los consumidores, excepto entre los consumidores de altos ingresos. El Libro Beige señaló que el mercado laboral de EE. UU. se ha suavizado ligeramente y los niveles de precios han experimentado aumentos moderados. La Fed declaró en el informe: "El panorama económico general sigue siendo estable, con algunas empresas encuestadas advirtiendo sobre riesgos de desaceleración económica en los próximos meses, mientras que el sector manufacturero demuestra un optimismo cauteloso". Debido al reciente cierre del gobierno de EE. UU. más largo de la historia, que duró hasta el 12 de noviembre, la recopilación de datos económicos clave se vio interrumpida, y las encuestas de campo que reflejan las condiciones reales de las empresas y los consumidores en los últimos meses han sido seguidas de cerca. Los funcionarios de la Fed no podrán acceder a datos completos del mercado laboral y de inflación de octubre y noviembre antes de la reunión de política de diciembre.

Tras el informe, los economistas de JPMorgan revisaron su pronóstico, creyendo que la Fed comenzará a recortar los tipos en diciembre, revirtiendo el juicio del banco hace una semana de que los responsables políticos retrasarían el recorte de tipos hasta enero del próximo año. El equipo de investigación de JPMorgan declaró que varios funcionarios de peso de la Fed (especialmente el presidente de la Fed de Nueva York, Williams) han expresado su apoyo a un recorte de tipos a corto plazo, lo que los llevó a reevaluar la situación. Actualmente, JPMorgan espera que la Fed recorte los tipos en 25 puntos básicos en diciembre y otros 25 puntos básicos en enero del próximo año.

Los datos de "FedWatch" de CME muestran que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre es del 84,9%, con una probabilidad de mantener el tipo en el 15,1%. La probabilidad acumulada de un recorte de tipos de 25 puntos básicos para enero del próximo año es del 66,4%, con una probabilidad de mantener el tipo sin cambios del 11,1%, y una probabilidad acumulada de un recorte de 50 puntos básicos del 22,6%. Además, los datos de Polymarket muestran que la "probabilidad de que la Fed recorte los tipos en 25 puntos básicos en diciembre ha subido al 83%", con una disminución al 16% en la probabilidad de mantener el tipo sin cambios, y el volumen de trading para este evento de predicción ha alcanzado los $173 millones.

Los informes recientes de la Reserva Federal y las declaraciones de varios funcionarios han aumentado continuamente las expectativas del mercado de un recorte de tipos en diciembre, con los inversores recuperando la confianza en los activos de riesgo a medida que la liquidez vuelve a entrar en el mercado.

IV. Los flujos de fondos de ETF rebotan ligeramente; se lanzan nuevos ETF de monedas

Los datos de monitoreo de Trader T muestran que el ETF de Bitcoin Spot de EE. UU. ha visto entradas netas durante dos días consecutivos, totalizando $149 millones; el ETF de Ethereum Spot de EE. UU. también ha visto entradas netas durante dos días consecutivos, totalizando $139 millones. Además, varias instituciones han lanzado sucesivamente ETF para otras monedas principales. Grayscale ha lanzado ahora ETF de XRP y Dogecoin. Bitwise ha lanzado oficialmente el ETF de Bitwise Dogecoin en la Bolsa de Nueva York, con el código BWOW. Franklin Templeton, VanEck y otros también han solicitado lanzar nuevos productos de ETF.

La recuperación temporal en las entradas de fondos de ETF, junto con la introducción de ETF de activos de criptomonedas relacionados por otras instituciones, indica que los fondos de inversores institucionales no han salido por completo y volverán a entrar después del reajuste.

V. Análisis e interpretación del mercado

¿Puede este reciente rebote de las criptomonedas señalar que el mercado ha tocado fondo, que la corrección profunda ha llegado a su fin y que la tendencia alcista puede continuar? Echemos un vistazo a algunos análisis e interpretaciones recientes del mercado.

1. Las observaciones de 4E Lab indican que el regreso de las ballenas antiguas, la relajación de los derivados de ETF, una tendencia hacia una regulación estructurada y las compras institucionales continuas constituyen en conjunto una señal moderadamente alcista. La "brecha de expectativas" de Bitcoin ha pasado del optimismo extremo al optimismo racional, mientras que Ethereum está recuperando la atención de las ballenas on-chain. La mejora en los entornos de financiación y regulación ha llevado al mercado a una fase de resonancia con los tres factores de "política cálida, financiación estable y sentimiento creciente".

2. La publicación del gráfico de Matrixport afirma: "Basado en la fijación de precios implícita de los futuros de fondos federales, el mercado espera una probabilidad del 84% de un recorte de tipos de la Fed el 10 de diciembre, con una probabilidad del 65% de mantener los tipos estables en enero del próximo año. Bajo tales expectativas de trayectoria de tipos de interés, incluso si se implementa un recorte de tipos en diciembre, la flexibilización general de la política monetaria seguirá siendo limitada. En comparación con Bitcoin, el oro tiene una mayor correlación con el déficit fiscal de EE. UU. y el ritmo de emisión de deuda, y está más directamente relacionado con la cobertura de la expansión fiscal y las expectativas de recorte de tipos. Bitcoin depende más de las entradas reales de fondos incrementales, y dada la liquidez incremental limitada actual, es probable que continúe la divergencia a corto plazo entre las tendencias del oro y Bitcoin".

3. El fundador de Galaxy Digital, Mike Novogratz, declaró que todavía cree que Bitcoin puede volver a los $100.000 para fin de año, pero que habrá una presión de venta significativa para entonces. El flash crash del "1011" tuvo un impacto psicológico a medio plazo en el mercado. Además, Novogratz mencionó que con políticas cripto más claras y la participación de gigantes financieros tradicionales, el mercado verá una fragmentación profunda en el futuro, favoreciendo a los token que puedan proporcionar valor.

4. El asesor de Bitwise, Jeff Park, cree que el ciclo anterior de cuatro años de halving de Bitcoin ha terminado y ahora ha sido reemplazado por un ciclo de dos años, impulsado por el comportamiento económico de los gestores de fondos institucionales y los flujos de fondos de ETF.

5. El analista de CryptoQuant, Abramchart, señaló que el mercado acaba de experimentar un "lavado de apalancamiento" profundo, con el interés abierto total cayendo de $45 mil millones a $28 mil millones, marcando la mayor caída en este ciclo. Esto no es una señal bajista, sino más bien una sangría del mercado, eliminando posiciones especulativas sobreapalancadas y preparando el escenario para un impulso alcista más saludable.

6. El presidente de BitMine, Tom Lee, cree que Bitcoin podría volver a visitar su máximo histórico de octubre de $125.100 antes de fin de año. En una entrevista el miércoles, Lee declaró: "Creo que es muy probable que Bitcoin pueda superar los $100.000 para fin de año, y tal vez incluso establecer un nuevo máximo".

7. El estratega de Wintermute Trading, Jasper De Maere, señaló que el mercado de opciones indica que los traders generalmente esperan que Bitcoin fluctúe en el rango de $85.000-$90.000, apostando a que el mercado mantendrá el status quo en lugar de experimentar una tendencia de ruptura. Si este rebote puede traducirse realmente en una tendencia alcista sostenible dependerá en última instancia de si las políticas macro y la financiación pueden proporcionar un apoyo duradero y robusto.

8. Los analistas de Delphi Digital publicaron un análisis de las estructuras alcistas y bajistas que se están formando actualmente en BTC. El escenario alcista interpreta la tendencia actual como una corrección ABC, que debe completarse y romper por encima de los $103.500 para confirmarse. El escenario bajista implica que el rebote actual forme un máximo más bajo por debajo de los $103.500 en cualquier punto, lo que desencadenaría la siguiente etapa a la baja para completar un declive de impulso de 5 ondas completo antes de ver un rebote sostenido a mayor escala.

9. La fundadora de LiquidCapital (anteriormente LDCapital), Elaine Yi, publicó declarando: ETH vuelve a 3000, el sentimiento de pánico extremo ha pasado, y ella sigue siendo optimista sobre la tendencia del mercado de seguimiento.

Enlace al artículo original