Gane dinero mientras hace llover: eche un vistazo a los desarrollos recientes de estos DEX de derivados principales

Según los datos en cadena más recientes, el panorama del mercado de los exchanges descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX) se ha vuelto relativamente claro. En términos de volumen de negociación en 24 horas, Aster lidera el grupo con 121.2 mil millones de dólares, Lighter le sigue con 86.16 mil millones de dólares en segundo lugar, Hyperliquid ocupa el tercer lugar con 59.58 mil millones de dólares, mientras que edgeX y ApeX Protocol ocupan la cuarta y quinta posición con 50.6 mil millones y 21.22 mil millones de dólares, respectivamente.

El volumen total de negociación de estas cinco plataformas supera los 338 mil millones de dólares, lo que establece firmemente su dominio en todo el sector de los Perp DEX.

Para los inversores y traders que buscan profundizar en el sector de los Perp DEX, centrarse en la dinámica de estas cinco plataformas principales puede permitir comprender esencialmente la dirección de todo el sector. Por lo tanto, este artículo de BlockBeats revisa detalladamente los desarrollos clave, las actualizaciones de productos y las actividades comunitarias recientes de estas 5 plataformas para ayudar a los lectores a obtener una comprensión integral de los últimos avances en el mercado actual de negociación de derivados descentralizados.

Lighter

1. Filtraciones internas sugieren que el monto de financiamiento de Lighter es de 1.5 mil millones de dólares.

Recientemente, una fuente interna que predijo con precisión la adquisición de Echo por parte de Coinbase y la valoración de 12 mil millones de dólares de Kalshi insinuó, de una manera similar a un acertijo, que el monto de financiamiento de Lighter ha alcanzado los 1.5 mil millones de dólares. Esta noticia ha despertado una gran atención en la comunidad y, aunque no ha sido confirmada oficialmente, las predicciones precisas anteriores de la fuente han añadido credibilidad a este rumor.

Desde la perspectiva del desempeño del mercado, los datos de predicción en Polymarket indican que los inversores tienen altas expectativas para Lighter: un 88% de probabilidad cree que su valoración totalmente diluida (FDV) del primer día superará los 20 mil millones de dólares, y un 55% de probabilidad piensa que superará los 40 mil millones de dólares. Mientras tanto, el precio del mercado OTC se mantiene estable alrededor de los 80 dólares.

2. El CEO de Lighter insinúa un nodo de airdrop durante una festividad importante

La última pista del CEO de Lighter en Twitter ha dado a la comunidad una expectativa más clara sobre el momento del airdrop. Declaró explícitamente que el plan de puntos del segundo trimestre finalizará antes de fin de año, pero no el 31 de diciembre, y tuiteó: "las fiestas estarán encendidas este año", sugiriendo una temporada festiva emocionante.

Teniendo en cuenta esta información, la comunidad especula generalmente que es muy probable que el airdrop tenga lugar durante la festividad más importante del mundo occidental: Navidad.

Los datos de Polymarket confirman aún más esta expectativa, mostrando que la probabilidad de que Lighter complete el airdrop antes del 31 de diciembre es tan alta como el 90%. Esto significa que los participantes pueden recibir la tan esperada recompensa en tokens antes de fin de año.

3. Ajuste de reglas de la Temporada 2 de Lighter

Este mes, Lighter anunció ajustes en las reglas de distribución de puntos para la segunda temporada en comparación con la primera. Se distribuirán 200,000 puntos cada viernes, cubriendo las actividades de negociación desde el miércoles hasta el martes siguiente. El mecanismo de asignación es más diversificado, teniendo en cuenta múltiples dimensiones como el volumen de negociación, las tenencias, el saldo de tesorería, los índices de liquidación y apalancamiento, los montos de P&L y las categorías de negociación.

Vale la pena señalar que los puntos y las métricas de negociación no tienen una relación lineal simple. Por ejemplo, el doble del volumen de negociación puede resultar en el triple o 1.5 veces los puntos, ya que este diseño no lineal tiene como objetivo fomentar un comportamiento de negociación más diversificado. La plataforma ha adoptado un sistema de detección de cuentas falsas (sybil) que combina automatización total y semiautomatización, permitiendo que cada usuario tenga hasta 10 cuentas sin penalización, enfrentando castigos cualquier exceso más allá de este límite.

Para obtener más detalles, consulte la documentación oficial.

4. Tokenomics y hoja de ruta del producto

Hace dos semanas, el fundador de Lighter llevó a cabo una AMA en ruso, revelando información clave:

Lighter planea asignar entre el 25% y el 30% de los tokens para el airdrop de puntos de la primera y segunda temporada, con la asignación total de la comunidad alcanzando el 50%. La parte restante se utilizará para futuros airdrops, programas de socios y proyectos patrocinados.

En cuanto al producto, se espera que la función de negociación al contado (spot) se lance a finales de octubre o principios de noviembre, con la cotización inicial de activos principales como ETH y BTC, seguidos de monedas meme seleccionadas y proyectos asociados.

Hoja de ruta para los próximos 6-12 meses: implementar la funcionalidad de margen cruzado para fin de año, permitiendo el uso de activos al contado como garantía para contratos perpetuos; lanzar la extensión de contrato inteligente "sidecar" de EVM a principios del próximo año; los derivados de RWA (metales preciosos y acciones relacionadas con cripto) planean lanzarse para fin de año; las funciones de opciones y dark pool se lanzarán el próximo año y para fin de año, respectivamente.

5. Oportunidades de arbitraje

El usuario de la comunidad Your Quant Guy compartió una estrategia de Arbitrage Alpha sobre Lighter, con un rendimiento anualizado de aproximadamente el 51.5%.

6. Desempeño de datos

Según un sitio web de tablero creado por la comunidad y los datos de lighterlytics, se muestra el crecimiento de datos de Lighter. El TVL actual de Lighter es de 1.15 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 481% en los últimos tres meses.

Los ingresos de 24 horas han alcanzado los 598,000 dólares, lo que indica una alta actividad de negociación en la plataforma. Los proveedores de liquidez dominan, con una cuota de mercado de Premium Maker del 81.9%. La cuota de mercado de Premium Taker es del 11.6%.

Los diez principales traders en Lighter se centran principalmente en negociar pares de ETH y HYPE. El trader mejor clasificado tiene una posición corta predominante en ETH, con un valor total de posición de 25.52 millones de dólares, ganancias realizadas de 3.21 millones de dólares, 83 operaciones ejecutadas y 20 posiciones mantenidas.

Aster

1. Plan de airdrop de la Fase Tres

El 6 de octubre, Aster realizó una transición fluida al plan de recompensas de la Fase Tres "Aster Dawn", que durará 5 semanas hasta el 9 de noviembre. Este plan introduce un innovador sistema de puntuación de puntos Rh multidimensional, que tiene en cuenta factores como el volumen de negociación, la duración de la tenencia, los activos del ecosistema ASTER (como asBNB, USDF), las ganancias y pérdidas realizadas y las contribuciones por referencias de equipo.

Los aspectos destacados del plan Dawn incluyen: el 4% del suministro total de ASTER asignado específicamente para el airdrop de la Fase Tres; la negociación al contado incorporada al sistema de puntuación por primera vez, ya no limitada a contratos perpetuos; pares de negociación específicos (como AT, AT, AT, ON, etc.) reciben un bono de puntos de 1.2x; la tarifa estándar por referencia de equipo es del 10%, y las ballenas pueden solicitar un nivel superior. Las puntuaciones se recalculan semanalmente para garantizar la equidad, manteniendo la fórmula específica confidencial para evitar el lavado de dinero (wash trading).

Las recompensas de la Fase Dos se pudieron consultar a partir del 10 de octubre, con retiros a partir del 14 de octubre, y sin restricciones de período de bloqueo.

2. Lanzamiento de recompra

En octubre, Aster lanzó oficialmente el plan de recompra de tokens para la Fase Tres (S3). Una vez completada la recompra, los tokens recomprados se transferirán a la misma dirección que la recompra de S2, seguida del inicio de la distribución del airdrop de S3.

Basado en una tarifa de plataforma diaria estimada de 15 millones de dólares, el mercado espera que el monto total de recompra supere los 200 millones de dólares. Varios miembros de la comunidad y analistas creen que si este plan de recompra continúa ejecutándose, podría llevar el precio de ASTER al objetivo de 10 dólares.

Con respecto al análisis de recompra, el tuit del KOL Michael Liu proporciona algunas ideas adicionales y detalles: existe un descuento significativo en la valoración actual de Aster; todas las fichas de la ronda KOL han sido recompradas OTC al precio actual o han sido desbloqueadas y altamente concentradas; la exposición interna de Binance al financiamiento de Aster no tiene límite. Estos factores juntos forman la lógica fundamental alcista.

3. Competencia de negociación móvil y de IA

La aplicación Aster se ha lanzado oficialmente en la App Store de iOS y Google Play Store, lo que permite a los usuarios operar en cualquier momento y lugar. Esto marca un hito importante para la plataforma en términos de experiencia de usuario.

Más notablemente, se ha llevado a cabo el lanzamiento de la "Aster Vibe Trading Arena". Este evento está dirigido a los mejores traders y desarrolladores de IA del mundo, con un premio total de 50,000 tokens ASTER. Los participantes deben construir un sistema de IA automatizado "Vibe Trader" que pueda ejecutar operaciones en vivo a través de la API de Aster. El equipo ganador también tendrá la oportunidad de establecer una asociación a largo plazo con Aster.

El cronograma de la competencia es el siguiente: las presentaciones se aceptan del 21 de octubre al 3 de noviembre, y los ganadores finales se anunciarán a más tardar el 21 de noviembre. El proceso de evaluación incluye la selección inicial de Aster, la votación de la comunidad y la decisión final del equipo central.

Además, inspirado por nof1 (@the_nof1), el proyecto MoneySharks ha lanzado una competencia de negociación de contratos perpetuos similar en Aster que involucra a seis modelos de lenguaje grandes, cada uno comenzando con 1 BNB (aproximadamente 1100 dólares). A partir de ahora, los seis modelos de lenguaje grandes están en un estado de pérdida, y el primer lugar, similar a los resultados de la prueba de nof1, es deepseek.

Hyperliquid

1. Temporada 3 en el horizonte

El reconocido miembro de la comunidad Raccoon Chan (@RaccoonHKG) especuló sobre la "Temporada Tres de noviembre" a través de pistas, lo que indica que el plan de airdrop del tercer trimestre de Hyperliquid se lanzará en noviembre. Esta noticia ha entusiasmado a los usuarios que han estado participando activamente en la negociación.

2. Logros significativos de la actualización HIP-3

La actualización HIP-3 activada el 13 de octubre ha traído cambios significativos al ecosistema. La historia de éxito más destacada es trade.xyz y su lanzamiento de XYZ100, un tokenizado de futuros del Nasdaq 100 que rastrea las 100 principales empresas no financieras de EE. UU. El producto vio un volumen de negociación que superó los 35 millones de dólares en su primer día, lo que demuestra una fuerte demanda del mercado.

Según Hyperliquid News: trade.xyz alcanzó un nuevo máximo histórico en volumen de negociación diario, llegando a 77.57 millones de dólares. Generó 37,789 dólares en ingresos en 24 horas, con unos ingresos totales de más de 217,000 dólares. Según la tendencia de crecimiento actual, algunos analistas creen que para Navidad, el volumen de negociación de trade.xyz superará al de la plataforma establecida dYdX.

Vale la pena mencionar que trade.xyz está actualmente completamente abierto, y solo los usuarios que están al frente de la cola pueden acceder a él.

3. El efecto Robinhood

Después de que Robinhood lanzara HYPE el 23 de octubre, el token experimentó un aumento de precio diario del 25%. Más importante aún, ha habido un apoyo de compra sostenido. Según arthur.hl (@ArthuronH), Robinhood está comprando actualmente aproximadamente 3.7 millones de dólares en HYPE diariamente, en comparación con solo 2.4 millones de dólares hace unos días. La tasa de compra neta incluso ha superado a la de SOL, lo que demuestra la fuerte demanda de HYPE por parte de las plataformas financieras tradicionales.

4. Protocolo nativo HyperEVM

Hyperliquid Daily (@HYPERDailyTK) compiló y resumió el protocolo nativo de HyperEVM, mostrando a HyperEVM como una opción clave para los desarrolladores que abarcan desde protocolos DeFi hasta aplicaciones innovadoras.

edgeX

1. El rendimiento de ingresos de 24 horas de edgeX supera a Hyperliquid

Según los datos de "Top Chains by Fees" de Artemis, edgeX ha superado a Hyperliquid con unos ingresos por comisiones de 24 horas de 2.3 millones de dólares, estableciéndose como el nuevo rey de las comisiones en cadena. Esto destaca la alta actividad de transacciones y la fidelidad de los usuarios de la plataforma.

En términos de flujos de fondos de puente, edgeX ocupa el segundo lugar en entradas netas en las últimas 24 horas, solo detrás de Ethereum, lo que demuestra una fuerte atracción de fondos.

2. Señal de TGE aclarada aún más

El Twitter oficial de edgeX inició una encuesta muy seguida: "Preparando algo especial para la red principal. Si nuestra mascota es Maru (una foca), ¿cuál debería ser el símbolo del token?" Este tuit recibió más de 111,000 visitas y 141 respuestas en 24 horas, siendo interpretado por múltiples medios de comunicación como una señal clara del inminente TGE.

Los administradores de edgeX confirmaron además en el grupo de Telegram que los asuntos relacionados con el TGE están progresando según lo planeado. A partir de esta semana, el equipo publicará gradualmente información relevante y pronto realizará llamadas comunitarias y sesiones de preguntas y respuestas para garantizar que los usuarios tengan una comprensión integral de la tokenómica y el plan de distribución.

ApeX

1. Lanzamiento del airdrop de puntos de la Temporada 1 de Ape

ApeX lanzó oficialmente el programa de puntos central de la Temporada 1 el 6 de octubre, marcando el inicio de una actividad de incentivo para usuarios a gran escala de casi tres meses. El programa inició su fase de calentamiento el 29 de septiembre y se extenderá hasta el 28 de diciembre, abarcando 12 ciclos de época.

La Temporada 1 ha establecido un fondo de recompensas de 69 millones de puntos APE, con 5.75 millones de puntos distribuidos semanalmente. La distribución ocurre cada miércoles a las 8:00 AM UTC según los datos de actividad del usuario de la semana anterior.

Los canales de adquisición de puntos incluyen: Volumen de negociación (60%); Sistema de referencias (20%); Tesorería TVL (10%); Operaciones de liquidación (5%); Interés de tenencia (5%);

Además, si te unes al equipo ApeX Fleet, también recibirás un multiplicador de bonificación correspondiente basado en el volumen de negociación semanal del equipo. Los usuarios pueden recibir un multiplicador de puntos que va de 1.05x a 1.5x: 5 mil millones de dólares de volumen de negociación recibe 1.05x, 10 mil millones recibe 1.10x, 30 mil millones recibe 1.15x, 50 mil millones recibe 1.20x, 80 mil millones recibe 1.30x, y los equipos principales con más de 100 mil millones disfrutarán del multiplicador más alto de 1.5x.

Además, hay varias bonificaciones especiales: multiplicadores adicionales para depósitos a través de la red Mantle; el staking de tokens APEX durante 3-24 meses acumula bonificaciones en diferentes niveles; los participantes tempranos en la fase de calentamiento reciben una recompensa de coeficiente compuesto como adoptantes tempranos; los usuarios con actividades de negociación históricas en plataformas como Hyperliquid, Aster, EdgeX, etc., también pueden recibir el "DEX Pioneer Bonus".

2. Colaboración con Kaito AI: Programa de apoyo a creadores de 100,000 dólares

ApeX se ha asociado con Kaito AI para lanzar un programa de incentivos para creadores que durará más de dos meses, con un premio total de hasta 100,000 USDT. El programa se extiende del 27 de octubre al 4 de enero de 2026, dividido en cinco ciclos de dos semanas, premiando a los 100 mejores creadores en cada ciclo con un premio de ciclo único de 20,000 dólares.

Las clasificaciones de los creadores se basan en una puntuación integral en tres dimensiones:

La calidad del contenido representa el porcentaje más alto (50%), cubriendo análisis de mercado, tutoriales de la plataforma ApeX, intercambio de estrategias de negociación, discusiones sobre la industria DeFi y contenido de cultura meme. Esto significa que tanto el contenido de investigación en profundidad como las obras creativas ligeras tienen la oportunidad de ser recompensados.

La interacción social constituye el 30%, considerando principalmente los me gusta, comentarios y retweets en la plataforma Twitter. Esto anima a los creadores no solo a producir contenido de alta calidad, sino también a interactuar activamente con la comunidad para expandir su influencia.

La contribución al valor del ecosistema representa el 20%, evaluando el papel real de los creadores en el impulso del ecosistema ApeX, como atraer nuevos usuarios y promover el uso de funciones.

Cabe destacar que los creadores que también son traders activos pueden recibir bonificaciones adicionales. Un volumen de negociación semanal de 500,000 dólares obtiene un multiplicador de puntos de 1.25x, mientras que por encima de 2 millones de dólares, disfrutan de un multiplicador de 2x. Además, los creadores altamente activos también pueden recibir hasta un 30% de descuento en las comisiones de negociación.

3. Competencia de negociación de IA

La AI Trading Arena lanzada el 20 de octubre proporciona un escenario para que los entusiastas de la negociación algorítmica muestren sus habilidades. La competencia ha establecido un fondo de premios de 25,000 USDT y admite bots de negociación de IA a los que se accede a través de API/SDK.

La plataforma proporciona a cada fondo participante un financiamiento inicial de 5,000 dólares y ofrece un apalancamiento de hasta 100x.

4. ApeX Trader Club

Dirigido a usuarios veteranos de la plataforma, ApeX ha introducido el programa Trader Club. El programa se extiende del 17 de octubre al 13 de noviembre, durando 4 semanas, con una distribución semanal de 2,000 USDT en recompensas, totalizando 8,000 dólares.

El requisito de entrada es una verificación obligatoria del volumen de negociación de 6 meses para garantizar que los miembros sean traders genuinamente activos. El club toma la forma de una comunidad exclusiva de Telegram, proporcionando una plataforma para discusiones en profundidad e intercambio de información entre traders de alto patrimonio, formando una comunidad unida de traders de élite.