¿Seguirá bajo presión la apertura del mercado bursátil de EE. UU.? Las expectativas de una pausa en los recortes de tipos provocan una crisis de margen en metales preciosos

BlockBeats News, 2 de febrero. Recientemente, los precios de los metales preciosos han experimentado una intensa volatilidad, borrando las ganancias más sólidas de 2026, lo que ha llevado a la posibilidad de ventas masivas significativas en el mercado bursátil (los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur ya han estado bajo presión durante la sesión de trading asiática). El lunes, el precio del oro cayó un 10% en un momento dado, mientras que la plata (SI=F) cayó más del 15%. Al momento de escribir este artículo, las caídas en ambos se han reducido, pero la recesión generalizada del mercado ha hecho que los inversores teman que el mercado bursátil de EE. UU. continúe bajo presión después de la apertura, y que las ventas de ETF causen mayores caídas en el mercado cripto.

Tareck Horchani de Malaya Bank Securities declaró que la nominación de Trump para el presidente de la Fed ha provocado volatilidad en todas las clases de activos. Los inversores están reevaluando sus tenencias de divisas, materias primas y acciones, especialmente después de que el dólar estadounidense repuntara. Otra razón para la intensificada volatilidad es que la principal bolsa de materias primas, el Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), anunció un aumento en los requisitos de margen para los futuros de metales preciosos. El ajuste al alza entrará en vigor después del cierre del lunes, aumentando el costo de mantener posiciones, obligando a los traders a inyectar más fondos y, por lo general, teniendo un efecto amortiguador en los precios y el volumen trading.

El anuncio de CME muestra que para los contratos que no son de alto riesgo, el margen del oro aumentará del 6% al 8%, y los contratos de alto riesgo aumentarán del 6,6% al 8,8%. En cuanto a la plata, los contratos que no son de alto riesgo verán un aumento significativo del 11% al 15%, y los contratos de alto riesgo aumentarán del 12,1% al 16,5%. El sentimiento de aversión al riesgo en los mercados asiáticos también ha pesado sobre los metales preciosos y las acciones relacionadas con la tecnología, que anteriormente se habían beneficiado de un dólar estadounidense más débil y tenían una participación relativamente grande en los índices de referencia asiáticos.

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones en Shengbao Singapore, dijo: "La noticia de la nominación de Kevin Wash como próximo presidente de la Fed está empujando al mercado hacia una dirección de 'menos recortes de tipos/ritmo más lento'. Wash ha criticado constantemente a la Fed, abogando por que debería tener una sola misión: mantener la estabilidad de precios. Declararon que su nominación ha llevado a los participantes del mercado a abandonar la narrativa de 'depreciación del dólar', lo que provocó una fuerte caída en los precios del oro, la plata y el cobre después de un aumento significativo en enero. El retroceso en los precios de los metales está creando un efecto dominó. Una vez que el mercado de metales cambia hacia el desapalancamiento, el efecto de contagio es típico: reducción forzada de riesgos y 'venta de activos líquidos para recaudar efectivo', lo que también afectará al mercado bursátil".

James Ooi, estratega de mercado en Singapore Tiger Brokers, declaró: "La presión de venta en el mercado bursátil actual está impulsada en parte por la fuerte caída en los precios del oro y la plata, la presión de las llamadas de margen, el plan de financiación de 500 mil millones de dólares de Oracle y la debilidad general en el mercado de criptomonedas. La incertidumbre política que rodea la posible designación de Kevin Wash como presidente de la Fed también ha presionado el sentimiento del mercado. Aunque parece apoyar los recortes de tipos, tiende a reducir la posición del balance de la Fed, lo que indica en general que el entorno financiero se endurecerá".

El analista de Seoul Future Asset Securities, SEO SANG-YOUNG, dijo: "El shock del mercado de materias primas causado por el aumento de la volatilidad en los mercados de oro y plata ha llevado a que los inversores institucionales enfrenten llamadas de margen, lo que ha escalado a una crisis de liquidez. Esto ha provocado además una fuerte caída simultánea en el precio de Bitcoin y el mercado bursátil. Dado que el rápido aumento anterior en el mercado nacional superó con creces a otros mercados, la caída posterior ha sido más severa. Aunque los inversores minoristas aún no han enfrentado llamadas de margen generalizadas, el mercado se ha desplomado en ventas de pánico, manteniendo inevitablemente altos niveles de volatilidad del mercado a corto plazo".