Selon Haseeb de Dragonfly, qui est le plus grand investisseur VC de l'histoire de la cryptomonnaie ?

Titre original : Les LP me demandent parfois qui sont selon moi les meilleurs investisseurs VC dans la cryptomonnaie.

Auteur original : Haseeb Qureshi, Partenaire chez Dragonfly

Traduction originale : Gu Yu, ChainCatcher

Les LP me demandent parfois qui sont selon moi les meilleurs investisseurs VC dans la cryptomonnaie.

Je réfléchis souvent à cette question.

Depuis mes débuts dans le capital-risque crypto, j'ai toujours aspiré à être parmi les meilleurs. Je suis très compétitif et l'investissement est une compétition pure. Au final, une seule personne peut remporter le trade et une seule peut prédire le gagnant du cycle.

Mais en analysant de près, trois personnes se sont imposées comme les légendes du capital-risque crypto.

Cela peut sembler hors sujet (ça l'est) et sans intérêt pour les investisseurs non-crypto. Mais j'en fais partie. Cet article est donc écrit pour tous ceux qui ont fait de l'investissement crypto leur vocation.

Troisième place : Dan Robinson (Partenaire général et responsable de recherche chez Paradigm)

Mike Speiser, partenaire général chez Sutter Hill Ventures, a incubé Snowflake, en faisant une entreprise de 75 milliards de dollars, une histoire légendaire. La capacité d'un VC à créer une telle valeur pour ses entreprises en portefeuille est inouïe.

Dan Robinson est le Mike Speiser de la cryptomonnaie.

Dan a participé à maintes reprises au développement d'entreprises révolutionnaires. Il était présent dès la création d'Uniswap, co-auteur et co-fondateur d'Uniswap V3, devenu la pierre angulaire du trading spot on-chain. Il a également été un contributeur clé de Flashbots, qui a donné naissance aux enchères MEV modernes. De plus, il a contribué aux recherches sur Plasma (précurseur des Rollups) et a mené le tour de table en seed d'Optimism.

Dan est un véritable polymathe. Il a brisé le moule des investisseurs en capital-risque traditionnels. Initialement avocat spécialisé en valeurs mobilières, il est devenu autodidacte en architecture de protocoles et en mathématiques, et est aujourd'hui un investisseur autodidacte. L'une des décisions les plus intelligentes de Matt Huang a été d'embaucher Dan. Nous perdons souvent des deals à cause de Paradigm, car les gens disent : "Vous êtes géniaux, mais je dois travailler avec Dan."

Les investisseurs les plus redoutables ne se contentent pas d'investir. Dan a compris la direction de l'industrie et a mis la main à la pâte pour la faire avancer. Cela fait de lui l'un des plus grands investisseurs de tous les temps.

Deuxième place : Chris Dixon (Partenaire chez a16z)

Chris Dixon est un OG de la cryptomonnaie. Il a vu le potentiel de la cryptomonnaie avant tout le monde. Avant Chris, le capital-risque crypto était un domaine de niche.

Il a été le premier à entrer publiquement dans l'espace crypto et à y consacrer sa carrière. Il a été le premier à introduire le langage du capital-risque dans l'investissement crypto et web3. Beaucoup de concepts que nous discutons en interne sont empruntés à Chris. Je suis le chemin qu'il a tracé.

Je crois que Chris Dixon a orchestré deux des deals les plus importants. Le premier, Coinbase. En 2013, alors que l'industrie était naissante, Chris a mené le financement de série B de Coinbase. Ce deal incarne le "Dixonisme" : "ce que les gens les plus intelligents font le week-end, tout le monde le fera dans dix ans."

Le second deal est Uniswap. Presque tout le monde a refusé l'investissement en série A (la valorisation finale d'Uniswap n'était que d'un milliard de dollars à l'époque). Nous débattions sur l'efficacité du capital des AMM. Paradigm a passé son tour (bien qu'ils aient mené le seed), nous avons refusé, et les autres membres du comité d'investissement d'a16z ne voulaient pas participer.

Mais Chris ? On dit que Chris a déclaré : "Un smart contract qui peut acheter et vendre n'importe quoi ? C'est trop cool. Essayons." Il avait raison. Avec l'avènement des AMM sans permission, tout est devenu possible. Manquer ce tour de série A m'a donné une leçon profonde.

À bien des égards, je ne suis pas d'accord avec la vision d'a16z. Mais tout le monde dans cette industrie doit respecter Chris. Seul, il a propulsé l'industrie de la cryptomonnaie à son statut culturel actuel. Il a consacré sa vie à faire avancer la cryptomonnaie à Washington, D.C., et à la légitimer.

Sans le soutien indéfectible de Chris, le capital-risque crypto n'aurait pas les succès d'aujourd'hui.

Et cela nous amène au meilleur investisseur en capital-risque de l'histoire...

Première place : Kyle Samani (Co-fondateur et associé directeur de Multicoin Capital)

Kyle, Kyle, Kyle.

Je taquine souvent Kyle. Il réussit toujours à agacer beaucoup de gens, moi y compris.

Mais l'investissement est comme un sport. Au final, soit vous marquez, soit vous ne marquez pas.

Et le score de Kyle est le plus élevé. L'énorme profit qu'il a réalisé avec l'investissement en seed dans Solana, et les efforts qu'il a déployés, seront un jour écrits dans un livre.

Les meilleurs investisseurs sont des investisseurs à contre-courant. Kyle est un vrai investisseur à contre-courant. Être à contre-courant ne signifie pas écrire un article populaire. Si tout le monde veut retweeter votre tweet, par définition, vous n'êtes pas un investisseur à contre-courant. Vous savez que vous l'êtes quand vous agacez les autres. Quand les gens pensent que vous êtes fou. Quand ils pensent que vous brûlez de l'argent.

Kyle est l'un des rares vrais investisseurs à contre-courant dans l'espace crypto. Je suis en désaccord avec presque toutes ses vues. Mais son investissement initial et sa conviction inébranlable à conserver Solana pendant l'effondrement de FTX font de lui le plus grand investisseur en capital-risque de l'histoire de la cryptomonnaie.

Nous disons souvent que le capital-risque suit une loi de puissance. Kyle et son investissement légendaire dans Solana en sont l'exemple parfait. Parfois, un seul investissement réussi suffit.

C'est exactement pourquoi Kyle est devenu le plus grand investisseur en capital-risque crypto de l'histoire.

Voilà mon top trois.

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Les LP me demandent parfois qui devrait être en tête de cette liste.

Malgré ma haute estime de moi, je ne pense pas figurer dans le top trois. Je suis sûrement dans le top dix, peut-être même le top cinq, mais je ne suis pas au niveau de ces trois-là. J'espère qu'un jour, avant la fin de ma carrière, je pourrai les surpasser.

Mais dans l'ensemble ? Ces trois-là sont les meilleurs de tous les temps.

Je ne félicite pas souvent mes concurrents. Mais il y a un sens plus profond au jeu. C'est vraiment difficile d'être un investisseur dans cet espace. La crypto est impitoyable.

Je suis en compétition avec eux chaque jour, mais je n'ai que du respect pour eux. Nous avons traversé les tempêtes de la crypto, soutenu les fondateurs et l'industrie. À l'approche de la fin de l'année, il est temps de leur rendre hommage car dans cette industrie, les investisseurs en capital-risque sont rarement félicités.

Qu'ils le réalisent ou non, chacun d'eux a beaucoup fait pour moi. J'ai tellement appris de chacun d'eux. J'espère sincèrement qu'ils sont fiers de ce qu'ils ont accompli.

Dan Robinson a vu venir. Chris Dixon a vu tôt. Kyle Samani a vu jusqu'au bout.

Salut à tous. Que la compétition soit plus féroce dans la nouvelle année.

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