کریپتوی هایپرلیکوئید چیست | داستان کامل توضیح داده شده است

مفاهیم هسته فوق مایع

هایپرلیکوئید یک صرافی دائمی غیرمتمرکز (DEX) است که بر روی بلاکچین اختصاصی خود، معروف به هایپرلیکوئید L1، ساخته شده است. برخلاف بسیاری از پلتفرم‌های غیرمتمرکز دیگر که به عنوان برنامه‌های کاربردی روی بلاکچین‌های عمومی مانند اتریوم یا سولانا عمل می‌کنند، هایپرلیکوئید به عنوان یک زیرساخت مالی مستقل عمل می‌کند. این طراحی به آن اجازه می‌دهد تا هر لایه از پشته را به طور خاص برای معاملات با کارایی بالا بهینه کند، با هدف ارائه تجربه‌ای که از نظر سرعت و نقدینگی با صرافی‌های متمرکز رقابت می‌کند و در عین حال امنیت و شفافیت امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را حفظ می‌کند.

از سال ۲۰۲۶، این پلتفرم با تمرکز بر دفتر سفارشکاملاً درون زنجیره‌ای، توجه قابل توجهی را به خود جلب کرده است. این بدان معناست که هر پیشنهاد، درخواست و معامله مستقیماً روی بلاکچین ثبت می‌شود و تضمین می‌کند که فرآیند معاملات قابل تأیید و مقاوم در برابر دستکاری‌هایی است که اغلب با موتورهای تطبیق خارج از زنجیره مرتبط هستند. جنبه «کریپتو»ی هایپرلیکوئید هم به دارایی‌های قابل معامله در پلتفرم و هم به توکن‌های اکوسیستم بومی آن اشاره دارد که در مدیریت و امنیت شبکه نقش دارند.

هایپرلیکوئید L1

پایه و اساس هایپرلیکوئید، بلاکچین لایه ۱ (L1) آن است. این یک فورک از یک شبکه موجود نیست، بلکه یک زنجیره سفارشی است که با استفاده از موتور اجماع Tendermint طراحی شده است. هایپرلیکوئید با ساخت زنجیره خود، از ازدحام و هزینه‌های بالای گس که اغلب در شبکه‌های بزرگتر یافت می‌شود، جلوگیری می‌کند. L1 برای زمان‌های بلوک زیر ثانیه بهینه شده است، که برای معامله‌گران حرفه‌ای که نیاز به اجرای تقریباً آنی سفارشات دارند، ضروری است.

این شبکه توسط مجموعه‌ای از اعتبارسنج‌ها که تراکنش‌ها را پردازش کرده و وضعیت دفتر سفارش را حفظ می‌کنند، ایمن شده است. از آنجا که کل منطق مبادله - شامل موتور تطبیق، موتور ریسک و اتاق پایاپای - در اجماع L1 تعبیه شده است، این پلتفرم به سطح بالایی از کارایی دست می‌یابد. این معماری به کاربران اجازه می‌دهد تا با تأخیر کم معامله کنند و آن را به انتخابی محبوب برای استراتژی‌های معاملاتی با فرکانس بالا در فضای غیرمتمرکز تبدیل می‌کند.

دفاتر سفارش درون زنجیره‌ای

بیشتر صرافی‌های غیرمتمرکز از مدل بازارساز خودکار (AMM) استفاده می‌کنند، که در آن کاربران در مقابل یک استخر نقدینگی معامله می‌کنند. با این حال، هایپرلیکوئید از یک دفتر سفارش محدود مرکزی (CLOB) استفاده می‌کند. این همان مدلی است که توسط بورس‌های سنتی و پلتفرم‌های متمرکز اصلی کریپتو استفاده می‌شود. در یک سیستم CLOB، خریداران و فروشندگان سفارشات محدودی را با قیمت‌های مشخص ثبت می‌کنند و موتور بر اساس اولویت قیمت و زمان، آنها را مطابقت می‌دهد.

مزیت اصلی دفتر سفارش درون زنجیره‌ای، شفافیت است. کاربران می‌توانند کل عمق بازار را به صورت آنی مشاهده کنند. علاوه بر این، به دلیل اینکه روی زنجیره است، هیچ نهاد مرکزی وجود ندارد که بتواند کاربران را از دیگران متمایز کند یا داده‌های معاملاتی را پنهان کند. این شفافیت، ستون اصلی فلسفه هایپرلیکوئید است و محیطی «بدون نیاز به اعتماد» را فراهم می‌کند که در آن کد و دفتر کل، مرجع نهایی اجرای معاملات هستند.

معاملات قراردادهای دائمی

هایپرلیکوئید در معاملات آتی دائمی تخصص دارد، که قراردادهای مشتقه‌ای هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون تاریخ انقضا، قیمت یک دارایی را پیش‌بینی کنند. این قراردادها در بازار کریپتو بسیار محبوب هستند زیرا امکان اهرم را فراهم می‌کنند، به این معنی که معامله‌گران می‌توانند با سرمایه کمتر، موقعیت بزرگتری را کنترل کنند. در هایپرلیکوئید، کاربران می‌توانند به طیف گسترده‌ای از جفت‌های معاملاتی، از دارایی‌های اصلی مانند بیت‌کوین گرفته تا توکن‌های جدیدتر و پرطرفدار، دسترسی داشته باشند.

هنگام فعالیت در این بازارها، کاربران اغلب به دنبال پلتفرم‌هایی هستند که نقدینگی بالایی ارائه می‌دهند تا لغزش قیمت (slippage) را به حداقل برسانند. برای کسانی که علاقه‌مند به کاوش در محیط‌های معاملاتی مختلف هستند، لینک معاملات آتی WEEX دسترسی به یک بازار مشتقات قوی را فراهم می‌کند. هایپرلیکوئید، قراردادهای دائمی خود را از طریق یک مکانیسم نرخ تأمین مالی مدیریت می‌کند، که تضمین می‌کند قیمت قرارداد دائمی با قیمت نقدی دارایی مطابقت نزدیکی داشته باشد.

دارایی‌های اکوسیستم بومی

اکوسیستم هایپرلیکوئید (Hyperliquid) توسط توکن بومی خود که عملکردهای متعددی را ارائه می‌دهد، قدرت می‌گیرد. در درجه اول، از این توکن برای سپرده‌گذاری و ایمن‌سازی شبکه L1 استفاده می‌شود. اعتبارسنج‌ها و نمایندگان، توکن‌های خود را برای شرکت در اجماع و کسب پاداش برای حفظ یکپارچگی بلاکچین، گرو می‌گذارند. این امر ارتباط مستقیمی بین موفقیت پلتفرم و ارزش دارایی بومی آن ایجاد می‌کند.

علاوه بر این، این توکن اغلب حقوق حاکمیتی اعطا می‌کند. دارندگان می‌توانند در مورد ارتقاء پروتکل، فهرست شدن جفت‌های معاملاتی جدید و تغییرات در ساختار کارمزد رأی دهند. این رویکرد جامعه‌محور تضمین می‌کند که این پلتفرم مطابق با نیازهای کاربرانش تکامل می‌یابد. در چشم‌انداز فعلی بازار ۲۰۲۶، چنین مدل‌های مدیریتی برای پروژه‌هایی که با هدف پایداری بلندمدت و تمرکززدایی فعالیت می‌کنند، به استاندارد تبدیل شده‌اند.

تأمین نقدینگی HLP

یکی از ویژگی‌های منحصر به فرد هایپرلیکوئید، خزانه HLP (فراهم‌کننده نقدینگی هایپرلیکوئید) است. این یک صندوق بازارسازیِ جامعه‌محور است که به کاربران اجازه می‌دهد نقدینگی واریز کنند و سهمی از سود معاملات را به دست آورند. خزانه HLP به عنوان یک بازارساز در پلتفرم عمل می‌کند و با ثبت پیشنهادهای خرید و فروش در بازارهای مختلف، نقدینگی را برای دفتر سفارشات فراهم می‌کند.

با شرکت در HLP، کاربران اساساً به "خانه" یا تأمین‌کننده نقدینگی برای صرافی تبدیل می‌شوند. اگرچه این امر خطراتی را به همراه دارد - مانند ضررهای احتمالی در صورت عملکرد ضعیف استراتژی بازارسازی - اما راهی را برای سرمایه‌گذاران غیرفعال فراهم می‌کند تا از حجم معاملات پلتفرم سود کسب کنند. این امر نقش بازارسازی را که به طور سنتی مختص شرکت‌های بزرگ نهادی با سخت‌افزار و نرم‌افزار تخصصی بود، دموکراتیزه می‌کند.

طراحی تجربه کاربری

هایپرلیکوئید به گونه‌ای طراحی شده است که در عین غیرمتمرکز بودن، حس یک صرافی متمرکز (CEX) را القا کند. این پلتفرم دارای رابط کاربری حرفه‌ای با ابزارهای نمودار پیشرفته، تاریخچه سفارش و ردیابی موقعیت در لحظه است. برای ساده‌سازی فرآیند پذیرش، این پلتفرم اغلب از «کلیدهای امضا» یا «کلیدهای جلسه» استفاده می‌کند که به کاربران امکان می‌دهد بدون نیاز به تأیید دستی تک تک تراکنش‌های کیف پول خود، مانند MetaMask یا Phantom، معامله کنند.

این تمرکز بر تجربه کاربری عامل اصلی رشد آن بوده است. با حذف اصطکاکی که معمولاً با معاملات درون زنجیره‌ای مرتبط است، هایپرلیکوئید هم معامله‌گران خرد و هم بازیگران نهادی را جذب می‌کند. کاربران می‌توانند وثیقه خود را مدیریت کنند، نسبت‌های مارجین خود را رصد کنند و انواع سفارشات پیچیده مانند «حد سود» و «حد ضرر» را با همان سهولتی که در یک پلتفرم معاملاتی سنتی پیدا می‌کنند، اجرا کنند.

امنیت و خطرات

اگرچه هایپرلیکوئید مزایای زیادی ارائه می‌دهد، اما درک خطرات ناشی از معاملات غیرمتمرکز مهم است. از آنجایی که این پلتفرم بر روی لایه اول (L1) خود عمل می‌کند، امنیت آن به قدرت مجموعه اعتبارسنج‌هایش بستگی دارد. اگر بخش قابل توجهی از اعتبارسنج‌ها رفتار مخربی داشته باشند، شبکه می‌تواند به خطر بیفتد. با این حال، ماهیت غیرمتمرکز مکانیسم اجماع به گونه‌ای طراحی شده است که از چنین اتفاقاتی جلوگیری کند.

یکی دیگر از ریسک‌ها، آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند است. اگرچه این پلتفرم تحت ممیزی قرار می‌گیرد، پیچیدگی یک لایه اول (L1) سفارشی و یک موتور تطبیق درون زنجیره‌ای به این معنی است که اشکالات همیشه یک احتمال نظری هستند. معامله‌گران همچنین باید از خطرات ذاتی اهرم آگاه باشند. اگرچه اهرم می‌تواند سود را افزایش دهد، اما اگر بازار برخلاف یک موقعیت حرکت کند، می‌تواند منجر به تسویه سریع سرمایه نیز شود. کاربران همیشه باید هنگام معامله دارایی‌های رمزنگاری‌شده‌ی بی‌ثبات، مدیریت ریسک مسئولانه را رعایت کنند.

ادغام معاملات لحظه‌ای

اگرچه هایپرلیکوئید در درجه اول به خاطر مشتقاتش شناخته می‌شود، اما این اکوسیستم گسترش یافته و قابلیت‌های معاملات لحظه‌ای را نیز شامل می‌شود. این به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های اساسی واقعی را خریداری و نگهداری کنند، نه اینکه فقط روی حرکات قیمت آنها گمانه‌زنی کنند. ادغام بازارهای نقدی و دائمی در یک L1 واحد، یک مجموعه مالی جامع برای کاربران فراهم می‌کند.

برای کسانی که به دنبال تنوع بخشیدن به معاملات لحظه‌ای خود در پلتفرم‌های مختلف هستند، می‌توانند از لینک معاملات لحظه‌ای WEEX دیدن کنند تا گزینه‌های نقدینگی بیشتری را بررسی کنند. دسترسی به بازارهای نقدی و آتی در یک اکوسیستم واحد، امکان استفاده از استراتژی‌های پیچیده‌تر، مانند معاملات پوشش ریسک یا معاملات پایه را فراهم می‌کند، که در آن یک معامله‌گر در بازارهای نقدی و آتی، موقعیت‌های متضادی را اتخاذ می‌کند تا اختلاف نرخ تأمین مالی یا قیمت را به دست آورد.

چشم‌انداز آینده ۲۰۲۶

همچنان که در سال ۲۰۲۶ پیش می‌رویم، هایپرلیکوئید (Hyperliquid) همچنان به گسترش مرزهای امکانات در دیفای (DeFi) ادامه می‌دهد. نقشه راه این پروژه شامل تمرکززدایی بیشتر از مجموعه اعتبارسنج‌ها و معرفی ابزارهای مالی پیچیده‌تر است. موفقیت مدل L1 آن، پروژه‌های دیگر را بر آن داشته است تا به جای تکیه بر شبکه‌های عمومی، ساخت زنجیره‌های مستقل را برای موارد استفاده خاص در نظر بگیرند.

رشد اکوسیستم هایپرلیکوئید همچنین به پذیرش گسترده‌تر هویت غیرمتمرکز و قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای وابسته است. با فراهم کردن امکان اتصال آسان دارایی‌های کاربران از زنجیره‌های دیگر و معامله در Hyperliquid L1، این پلتفرم خود را به عنوان یک قطب مرکزی برای نقدینگی غیرمتمرکز معرفی می‌کند. برای کاربران جدیدی که وارد این حوزه می‌شوند، لینک https://www.weex.com/register?vipCode=vrmi راهی ساده برای شروع سفرشان در بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد.