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El Impacto Global de la Escalada de las Tasas de los Bonos Japoneses: Un Cambio Inevitable
Key Takeaways
- El aumento del 1% en las tasas de interés de los bonos japoneses marca el fin de una era de política monetaria extremadamente laxa en Japón.
- Este cambio no solo afecta a Japón, sino que también tiene implicaciones globales en la estructura de precios del capital y la dinámica de la inversión.
- La terminación del “Carry Trade” del yen podría impactar negativamente en los mercados de acciones, divisas y activos de riesgo a nivel global.
- Activos como el oro y el Bitcoin muestran comportamientos divergentes en respuesta a las cambiantes condiciones financieras.
WEEX Crypto News, 2025-12-01 10:25:16
La Cambiante Política Monetaria de Japón: Contexto y Consecuencias
Durante más de diez años, el mundo ha observado con una mezcla de asombro y expectativa la política económica de Japón caracterizada por tasas de interés extremadamente bajas, incluso negativas. Este enfoque radical ha buscado revitalizar una economía estancada desde la burbuja de los años 90, tratando de despertar tanto la inflación como el crecimiento económico. Sin embargo, el reciente aumento de las tasas de los bonos soberanos japoneses al 1% tiene el potencial de alterar no solo el panorama financiero de Japón, sino también el mundial.
Desde la crisis económica de principios de los 90, Japón ha estado atrapado en una trampa de deflación, donde ni los precios ni los salarios han mostrado señales significativas de crecimiento. Esta situación llevó al Banco de Japón a implementar una de las políticas más agresivas a nivel mundial, que incluía tanto las tasas de interés cero como las políticas de tasas negativas. La intención era sencilla: desincentivar el ahorro, fomentar el gasto y el endeudamiento y, por tanto, acelerar el crecimiento económico.
Ahora, con el aumento de las tasas de interés, Japón indica un giro decisivo en su política económica, poniendo fin a su era de tasas ultrabajas. Estos cambios reflejan una estrategia para estabilizar la economía y salir de la deflación. El impacto ya se siente, señalando un cambio para el sistema financiero global.
El Fin de una Era: El Ajuste de las Tasas de Interés
A medida que el Banco de Japón mueve la aguja hacia tasas más altas, las repercusiones son inmediatas y potencialmente vastas. En primer lugar, el ajuste indica el final del programa de tasas de interés cero, y significa que Japón ya no seguirá siendo un oasis de bajas tasas en un mundo de políticas monetarias más tradicionales. Esta es una señal clara de que la expansión monetaria extrema ha concluido, y Japón se mueve hacia la normalización de su política.
La implicación más crucial es el potencial cambio en la dinámica de inversión global. Japón, durante mucho tiempo, ha sido un proveedor líder de capital barato en los mercados financieros, y el ajuste de sus tasas puede tener un efecto dominó en los flujos de capital globales. Las empresas e inversores japoneses, antes impulsados a buscar rendimientos en el extranjero debido a las bajas tasas domésticas, podrían ahora reconsiderar su enfoque en favor de oportunidades locales, dada la creciente rentabilidad ofrecida por los bonos locales.
Inversiones Globales y el Desvanecimiento del “Carry Trade”
El “Yen Carry Trade”, una estrategia donde inversores toman prestado yenes a bajas o nulas tasas para invertir en activos extranjeros de mayor rendimiento, ha sido un motor clave en la globalización del capital. Tribunalmente, ha soportado subidas en activos de riesgo como las acciones estadounidenses y el Bitcoin. Este paradigma podría estar enfrentando su fin.
El “Yen Carry Trade” dependía de las diferencias entre las bajas tasas de interés japonesas y las tasas significativamente mayores en otras partes del mundo. Los inversores obtenían préstamos baratos en yenes y convertían estos fondos a otras monedas para invertir. Sin embargo, con el costo del endeudamiento aumentando en Japón, esta estrategia se hace menos viable, disminuyendo potencialmente los flujos de capital hacia los mercados de valores y otros activos de riesgo globales.
La salida o el reenfoque del dinero japonés podría hacer que los mercados de valores, desde Wall Street hasta Asia, sean más volátiles. Con el retiro gradual de este capital fácil, podríamos ver una recalibración en la dinámica de inversión global donde los activos más volátiles estarían sujetos a mayores riesgos y fluctuaciones.
El Impacto en los Mercados: Acciones, Oro y Bitcoin
El ajustado entorno de tasas de Japón podría tener efectos en cascada, afectando la dinámica de múltiples sectores de inversión. Al analizar estos impactos, es esencial considerar cómo los cambios de política monetaria repercuten a través de diferentes clases de activos.
Acciones y Mercados de Valores: Un Período de Ajuste
Las acciones estadounidenses han disfrutado de una década de auge, parcialmente financiadas por capital barato, con Japón jugando un papel crucial. A medida que Japón ajusta sus tasas, podríamos anticipar una posible retracción del capital japonés previamente invertido en el mercado estadounidense. La disminución de la liquidez podría resultar en ajustadas correcciones de mercado, especialmente considerando las altas valoraciones actuales y el escepticismo con respecto a temas de inversión como la inteligencia artificial.
El mercado asiático, que ha prosperado en parte gracias al flujo de capital japonés, podría igualmente experimentar turbulencias. Mercados como Corea del Sur, Taiwán y Singapur, todos han sido beneficiarios del “Yen Carry Trade”, y aunque el ajuste será un desafío, podría ofrecer oportunidades renovadas para los inversores que busquen activos valorados de manera más ajustada y alineados con las condiciones económicas locales.
Oro y Bitcoin: Activos de Valor y Riesgo
El oro, una tradicional reserva de valor, reacciona positivamente ante el debilitamiento del dólar y las bajas tasas reales, ambos factores influenciados por el nuevo régimen de tasas japonesas. Con el yen ejerciendo presión sobre el índice del dólar (DXY), una menor fortaleza del dólar puede aumentar el atractivo del oro, aliviando así una de sus restricciones de precio predominantes.
El Bitcoin, por su parte, representa uno de los activos de riesgo más volátiles debido a su naturaleza altamente especulativa y falta de respaldo soberano. La correlación existente con activos de crecimiento como el NASDAQ significa que podría ser uno de los primeros en responder con volatilidad ante los cambios en la economía global. Aún así, su atractivo a largo plazo como una reserva de valor digital podría emerger bajo el creciente escrutinio de activos soberanos y presión fiscal mundial, ofreciendo un refugio a medida que aumenta el costo global del préstamo.
La Adaptación a un Nuevo Orden Financiero
El ajuste de Japón hacia tasas de interés normalizadas inicia un nuevo capítulo en el contexto financiero global. Los inversores se enfrentan a la tarea de reevaluar estrategias que durante la última década dependieron de una economía global alimentada por capital libre. En este contexto, la habilidad para identificar activos con fundamentos sólidos y potentes perspectivas se convierte en una tarea indispensable.
Los activos más resistentes son aquellos capaces de soportar una desaceleración de la liquidez y una transición a entornos de mayor costo de capital. Algunos observadores sugieren que tanto el oro como el Bitcoin podrían beneficiarse a largo plazo, representando dos caras de una misma moneda: la tradición y la tecnología.
Consejos para los Inversores
Para los inversores, es crucial mantener una perspectiva clara y racional en tiempos de cambio significativo. Diversificar las carteras, ampliar el horizonte de inversión, y evaluar la resistencia de los activos seleccionados frente a las nuevas realidades económicas son esenciales. El mundo de la inversión del futuro inmediato es uno donde el análisis crítico y la adaptabilidad marcarán la diferencia entre el éxito y la mediocridad.
En definitiva, el cambio en Japón se presenta no solo como un reto, sino también como una oportunidad para rediseñar y ajustar estrategias de inversión que puedan capitalizar sobre las nuevas reglas del juego financiero.
FAQ
¿Qué significa el aumento de las tasas de los bonos japoneses para el inversor común?
El aumento de las tasas de los bonos japoneses marca el fin de una política monetaria laxa que facilitó capital barato durante más de una década. Esto podría traducirse en mayores costos de endeudamiento y ajustes en el valor y las oportunidades de inversión global.
¿Cómo afecta esta situación al “carry trade” del yen?
El “carry trade” del yen, que permitía obtener préstamos baratos en Japón para invertir en activos de mayor rendimiento en el extranjero, puede volverse menos viable debido al aumento de las tasas, limitando así una fuente clave de liquidez global.
¿Qué impacto podría tener este cambio en los mercados de valores?
Podríamos ver volatilidad en los mercados de acciones, particularmente en aquellos que han dependido de capital barato. En el corto plazo, puede haber fluctuaciones, pero a largo plazo, los mercados podrían ajustarse a las nuevas normas.
¿Qué implica el cambio para activos como el oro y el Bitcoin?
El oro podría beneficiarse debido a la presión sobre el dólar y su atractivo como activo de refugio seguro. Mientras tanto, el Bitcoin, aunque volátil, podría ganar interés como una nueva reserva de valor digital frente a inestabilidades soberanas.
¿Cómo deben adaptarse los inversores a este nuevo entorno económico?
Los inversores deben centrarse en diversificar sus carteras, apostar por activos sólidos y de largo plazo, y estar preparados para recalibrar sus estrategias en respuesta a las nuevas condiciones del mercado impulsadas por los ajustes de Japón.
Estos desarrollos financieros subrayan la importancia de estar al tanto de los cambios macroeconómicos y de ajustar correspondientemente las estrategias de inversión para capitalizar sobre las tendencias emergentes.
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Últimas medidas reguladoras del Banco Central de China y otros ocho departamentos: Atención clave al riesgo de los activos tokenizados RWA
Prólogo: Hoy, el sitio web del Banco Popular de China ha publicado la «Notificación del Banco Popular de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, el Ministerio de Seguridad Pública, la Administración Estatal de Regulación del Mercado, la Comisión Reguladora de Bancos y Seguros de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Administración Estatal de Divisas sobre la prevención y gestión de riesgos relacionados con las monedas virtuales y otros (Yinfa [2026] n.º 42)», los últimos requisitos normativos de los ocho departamentos, incluido el banco central, que son básicamente coherentes con los requisitos normativos de los últimos años. El objetivo principal de la normativa son las actividades especulativas, como el comercio de monedas virtuales, los intercambios, las ICO y los servicios de plataformas extranjeras, y en esta ocasión se ha añadido la supervisión regulatoria de los RWA, prohibiendo explícitamente la tokenización de los RWA y las monedas estables (especialmente las vinculadas al RMB). A continuación se reproduce el texto completo:
A los gobiernos populares de todas las provincias, regiones autónomas y municipios directamente dependientes del Gobierno central, y al Cuerpo de Producción y Construcción de Xinjiang:
Recientemente, se han producido actividades especulativas relacionadas con la tokenización de monedas virtuales y activos del mundo real (RWA), lo que ha perturbado el orden económico y financiero y ha puesto en peligro la seguridad patrimonial de los ciudadanos. Con el fin de prevenir y abordar los riesgos relacionados con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real, salvaguardar eficazmente la seguridad nacional y la estabilidad social, de conformidad con la «Ley de la República Popular China sobre el Banco Popular de China», la «Ley de la República Popular China sobre los bancos comerciales», la «Ley de valores de la República Popular China», la «Ley de la República Popular China sobre fondos de inversión en valores», la «Ley de la República Popular China sobre futuros y derivados», «Ley de Ciberseguridad de la República Popular China», «Reglamento de la República Popular China sobre la Administración del Renminbi», «Reglamento sobre la Prevención y Disposición de la Recaudación Ilegal de Fondos», «Reglamento de la República Popular China sobre la Administración de Divisas», «Reglamento de Telecomunicaciones de la República Popular China» y otras disposiciones, tras alcanzar un consenso con la Administración del Ciberespacio de China, el Tribunal Popular Supremo y la Fiscalía Popular Suprema, y con la aprobación del Consejo de Estado, se notifican los asuntos pertinentes de la siguiente manera:
(I) La moneda virtual no posee un estatus legal equivalente al de la moneda fiduciaria. Las monedas virtuales, como Bitcoin, Ether, Tether, etc., se caracterizan principalmente por ser emitidas por autoridades no monetarias, utilizar tecnología de cifrado y libros de contabilidad distribuidos o tecnologías similares, existir en formato digital, etc. No tienen curso legal, no deben ni pueden circular ni utilizarse como moneda en el mercado.
Las actividades comerciales relacionadas con las monedas virtuales se clasifican como actividades financieras ilegales. El intercambio de moneda fiduciaria y moneda virtual dentro del territorio, el intercambio de monedas virtuales, actuar como contraparte central en la compra y venta de monedas virtuales, proporcionar servicios de intermediación de información y fijación de precios para transacciones con monedas virtuales, financiación mediante emisión de tokens y negociación de productos financieros relacionados con monedas virtuales, etc., se consideran actividades financieras ilegales, como la emisión ilegal de vales simbólicos, la emisión pública no autorizada de valores, la operación ilegal de negocios de valores y futuros, la recaudación ilegal de fondos, etc., están estrictamente prohibidas en todos los ámbitos y se prohíben de manera resuelta de conformidad con la ley. Las entidades y personas físicas extranjeras no pueden prestar servicios relacionados con monedas virtuales a entidades nacionales bajo ninguna forma.
Una moneda estable vinculada a una moneda fiduciaria cumple indirectamente algunas funciones de la moneda fiduciaria en circulación. Sin el consentimiento de las autoridades competentes de conformidad con la ley y los reglamentos, ninguna entidad o persona física nacional o extranjera está autorizada a emitir una moneda estable vinculada al renminbi en el extranjero.
(II) La tokenización de activos del mundo real se refiere al uso de tecnología de cifrado y de contabilidad distribuida o tecnologías similares para transformar los derechos de propiedad, los derechos de ingresos, etc., de los activos en tokens (fichas) u otros intereses o certificados de bonos con características de token (ficha), y llevar a cabo actividades de emisión y negociación.
Se prohíbe participar en la tokenización de activos del mundo real a nivel nacional, así como prestar servicios relacionados de intermediación, tecnología de la información, etc., que sean sospechosos de emisión ilegal de vales tokenizados, oferta pública no autorizada de valores, operación ilegal de negocios de valores y futuros, recaudación ilegal de fondos y otras actividades financieras ilegales, salvo las actividades comerciales pertinentes que se realicen con la aprobación de las autoridades competentes de conformidad con la legislación y los reglamentos y que se basen en infraestructuras financieras específicas. Las entidades y personas extranjeras no pueden prestar ilegalmente servicios relacionados con la tokenización de activos del mundo real a entidades nacionales en ninguna forma.
(III) Coordinación interinstitucional. El Banco Popular de China, junto con la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, el Ministerio de Seguridad Pública, la Administración Estatal de Regulación del Mercado, la Comisión Reguladora de la Banca y los Seguros de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, la Administración Estatal de Divisas y otros departamentos, mejorará el mecanismo de trabajo, reforzará la coordinación con la Administración del Ciberespacio de China, el Tribunal Popular Supremo y la Fiscalía Popular Suprema, coordinará los esfuerzos y orientará de manera general a las regiones para llevar a cabo la prevención y eliminación de riesgos de las actividades financieras ilegales relacionadas con las monedas virtuales.
La Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China, junto con la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, el Ministerio de Seguridad Pública, el Banco Popular de China, la Administración Estatal de Regulación del Mercado, la Comisión Reguladora de la Banca y los Seguros de China, la Administración Estatal de Divisas y otros departamentos, mejorarán el mecanismo de trabajo, reforzarán la coordinación con la Administración del Ciberespacio de China, el Tribunal Popular Supremo y la Fiscalía Popular Suprema, coordinarán esfuerzos y orientarán de manera general a las regiones para llevar a cabo la prevención y eliminación de riesgos de actividades financieras ilegales relacionadas con la tokenización de activos del mundo real.
(IV) Fortalecimiento de la implementación local. Los gobiernos populares a nivel provincial son los responsables generales de la prevención y eliminación de los riesgos relacionados con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real en sus respectivas regiones administrativas. El departamento específico que lidera esta iniciativa es el departamento regulador financiero local, con la participación de las sucursales y las instituciones enviadas por el departamento regulador financiero del Consejo de Estado, los reguladores de telecomunicaciones, la seguridad pública, la supervisión del mercado y otros departamentos, en coordinación con los departamentos del ciberespacio, los tribunales y las fiscalías, para mejorar la normalización del mecanismo de trabajo, conectar eficazmente con los mecanismos de trabajo pertinentes de los departamentos centrales, formar un patrón de trabajo cooperativo y coordinado entre los gobiernos centrales y locales, prevenir eficazmente y gestionar adecuadamente los riesgos relacionados con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real, y mantener el orden económico y financiero y la estabilidad social.
(5) Mejora de la supervisión de riesgos. El Banco Popular de China, la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, el Ministerio de Seguridad Pública, la Administración Estatal de Divisas, la Administración del Ciberespacio de China y otros departamentos continúan mejorando las técnicas de supervisión y el apoyo a los sistemas, potenciando el análisis y el intercambio de datos entre departamentos, estableciendo mecanismos sólidos de intercambio de información y validación cruzada, y evaluando con prontitud la situación de riesgo de las actividades relacionadas con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real. Los gobiernos locales a todos los niveles aprovechan al máximo la función de los mecanismos locales de vigilancia y alerta temprana. Las autoridades reguladoras financieras locales, junto con las sucursales y agencias de las autoridades reguladoras financieras del Consejo de Estado, así como los departamentos de ciberespacio y seguridad pública, garantizan una conexión eficaz entre la supervisión en línea, la investigación fuera de línea y el seguimiento de fondos, identifican de manera eficiente y precisa las actividades relacionadas con la moneda virtual y la tokenización de activos del mundo real, comparten rápidamente la información sobre riesgos, mejoran la difusión de información de alerta temprana, la verificación y los mecanismos de respuesta rápida.
(6) Fortalecimiento de la supervisión de las instituciones financieras, los intermediarios y los proveedores de servicios tecnológicos. Las instituciones financieras (incluidas las entidades de pago no bancarias) tienen prohibido prestar servicios de apertura de cuentas, transferencia de fondos y compensación para actividades comerciales relacionadas con monedas virtuales, emitir y vender productos financieros relacionados con monedas virtuales, incluidas las monedas virtuales y los productos financieros relacionados en el ámbito de las garantías, llevar a cabo actividades de seguros relacionadas con monedas virtuales o incluir monedas virtuales en el ámbito de la responsabilidad de los seguros. Las instituciones financieras (incluidas las entidades de pago no bancarias) tienen prohibido prestar servicios de custodia, compensación y liquidación para negocios no autorizados relacionados con la tokenización de activos del mundo real y productos financieros relacionados. Las instituciones intermediarias pertinentes y los proveedores de servicios de tecnología de la información tienen prohibido prestar servicios de intermediación, técnicos o de otro tipo a empresas no autorizadas relacionadas con la tokenización de activos del mundo real y a productos financieros relacionados.
(7) Mejora de la gestión del contenido y el acceso a la información en Internet. Las empresas de Internet tienen prohibido proporcionar espacios comerciales en línea, exhibiciones comerciales, marketing, publicidad o servicios de desvío de tráfico de pago para actividades comerciales relacionadas con la tokenización de monedas virtuales y activos del mundo real. Al descubrir indicios de actividades ilegales, deben informar inmediatamente a los departamentos pertinentes y proporcionar apoyo técnico y asistencia para las investigaciones y consultas relacionadas. Basándose en las pistas facilitadas por las autoridades reguladoras financieras, la administración del ciberespacio, las autoridades de telecomunicaciones y los departamentos de seguridad pública deben cerrar y tratar sin demora los sitios web, las aplicaciones móviles (incluidos los miniprogramas) y las cuentas públicas que se dediquen a actividades comerciales relacionadas con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real, de conformidad con la ley.
(8) Fortalecimiento del registro de entidades y la gestión de la publicidad. Los departamentos de supervisión del mercado refuerzan el registro y la gestión de entidades, y los registros de empresas y negocios individuales no deben contener términos como «moneda virtual», «activo virtual», «criptomoneda», «activo criptográfico», «moneda estable», «tokenización de activos del mundo real» o «RWA» en sus nombres o ámbitos de actividad. Los departamentos de supervisión del mercado, junto con las autoridades reguladoras financieras, refuerzan legalmente la supervisión de los anuncios relacionados con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real, investigando y tramitando con prontitud los anuncios ilegales pertinentes.
(IX) Rectificación continua de las actividades de minería de monedas virtuales. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, junto con los departamentos pertinentes, controla estrictamente las actividades de minería de monedas virtuales y promueve continuamente la rectificación de dichas actividades. Los gobiernos populares de varias provincias asumen la responsabilidad general de la rectificación de la «minería» dentro de sus respectivas regiones administrativas. De conformidad con los requisitos de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros departamentos en la «Notificación sobre la rectificación de las actividades de minería de monedas virtuales» (NDRC Energy-saving Building [2021] n.º 1283) y las disposiciones del «Catálogo de orientación para el ajuste de la estructura industrial (edición 2024)», se lleva a cabo una revisión, investigación y cierre exhaustivos de los proyectos de minería de monedas virtuales existentes, se prohíben estrictamente los nuevos proyectos de minería y se prohíbe estrictamente a las empresas productoras de máquinas de minería proporcionar servicios de venta de máquinas de minería y otros servicios dentro del país.
（X） Medidas severas contra las actividades financieras ilegales relacionadas. Al descubrir indicios de actividades financieras ilegales relacionadas con la moneda virtual y la tokenización de activos del mundo real, las autoridades reguladoras financieras locales, las sucursales de las autoridades reguladoras financieras del Consejo de Estado y otros departamentos pertinentes investigan, determinan y tratan adecuadamente los asuntos de conformidad con la ley, y exigen seriamente la responsabilidad legal a las entidades y personas pertinentes. Las personas sospechosas de haber cometido delitos son trasladadas a las autoridades judiciales para que sean procesadas de conformidad con la ley.
(XI) Medidas severas contra las actividades ilegales y delictivas relacionadas. El Ministerio de Seguridad Pública, el Banco Popular de China, la Administración Estatal de Regulación del Mercado, la Comisión Reguladora de la Banca y los Seguros de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, así como los órganos judiciales y fiscales, de conformidad con sus respectivas responsabilidades, reprimen rigurosamente las actividades ilegales y delictivas relacionadas con las monedas virtuales, la tokenización de activos del mundo real, como el fraude, el blanqueo de capitales, las operaciones comerciales ilegales, esquemas piramidales, recaudación ilegal de fondos y otras actividades ilegales y delictivas llevadas a cabo bajo la apariencia de monedas virtuales, la tokenización de activos del mundo real, etc.
(XII) Fortalecer la autodisciplina de la industria. Las asociaciones industriales pertinentes deben mejorar la gestión de sus miembros y la promoción de políticas, basándose en sus propias responsabilidades, y abogar e instar a las unidades miembros a que se opongan a las actividades financieras ilegales relacionadas con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real. Las unidades miembros que infrinjan las políticas reguladoras y las normas de autodisciplina del sector serán sancionadas de conformidad con las normas de gestión autorreguladoras pertinentes. Aprovechando diversas infraestructuras del sector, llevar a cabo la supervisión de riesgos relacionados con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real, y transferir rápidamente las pistas sobre los problemas a los departamentos pertinentes.
(XIII) Sin la aprobación de los departamentos pertinentes de conformidad con la ley y los reglamentos, las entidades nacionales y las entidades extranjeras controladas por ellas no podrán emitir moneda virtual en el extranjero.
(XIV) Las entidades nacionales que participen directa o indirectamente en la tokenización basada en deuda externa de activos del mundo real en el extranjero, o que realicen actividades de titulización de activos en el extranjero basadas en derechos de propiedad nacionales, derechos de ingresos, etc. (en lo sucesivo, «capital nacional»), deben estar estrictamente reguladas de acuerdo con los principios de «mismo negocio, mismo riesgo, mismas reglas». La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China, la Administración Estatal de Divisas y otros departamentos pertinentes lo regulan de acuerdo con sus respectivas responsabilidades. En cuanto a otras formas de actividades de tokenización de activos reales en el extranjero basadas en capital nacional por parte de entidades nacionales, la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China, junto con los departamentos pertinentes, supervisa de acuerdo con su división de responsabilidades. Sin el consentimiento y la presentación de los departamentos pertinentes, ninguna unidad o individuo podrá dedicarse a la actividad mencionada anteriormente.
(15) Las filiales y sucursales en el extranjero de las instituciones financieras nacionales que presten servicios relacionados con la tokenización de activos del mundo real en el extranjero deberán hacerlo de forma legal y prudente. Deberán contar con personal profesional y sistemas para mitigar eficazmente los riesgos empresariales, aplicar estrictamente los requisitos de incorporación de clientes, gestión de idoneidad y lucha contra el blanqueo de capitales, e incorporarlos al sistema de cumplimiento y gestión de riesgos de las instituciones financieras nacionales. Los intermediarios y proveedores de servicios de tecnología de la información que ofrezcan servicios de tokenización de activos del mundo real en el extranjero basados en capital nacional o que realicen actividades de tokenización de activos del mundo real en forma de deuda exterior para entidades nacionales que inviertan directa o indirectamente en el extranjero deben cumplir estrictamente las leyes y reglamentos pertinentes. Deben establecer y mejorar los sistemas de cumplimiento y control interno pertinentes de conformidad con los requisitos normativos aplicables, reforzar el control empresarial y de riesgos, e informar de la evolución de la actividad a las autoridades reguladoras competentes para su aprobación o registro.
(16) Fortalecer el liderazgo organizativo y la coordinación general. Todos los departamentos y regiones deben conceder gran importancia a la prevención de los riesgos relacionados con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real, reforzar el liderazgo organizativo, aclarar las responsabilidades laborales, crear un mecanismo de trabajo eficaz a largo plazo con coordinación centralizada, aplicación local y responsabilidades compartidas, mantener una presión elevada, supervisar dinámicamente los riesgos, prevenir y mitigar eficazmente los riesgos de forma ordenada y eficiente, proteger legalmente la seguridad de la propiedad de las personas y hacer todo lo posible por mantener el orden económico y financiero y la estabilidad social.
(17) Realizar una amplia labor de publicidad y educación. Todos los departamentos, regiones y asociaciones industriales deben hacer un uso pleno de los distintos medios de comunicación y otros canales de comunicación para difundir información mediante la interpretación de la legislación y las políticas, el análisis de casos típicos y la educación sobre los riesgos de inversión, etc. Deben promover la ilegalidad y el daño de las monedas virtuales y los negocios relacionados con la tokenización de activos del mundo real y sus manifestaciones, estar plenamente alerta ante los riesgos potenciales y los peligros ocultos, y mejorar la concienciación pública y las capacidades de identificación para la prevención de riesgos.
(18) La participación en actividades financieras ilegales relacionadas con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real que infrinjan este aviso, así como la prestación de servicios para negocios relacionados con las monedas virtuales y la tokenización de activos del mundo real, se castigarán de acuerdo con la normativa pertinente. Si constituye un delito, se perseguirá la responsabilidad penal de conformidad con la ley. Las entidades y personas físicas nacionales que, a sabiendas o por deber haberlo sabido, hayan prestado asistencia a entidades extranjeras que hayan proporcionado ilegalmente servicios relacionados con monedas virtuales o la tokenización de activos del mundo real a entidades nacionales, serán responsables ante la ley. Si constituye un delito, se perseguirá la responsabilidad penal de conformidad con la ley.
(19) Si alguna unidad o individuo invierte en monedas virtuales, tokens de activos del mundo real y productos financieros relacionados que contravengan el orden público y las buenas costumbres, las acciones legales civiles pertinentes serán inválidas y las pérdidas resultantes correrán a cargo de dichos sujetos. Si existen sospechas de alteración del orden financiero y de poner en peligro la seguridad financiera, los departamentos pertinentes se ocuparán de ellas de conformidad con la ley.
El presente aviso entrará en vigor en la fecha de su emisión. Queda derogada la «Notificación sobre la prevención y el tratamiento de los riesgos de la especulación con monedas virtuales» (Yinfa [2021] n.º 237) del Banco Popular de China y otros diez departamentos.
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