Paxg est-il adossé à l'or ? — Explications complètes

Explication de la garantie en or

PAX Gold (PAXG) est un actif numérique où chaque jeton est directement adossé à de l'or physique. Plus précisément, un jeton PAXG représente une once troy d'or fin d'un lingot d'or London Good Delivery de 400 onces. Cela signifie que lorsque vous détenez ce jeton, vous détenez une représentation numérique d'un morceau d'or physique spécifique, stocké dans un coffre-fort professionnel. Contrairement à de nombreux autres actifs numériques qui tirent leur valeur d'algorithmes mathématiques ou de spéculations boursières, le PAXG est lié à la valeur intrinsèque d'une matière première physique.

La garantie en or ne consiste pas en un simple stock général de métal ; il s'agit d'or alloué. Cette distinction est importante pour les investisseurs car elle signifie que l'or appartient légalement aux détenteurs de jetons, et non à la société émettrice. À partir de 2026, ce modèle est devenu une norme pour la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), fournissant un pont entre les métaux précieux traditionnels et l'efficacité de la technologie blockchain.

Comment fonctionne le système de cryptanalyse ?

L'or physique qui garantit PAXG est stocké dans des coffres-forts professionnels hautement sécurisés. Historiquement, ces chambres fortes comprenaient des installations gérées par Brink's, un leader mondial de la logistique et du stockage sécurisés. Ce sont les mêmes normes institutionnelles que celles généralement réservées aux banques centrales et aux grands investisseurs internationaux. En utilisant ces coffres-forts, l'émetteur garantit que l'or est protégé par des protocoles de sécurité et une assurance de premier ordre.

L'or étant stocké en lingots London Good Delivery, il répond aux normes strictes de pureté et de qualité établies par la London Bullion Market Association (LBMA). Chaque lingot est suivi par son numéro de série, sa pureté et son poids. Ce niveau de détail garantit que le jeton numérique n'est pas simplement de l'« or papier », mais un droit direct sur un actif physique spécifique détenu dans un environnement sécurisé.

Le processus de tokenisation

La tokenisation est le processus de transformation d'un actif physique en un jeton numérique sur une blockchain. Pour PAXG, cela se produit sur la blockchain Ethereum sous la forme d'un jeton ERC-20. Le processus commence lorsque l'or physique est reçu et vérifié dans le coffre-fort. Une fois l'or sécurisé et alloué, le contrat intelligent sur la blockchain permet la création du montant correspondant de jetons PAXG.

Les contrats intelligents sont conçus avec des garde-fous stricts : les jetons ne peuvent être créés que lorsqu’une once d’or physique vérifiée est ajoutée aux réserves. Ce ratio de 1:1 est maintenu en permanence. Une fois les jetons émis, ils peuvent être échangés, transférés vers des portefeuilles privés ou utilisés dans des applications de finance décentralisée (DeFi). Cela permet aux investisseurs de s'exposer aux cours de l'or sans les difficultés logistiques liées à l'expédition ou au stockage personnel de lingots de métal lourd.

Vérification et audits

Afin de maintenir la confiance et la transparence, les réserves d'or garantissant PAXG font l'objet d'un contrôle régulier par un tiers. Des cabinets comptables indépendants effectuent des audits mensuels pour vérifier que le nombre de jetons en circulation correspond à la quantité d'or physique détenue dans les coffres. Ces rapports d'audit sont mis à la disposition du public, permettant à chacun de vérifier que le système est entièrement garanti.

De plus, les détenteurs de PAXG peuvent utiliser le site web de Paxos pour consulter les détails spécifiques du lingot d'or associé à leurs jetons. En saisissant l'adresse de leur portefeuille Ethereum, ils peuvent consulter le numéro de série, le poids et la pureté de l'or qu'ils possèdent. Ce niveau de transparence représente une amélioration significative par rapport aux ETF aurifères traditionnels, où les investisseurs savent rarement exactement quels lingots physiques garantissent leurs parts.

Rachat et conversion

L'une des preuves les plus convaincantes que PAXG est adossé à l'or est la possibilité d'échanger des jetons contre l'actif physique sous-jacent. Si de nombreux investisseurs particuliers optent pour la version numérique pour sa facilité d'utilisation, il est possible de convertir les PAXG en lingots d'or physiques London Good Delivery. Cependant, comme ces lingots sont volumineux (400 oz), leur échange contre du métal physique nécessite généralement un solde minimum et peut impliquer certains frais ou arrangements logistiques.

Pour ceux qui possèdent des avoirs plus modestes, les PAXG peuvent être facilement convertis en USD ou en or non alloué via la plateforme de l'émetteur. Il peut également être échangé sur diverses plateformes d'échange d'actifs numériques. Par exemple, les utilisateurs intéressés par le marché de l'or peuvent suivre l'évolution des prix et négocier des actifs sur des plateformes comme WEEX. Si vous souhaitez commencer, vous pouvez visiter le lien d'inscription WEEX pour créer un compte. Cette flexibilité garantit que, bien que l'actif soit adossé à de l'or physique, il reste aussi liquide que n'importe quelle autre cryptomonnaie majeure.

Comparaison des actifs en or

Lorsqu'on examine des actifs adossés à l'or, il est utile de comparer PAXG à d'autres formes d'investissement dans l'or. Les ETF or traditionnels (Exchange Traded Funds) vous permettent de suivre le cours de l'or, mais vous ne possédez pas directement le métal sous-jacent et vous ne pouvez pas transférer vos « parts » vers un portefeuille numérique privé. Les pièces ou lingots d'or physiques offrent la propriété directe, mais entraînent des coûts élevés de stockage, d'assurance et d'expédition.

Fonctionnalité	PAX Gold (PAXG)	ETF or	Or physique
Possession	Direct (alloué)	Indirect (Actions)	Direct
Stockage	Coffres-forts professionnels	Chambres fortes institutionnelles	Personnel/Privé
Portabilité	Haut (Blockchain)	Modéré (Courtage)	Faible (physique)
Rachat	Oui (or physique)	Rarement (paiement en espèces uniquement)	N/A (Déjà physique)
Horaires d'ouverture	24h/24 et 7j/7	Horaires du marché	Heures d'ouverture du concessionnaire

Surveillance réglementaire

Début 2026, la clarté réglementaire concernant les jetons adossés à l'or s'est considérablement améliorée. PAXG est émis par une société fiduciaire réglementée, ce qui signifie qu'il opère sous la supervision des autorités financières. Ce règlement exige que l’émetteur maintienne des réserves de capital strictes et respecte des normes de conformité rigoureuses, notamment les protocoles de lutte contre le blanchiment d’argent (LCB) et de connaissance du client (KYC).

Ces dernières années, l'intégration des actifs du monde réel dans l'économie numérique a entraîné un contrôle encore plus strict de la part d'organismes comme l'OCC. Ce cadre de qualité institutionnelle fait de PAXG un choix privilégié tant pour les particuliers que pour les investisseurs de grande envergure qui recherchent la sécurité de l'or combinée aux avantages technologiques de la blockchain. Ce cadre réglementaire offre une sécurité supplémentaire, garantissant que l'affirmation de « garantie or 1:1 » est juridiquement contraignante et régulièrement vérifiée par des organismes agréés par le gouvernement.

Cas d'utilisation sur le marché

Le principal cas d'utilisation du PAXG est la couverture contre la volatilité. Lorsque le marché des cryptomonnaies dans son ensemble connaît des fluctuations, de nombreux investisseurs transfèrent leurs fonds vers des actifs adossés à l'or afin de préserver leur valeur. Étant donné qu'il s'agit d'un jeton ERC-20, il peut être utilisé comme garantie dans divers protocoles de prêt ou comme paire stable pour l'échange d'autres actifs. Pour ceux qui s'intéressent aux stratégies avancées, le trading de contrats à terme WEEX offre des outils pour gérer les risques dans le secteur des actifs numériques.

De plus, PAXG résout le problème de la divisibilité. Pour la plupart des particuliers, l'achat d'un lingot d'or de 400 onces est impossible, mais PAXG vous permet d'en acheter une fraction. Cela démocratise l'accès à l'or de qualité institutionnelle, permettant à toute personne disposant d'une connexion internet de posséder une part d'un lingot London Good Delivery. Dans le contexte financier actuel de 2026, cette accessibilité a fait de l'or tokenisé un élément incontournable des portefeuilles numériques diversifiés.