Crise du peso : les stablecoins deviennent la "bouée de sauvetage" des Argentins

Titre original : Why Argentines Are Turning to Cryptoin the Latest Peso Crisis

Auteur original : Maria Clara Cobo
Traduction : Luffy, Foresight News

Un signe Bitcoin devant une plateforme crypto à Buenos Aires

À l'approche des élections de mi-mandat, le président argentin Javier Milei a durci le contrôle des changes pour soutenir le peso, poussant des citoyens comme Ruben López à se tourner vers la cryptomonnaie pour protéger leurs économies.

Une nouvelle stratégie a vu le jour : utiliser des stablecoin indexés 1:1 sur le dollar pour tirer parti de l'écart entre le taux de change officiel et le taux du marché parallèle, où le peso vaut environ 7 % de moins. Les courtiers en cryptomonnaie expliquent le processus : acheter des dollars, les convertir immédiatement en stablecoin, puis les échanger contre des pesos au taux du marché parallèle. Cette opération d'arbitrage, surnommée « rulo », permet de réaliser des profits rapides allant jusqu'à 4 % par transaction.

Milei lors d'un rassemblement électoral à Buenos Aires le 17 octobre

« Je fais cette opération tous les jours », déclare López, courtier en bourse à Buenos Aires, qui utilise la cryptomonnaie pour contrer l'inflation.

Cette pratique illustre la transformation de la manière dont les Argentins font face aux turbulences économiques. Avant les élections du 26 octobre, l'Argentine épuise ses réserves de dollars pour soutenir le peso. Malgré le soutien américain, les investisseurs anticipent une nouvelle dévaluation après le scrutin.

La Banque centrale d'Argentine a récemment interdit la revente de dollars dans les 90 jours pour freiner l'arbitrage, mais le modèle « rulo » a émergé presque immédiatement. Le 9 octobre, la plateforme Ripio a rapporté que le volume trading de stablecoin contre le peso avait bondi de 40 % en une semaine, les utilisateurs cherchant à profiter de la volatilité.

Pour beaucoup, ces opérations sont une nécessité. Le pays a fait défaut trois fois ce siècle. Bien que Milei ait réduit l'inflation annuelle de 300 % à environ 30 %, le peso reste sous pression.

Le taux de change du peso approche de la limite de sa fourchette de négociation

Le phénomène « rulo » montre que la cryptomonnaie est passée d'un objet de curiosité à un outil financier de protection de l'épargne. En Amérique latine, elle aide à contourner la volatilité de la monnaie locale et l'inflation élevée.

« Nous permettons aux utilisateurs d'acheter de la cryptomonnaie avec des pesos ou des dollars pour réaliser des profits », explique Manuel Beaudroit, PDG de la plateforme crypto locale Belo. Il note que si les gains de 3-4 % sont rares, ils restent une opportunité réelle.

D'autres plateformes observent la même tendance. Lemon Cash a vu son volume trading total augmenter de 50 % le jour de l'entrée en vigueur des nouvelles restrictions sur les dollars.

« Le stablecoin est devenu un outil pour obtenir des dollars moins chers », souligne Julián Colombo, responsable de Bitso en Argentine. « Le manque de réglementation claire sur les stablecoin favorise l'essor de ces stratégies d'arbitrage. »

Au-delà de l'arbitrage, les Argentins utilisent la cryptomonnaie pour se protéger contre une dévaluation future du peso.

« L'inflation et l'incertitude politique me rendent prudente ; je n'ai aucune épargne en pesos », déclare Nicole Connor, responsable de l'association des femmes dans la cryptomonnaie. « Mes économies sont placées dans la cryptomonnaie et les stablecoin. »

Affichage des taux de change dans un magasin à Buenos Aires

Ces opérations comportent des risques, notamment fiscaux, avec des taxes pouvant atteindre 15 % sur les profits. De plus, les transactions fréquentes peuvent attirer l'attention des banques.

Cependant, les analystes estiment que la dépendance aux stablecoin pourrait s'accentuer en Amérique latine face à l'instabilité économique.

« Les stablecoin sont là pour durer », conclut López. « Le dollar reste le refuge ultime contre les risques liés à notre monnaie nationale. »

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