Más allá de SWIFT: Rusia y la economía subterránea de criptomonedas

Autor del artículo: Anita

Las mañanas de invierno en Moscú siempre llegan lentamente. El metro se desliza desde las áreas residenciales grises hacia el centro de la ciudad y, como de costumbre, las pantallas publicitarias dentro de los vagones muestran anuncios de préstamos en rublos, promociones de compras en línea y un banner que parece bastante común: "¿Liquidando ingresos en el extranjero? USDT aceptado aquí". Es difícil imaginar que en un país rodeado por el sistema financiero occidental, el término "stablecoin", que originalmente solo aparecía en whitepapers de Silicon Valley, se haya convertido silenciosamente en la infraestructura de la que dependen las personas y empresas comunes.

Alexey (seudónimo), de 34 años, afirma "trabajar en consultoría de TI", pero su verdadera identidad es un pequeño node en la cadena del mercado negro de stablecoins de Moscú. A las nueve de la mañana, su trabajo comienza revisando canales de Telegram. Tiene cuatro o cinco grupos en su teléfono, como "Tasa de Circle USDT en Moscú", "Canal de liquidación para freelancers" y "Cambio de efectivo en rublos / Transferencia de tarjeta - Solo para conocidos".

Cada grupo tiene bots que ofrecen ofertas: "Comprar USDT a 76.3, vender a 77.1". Más profundamente, hay docenas de ventanas de chat privadas: jóvenes que realizan trabajos de desarrollo freelance y necesitan convertir los dólares recibidos de clientes desde una tarjeta externa a USDT y luego a rublos; pequeñas empresas que importan piezas pequeñas y necesitan pagar a proveedores turcos en USDT; y números misteriosos con acentos que solo dicen: "Gran cantidad, reunión offline".

La forma de obtener ganancias de Alexey es simple: ganar una pequeña diferencia de precio a través de pequeñas transacciones o, en pedidos grandes, tomar una fracción de un porcentaje como "tarifa", y detrás de escena, conectarse a exchanges más grandes o plataformas de trading.

Todo esto puede parecer simplemente "cambio de divisas", pero los fondos fluyen rápidamente hacia corrientes subterráneas más profundas.

Algunas personas depositan USDT en exchanges locales con interfaces amigables para rusos y luego lo convierten en Bitcoin para transferirlo fuera; algunos lavan fondos en cuentas offshore a través de plataformas rusas como Garantex; y otros usan USDT para proporcionar liquidez a empresas en Georgia o los EAU.

Por la noche, dividirá el USDT que ganó ese día en dos partes: una parte se venderá por rublos para pagar la hipoteca y comprar comestibles, y la otra parte descansará silenciosamente en una crypto wallet multifirma, esperando el día en que la situación cambie nuevamente, quizás sirviendo como la red de seguridad final en casa.

En el balance, él es solo una pequeña parte del "flujo minorista de criptomonedas en Rusia".

Pero la línea que conecta todos estos puntos es el mercado invisible.

I. After Being Cut Off, New Underground Veins Grow

La historia de las criptomonedas en Rusia did no comenzó después de las sanciones.

En 2020, Europa del Este ya era una de las "regiones con mayor criminalidad relacionada con cryptocurrency" del mundo. La investigación de Chainalysis muestra que el darknet recibió un récord de $1.7 mil millones en criptomonedas ese año, con la mayor parte fluyendo hacia un nombre: Hydra. Hydra es el mercado de darknet más grande hasta la fecha, con sus ingresos máximos representando el 75% del mercado global de darknet.

Antes de ser cerrado por la policía alemana en abril de 2022, era en realidad un vasto "centro económico oscuro": drogas, documentos falsificados, servicios de lavado de dinero, datos biométricos, todas "transacciones no reconocidas por el mundo oficial", liquidadas en stablecoins.

La caída de Hydra no hizo desaparecer esta cadena, solo hizo que la sombra se redistribuyera: sus usuarios, infraestructura y redes intermediarias se recombinaron más tarde entre Garantex, Telegram OTC y pequeñas plataformas de trading.

El lado oscuro de la economía cripto rusa no surgió después de las sanciones; tiene una base histórica profunda.

Desde el estallido de la guerra ruso-ucraniana en 2022 y la escalada integral de sanciones, Rusia ha sido rodeada por todos lados en el mundo financiero tradicional: reservas de divisas congeladas, principales bancos excluidos de SWIFT, Visa y Mastercard retiradas colectivamente. Para un país cuya fuerza vital es la exportación de energía y productos básicos, esto es casi equivalente a ser estrangulado.

Pero el ámbito digital cuenta otra historia:

Según las estadísticas de Chainalysis sobre la actividad cripto europea de julio de 2024 a junio de 2025, durante este período, Rusia recibió activos de criptomonedas por valor de $376.3 mil millones, ocupando el primer lugar en Europa, superando con creces los $273.2 mil millones del Reino Unido. (Source)

En la minería de criptomonedas de Bitcoin, Rusia ya no es un jugador oculto. Según las últimas estimaciones de la plataforma de datos Hashrate Index, a finales de 2024, Rusia representaba aproximadamente el 16% del hashrate global de Bitcoin, solo superada por Estados Unidos. (Source)

Estas dos cifras crudas son suficientes para ilustrar:

Mientras el mundo intenta expulsar a Rusia del sistema financiero tradicional, una nueva economía cripto subterránea está creciendo rápidamente.

Si los traders OTC como Alexey se consideran capilares, entonces las plataformas de trading locales como Garantex son el corazón del mercado negro.

Garantex se registró originalmente en Estonia, pero su enfoque comercial siempre ha estado en Moscú. A partir de 2022, ha sido incluida sucesivamente en listas de sanciones por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. y la Unión Europea, acusada de facilitar ransomware, transacciones en la dark web y proporcionar servicios a bancos sancionados.

En teoría, tal plataforma debería haber estado "muerta" hace mucho tiempo. Sin embargo, en septiembre de 2025, un informe publicado por el Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación (ICIJ) reveló que, a pesar de múltiples medidas enérgicas, Garantex en realidad "continuaba operando en las sombras", proporcionando servicios de intercambio y transferencia de criptomonedas a clientes rusos y de la región circundante a través de una serie de empresas offshore, sitios espejo y cuentas proxy.

Más notablemente, un informe profundo de la firma de análisis de blockchain TRM Labs indicó que en 2025, Garantex y la plataforma de intercambio iraní Nobitex representaron juntos más del 85% de los fondos de criptomonedas entrantes que fluían hacia entidades y jurisdicciones sancionadas.

En marzo de 2025, Tether congeló una wallet de USDT relacionada con Garantex por valor de unos $280,000 (aproximadamente 25 mil millones de rublos), obligando al exchange a anunciar una suspensión de sus operaciones. Sin embargo, unos meses después, el Departamento del Tesoro de los EE. UU. sancionó un nuevo nombre: Grinex, "una plataforma de intercambio de criptomonedas creada por empleados de Garantex para ayudar a evadir sanciones".

El corazón negro recibió un golpe pero continuó latiendo en una nueva forma.

II. A7A5: The Ambition and Paradox of "Ruble On-chain"

USDT es actualmente el protagonista de la economía en la sombra de Rusia, pero a los ojos de los funcionarios de Moscú, tiene un defecto fatal: es demasiado "estadounidense" y demasiado "centralizado".

En 2025, un nuevo jugador entró silenciosamente en escena: A7A5, un stablecoin emitido por una plataforma de Kirguistán, que afirma estar "vinculado al rublo".

El Financial Times reveló en una investigación que en cuatro meses, A7A5 completó aproximadamente $60-80 mil millones en transacciones, ocurriendo principalmente en días laborables y concentradas durante las horas de trading de Moscú, siendo el banco custodio el Promsvyazbank de Rusia, que está sancionado.

Los documentos de sanciones de la UE y el Reino Unido lo describieron directamente como una "herramienta para que Rusia evada sanciones". Para octubre de 2025, la UE agregó oficialmente a A7A5 a la lista de sanciones, y las firmas de análisis de blockchain también señalaron su estrecho acoplamiento con Garantex y Grinex, convirtiéndose en un nuevo nodo central en la red de liquidación de criptomonedas de Rusia.

El papel desempeñado por A7A5 es muy sutil:

1. Para las empresas rusas, es un "stablecoin de rublo que puede evitar los riesgos de USDT";

2. Para los reguladores, es una "herramienta para poner el rublo en la blockchain y eludir el escrutinio bancario".

Detrás de esto hay una idea cada vez más clara en Rusia: "Ya que no podemos prescindir de las stablecoins, al menos parte de ellas debería ser emitida por nosotros".

La paradoja es que cualquier stablecoin que aspire a ser global debe depender de una infraestructura que Rusia no puede controlar: blockchains públicas, nodos transfronterizos, exchanges extranjeros y los sistemas financieros de terceros países.

A7A5 aspira a ser un "stablecoin soberano", pero debe circular en un mundo que Rusia no controla completamente. Este es un microcosmos de toda la estrategia cripto de Rusia: querer liberarse de las finanzas occidentales mientras todavía tiene que usar los "bloques de construcción financieros de blockchain" construidos por Occidente.

III. What Does Crypto Mean for Russia? Not the Future, But the Present

1. For Businesses: Crypto is an Alternative Channel for Trade Settlements

Las empresas rusas importan piezas de alta tecnología, componentes de drones, maquinaria industrial e incluso bienes de consumo que no pueden pagarse a través del sistema bancario tradicional. Esto ha llevado a una ruta silenciosa pero estable: las empresas rusas exportan a intermediarios en Oriente Medio/Asia Central, luego usan USDT/USDC para realizar transacciones con proveedores y finalmente convierten de nuevo a rublos OTC en Moscú.

No es sofisticado, romántico o "descentralizado", pero es funcional, dinámico y está vivo.

Aquí, las criptomonedas no son un sueño, sino el realismo menos eficiente pero único y práctico.

2. For the Youth, Crypto is an Exit from the Ruble

El sistema bancario ruso ha sufrido durante mucho tiempo de falta de confianza, y los años de debilidad del rublo han hecho de las criptomonedas el refugio de activos más natural para la clase media y los jóvenes ingenieros.

Si le preguntas al azar a un ingeniero de software en Moscú, es posible que no te diga "hago trading de monedas", sino "convierto mi salario a USDT y lo guardo con un equipo OTC de confianza en Telegram. El banco puede congelar mi tarjeta, pero la cadena no me congelará".

Esta declaración es un microcosmos de la Rusia contemporánea.

3. For the Nation, Crypto and Mining are a "Digital Energy Export"

Rusia tiene una de las electricidades más baratas del mundo: la energía hidroeléctrica siberiana y el exceso de gas natural se han convertido en un paraíso para la minería de Bitcoin.

La minería proporciona: un "producto de exportación" fuera del sistema bancario, una mercancía digital intercambiable globalmente, una forma de eludir bloqueos financieros.

El Ministerio de Finanzas de Rusia ha reconocido oficialmente varias veces que "los ingresos por minería son una parte esencial del sistema comercial nacional".

Esto ya no es solo una actividad de base, sino un sector económico cuasi estatal.

4. On the Grey System: Cryptography as an Invisible Lubricant

Esta parte es difícil de cuantificar, pero los hechos existentes incluyen agencias de inteligencia europeas que señalan a las agencias de inteligencia rusas utilizando criptografía para la guerra de información, pagos de operaciones de hackers, movimiento de fondos subterráneos a gran escala entre Europa y Rusia a través de stablecoins, y varias redes de contrabando que dependen en gran medida de las vías de fondos on-chain, utilizando VC.

¿Es Rusia una "nación cripto"?

La respuesta es más compleja de lo imaginado. Si mides por innovación tecnológica, no lo es. Si miras proyectos de VC y DeFi, tampoco lo es. Si mides por minería, volumen de transacciones on-chain, entradas de stablecoins y dependencia de liquidación comercial, es una fuerza cripto global a tener en cuenta.

No "se convirtió voluntariamente", sino que "fue empujada por el mundo a convertirse".

Este artículo es contenido contribuido y no representa los puntos de vista de BlockBeats.