نیویورک تایمز: USD1 به موتور رمزنگاری خانواده ترامپ تبدیل شده است

عنوان مقاله اصلی: Binance Gives Trump Family's Crypto Firm a Leg Up
نویسنده مقاله اصلی: David Yaffe-Bellany, The New York Times
ترجمه: Peggy, BlockBeats

یادداشت سردبیر: در پس‌زمینه بازگشت ترامپ به قدرت و تغییر در سیاست ارز دیجیتال ایالات متحده، پروژه استیبل‌کوین که خانواده او در آن دخیل هستند به سرعت در حال گسترش است. پشتیبانی فنی و مشوق‌های ارائه شده توسط Binance، به World Liberty Financial کمک کرده تا در مدت کوتاهی رشد کلیدی را تجربه کند.

این ساختار که در آن مشوق‌های تجاری صرافی، مدل درآمدی استیبل‌کوین و مرجع سیاست‌گذاری سطح بالا با هم گره خورده‌اند، چگونه بر قوانین و مرزهای بازار ارز دیجیتال تأثیر خواهد گذاشت؟

در زیر مقاله اصلی آمده است:

Binance مجموعه‌ای از کمپین‌های بازاریابی را برای تشویق کاربران خود به خرید استیبل‌کوین صادر شده توسط World Liberty Financial راه‌اندازی کرده است. منبع تصویر: Reuters / Marco Bello

World Liberty Financial، یک استارتاپ ارز دیجیتال که توسط خانواده ترامپ تأسیس شده، ماه گذشته به نقطه عطف مهمی دست یافت. مجموع گردش توکن دیجیتال پرچمدار این شرکت از 5 میلیارد دلار فراتر رفت و آن را در ردیف بزرگترین ارزهای دیجیتال جهان قرار داد.

این شرکت در شبکه‌های اجتماعی اعلام کرد: "یک نقطه عطف دیگر به دست آمد." اریک ترامپ، پسر رئیس‌جمهور، نیز این لحظه را با مجموعه‌ای از ایموجی‌های آتش جشن گرفت.

این دستاورد تا حد زیادی مدیون همکاری بین World Liberty و پلتفرم صرافی ارز دیجیتال Binance بود. Binance که توسط میلیاردر چانگ‌پنگ ژائو تأسیس شده، سال گذشته از رئیس‌جمهور ترامپ عفو دریافت کرده بود.

به عنوان بزرگترین پلتفرم صرافی ارز دیجیتال جهان، Binance در دو ماه گذشته به یک "موتور" کلیدی در سبد کسب‌وکار خانواده ترامپ تبدیل شده است. این پلتفرم صرافی مجموعه‌ای از کمپین‌های بازاریابی را برای تشویق کاربران به خرید USD1، استیبل‌کوین صادر شده توسط World Liberty، راه‌اندازی کرده است. این نوع ارز دیجیتال با نسبت 1:1 به دلار آمریکا متصل است و آن را برای پرداخت‌ها و معاملات مناسب‌تر می‌کند.

طبق گفته شرکت‌های تحلیل داده Arkham و Nansen، حدود 85 درصد از 5 میلیارد دلار توکن USD1 در گردش در حساب‌های Binance نگهداری می‌شود، حتی با اینکه این پلتفرم صرافی برای کاربران ایالات متحده قابل دسترسی نیست.

جاناتان رایتر، هم‌بنیان‌گذار شرکت داده‌های رمزنگاری ChainArgos، اظهار داشت: "بیشتر وجوه در Binance متمرکز شده و تقریباً همیشه آنجا بوده‌اند. این مکان اصلی معاملات آن‌هاست."

رابطه بین World Liberty و Binance باعث نظارت شدید کارشناسان اخلاق و برخی از اعضای کنگره شده است. آن‌ها معتقدند که این همکاری تضاد منافع جدی ایجاد می‌کند، زیرا رئیس‌جمهور ترامپ اکنون هم یک چهره کلیدی در فضای ارز دیجیتال و هم بالاترین سیاست‌گذار در این صنعت است. کاخ سفید به طور عمومی از قانونی که در حال حاضر تحت بررسی کنگره است حمایت کرده که موانع فعالیت صرافی‌های ارز دیجیتال در ایالات متحده را کاهش می‌دهد.

در اکتبر سال گذشته، رئیس‌جمهور ترامپ ژائو چانگ‌پنگ را عفو کرد. پیش از این، ژائو و شرکتش در سال 2023 به نقض مقررات ضد پولشویی اعتراف کرده بودند که منجر به گذراندن حکم زندان چهار ماهه برای ژائو شد. با وجود این سابقه کیفری جدی، ژائو همچنان اجازه یافت به عنوان سهامدار عمده Binance باقی بماند و این عفو ممکن است راه را برای ورود Binance به بازار هنوز تأیید نشده ایالات متحده هموار کند.

از زمان عفو، ارتباط بین Binance و World Liberty عمیق‌تر شده است؛ در همین حال، این شرکت ارز دیجیتال خانواده ترامپ با فشار سیاسی فزاینده‌ای از سوی حزب دموکرات مواجه است.

اکتبر گذشته، رئیس‌جمهور ترامپ ژائو چانگ‌پنگ، بنیان‌گذار Binance را عفو کرد. ژائو قبلاً به دلیل نقض قوانین پولشویی چهار ماه حبس کشیده بود. منبع تصویر: The New York Times / Tamir Kalifa

در دسامبر، Binance اعلام کرد که کاربرانش می‌توانند استیبل‌کوین‌های صادر شده توسط سایر مؤسسات را به صورت رایگان به USD1 برداشت و تبدیل کنند. این امتیاز قابل توجه است زیرا کارمزد معاملات منبع اصلی درآمد صرافی‌های ارز دیجیتال است. در واقع، Binance هزینه و مانع کاربران برای خرید توکن‌های صادر شده توسط شرکت خانواده رئیس‌جمهور را به میزان قابل توجهی کاهش داده است.

Binance همچنین به کاربران فرصت کسب سود با نگهداری USD1 را ارائه داد، یک پیشنهاد تبلیغاتی که در حال حاضر کانون بحث‌های شدید قانون‌گذاری در کنگره ایالات متحده است. در 22 ژانویه، Binance اعلام کرد که کاربرانی که USD1 را در حساب‌های پلتفرم خود نگهداری می‌کنند، به طور جمعی پاداش 40 میلیون دلاری را تقسیم خواهند کرد.

در طول هفته بعد، حجم معاملات جهانی USD1 افزایش یافت و به افزایش تجمعی نزدیک به 2 میلیارد دلار رسید.

استیبل‌کوین یک بخش بسیار سودآور در صنعت ارز دیجیتال است. صادرکنندگانی مانند World Liberty وجوه را از معامله‌گران جذب می‌کنند، برای آن‌ها توکن صادر می‌کنند، این وجوه را سرمایه‌گذاری می‌کنند و سود حاصل را نگه می‌دارند. صرافی‌ها با ارائه پلتفرمی برای کاربران جهت خرید این توکن‌ها نقش حیاتی ایفا می‌کنند.

طبق گزارش مالی فاش شده World Liberty، بیشتر سپرده‌های آن در حال حاضر در صندوق‌های بازار پول دولتی سرمایه‌گذاری شده است. نرخ بازده سالانه چنین صندوق‌هایی حدود 4 درصد است، به این معنی که با پایه سپرده 5 میلیارد دلاری، درآمد سالانه بالقوه می‌تواند به 200 میلیون دلار برسد.

سخنگوی World Liberty اظهار داشت که مشوق‌های تبلیغاتی توسط شرکت ارز دیجیتال ترامپ تأمین شده است، نه Binance، و از این موضوع به عنوان یک "رویه استاندارد" برای صادرکنندگان استیبل‌کوین یاد کرد.

او گفت: "World Liberty بودجه‌های بازاریابی را به Binance و سایر صرافی‌های دارایی دیجیتال غیرآمریکایی ارائه کرده است و اینکه چگونه از آن‌ها استفاده کنند کاملاً به این پلتفرم‌ها بستگی دارد."

یک سخنگوی زن از Binance پاسخ داد و اظهار داشت که "نگهداری مقدار قابل توجهی از توکن‌های خاص توسط صرافی‌های بزرگ غیرمعمول نیست" و Binance همچنین فعالیت‌های تبلیغاتی برای توکن‌های مختلف انجام می‌دهد، نه فقط برای USD1.

او افزود: "ما الزامات قانونی و نظارتی را بسیار جدی می‌گیریم و از قوانین و مقررات قابل اجرا در حوزه‌های قضایی که در آن‌ها فعالیت می‌کنیم پیروی می‌کنیم."

وکیل ژائو چانگ‌پنگ اظهار داشت: "هیچ تضاد منافع یا تبادل منافعی وجود ندارد." یک سخنگوی زن از کاخ سفید نیز گفت که دارایی‌های ترامپ در یک صندوق امانی مدیریت شده توسط فرزندانش قرار داده شده است، بنابراین "هیچ تضاد منافعی وجود ندارد."

از زمانی که ترامپ سال گذشته به هسته قدرت بازگشت، او یک تغییر سیاست جامع دولت ایالات متحده نسبت به صنعت ارز دیجیتال را رهبری کرده است، به سرکوب نظارتی که در اولین دوره ریاست‌جمهوری‌اش آغاز شده بود پایان داده و صنعتی را که زمانی به عنوان تهدیدی برای سیستم مالی ایالات متحده تلقی می‌شد، در آغوش گرفته است.

در عین حال، ترامپ و فرزندانش یک شبکه تجاری ارز دیجیتال گسترده ساخته‌اند. خود ترامپ زمانی توکنی به نام $TRUMP را تبلیغ کرد؛ دو پسر بزرگ او در تأسیس یک شرکت استخراج بیت‌کوین سهامی عام، American Bitcoin، مشارکت داشتند.

در قلب امپراتوری ارز دیجیتال این خانواده، World Liberty قرار دارد. این شرکت به طور مشترک توسط پسران ترامپ و خانواده استیو ویتکاف، فرستاده کاخ سفید در خاورمیانه، اداره می‌شود. طبق اسناد افشای مالی ترامپ، او خود به طور مؤثر سهام World Liberty را در اختیار دارد.

از زمان آغاز به کار، Binance نقش کلیدی در عملیات World Liberty ایفا کرده است.

در مرحله توسعه USD1، Binance برخی از پشتیبانی‌های فنی زیربنایی را برای استیبل‌کوین ارائه کرد. سخنگوی World Liberty سال گذشته به نیویورک تایمز گفت که این همکاری "شامل هیچ‌گونه معامله متقابلی نبوده است."

Binance همچنین در یک معامله اولیه مهم با World Liberty شرکت کرد. در اوایل سال 2025، شرکتی به نام MGX، با حمایت دولت امارات متحده عربی، سرمایه‌گذاری 2 میلیارد دلاری در Binance را اعلام کرد.

در آن زمان، Binance اعلام کرد که این معامله به طور کامل با USD1 تسویه شده است، که بزرگترین سرمایه‌گذاری انجام شده با استفاده از یک استیبل‌کوین است.

پسر مدیرعامل World Liberty، استیو ویتکاف، زک ویتکاف، این توافق را در جلسه‌ای در دبی در ماه مه سال گذشته رونمایی کرد.

دو پسر رئیس‌جمهور سابق ترامپ، دونالد ترامپ جونیور و اریک ترامپ، به عنوان شرکای تجاری در World Liberty Financial به زک ویتکاف پیوسته‌اند. زک پسر استیو ویتکاف، فرستاده ترامپ در خاورمیانه است. منبع تصویر: Spencer Platt / Getty Images

زک ویتکاف در آن زمان گفت: "ما از MGX و Binance برای اعتمادشان به ما تشکر می‌کنیم. این تازه شروع کار است."

این معامله برای اولین بار ارتباط بین Binance و World Liberty را به طور عمومی برقرار کرد و نگرانی‌هایی را در واشینگتن در مورد تضاد منافع احتمالی ایجاد کرد. در آن زمان، چانگ‌پنگ ژائو آشکارا به دنبال عفو ریاست‌جمهوری بود؛ پیش از آن، هم او و هم Binance به اتهامات مربوطه اعتراف کرده بودند که به سازمان‌های تروریستی و سایر مجرمان اجازه داده بود معاملات خود را در این پلتفرم انجام دهند.

سناتور دموکرات ماساچوست الیزابت وارن و سناتور دموکرات اورگان جف مرکلی سال گذشته در نامه‌ای به مقامات اخلاقی ایالات متحده نوشتند: "فرصت‌های رانت‌جویی در اینجا حیرت‌انگیز است—دولت ترامپ ممکن است در ازای بازده مالی قابل توجه آن‌ها، امتیازات سیاستی به امارات یا Binance ارائه دهد."

با وجود اینکه ژائو چانگ‌پنگ در نهایت عفو دریافت کرد، خود Binance هیچ‌گونه بخششی دریافت نکرد. ژائو دیگر در عملیات روزانه Binance دخالتی ندارد، اما در زمان اعتراف به گناه، مالکیت شرکت را حفظ کرد. امروزه، Binance توسط دو مدیرعامل موقت اداره می‌شود که یکی از آن‌ها هم‌بنیان‌گذار Yi He است که فرزندانی از ژائو چانگ‌پنگ دارد.

از زمانی که Yi He این نقش مدیریتی را در دسامبر بر عهده گرفت، Binance همکاری نزدیک خود را با World Liberty ادامه داده است.

در 11 دسامبر، World Liberty اعلام کرد که Binance کارمزد برخی از معاملات USD1 را لغو می‌کند و از این استیبل‌کوین به عنوان وثیقه برای پشتیبانی از یک ارز دیجیتال دیگر استفاده می‌کند.

زک ویتکاف در بیانیه آن زمان گفت: "Binance دسترسی میلیاردها کاربر به USD1 را آسان‌تر می‌کند."

دوازده روز بعد، Binance "برنامه تقویت USD1" را راه‌اندازی کرد و به کاربران تا 20 درصد بازده سالانه ارائه داد و آن‌ها را به نگهداری استیبل‌کوین صادر شده توسط World Liberty تشویق کرد.

در اوایل ژانویه، Binance با دور دیگری از تبلیغات پیگیری کرد: در یک دوره یک ماهه، به دارندگان USD1 به صورت هفتگی از یک "استخر جایزه" 40 میلیون دلاری پاداش داد.

در شبکه‌های اجتماعی، تیم بنیان‌گذار World Liberty مشوق‌های Binance را گامی حیاتی در گسترش شرکت دانست و چندین بار به طور عمومی از این پلتفرم صرافی حمایت کرد.

ماه گذشته، یکی از مدیران World Liberty، زک فولکمن، در شبکه‌های اجتماعی از Binance دفاع کرد و به انتقادات از نقش آن در رکود اخیر بازار پاسخ داد. او پیشنهاد کرد که این اتهامات "یک کمپین لجن‌پراکنی سازمان‌یافته" هستند.

برخی از تلاش‌های تبلیغاتی Binance با بحث‌های سیاست داخلی در ایالات متحده همزمان بود، که خود ترامپ قدرت تصمیم‌گیری قابل توجهی در این مسائل داشت.

سال گذشته، ترامپ به اصطلاح "قانون GENIUS" را امضا کرد که قوانین نظارتی نسبتاً دوستانه‌ای را برای استیبل‌کوین‌ها ایجاد کرد. این قانون صراحتاً صادرکنندگان استیبل‌کوین (مانند World Liberty) را از ارائه سود مستقیم به کاربران منع می‌کند.

با این حال، این قانون یک "خلاء" نیز باقی گذاشت: در حالی که صادرکنندگان نمی‌توانند سود پرداخت کنند، این قانون صرافی‌ها را از ارائه مزایای مرتبط منع نمی‌کند، که شرایط را برای مشوق‌های مشابه از طریق ترتیبات تجاری در پلتفرم‌های ایالات متحده ایجاد می‌کند. بزرگترین پلتفرم صرافی ایالات متحده، Coinbase، به کاربرانی که USDC (صادر شده توسط Circle) را نگهداری می‌کنند، سود ارائه می‌دهد.

در حال حاضر، کنگره در حال بررسی لایحه گسترده‌تری برای تنظیم جامع صرافی‌های ارز دیجیتال و سایر حوزه‌های این صنعت است. در بحث‌ها، لابی‌های صنعت بانکداری از قانون‌گذاران می‌خواهند که این خلاء را ببندند، زیرا نگرانند که این مکانیسم‌های تشویقی بتوانند با حساب‌های سپرده بانکی سنتی رقابت کنند.

جزئیات ترتیبات خاص بین World Liberty و Binance همچنان مبهم است. با این حال، با توجه به اینکه این مشوق‌ها توسط World Liberty تأمین مالی می‌شوند، برخی از کارشناسان سؤال می‌کنند: اگر این فعالیت‌های تبلیغاتی در داخل ایالات متحده انجام شوند، آیا با مفاد قانون GENIUS مطابقت دارند؟

حتی اگر این عملیات در چارچوب قانونی استیبل‌کوین به سختی مطابقت داشته باشد، چنین اقداماتی دقیقاً همان "خلاء معمولی" است که در حال حاضر به شدت در کنگره مورد بحث قرار گرفته است، همانطور که کوری فری‌یر، مقام سابق SEC مسئول امور ارز دیجیتال، اشاره کرد.

کاخ سفید برای میانجیگری در این اختلاف مداخله کرده و این هفته جلسه‌ای بین نمایندگان صنعت بانکداری و ارز دیجیتال برگزار کرد تا به یک مصالحه برسد. از آنجا که Binance عمدتاً در خارج از کشور فعالیت می‌کند، صرف نظر از نتیجه در کنگره، می‌تواند به ارائه پاداش ادامه دهد؛ اما اگر قانونی برای ممنوعیت مشوق‌ها در نهایت تصویب شود—و برای اجرایی شدن نیاز به امضای ترامپ داشته باشد—Binance نخواهد توانست تبلیغات مشابهی را در بازار ایالات متحده راه‌اندازی کند.

لی راینرز، کارشناس سیاست ارز دیجیتال دانشگاه دوک، خاطرنشان کرد: "با حضور World Liberty و USD1، ترامپ منافع اقتصادی مستقیمی در این بازی دارد."

[لینک مقاله اصلی]