Exclusiva de WEEX: Datos de inflación y resultados de chips de IA | Panorama semanal del mercado de WEEX (12/10/2026-16/10/2026)

Temas clave de esta semana

El IPC, el IPP y las ventas minoristas siguen siendo los principales referentes de valoración entre mercados, con un impacto directo en la trayectoria de la Fed, los rendimientos de los bonos del Tesoro y las valoraciones de los activos de riesgo. En el ámbito de la IA, ASML y TSMC pondrán a prueba la demanda de nodos avanzados, los pedidos de EUV y el gasto de capital en computación de alto rendimiento; las declaraciones de Warsh del viernes cerrarán la semana macroeconómica, y los mercados estarán atentos a si refuerza la persistencia de la inflación y los argumentos a favor de mantener los tipos altos durante más tiempo.

12/10 | Lunes

El desbloqueo de PUMP pondrá a prueba la presión de oferta de las meme coins y los launchpads | ★★★☆☆
Esta semana PUMP afronta un desbloqueo de tokens equivalente a alrededor de 1,3%-1,5% de la oferta en circulación, según la fuente de datos, lo que lo convierte en el evento de oferta cripto más relevante de la semana. Una absorción débil en el mercado spot podría presionar a PUMP y a los activos meme de alta beta, mientras que una absorción fluida de la demanda podría aliviar la preocupación por la dilución del sector de los launchpads.

Instrumentos potenciales para operar:
Al contado: PUMP, BTC
Futuros: BTC

13/10 | Martes

La temporada de resultados financieros arranca con señales sobre márgenes, crédito e ingresos por trading | ★★★★☆
Los resultados del tercer trimestre de JPMorganChase, Goldman Sachs y Wells Fargo abrirán una ventana clave para la valoración del riesgo durante la temporada de presentación de resultados. Los mercados estarán atentos a los ingresos netos por intereses, los costes crediticios, la actividad de banca de inversión y los ingresos por trading. Unas previsiones sólidas de las principales entidades financieras podrían respaldar el apetito por el riesgo en SPY y QQQ, mientras que unos márgenes, una calidad crediticia o unos ingresos de los mercados de capitales más débiles podrían volver a centrar la atención en el crecimiento y los tipos.

Instrumentos potenciales para operar:
Al contado: SPY, QQQ
Futuros: SPY, QQQ

14/10 | Miércoles

El IPC llega como principal referencia para el trading de tipos | ★★★★★
El IPC es el principal referente macroeconómico de valoración de esta semana: la inflación de los servicios subyacentes, la vivienda y el traslado de los precios de la energía inciden directamente en los rendimientos de los bonos del Tesoro, la liquidez del dólar y la valoración de los activos de crecimiento. Una lectura más alta de lo previsto podría reavivar la estrategia de tipos altos durante más tiempo y presionar a QQQ, BTC y ETH; una lectura más moderada podría abrir de nuevo una ventana de recuperación a corto plazo para los activos de riesgo.

Instrumentos potenciales para operar:
Al contado: QQQ, BTC, ETH
Futuros: QQQ, BTC, ETH

Los resultados de ASML vuelven a poner en el foco la demanda de equipos para nodos avanzados | ★★★★☆
Los resultados del tercer trimestre de ASML pondrán a prueba la expansión de los nodos avanzados, los pedidos de EUV y la solidez del gasto de capital en chips de IA, por lo que ofrecerán una señal importante para el sector de equipos semiconductores. Unos pedidos y unas previsiones sólidos podrían respaldar a ASML y QQQ gracias a la narrativa del gasto de capital en IA, mientras que unas reservas o previsiones de márgenes más débiles podrían desencadenar una revisión de precios en los activos de semiconductores con valoraciones elevadas.

Instrumentos potenciales para operar:
Al contado: ASML, QQQ
Futuros: ASML, QQQ

La segunda oleada de resultados financieros y de gestión de activos pondrá a prueba los flujos y la actividad del mercado | ★★★☆☆
Los resultados de BAC, MS y BLK aportarán señales adicionales sobre la calidad de los préstamos, la banca de inversión, la gestión patrimonial, los flujos de gestión de activos y la actividad del mercado. Una actividad de trading, unos activos gestionados y un apetito por el riesgo de los clientes resilientes podrían respaldar a SPY y QQQ, mientras que unos flujos o unos ingresos de los mercados de capitales más débiles podrían lastrar el sentimiento al inicio de la temporada de resultados.

Instrumentos potenciales para operar:
Al contado: SPY, QQQ
Futuros: SPY, QQQ

15/10 | Jueves

El IPP y las ventas minoristas pondrán a prueba la presión sobre los precios y la resiliencia de la demanda | ★★★★★
El IPP y las ventas minoristas se publicarán el mismo día y ofrecerán un segundo punto de confirmación macroeconómica tras el IPC, al combinar la presión sobre los precios en origen con el impulso de la demanda final. Un IPP firme junto con unas ventas minoristas resilientes podría elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro y presionar a QQQ, BTC y ETH; una presión más moderada sobre los precios y una demanda en enfriamiento probablemente favorecerían nuevas operaciones de recuperación de los activos de riesgo.

Instrumentos potenciales para operar:
Al contado: QQQ, BTC, ETH
Futuros: QQQ, BTC, ETH

Los resultados de TSMC validarán la demanda de chips de IA y el impulso de los nodos avanzados | ★★★★★
Los resultados del tercer trimestre de TSMC validarán directamente la demanda de aceleradores de IA, computación de alto rendimiento y nodos avanzados, por lo que serán uno de los catalizadores clave de IA de la semana. Unos ingresos, unos márgenes y unas previsiones de gasto de capital sólidos podrían respaldar a TSM, ASML y QQQ, mientras que los comentarios cautelosos sobre las existencias de los clientes o la utilización de los nodos avanzados podrían desencadenar una recogida de beneficios en toda la cadena de semiconductores.

Instrumentos potenciales para operar:
Al contado: TSM, ASML, QQQ
Futuros: TSM, ASML, QQQ

16/10 | Viernes

Las declaraciones del presidente de la Fed, Warsh, vuelven a poner en el punto de mira la trayectoria de los tipos y el apetito por el riesgo | ★★★★☆
Warsh participará el viernes en una charla informal durante una reunión anual, después de la publicación del IPC, el IPP y las ventas minoristas. Por ello, la atención se centrará en sus opiniones sobre la persistencia de la inflación, las presiones sobre el crecimiento y la trayectoria de los tipos. Un tono agresivo podría volver a presionar a QQQ, SPY, BTC y ETH, mientras que un discurso más equilibrado permitiría que los activos de riesgo se recuperasen tras una semana macroeconómica intensa.

Instrumentos potenciales para operar:
Al contado: QQQ, SPY, BTC, ETH
Futuros: QQQ, SPY, BTC, ETH

Hoja de ruta de trading para esta semana

Macroeconomía: El IPC, el IPP, las ventas minoristas y las declaraciones de Warsh determinarán si las expectativas sobre los tipos vuelven a inclinarse hacia una postura agresiva y marcarán la evolución de los rendimientos de los bonos del Tesoro, QQQ, SPY, BTC y ETH.
IA: Los resultados de ASML y TSMC validarán la demanda de nodos avanzados, los pedidos de EUV, la computación de alto rendimiento y la solidez del gasto de capital en chips de IA.
Sector financiero: JPMorganChase, Goldman Sachs, Wells Fargo, BAC, MS y BLK pondrán a prueba los márgenes, el crédito, los ingresos por trading y los flujos de activos.
Criptomonedas: El desbloqueo de PUMP pondrá a prueba la presión de oferta de las meme coins y los launchpads, mientras que BTC y ETH seguirán impulsados principalmente por la liquidez macroeconómica.
Apetito por el riesgo: Una inflación elevada y unas declaraciones agresivas de Warsh podrían presionar a los activos de crecimiento y las criptomonedas, mientras que unos datos más moderados y unos resultados resilientes de IA podrían abrir de nuevo una ventana de recuperación.

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