داغ شدن افکار عمومی درباره Binance، روی آوردن Solana به LLM، جامعه ارز دیجیتال امروز درباره چه چیزی صحبت می‌کند؟

تاریخ انتشار: ۵ فوریه ۲۰۲۵
نویسنده: تیم تحریریه BlockBeats

در ۲۴ ساعت گذشته، بازار ارز دیجیتال روندی پیچیده و متفاوت را در سطوح مختلف نشان داده است. بحث‌های اصلی بر اعتماد به صنعت و بازتاب روایت‌ها متمرکز بوده است: خروج یک چهره برجسته از یک شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) باعث ارزیابی مجدد چشم‌انداز بلندمدت ارز دیجیتال شده، اختلافات مربوط به پرداخت و شفافیت در صرافی ارز دیجیتال و استیبل‌کوین‌ها همچنان در حال افزایش است و تنش اعتماد بین نهادها و بازار بارها تشدید شده است. از نظر توسعه اکوسیستم، Solana تمرکز خود را بر قابلیت استفاده از طریق بهینه‌سازی ابزارهای توسعه‌دهنده تقویت کرده، رقابت Perp DEX به دلیل تخصیص مجدد سرمایه‌های بزرگ داغ شده و بحث‌ها در مورد بازارهای پیش‌بینی و مکانیسم‌های حاکمیتی دوباره به مسائل کارایی و مرزها بازگشته است.

۱. موضوعات اصلی

۱. خروج کایل سامانی از Multicoin Capital

کایل سامانی پس از نزدیک به یک دهه حضور در Multicoin Capital، خروج خود را اعلام کرد و این تصمیم را "تلخ و شیرین" توصیف کرد. او اظهار داشت که در آینده، فناوری‌های پیشرفته‌تری مانند هوش مصنوعی و رباتیک را بررسی خواهد کرد و در عین حال نقش‌های رهبری خود را در شرکت‌هایی مانند Forward Industries و Zama حفظ خواهد کرد.

سامانی در توییتی قبل از خروج (که بعداً حذف شد)، صراحتاً بیان کرد که دیدگاه‌های او در مورد صنعت ارز دیجیتال تغییر کرده است: در حالی که او هنوز ارزش بلاک‌چین را به عنوان یک "دفتر کل دارایی" کارآمد در امور مالی به رسمیت می‌شناسد، دیگر اشتیاق اولیه برای روایت بزرگ Web3 و dApps را ندارد و تنها به چند حوزه مانند DePIN علاقه دارد؛ از نظر فنی، او معتقد است که حریم خصوصی در شبکه همچنان یک گلوگاه کلیدی است و نسبت به رویکرد FHE شرکت Zama صعودی است.

واکنش جامعه به وضوح متفاوت بود. برخی آن را نمادی از "افول دوران ارز دیجیتال" و بازتابی از رکود کلی صنعت تفسیر کردند؛ برخی دیگر با قضاوت واقع‌بینانه‌تر او موافق بودند و معتقد بودند که خارج از امور مالی و چند زیرساخت، تحقق اکثر برنامه‌ها دشوار است. بحث‌ها پیرامون Solana و RWA به طور قابل توجهی تشدید شد و برخی اشاره کردند که او معتقد نیست Ethereum مزیت ساختاری در حوزه RWA دارد. به طور کلی، این رویداد به عنوان نمونه‌ای از تغییر روایت VC دیده می‌شود و DePIN بارها به عنوان یکی از معدود جهت‌های امیدوارکننده باقی‌مانده ذکر شده است.

۲. هجوم برای برداشت از Binance و افزایش نگرانی‌ها در مورد توانایی پرداخت

بحث‌ها در مورد نقدینگی و توانایی پرداخت Binance همچنان داغ است. چندین رهبر فکری (KOL) ادعا کردند که دستورات توقف فعالیت (C&D) یا پیام‌های تهدیدآمیز از پلتفرم دریافت کرده‌اند که از آنها می‌خواهد پرسش‌های عمومی را متوقف کنند؛ در همین حال، هی یی، هم‌بنیان‌گذار Binance، به اقدام برداشت وجه توسط جامعه پاسخ داد و آن را یک "تست استرس موثر" خواند و اظهار داشت که پس از برداشت‌ها، دارایی‌های پلتفرم نه تنها کاهش نیافت بلکه افزایش یافت، در حالی که به کاربران پیشنهاد کرد از کیف پول سخت‌افزاری برای نگهداری شخصی استفاده کنند. همچنین ادعاهایی وجود داشت که Binance دارایی‌هایی مانند BTC را در دوره‌های نقدینگی پایین به طور مخفیانه فروخته است.

احساسات FUD در حال افزایش است. منتقدان استدلال می‌کنند که تهدید پیام‌های خصوصی خود باعث تشدید نگرانی‌ها در مورد شفافیت و نقدینگی پلتفرم شده است؛ حامیان معتقدند که پاسخ هی یی قوی‌تر بوده و هجوم برداشت وجه در واقع ثبات پلتفرم را تایید کرده است. در پس‌زمینه بازار نزولی، برخی نیز این رویداد را "نویز چرخه‌ای" می‌دانند، اما بحث‌ها پیرامون اعتماد، شفافیت و اینکه آیا باید به سمت نگهداری شخصی حرکت کرد، ادامه دارد.

۳. بازگشت FUD پیرامون Tether (USDT)

عدم قطعیت پیرامون Tether بار دیگر در کانون توجه قرار گرفته است. انحراف قیمت USDT از سطح ثابت خود افزایش یافته و به پایین‌ترین حد تاریخی نزدیک شده است، که مسئله قدیمی "هرگز تحت حسابرسی کامل قرار نگرفتن" را بازگردانده است؛ در همین حال، مدیرعامل Tether ارزش‌گذاری جذب سرمایه را تحت فشار سرمایه‌گذاران تعدیل می‌کند. با وجود گزارش‌های منتشر شده قبلی که نشان‌دهنده سودهای کلان و ذخایر مازاد است، روایت‌های توطئه‌آمیز مانند "جعبه سیاه غیرقابل حسابرسی" و "منبع ریسک سیستماتیک" دوباره در جامعه در حال ظهور هستند و حتی به چهره‌ها و رویدادهای بحث‌برانگیز تاریخی پیوند می‌خورند.

به طور کلی، احساسات FUD قوی است و عباراتی مانند "Tether هرگز حسابرسی نشده" و "ستون نامرئی BTC" به طور گسترده منتشر می‌شوند. در محیط بازار نزولی، تسلط USDT به بالاترین حد دو ساله می‌رسد که به عنوان بازتابی از احساسات ریسک‌گریزی دیده می‌شود؛ برخی نیز اشاره می‌کنند که FUD مشابهی برای یک دهه بدون ایجاد فروپاشی واقعی در گردش بوده است. با این وجود، مسائل مربوط به اعتماد Tether همچنان یک مسئله اصلی بلندمدت در بازار است و برخی صداها خواستار تغییر به یک راه حل استیبل‌کوین شفاف‌تر هستند.

۴. گزارش تحقیقاتی Kalshi باعث جنجال شد

یک گزارش تحقیقاتی شخص ثالث تأکید کرد که کاربران Kalshi نرخ ضرر بسیار سریع‌تری نسبت به شرط‌بندی‌های ورزشی سنتی تجربه می‌کنند (۷٪ در ۹۰ روز در مقابل ۱٪). سپس Kalshi ارائه‌دهنده داده را به عدم دقت و اطلاعات گمراه‌کننده متهم کرد و سعی کرد برای اصلاح گزارش فشار بیاورد و به طور خلاصه با اتهامات "اخاذی" پاسخ داد قبل از اینکه آنها را پس بگیرد. پلتفرم اصرار دارد که داده‌های داخلی به نتیجه معکوس می‌رسد اما جزئیات خاصی را فاش نکرده است که باعث بحث جدیدی در مورد شفافیت شده است.

در پس‌زمینه رقابت شدید در مسابقه بازار پیش‌بینی (Kalshi در مقابل Polymarket)، برخی بحث‌ها به ماهیت صنعت بازمی‌گردد: آیا بازارهای پیش‌بینی هنوز فقط قمار با ریسک بالا هستند یا "ابزارهای مالی هوشمندتر"؟ مدیریت روابط عمومی Kalshi به عنوان ناکافی و فرساینده اعتماد مورد انتقاد قرار گرفته است. به طور کلی، بازار نسبت به چشم‌انداز رشد بازارهای پیش‌بینی به طور فزاینده‌ای محتاط به نظر می‌رسد، به ویژه از آنجایی که اعتیاد به قمار و ریسک‌های نظارتی در حال ارزیابی مجدد هستند.

۵. CME در حال بررسی راه‌اندازی توکن اختصاصی 'CME Coin'

مدیرعامل CME Group اظهار داشت که آنها در حال بررسی صدور 'CME Coin' در یک شبکه غیرمتمرکز به عنوان بخشی از یک سیستم وثیقه توکن‌شده هستند تا برای فعال کردن گسترش ۲۴/۷ معاملات آتی ارز دیجیتال استفاده شود؛ در همین حال، CME با شرکایی مانند Google برای پیشبرد راه حل‌های "پول نقد توکن‌شده" همکاری می‌کند.

این حرکت به طور گسترده به عنوان سیگنال مهمی از پذیرش بیشتر تسویه حساب‌های درون‌شبکه‌ای توسط نهادهای مالی سنتی تلقی می‌شود که می‌تواند مشارکت نهادی و نقدینگی کلی را افزایش دهد. با این حال، بازار به همان اندازه بر طراحی مکانیسم خاص آن و اینکه آیا بر استیبل‌کوین‌های موجود و روندهای توکن‌سازی تأثیر می‌گذارد، متمرکز است؛ خوش‌بین‌ها این را نشانه‌ای از ادغام عمیق‌تر بین وال استریت و اکوسیستم ارز دیجیتال می‌دانند، در حالی که شکاکان نسبت به خطرات احتمالی تمرکز هشدار می‌دهند.

II. به‌روزرسانی‌های اکوسیستم اصلی

۱. Solana

تیم توسعه Solana اعلام کرد که مستندات رسمی آن اکنون به طور کامل از فرمت مناسب برای LLM (مدل زبانی بزرگ) پشتیبانی می‌کند: کاربران فقط باید ".md" را بعد از هر URL مستند اضافه کنند تا مستقیماً به نسخه Markdown دسترسی پیدا کنند. این به‌روزرسانی با هدف کاهش مانع توسعه، به توسعه‌دهندگان کمک می‌کند تا مفاهیم اصلی Solana، از جمله مدل حساب، ساختار تراکنش، آدرس مشتق‌شده برنامه (PDA)، فراخوانی بین برنامه‌ای (CPI) و توکنومیک را به طور کارآمدتر درک کنند.

این مستندات از قیاس "بلاک‌چین Solana به عنوان یک ذخیره‌گاه کلید-مقدار" استفاده می‌کند، جایی که آدرس‌های درون‌شبکه‌ای "کلید" و حساب‌ها "مقدار" هستند، که اعتقاد بر این است به توسعه‌دهندگان کمک می‌کند تا به سرعت درک جامعی ایجاد کنند و شروع به ساخت برنامه‌ها کنند.

جامعه توسعه‌دهندگان بازخورد مثبتی ارائه کرده‌اند. بسیاری آن را به عنوان یک "شتاب‌دهنده" ارزیابی کرده‌اند و معتقدند که این تغییر قابلیت استفاده از ابزارهای هوش مصنوعی (مانند Claude) را در توسعه Solana به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد؛ بازخوردهای مثبت احساسی زیادی در پلتفرم‌های اجتماعی وجود داشته است، مانند "HELL YEAAAHHHH" و "Fire"، که به طور کلی به عنوان یک گام کلیدی برای Solana از نظر تجربه توسعه‌دهنده دیده می‌شود. در عین حال، برخی از توسعه‌دهندگان شروع به استفاده از این فرصت برای ترویج برنامه‌ها و ابزارهای Solana مبتنی بر LLM کرده‌اند، با فضای کلی خوش‌بینانه، با این باور که این حرکت به جذب بیشتر توسعه‌دهندگان به اکوسیستم کمک خواهد کرد.

۲. Perp DEX

داده‌های درون‌شبکه‌ای نشان می‌دهد که یک کیف پول، که مشکوک به ارتباط با Multicoin Capital است، اخیراً تخصیص مجدد دارایی در مقیاس بزرگ انجام داده است: از ۲۲ ژانویه، این آدرس حدود ۸۷,۱۰۰ ETH (به ارزش حدود ۲۲۰ میلیون دلار) را به Galaxy Digital واریز کرد، سپس حدود ۱,۴۵۵,۰۰۰ توکن Hyperliquid (HYPE) (به ارزش حدود ۴۶.۶ میلیون دلار) از Galaxy دریافت کرد، از جمله یک انتقال بزرگ ۴۶۵,۰۰۰ HYPE در ۲۶ ژانویه. سوابق درون‌شبکه‌ای قبلی نیز نشان می‌دهد که Multicoin احتمالاً حدود ۱,۳۵۵,۰۰۰ HYPE در ژانویه خریداری کرده است که نشان‌دهنده انباشت مداوم دارایی‌های آن در Hyperliquid Perpetual DEX است.

جامعه واکنش شدیدی به این موضوع نشان داده است. از یک سو، بازار از دارایی‌های ETH قابل توجه Multicoin شگفت‌زده شد و تخصیص مجدد "Swap به HYPE" به طور گسترده به عنوان یک حرکت صعودی در Hyperliquid دیده می‌شود؛ حتی اظهارات شوخی‌آمیزی در جامعه وجود داشته است، مانند "۳ دارنده Drift در محل زانو می‌زنند". از سوی دیگر، برخی آن را سیگنالی از تغییر چشم‌انداز رقابتی Perp DEX می‌دانند — "Hyperliquid در مقابل جهان". با وجود تردیدها در مورد منطق پشت دارایی‌های ETH Multicoin، احساسات کلی همچنان خوش‌بینانه است و بسیاری معتقدند این رفتار می‌تواند یک کاتالیزور احساسی و روایی مهم برای HYPE باشد.

۳. سایر

Paradigm یک ابزار اکتشاف داده بازار پیش‌بینی را راه‌اندازی کرده است که دسته‌های بازار، حجم معاملات و موقعیت‌های Kalshi و Polymarket را از طریق نقشه‌های درختی تجسم می‌کند و از فیلتر کردن بر اساس فواصل زمانی پشتیبانی می‌کند. این ابزار بر اساس داده‌های Allium Labs، با هدف کمک به کاربران برای کشف بازارهای نیچ نادیده گرفته شده است. نسخه اول در حال حاضر فعال است و کاربران معمولاً آن را به عنوان "بسیار مفید" تحسین می‌کنند و در عین حال بهینه‌سازی‌هایی مانند بهبود سطوح طبقه‌بندی و معرفی دسته‌بندی خودکار LLM را پیشنهاد می‌کنند؛

اوگنی گایووی (بنیان‌گذار Wintermute) قضاوت مرحله‌ای خود را به اشتراک گذاشت: بحث زنجیره متقاطع بی‌معنی است زیرا هنوز هیچ برنامه واقعاً در مقیاس بزرگی وجود ندارد؛ استیبل‌کوین‌ها فقط یک "پیروزی نیچ" هستند؛ Perp DEXها برای مقیاس‌بندی به سطح CME چالش‌برانگیز هستند، زیرا موتور ریسک یک گلوگاه اصلی است؛ بیت‌کوین و ارز دیجیتال به تدریج از چشم‌انداز اولیه خود منحرف شده و به یک "روایت ارتقای دیجیتال" تبدیل شده‌اند؛ طرح‌های توکن اصلی (بازخرید، قفل‌ها و غیره) به طور کلی بی‌اثر هستند. با این حال، او همچنین نسبت به صنعت ابراز خوش‌بینی محتاطانه بلندمدت کرد و منتظر بازگشت از "سایبرپانک" به "کریپتو پانک" است. دیدگاه‌های او بحث‌های شدیدی را برانگیخت، برخی در مورد مبنای خوش‌بینی او تردید کردند و برخی دیگر صراحتاً بیان کردند که بازار فعلی به یک "کازینو ارز دیجیتال" تبدیل شده است؛

مایک دوداس از ساختارهای حاکمیتی هیئت مدیره شرکت‌های سنتی انتقاد کرد و اشاره کرد که برخی شرکت‌ها (مانند PayPal که یک عضو هیئت مدیره قدیمی را به عنوان مدیرعامل منصوب کرد که منجر به افت قابل توجه قیمت سهام شد) مسائل سیستماتیک "حاکمیت به سبک باشگاه داخلی" را آشکار کرده‌اند که حتی از DAOها غیرشفاف‌تر است. جامعه از این دیدگاه برای تضاد با مزایای نهادی DAOها استفاده کرد و بیان کرد که "حداقل مسائل DAO عمومی هستند"، که باعث تأملات بیشتر در مورد مکانیسم‌های حاکمیتی، تمرکز قدرت و شفافیت شد.