بدون فروش بیت کوین، تا 10 میلیارد یِن وام بگیرید: بررسی فلسفه طراحی وام با وثیقه "CRYL"

بیت کوین (BTC) به عنوان وثیقه، بدون فروش آن، یِن ژاپن قرض بگیرید. چنین وام با وثیقه ارز دیجیتال (رمزنگاری) به نام "CRYL" در تاریخ 9 ژوئیه در داخل کشور آغاز به کار کرد. مبلغ وام از 1 میلیون یِن تا حداکثر 10 میلیارد یِن متغیر است.

شرکت CRYL که این خدمات را ارائه می‌دهد، یک شرکت وابسته به J-CAM است که در زمینه وام‌دهی ارز دیجیتال "BitLending" فعالیت می‌کند. این خدمات به شکل ترکیبی از وام‌دهی ارز دیجیتال و وام با وثیقه ارز دیجیتال ارائه می‌شود.

در داخل کشور، وام با وثیقه هنوز به طور عمومی رایج نشده است. چگونه می‌توان گزینه سومی به نام "استفاده بدون فروش" را در دنیای ارز دیجیتال که معمولاً به "نگهداری یا فروش" تمایل دارد، رواج داد؟ ما با یوشیکی دانه‌بارا، که رهبری توسعه خدمات را در این شرکت بر عهده دارد و به عنوان حامی عنوان در WebX2026 شرکت کرده است، صحبت کردیم.

خلاصه خدمات "CRYL"

• دارایی وثیقه: فقط بیت کوین (BTC)
• مبلغ وام: 1 میلیون یِن تا 10 میلیارد یِن
• نرخ بهره: 3.5 تا 7.0 درصد سالانه
• نسبت وثیقه: 40 تا 60 درصد (با انتخاب در فواصل 5 درصدی)
• روش بازپرداخت: بازپرداخت یکجا شامل اصل و بهره
• مدت بازپرداخت: 1 سال (قابل تمدید)
• تاریخ شروع ارائه: 9 ژوئیه 2026

یادداشت سردبیر: سود حاصل از فروش ارز دیجیتال در حال حاضر به عنوان درآمد متفرقه مشمول مالیات کلی است و ممکن است نرخ مالیات تا 55 درصد باشد. انتظار می‌رود که پس از انتقال به قانون بازارهای مالی، از سال 2028 مالیات جداگانه (نرخ 20 درصد) اعمال شود.

دلیل ورود به وام با وثیقه

چه عاملی باعث شد که شما از وام‌دهی به وام با وثیقه گسترش دهید؟
در پس‌زمینه، آرزوی ما این است که از طریق تنوع خدمات، خدمات مالی جامع در صنعت ارز دیجیتال ارائه دهیم. شرکت‌های زیادی با نام مشابه وجود دارند، اما ما در وام‌دهی ارز دیجیتال در داخل کشور به اندازه قابل توجهی دست یافته‌ایم و این یک نقطه قوت برای ماست.

بانک‌ها محصولات مختلفی از جمله سپرده‌های ثابت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، وام و بیمه دارند. ما معتقدیم که در زمینه "تولید بازده"، این امر از طریق وام‌دهی ارز دیجیتال به خوبی محقق شده است. از طرف دیگر، سایر زمینه‌ها از جمله وام هنوز پر نشده‌اند.

در این میان، وام با وثیقه ارز دیجیتال به دلیل موانع کم و امکان استفاده از دانش و تجربه ما، گزینه‌ای مناسب بود.

علاوه بر این، در خارج از کشور، تقاضا برای وام با وثیقه ارز دیجیتال بسیار زیاد است و ارزش هدف‌گذاری به عنوان یک بازار را دارد. ارائه خدماتی که در آن ارز دیجیتال قرض داده می‌شود و بازدهی به دست می‌آید و خدماتی که در آن ارز دیجیتال به عنوان وثیقه برای دریافت ارز قانونی استفاده می‌شود، از نظر هم‌خوانی منطقی است.

مالیات نیز عامل مهمی است. انتظار می‌رود که حداقل در سال 2028 مالیات جداگانه اعمال شود، اما به عبارت دیگر، در حال حاضر در مرحله‌ای هستیم که مالیات کلی به عنوان درآمد متفرقه اعمال می‌شود.

افرادی که "اکنون نمی‌خواهند بفروشند" یا ممکن است پس از اعمال مالیات جداگانه، نرخ مالیات بالاتری بپردازند، وجود دارند. ما می‌خواهیم خدمات را قبل از اعمال مالیات جداگانه راه‌اندازی کنیم و تقاضای "نمی‌خواهم بفروشم اما می‌خواهم نقدینگی داشته باشم" را جذب کنیم.

ما معتقدیم که شروع در این زمان بسیار مهم است.

دیوار مجوز وام‌دهی

آیا در فرآیند دریافت مجوز وام‌دهی، موانع یا چالش‌های خاصی وجود داشت؟
اولین چالش، ساختار کلی خدمات شامل شرایط وام‌دهی که به مشتریان ارائه می‌شود و سیستم‌های پشت آن بود. در شرکت ما، افراد زیادی از مؤسسات مالی آمده‌اند، اما آنچه که به عنوان وثیقه در نظر گرفته می‌شود، ارز دیجیتال است. ما با دقت و احتیاط در طراحی این سیستم کار کردیم.

ما اولین شرکتی نیستیم که وام با وثیقه ارز دیجیتال را در ژاپن راه‌اندازی می‌کنیم و در شرایطی که رقبایی وجود دارند، این راه‌اندازی انجام شد. بنابراین، طراحی خدماتی که بتواند شرایطی را ارائه دهد که با دیگران رقابت کند، ضروری بود.

با توجه به ساختار هزینه‌های داخلی، ما سعی کردیم شرایطی را تا حد ممکن بهینه کنیم. در این زمینه، چالش‌هایی وجود داشت.

گزینه‌های غیر از "فروش"

چگونه CRYL گزینه‌های استفاده از دارایی‌های کاربران را گسترش می‌دهد؟
بزرگ‌ترین مزیت این است که ما توانسته‌ایم گزینه‌های غیر از "فروش" را افزایش دهیم.

در ژاپن، پس از خرید ارز دیجیتال، گزینه‌های استفاده چندانی وجود ندارد. با وجود نام "ارز دیجیتال" یا "رمزنگاری"، به نظر می‌رسد که اکثر افرادی که در داخل کشور زندگی می‌کنند، از مزایای استفاده آسان‌تر از یِن ژاپن بهره‌مند نمی‌شوند. قوانین مربوطه نیز سختگیرانه هستند.

برخی افراد با نگهداری و انجام وام‌دهی در صرافی‌ها، یا حتی استیکینگ، اقدام می‌کنند. گزینه‌های واقعی به همین حد محدود بود.

از سوی دیگر، در خارج از کشور، گزینه‌های بسیار زیادی برای استفاده از ارز دیجیتال پس از نگهداری وجود دارد، از جمله خدمات صندوق و DeFi. وام با وثیقه نیز یکی از این گزینه‌هاست. این گزینه‌ها تقریباً در ژاپن وجود نداشتند.

در واقع، تنها گزینه‌های "خرید و سپس فروش" وجود داشت و ما توانسته‌ایم گزینه‌های غیر از فروش را ارائه دهیم. این یک پیشنهاد بزرگ در مورد کاربرد است.

تجربه وام‌گیری ساده و فوری

برای اینکه افراد عادی نیز از آن استفاده کنند، چه تدابیری اندیشیده‌اید؟
از آنجا که این یک چارچوب وام‌دهی است، قوانین خاصی وجود دارد که باید رعایت شوند. با این حال، ما می‌خواهیم تجربه کاربری را طوری طراحی کنیم که افراد بتوانند در همان لحظه‌ای که می‌خواهند وام بگیرند، به راحتی این کار را انجام دهند.

یکی از دلایل موفقیت ما در گسترش وام‌دهی ارز دیجیتال تا حد معین، سادگی فرآیند از ثبت‌نام حساب تا قرض دادن ارز دیجیتال و کسب بازدهی است.

اگر فرآیندها پیچیده شوند، مشتریان از ما دور می‌شوند. اصولاً باید ساده باشد و به راحتی قابل وام‌گیری باشد. ما به این طراحی پایبند خواهیم بود.

کاربران هدف و دامنه وام

در دامنه 1 میلیون یِن تا حداکثر 10 میلیارد یِن، کدام گروه بیشترین استفاده را خواهد داشت؟
با توجه به اینکه تازه راه‌اندازی شده‌ایم، هنوز نمی‌توانیم به طور کامل ارزیابی کنیم، اما در ابتدا می‌خواهیم به نیازهای مالی افراد در مقیاس 1 میلیون یِن پاسخ دهیم.

برای مقادیر 100 هزار یِن یا 200 هزار یِن، گزینه‌های زیادی برای وام‌گیری آسان وجود دارد، از جمله وام‌های کارت. اما برای مقادیر 1 میلیون یِن، 2 میلیون یِن یا 3 میلیون یِن، گزینه‌هایی با نرخ بهره‌ای که ما ارائه می‌دهیم، به سختی وجود دارد.

ما این خدمات را برای پاسخگویی به نیازهایی مانند خرید خودرو، بازسازی یا "کمی کمبود نقدینگی" طراحی کرده‌ایم و می‌خواهیم این گروه‌ها از آن استفاده کنند.

نقاط قوتی که در بانک‌ها وجود ندارد و ارتباط دو خدمت

نقاط قوت CRYL در مقایسه با وام‌های بانکی چیست؟
یکی از نقاط قوت این است که در چارچوب وام‌دهی، افراد می‌توانند به راحتی یِن ژاپن قرض بگیرند. هرچند که محدودیت‌های مختلفی وجود دارد، اما برای افرادی که ارز دیجیتال دارند و گزینه‌های دیگری برای استفاده ندارند، بانک‌های فعلی نمی‌توانند پاسخگو باشند.

در این زمینه، ما دانش و تجربه‌ای که در وام‌دهی ارز دیجیتال به دست آورده‌ایم، داریم. افراد می‌توانند با اطمینان وثیقه خود را به ما بسپارند. این یک نقطه قوت واضح است که در بانک‌ها وجود ندارد.

فلسفه طراحی نسبت وثیقه و دامنه وام

لطفاً اصول طراحی CRYL در مورد نسبت وثیقه، نرخ بهره و سطح تسویه را توضیح دهید.
نسبت وثیقه، یا LTV، به نظر می‌رسد که در سطح رقابتی بسیار خوبی قرار دارد. به نظر من، در خارج از کشور، در بالاترین سطح، نسبت 60 درصد و به ندرت 70 درصد وجود دارد، اما به طور متوسط در حدود 50 درصد است. خدمات وام با وثیقه ارز دیجیتال در داخل کشور نیز در همین سطح است.

در ژاپن، تقاضا برای وام با وثیقه سهام بسیار زیاد است، اما ما توانسته‌ایم نسبت وثیقه‌ای را ارائه دهیم که با آن رقابت کند. این یک نقطه قوت بزرگ و بخشی از مزیت ماست.

ما همچنین می‌خواهیم در زمینه مبلغ وام پاسخگو باشیم. علاوه بر نیازهای کوچک که "کمی کمبود" وجود دارد، دامنه حداکثر 10 میلیارد یِن می‌تواند به نیازهای مالی بزرگ پاسخ دهد، به شرطی که تأیید شود. در واقع، وقتی خدمات ما در شبکه‌های اجتماعی مانند X معرفی می‌شود، معمولاً توجه زیادی به این مبلغ جلب می‌شود.

منحصر به فرد بودن به عنوان یک خدمت ژاپنی

به عنوان یک خدمت ژاپنی، چه نوع منحصر به فردی می‌خواهید ایجاد کنید، نه اینکه فقط مدلی از خارج وارد کنید؟
به طور صریح، این یک چالش دشوار است. وام با وثیقه به سختی می‌تواند منحصر به فرد باشد و رقابت معمولاً به نرخ بهره، سطح تسویه و نسبت وثیقه محدود می‌شود. اگر فقط در این زمینه رقابت کنیم، در نهایت توانایی مالی کسب‌وکارها تمام می‌شود.

به همین دلیل، ما می‌خواهیم خدمات را در سایر زمینه‌ها گسترش دهیم و منحصر به فرد بودن را ایجاد کنیم. به عنوان مثال، طراحی خدماتی که تا حدی نیاز به تسویه اجباری نداشته باشد. در حال حاضر هنوز نتوانسته‌ایم این را محقق کنیم، اما می‌خواهیم با درک نیازهای مشتریان، طراحی کنیم و به منحصر به فرد بودن برسیم.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.