کسب Bitcoin به بالای 90K: خطرها و راه‌ها برای ادامه رشد

Key Takeaways:

• شکاف قیمت در محدوده $84,000 به میزان 400,000 BTC نشان‌دهنده پایه‌ریزی قدرتمند است اما تقاضا در بازار اسپات هنوز محدود است.
• سیگنال‌های نقدینگی بیت‌کوین به ضعف در اوایل 2022 شباهت دارد و ضررهای تحقق‌یافته بر جریان‌های اخیر حاکم است.
• فعالیت‌های اخیر در بازارهای آتی بیشتر به پوشش فروش کوتاه‌مدت مربوط می‌شود و نمی‌توان به افزایش‌های طولانی‌مدت امیدوار بود.

WEEX Crypto News, 2025-12-01 10:14:32

بازگشت بیت‌کوین به سطح 90,000 دلار: نقدینگی و تقاضا

بیت‌کوین (BTC) در هفته جاری توانست به مرز 90,000 دلار برسد، اما داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که این حرکت بر روی پایه‌های متزلزل قرار دارد. در حالی که یک خوشه قوی در هزینه پایه وجود داشت، تقاضا، نقدینگی و فعالیت‌های آتی کم‌و‌بیش کاهش یافت. معامله‌گران و تحلیل‌گران بازار معتقدند که برای نگه‌داشتن بیت‌کوین در بالای این سطح، تغییرات خاصی در بازار اسپات و بازار آتی باید صورت بگیرد.

بیت‌کوین در چند هفته گذشته به یک خوشه قوی دیگر با هزینه پایه‌ای معادل 84,000 دلار نزدیک شده است. این منطقه بیش از 400,000 BTC را در بر گرفته که به عنوان یک “کف” زنجیره‌ای عمل می‌کند. با این حال، مشارکت اسپات در محدود بالاتر از این منطقه هنوز به طور مشهودی کم است. کتاب‌های سفارش نقد و قیمت‌ها همچنان از طریق مناطقی حرکت می‌کند که در آن‌ها کمترین خرید و فروش ممکن صورت می‌گیرد.

برای اینکه بیت‌کوین بتواند سطح جدید را حفظ کند، این وضعیت باید از حالت انباشت تاریخی به تقاضای فعال کنونی تغییر کند. همینطور، ساختار مجموعه گاوی نیاز به جذب اسپات بیشتری در محدوده 84,000 تا 90,000 دلار دارد، که هنوز در بازار به دلیل کاهش اخیر محقق نشده‌است.

ثبات نقدینگی: شرطی برای بازگشت اعتماد

طبق گزارش گلس‌نود، معامله بیت‌کوین همچنان زیر هزینه پایه دارندگان کوتاه‌مدت (STH) یعنی 104,600 دلار انجام می‌شود که بازار را در منطقه کم‌نقد مشابه با نزول پس از اوج سال 2022 قرار می‌دهد. فشرده‌سازی قیمت میان سطح 81,000 تا 89,000 دلار، همراه با ضررهای تحقق یافته که به طور میانگین 403 میلیون دلار در روز است، نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به جای خرید در بازار، در حال خروج هستند.

شاخص نسبت سود/زیان STH به 0.07x کاهش یافته که از دست رفتن جریان تقاضا را نشان می‌دهد. برای تغییر جهت بازار، ضررهای تحقق یافته باید شروع به کاهش کنند و سودآوری STH باید به سطوح بی‌طرفانه‌تر برگردد. بدون اصلاح نقدینگی، بازار در معرض خطر حرکت به سمت “میانگین بازار حقیقی” نزدیک به 81,000 دلار باقی می‌ماند.

بازارهای آتی بیت‌کوین نیازمند فشار خرید دفاعی

افزایش قیمت بیت‌کوین به 91,000 دلار تاکنون عمدتاً به دلیل پوشش فروش‌های کوتاه‌مدت بوده و نه به خاطر ایجاد موقعیت‌های بلندمدت جدید. علاقه باز و حجم تجمعی همچنان در حال کاهش است و پاکت‌های نقدینگی فروش باعث حرکت قیمت از 84,000، 86,000 و 90,000 دلار شده‌است. نرخ‌های تأمین مالی نزدیک به حالت بی‌طرف نشان از احتیاط در محیط مشتقه دارد.

گزارش‌ها نشان می‌دهد که برای ادامه روند مثبت، نیاز به بازسازی علاقه باز در سمت خرید بلندمدت وجود دارد. هم‌چنین تأمین مالی مثبت مداوم باید بر اساس تقاضای واقعی، و نه خروج‌های اجباری فروش، شکل گیرد.

این مقاله حاوی توصیه‌های سرمایه‌گذاری یا پیشنهادات نیست. هر گونه سرمایه‌گذاری و حرکت تجاری مستلزم ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را هنگام تصمیم‌گیری انجام دهند.

سؤالات متداول

تحلیل کنونی از بازار Bitcoin چیست؟

تحلیل کنونی نشان می‌دهد که بازار Bitcoin بر سر یک هدف از قیمت $90,000 توافق دارد، اما باز هم نشانه‌هایی از عدم ثبات در تقاضا و نقدینگی قابل مشاهده است.

چرا تقاضای اسپات در بازار بیت‌کوین کاهش یافته است؟

کاهش تقاضای اسپات به دلیل کاهش مشارکت خریداران در سطح بالاتر از خوشه هزینه پایه $84,000 است که باعث شده قیمت‌ها به سطح‌هایی با کمترین دخالت خریدار حرکت کنند.

چطور می‌توان به ثبات بازار دست یافت؟

برای دست‌یابی به ثبات، بازار نیاز دارد که نقدینگی خود را بهبود ببخشد و ضررهای تحقق یافته کاهش یابد. همچنین افزایش تقاضای خریداران بلندمدت و افزایش سودآوری برای دارندگان کوتاه‌مدت نیز ضروری است.

وضعیت حال حاضر بازار آتی بیت‌کوین چگونه است؟

بازار آتی بیت‌کوین بیشتر به پوشش فروش‌های کوتاه‌مدت پرداخته و علاقه باز و حجم تجمعی کاهشی بوده است، نیاز به ورود خریداران با می‌نرال مثبت برای ادامه روند مثبت دارد.

چه توصیه‌هایی برای معامله‌گران بیت‌کوین وجود دارد؟

تمامی توصیه‌ها برای معامله‌گران این است که قبل از هرگونه تصمیم‌گیری تحقیق خود را انجام دهند و از خطرات موجود در بازار مطلع باشند. همچنین دنبال کردن روندهای جدید بازار و مشاوره با تحلیل‌گران نیز می‌تواند مفید باشد.