Pengguna Termuda, Posisi Paling Kuno

Penulis: Andjela Radmilac, cryptoslate

Disusun oleh: Saoirse, Foresight News

Seperti mode, pasar investasi selalu menghidupkan kembali tren lama yang telah lama terlupakan. Siklus kripto yang dialami oleh generasi milenial telah melahirkan Dogecoin yang menguntungkan, serta berbagai produk keuangan bertema makanan yang unik. Kini, generasi Z memasuki pasar, mengenakan celana jeans lebar dan membawa kamera digital retro, menunjukkan minat yang kuat terhadap investasi tradisional, mirip dengan generasi orang tua mereka.

Celana jeans lebar dan rendah kembali populer, sementara toleransi risiko dalam portofolio mereka juga menurun.

Laporan dari Binance Research pada 12 Agustus meneliti bagaimana pengguna dari berbagai generasi menggunakan saham langsung di bursa, bStocks yang ter-tokenisasi, dan kontrak berkelanjutan keuangan tradisional. Pengguna termuda ini tidak sering menggunakan leverage atau melakukan transaksi jual beli secara aktif. Di antara ketiga jenis produk ini, generasi Z memiliki tingkat perputaran terendah di antara kelompok usia yang bekerja. Kesimpulan ini didasarkan pada data jangka pendek dari pengguna Binance; produk saham langsung mereka baru akan diluncurkan secara besar-besaran pada Juni 2026.

Portofolio investasi yang paling tradisional, paling konservatif, dan paling kurang inovatif dalam spekulasi kemungkinan besar dimiliki oleh generasi Z.

(Note: Pembagian generasi dalam teks ini berdasarkan tahun kelahiran:

• Generasi Z: 1997--2012
• Generasi Milenial (Generasi Y): 1981--1996
• Generasi X: 1965--1980
• Generasi Baby Boomer: 1946--1964)

Sebuah Pemberontakan dengan Biaya

ETF paling mencerminkan perbedaan antar generasi ini.

Pada awal Agustus, ETF menyumbang 25% dari volume perdagangan saham langsung generasi Z, lebih tinggi dari 14,6% pada bulan Juni. Dalam periode yang sama, generasi milenial hanya 9,5%, yang berarti proporsi perdagangan saham yang ditujukan untuk dana oleh generasi muda lebih dari dua kali lipat dibandingkan generasi milenial.

Dibandingkan dengan volume perdagangan, struktur dana yang mengalir ke dalam dana ini lebih menarik untuk diperhatikan. Pada bulan Juni, ETF tanpa leverage menyumbang 18,5% dari aliran masuk bersih dana saham generasi Z, meningkat menjadi 21,9% pada bulan Juli; sementara proporsi aliran dana ke saham individu menurun dari 77% menjadi 74,2%.

Pada bulan Juli, investasi saham keseluruhan generasi Z menyusut, dengan jumlah investasi bersih turun 17,4%, tetapi aliran dana ke ETF tanpa leverage hampir tetap stabil, hanya turun 2%. Aliran dana ke saham individu turun 20,4%, dan aliran dana ke produk leverage anjlok 28,5%.

Data dari Binance menunjukkan bahwa generasi Z juga merupakan satu-satunya kelompok yang mengalami peningkatan jumlah pemegang ETF pada bulan Juli, dengan kenaikan 2,9%; pemegang ETF generasi milenial menurun 4,5%, dan generasi X turun 5,9%.

Jadi, ini bukan sekadar tentang trader muda yang membeli sedikit S&P 500 ETF di sela-sela perdagangan spekulatif yang menggairahkan. Ketika generasi Z mengurangi investasi keseluruhan, ETF adalah sektor di mana mereka terus menginvestasikan dana.

Kepemilikan saham individu mereka, meskipun tidak sepenuhnya seperti portofolio yang dibangun oleh dana pensiun daerah, juga bukan spekulasi berbasis keberuntungan seperti yang dipersepsikan oleh masyarakat umum.

Di antara akun generasi Z yang hanya membeli dan tidak pernah menjual, saham langsung dengan investasi rata-rata tertinggi adalah Schwab U.S. Dividend ETF (SCHD), dengan rata-rata investasi per transaksi mencapai 16.567 dolar AS, diikuti oleh Broadcom dengan 12.370 dolar AS. Kepemilikan secara keseluruhan jelas condong ke arah sektor semikonduktor dan AI; tetapi saham spekulatif populer di kalangan ritel seperti Tesla dan NVIDIA, justru memiliki rata-rata investasi per transaksi yang sangat rendah di bStocks, masing-masing hanya 633 dolar AS dan 514 dolar AS.

Dengan kata lain, generasi Z masih optimis terhadap sektor teknologi dan kecerdasan buatan, tetapi dana besar tidak akan diarahkan ke saham individu populer yang memiliki penggemar fanatik.

Data kepemilikan juga mengonfirmasi hal ini. Sekitar 22% dari akun saham langsung generasi Z tidak pernah melakukan pesanan jual, sementara proporsi ini adalah 19% untuk generasi X dan hanya 9% untuk generasi baby boomer. Generasi milenial memimpin dalam kategori "tidak pernah menjual" dengan proporsi 30%, yang juga mematahkan stereotip luar bahwa mereka ceroboh dalam mengelola keuangan.

Jika kita memperluas definisi dari "tidak pernah menjual" menjadi "pembelian lebih besar dari penjualan", generasi Z akan menduduki peringkat teratas.

Sekitar 76% dari akun bStocks generasi Z adalah akun net buyer, proporsi tertinggi di antara semua generasi, 9 poin persentase lebih tinggi dibandingkan generasi milenial. Di sektor saham langsung, 77% akun generasi Z terus menambah posisi; dibandingkan, generasi X adalah 74%, dan baby boomer 68%.

Mereka tidak hanya melakukan transaksi lebih sedikit. Di sektor yang lebih condong ke kepemilikan aset daripada perdagangan derivatif jangka pendek di Binance, mereka sebagian besar terus menambah posisi.

Kontrak Berkelanjutan untuk Perdagangan, ETF untuk Kepemilikan Jangka Panjang

Ketika kita melihat kontrak berkelanjutan, fenomena ini menjadi lebih menarik. Seharusnya, generasi yang tumbuh bersama cryptocurrency ini seharusnya mahir dalam menggunakan produk semacam ini. Mereka memang menggunakan kontrak berkelanjutan, tetapi dengan tingkat agresivitas yang lebih rendah dibandingkan pengguna yang lebih tua.

Akun generasi Z rata-rata melakukan 13 transaksi kontrak berkelanjutan keuangan tradisional per bulan, generasi milenial 17 transaksi, generasi X 16,5 transaksi, dan baby boomer 19 transaksi. Hanya 14% dari akun kontrak berkelanjutan generasi Z yang termasuk dalam kategori perdagangan frekuensi tinggi, lebih rendah dari 18% untuk generasi milenial dan generasi X, bahkan lebih rendah dari 16% untuk baby boomer.

Maka muncul situasi yang agak kontras: seorang pemuda berusia 22 tahun yang berdagang saham melalui bursa kripto, melakukan transaksi kontrak berkelanjutan lebih sedikit dibandingkan orang tua dari generasi baby boomer.

Penggunaan produk leverage dan ETF terbalik juga menunjukkan pola yang sama. 88,2% dari akun kontrak berkelanjutan keuangan tradisional generasi Z tidak melakukan perdagangan leverage atau ETF terbalik, generasi milenial 84,5%, generasi X 85,9%. Di sektor bStocks, 98,9% dari akun generasi Z menghindari produk semacam ini, lebih tinggi dibandingkan kelompok usia yang sesuai.

Generasi baby boomer tetap menjadi yang teratas dalam menghindari produk leverage dan terbalik. Secara keseluruhan, mereka memiliki proporsi tertinggi dari akun yang menghindari produk leverage; di sektor saham langsung, 98,9% pengguna baby boomer menghindari produk semacam ini, sementara angka untuk generasi Z adalah 96,5%.

Jadi, generasi Z tidak sepenuhnya menjadi generasi baby boomer. Namun, di antara orang-orang yang belum pensiun, perilaku investasi mereka sangat mirip.

Grafik penggunaan produk leverage dan terbalik oleh generasi Z yang rendah (Sumber: Binance Research)

Satu hal yang lebih menarik adalah apa yang mereka perdagangkan, dan di mana dana mereka benar-benar terakumulasi, ada perbedaan yang jelas antara keduanya.

Pada bulan Juli, produk leverage dan ETF terbalik menyumbang 9,25% dari perputaran saham langsung generasi Z, tetapi hanya menyumbang 3,93% dari aliran masuk bersih dana. Pada awal Agustus, proporsi aliran masuk bersih ini semakin menurun menjadi 2,65%.

Ini menunjukkan bahwa alat leverage digunakan untuk tujuan yang seharusnya: posisi jangka pendek, bukan tempat untuk menyimpan modal jangka panjang.

Kontrak berkelanjutan keuangan tradisional juga demikian. Sekitar 60% dari akun generasi Z adalah net buyer, proporsi tertinggi di antara semua kelompok usia, tetapi aliran dana bersih tidak mencapai 1% dari total volume perdagangan. Para trader terus membuka dan menutup posisi, hampir tidak menyimpan dana jangka panjang di dalamnya.

Sementara itu, aset saham sangat berbeda. Rasio aliran bersih saham langsung generasi Z adalah 26,5%, dengan rata-rata aliran masuk bersih per akun sebesar 1.898 dolar AS.

Perbedaan ini menjelaskan: hanya melihat apakah orang muda menggunakan kontrak berkelanjutan, tidak akan memberikan gambaran yang jelas. Mereka memang melakukannya, tetapi dana jangka panjang mereka ditempatkan di tempat lain.

Penelitian sebelumnya oleh Binance tentang investor generasi baru dapat memberikan penjelasan yang masuk akal. Generasi Z menyumbang sekitar 44% dari pengguna saham langsung dan bStocks di Binance, serta 45% dari pengguna kontrak berkelanjutan keuangan tradisional; mereka adalah kelompok pengguna terbesar di sektor saham langsung dan bStocks, dengan ukuran di sektor kontrak berkelanjutan keuangan tradisional hampir setara dengan generasi milenial. Di antara semua generasi, lebih dari 90% pengguna produk keuangan tradisional berasal dari pasar berkembang, di mana membeli saham AS melalui pialang tradisional lokal sangat sulit.

Bagi sebagian pengguna di antaranya, bursa kripto ini sebenarnya adalah pialang yang paling mudah diakses.

Mereka akrab dengan antarmuka platform, dana akun sudah siap, dapat membeli saham dalam pecahan, dan dapat melakukan perdagangan di luar jam perdagangan reguler AS. Data Binance menunjukkan bahwa 13% dari semua pengguna saham langsung berasal dari generasi Z di pasar berkembang, dengan aset saham mereka kurang dari 2.000 dolar AS.

Dengan cara ini, perilaku mereka menjadi lebih mudah dipahami. Bursa tidak perlu melatih setiap pengguna muda untuk menjadi trader kontrak berkelanjutan; itu juga bisa menjadi saluran bagi pengguna untuk membeli produk investasi reguler.

Dana yang Pernah Ada, Jatuh ke Dalam Perangkap Investasi

Kontras ini sangat menarik, karena banyak produk keuangan yang muncul di awal siklus kripto dianggap gila jika dilihat dari standar tradisional.

Pickle Finance meluncurkan produk Jar dan Farm, yang dapat menggabungkan hasil dari protokol lain, di mana pengguna menyimpan token untuk mendapatkan imbalan. Mekanisme ini secara logika masuk akal dalam keuangan, tetapi namanya terdengar seperti produk pensiun yang dirancang dengan imajinasi liar di supermarket.

ShibaSwap juga menggunakan istilah "Bury" untuk menunjukkan staking token, dengan antarmuka yang mencakup nama token seperti SHIB, LEASH, dan BONE. Industri kripto telah melengkapi operasi keuangan yang sudah membingungkan bagi pemula dengan nama-nama yang penuh dengan referensi humor.

Selama sepuluh tahun, produk semacam ini telah membentuk penilaian yang melekat: generasi muda yang tumbuh di era Dogecoin akan lebih cocok dengan permainan keuangan yang kacau dan berisiko tinggi ini.

Namun, data dari Binance justru sebaliknya: pengguna muda mengalihkan semakin banyak dana saham ke ETF tanpa leverage, dengan frekuensi perdagangan yang lebih rendah dibandingkan generasi milenial dan generasi X, dan investasi terkait leverage hanya menyumbang bagian kecil dari investasi bersih.

Ini tidak berarti mereka meninggalkan cryptocurrency. Sebuah survei yang dilakukan oleh Financial Industry Regulatory Authority Foundation dan Chartered Financial Analyst Association pada tahun 2023 menunjukkan bahwa 55% investor generasi Z di AS memiliki cryptocurrency, dan CryptoSlate sebelumnya juga melaporkan minat luas generasi muda AS terhadap aset kripto.

Sebuah kesimpulan yang lebih menarik: penggunaan cryptocurrency dan pencarian investasi berisiko tinggi tidak pernah menjadi hal yang sama.

Bagi mereka yang pertama kali berinteraksi dengan pasar keuangan melalui aplikasi bursa, Binance tidak selalu menjadi alternatif yang memberontak di luar pialang tradisional. Itu hanya antarmuka keuangan yang sudah mereka kenal. Begitu platform meluncurkan saham dan ETF, preferensi investasi mereka tidak perlu meniru gaya spekulatif awal kripto.

Inilah perbedaan antara generasi Z dan generasi milenial serta generasi baby boomer.

Mereka tidak membangun portofolio investasi pensiun klasik. Mengalokasikan saham semikonduktor, AI, saham ter-tokenisasi, serta pasar yang beroperasi 24 jam, bukanlah meniru rencana manajemen kekayaan tahun 90-an. Namun, ketika mereka mengoperasikan produk-produk ini, mereka membawa pemikiran yang mengejutkan kuno: membeli, lebih banyak menahan daripada menjual, dan tidak membiarkan setiap posisi bergantung pada leverage.

Selama bertahun-tahun, industri kripto terus membungkus keuangan dengan cara yang aneh dan menarik untuk menarik generasi muda. Namun, pengguna termuda ini menerima antarmuka platform, tetapi meninggalkan desain yang berisiko tinggi dan aneh di dalamnya.

Mode dapat mengembalikan celana jeans lebar ke dalam tren, dan pasar keuangan juga membangkitkan kembali pemikiran investasi yang sederhana: membeli aset, menahan dalam jangka panjang, dan mengharapkan nilai aset meningkat secara stabil. Pasar ini sepenuhnya dapat menampung pilihan semacam ini.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.