Rapport annuel 2025 sur les cartes crypto : 40 000 utilisateurs actifs, dépenses moyennes inférieures à 100 $

Titre original : The State of Crypto Cards and What Comes Next

Auteur original : @ahboyash, Chercheur Crypto

Traduction originale : Deep Tide TechFlow

Introduction

2025 a été une année charnière pour le développement des cartes crypto, passant d'un outil de niche à un instrument de paiement de plus en plus utilisé. Qu'il s'agisse de dépôts ou de dépenses, les cartes crypto ont démontré une forte dynamique de croissance cette année, portée par une meilleure expérience utilisateur, un support blockchain plus large et une adoption croissante des dépenses libellées en stablecoin.

Ce rapport offre une vue d'ensemble de l'écosystème des cartes crypto sur les deux dernières années (décembre 2023 à octobre 2025), en se concentrant sur l'analyse des comportements on-chain observables des principaux fournisseurs de cartes crypto.

Résumé

· De l'expérimentation à l'application réelle : En 2025, les cartes crypto sont passées de la phase d'expérimentation à l'application réelle, avec des dépôts et des dépenses affichant une croissance exponentielle soutenue.

· Dépenses basées sur les dépôts : Les stablecoin ont pris la tête des comportements de dépôt, occupant la quasi-totalité des parts d'actifs collatéraux, renforçant ainsi un modèle de dépense à faible volatilité similaire aux cartes de débit.

· Utilisation dominante par @Rain Card : La série de cartes crypto @Rain a dominé l'utilisation, mais la plupart des utilisateurs effectuent principalement des dépenses de faible montant, indiquant une utilisation pour le rechargement quotidien de leur portefeuille crypto.

· Potentiel de croissance futur : La tendance à la croissance devrait se poursuivre en 2026, avec un développement axé sur la rentabilité, l'économie des échanges et les facteurs liés au crédit, au-delà du simple objectif d'acquisition d'utilisateurs.

Méthodologie et portée

Ce rapport analyse l'activité des cartes crypto via des données on-chain vérifiables, en se concentrant sur les comportements économiques observables plutôt que sur les métriques auto-déclarées.

· Couverture des cartes :

· Cartes de type 1 : Dépôts et dépenses vérifiables on-chain (ex: cartes série Rain, cartes Gnosis Pay, cartes MetaMask)

· Carte de type 2 : Supporte uniquement les dépôts vérifiables on-chain (ex: carte WireX, carte RedotPay, carte Holyheld)

· Carte de type 3 : Carte émise par des plateformes crypto centralisées (CEX) (ex: carte Binance, carte Bybit, carte Nexo) → Non incluse dans l'analyse en raison de la disponibilité limitée des données

· Méthode d'analyse :

· Analyse des dépôts : Inclut les cartes de type 1 et 2 pour capturer un éventail plus large d'entrées de liquidité.

· Analyse des dépenses : Limitée aux cartes de type 1 uniquement, car leur comportement de transaction est directement observable on-chain.

Pour les portefeuilles crypto avec des cartes natives ne suivant pas les flux de dépôt traditionnels, leur activité de dépense est considérée comme un dépôt dans l'analyse pour maintenir la cohérence. Les soldes hors stablecoin sont normalisés en utilisant le prix moyen des 12 derniers mois pour représenter tous les volumes de transaction en USD équivalents.

Dépôts : Comment la liquidité entre dans le système

Les dépôts mènent l'expansion avec le taux de croissance le plus rapide

Entre 2024, le volume mensuel de dépôts collatéraux des cartes crypto a connu une croissance exponentielle et s'est encore accéléré en 2025.

Les projets de cartes basés sur la série Rain ont constamment maintenu une position de leader en volume de dépôt, car ils servent d'infrastructure de base pour divers projets de cartes crypto populaires, notamment les cartes @ether_fi Cash, @KASTxyz, @OfframpXYZ et Avalanche (@avax).

Part de marché : Initialement concentrée, puis distribuée

Pendant la majeure partie de 2024, @wirexapp a détenu la part majeure du volume de dépôt, mais à partir du second semestre 2025, la série de cartes crypto Rain a pris la tête en termes de part de marché.

Insight clé : Depuis le second semestre 2025, une nouvelle vague de projets de cartes crypto a été lancée, Rain étant choisi comme partenaire d'infrastructure principal. Cette tendance a entraîné une augmentation des entrées de dépôts et accéléré l'intégration de nouveaux utilisateurs.

Les stablecoin dominent presque totalement

Dans l'ensemble du jeu de données, près de 100 % des actifs adossés aux dépôts sont composés de stablecoin libellés en USD, avec USDT et USDC comme principaux leaders.

Ce phénomène démontre en outre que les cartes crypto actuelles sont plus proches de comptes de paiement internationaux que d'outils de dépenses spéculatifs, même pour les utilisateurs non américains.

@ethereum et @0xPolygon sont les chaînes dominantes pour les dépôts, avec une utilisation multi-chaîne augmentant progressivement.

Alors qu'Ethereum (@ethereum) et Polygon (@0xPolygon) restent les principaux réseaux de dépôt, d'autres chaînes de couche 1 (telles que @base, @arbitrum, @Optimism et @solana) gagnent également régulièrement des parts de marché.

La montée des tendances multi-chaîne reflète les facteurs suivants :

· Coûts de transaction inférieurs : Réduction du seuil pour que les utilisateurs rechargent plus fréquemment.

· Routage optimisé par le fournisseur de services de carte : Ne forçant plus les utilisateurs sur une seule chaîne, les dépôts multi-chaîne sont progressivement devenus une "fonctionnalité de base".

Comportement des consommateurs : L'utilisation réelle des cartes crypto

Les utilisateurs actifs mensuels (MAU) continuent leur croissance rapide en 2025

En octobre 2025, les utilisateurs actifs mensuels (MAU) de cartes ont atteint environ 40 000, indiquant une acceptation croissante des cartes crypto comme outil de paiement réutilisable plutôt que comme simple outil expérimental ponctuel.

L'industrie des cartes crypto est encore au début de sa phase de croissance "axée sur l'adoption par les utilisateurs", ce qui indique que la courbe d'adoption de l'industrie en est encore à ses balbutiements, avec une distribution et une accessibilité en expansion continue.

La série de cartes Rain, en raison de son rôle d'infrastructure partagée pour plusieurs projets de cartes crypto (card-as-a-service), occupe la part majeure du volume de transaction. Les données de ces cartes de la série Rain sont mieux adaptées à une interprétation au niveau des tendances.

Le montant global des dépenses reste à un niveau relativement bas, ce qui peut indiquer que les cartes crypto sont principalement utilisées pour les dépenses quotidiennes.

Le modèle d'utilisation des cartes à faible valeur peut également suggérer que les utilisateurs traitent les cartes crypto comme un outil de retrait fiat, contournant ainsi directement l'étape manuelle de conversion stablecoin-fiat.

Il convient de noter que les détenteurs de cartes @gnosispay ont un montant de dépenses mensuelles plus élevé, indiquant que leurs utilisateurs sont plus enclins à l'utiliser comme leur carte de paiement principale pour une utilisation plus cohérente.

Au fil du temps, la fréquence de transaction des détenteurs de cartes actifs a augmenté d'année en année ; similaire aux modèles de dépenses, les détenteurs de cartes @Gnosis Pay ont le niveau d'activité le plus élevé, avec une moyenne de plus de 30 transactions par mois, reflétant pleinement les caractéristiques comportementales des paiements quotidiens.

Insights clés

· Activité accrue des utilisateurs : De plus en plus de personnes commencent réellement à utiliser des cartes crypto, et pas seulement à s'inscrire, 2025 voyant une hausse constante de la consommation et des niveaux d'activité.

· Accent sur les petites transactions quotidiennes : Les utilisateurs comptent davantage sur les stablecoin pour les petites transactions régulières plutôt que pour des transactions importantes ou spéculatives.

· Rôle central des fournisseurs d'infrastructure : Le modèle partagé "card as a service" a entraîné une concentration du volume de transaction et déterminé la voie d'expansion de l'écosystème.

Perspectives pour 2026 : De l'expérimentation à l'expansion durable

Les données de 2025 indiquent que les cartes crypto sont passées de la phase expérimentale à la phase d'application précoce. Bien que les dépôts, les dépenses et l'utilisation active aient connu une croissance significative, le comportement des utilisateurs reste prudent, similaire à un modèle de carte prépayée centré sur les stablecoin plutôt qu'à un remplacement complet des cartes de crédit traditionnelles.

Actuellement, les cartes crypto servent principalement de pont entre la liquidité on-chain et les paiements dans le monde réel, plutôt que de remplacement complet des cartes de crédit traditionnelles.

En regardant vers 2026, la croissance devrait être davantage tirée par la durabilité économique et la conception de produits, plutôt que de dépendre uniquement de la dynamique d'adoption par les utilisateurs. À mesure que l'échelle d'utilisation s'étend, les fournisseurs de services de cartes doivent trouver un équilibre entre l'expansion, l'économie des flux transfrontaliers et nationaux, l'efficacité du routage et une gestion opérationnelle de plus en plus complexe.

Points clés à noter :

1. Les préoccupations en matière de confidentialité persistent : Les enregistrements de transactions sont publics on-chain, et le comportement de dépense peut être exposé. Une fois que les adresses sont regroupées ou liées à des adresses de dépôt sur des plateformes centralisées, l'attribution de propriété peut devenir facile en fonction des traces comportementales on-chain (telles que l'heure, le montant, etc.).

2. L'arme à double tranchant des données publiques : Bien que les données publiques soient faciles à analyser, elles peuvent également être exploitées par des concurrents. Les concurrents peuvent surveiller le trafic, imiter les mesures incitatives et même cibler les utilisateurs à forte valeur ajoutée par des attaques de remises prédatrices.

3. Risque d'intégration non verticale : La plupart des projets de cartes crypto dépendent d'émetteurs, de processeurs de paiement et de quelques fournisseurs "card-as-a-service". Ce modèle peut entraîner des points de défaillance uniques ou être soumis à des restrictions en raison d'événements de conformité en amont ou de changements de politique, déclenchant des limitations ou des arrêts soudains.

4. Catégories de commerçants à haut risque : Les catégories de commerçants à haut risque telles que les jeux, les casinos en ligne, le divertissement pour adultes, etc., font souvent face à des taux de fraude et de litige/rétrofacturation plus élevés, ce qui peut amener les réseaux de cartes et les émetteurs à mettre en œuvre des contrôles plus stricts. De plus, ces catégories peuvent faire face à un examen plus rigoureux en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) dans différentes juridictions.

5. Problème d'homogénéisation : Les fonctionnalités de base offertes par la plupart des cartes crypto sur le marché actuel sont similaires, avec une différenciation limitée en dehors des récompenses sélectionnées pour les détenteurs de cartes telles que le cashback ou les points. La dépendance continue à une structure prépayée et à quelques fournisseurs card-as-a-service (tels que Rain) peut poser des défis à long terme pour les émetteurs de cartes crypto cherchant à concurrencer les banques mondiales en place.

Tendances futures clés à surveiller :

· Transition d'un modèle prépayé vers des conceptions de type carte de crédit, similaire à la carte @Coinbase One AMEX.

· Les stablecoin continuant de dominer en tant qu'unité de compte principale.

· Accent intensifié sur la rentabilité et l'économie unitaire à mesure que la concurrence augmente.

Les cartes crypto deviennent progressivement un outil fondamental pour les paiements intégrés dans les portefeuilles crypto et les applications. La demande du marché a été établie pour 2025, 2026 déterminant quels modèles peuvent atteindre une évolutivité durable.

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