次の暗号市場の弱気市場はいつ始まるのか—2026年市場分析

市場サイクルのタイミング

次の暗号市場の弱気市場が始まる時期を判断するには、デジタル資産の循環的性質を理解する必要があります。歴史的に、これらのサイクルは、4年ごとに発生するビットコインの半減期イベントの影響を受けてきました。2026年初頭時点で、市場は最近の成長段階に続いて大きな変動を経験しています。アナリストは、持続的な景気後退の開始を予測するために、価格変動の消耗の兆候とマクロ経済状況の変化を探しています。

弱気市場は一般的に、価格が最近の高値から20%以上下落し、長期間抑制された状態が続く期間と定義されます。現在の2026年の状況では、強気から弱気への移行は、インフレと闘うための利上げなどの中央銀行政策の変化によって引き起こされることがよくあります。金融システムから流動性が引き出されると、暗号通貨のような高リスク資産は通常、最初に売り圧力を受けます。

公式市場指標

ベア市場の公式な開始を特定するために、トレーダーはテクニカル指標とオンチェーン指標の組み合わせを利用します。これらの指標は、単純な価格変動を超えた市場の健全性に関するデータ主導の視点を提供します。複数の指標が一致すると、市場トレンドの構造的変化が起こっている可能性が高まります。

移動平均線のクロス

最も広く認識されているシグナルの1つは、短期移動平均線と長期移動平均線の関係です。具体的には、価格が200日単純移動平均線（SMA）を下回ると、長期トレンドが弱含み相場になったことを示唆しています。さらに、50日移動平均線が200日移動平均線を下回る「デスカロス」は、アナリストによってベア市場体制の確認として頻繁に引用されます。ここ数ヶ月、これらのレベルを監視することはリスク管理に不可欠となっています。

相対力指数

相対力指数（RSI）は、価格変動の速度と変化を測定するために使用されます。強気市場では、RSIは頻繁に買われ過ぎ領域（70以上）に留まります。しかし、RSIがこれらの高値に達せず、代わりに売り過ぎ領域（30以下）に留まり始めるような変化は、買いの勢いが消えつつあることを示している可能性があります。この需要の欠如は、新たな弱気市場の兆候です。

オンチェーン需要指標

オンチェーンデータは、ネットワーク参加者の行動に関する洞察を提供します。「ネガティブ需要」やアクティブアドレスの著しい減少などの指標は、ユーザーがエコシステムから離脱していることを示唆しています。また、「コインベースプレミアム」—米国を拠点とする取引所とグローバル取引所の価格差—は、西側の機関投資家の需要が冷え込んでいるかどうかを示すシグナルとなり得ます。プレミアムがマイナスになることは、しばしばより深刻な価格調整の前兆となります。

機関投資家市場分析

2026年、暗号資産市場における機関投資家の関与は前例のないレベルに達しました。小売業の投機に主導された以前のサイクルとは異なり、現在の市場は上場投資信託（ETF）、ヘッジファンド、企業の資金調達に大きく影響されています。機関投資家の分析は、流動性の流れと資本の保全戦略に焦点を当てています。

流動性とETFの流出

ビットコインとイーサリアムのETFからの大規模な流出は、機関投資家のセンチメントの主要な指標です。機関投資家がリスクを軽減し始めると、ETFの保有分を売却し、基盤となる資産に膨大な売り圧力をかけることがよくあります。アナリストは、これらの流れを毎日追跡し、「賢いお金」が長期的な不況に備えているかどうかを判断しています。これらのシフト中にポジションを管理しようとする人々にとって、 安全なプラットフォームに登録する ことは、タイムリーな実行に必要なツールを提供することができます。

クジラの分配パターン

クジラ、または大量の暗号通貨を保有する人々は、市場のピーク近くで保有分を個人投資家に分配することがよくあります。機関投資家の分析には、「クジラの取引所流入」指標の追跡が含まれます。クジラが資産を取引所に移動させる急増は、通常、売却の意図を示している。2025年後半と2026年初頭には、ブロックチェーン分析会社は、長期保有者からの流動性の増加に注目したが、これは市場が暴落前の流動化フェーズに入る可能性がある古典的な兆候である。

市場フェーズの比較

投資家にとって、中期的な調整と構造的な弱気市場の違いを理解することは重要である。調整は、進行中の上昇トレンド内の一時的な価格下落であり、弱気市場は市場の方向性の根本的な変化を表す。以下の表は、2025-2026年のサイクルで観察された主な違いを概説している。

特徴	中期的な調整	構造的な弱気市場
価格下落	10%～30%	アルトコイン75%以上
期間	数週間から2ヶ月	12ヶ月から24ヶ月
機関投資家の流れ	安値買いの動き	一貫した流出
センチメント	一時的な恐怖	極度の絶望
マクロの文脈	安定した金利	上昇する金利/景気後退

リスク管理戦略

弱気市場の可能性が高まるにつれて、プロのトレーダーは利益最大化から資本保全に焦点を移しています。これには、レバレッジを減らし、ステーブルコインや現金での保有を増やすことが含まれます。高いレバレッジは、2021年と2022年に見られたボラティリティの主要な要因であり、今日でもリスク要因となっています。トレーダーは、スポットポジションをヘッジするために WEEX先物取引 を利用することが多く、これにより、価格の下落から利益を得ると同時に、長期的なポートフォリオを保護することができます。

ステーブルコインの役割

弱気市場では、ステーブルコインの時価総額は、暗号市場全体の総時価総額に比べて上昇することがよくあります。この「ステーブルコインの支配」は、投資家が市場の底を待つ間、非変動資産に資本を「駐車」していることを示しています。BTCからUSDTまたはUSDCへの資金の流れを監視することで、市場全体の出金を早期に警告することができます。

ボトムの特定

弱気市場の始まりは恐怖によって特徴づけられるが、終わりは無関心によって特徴づけられる。機関投資家のアナリストは、「最終的な急激な価格下落に伴う取引量の急増」などの「降伏シグナル」を探しています。実現損益データがほぼすべての保有者が赤字であることを示している場合、市場はしばしばボトムに近い。歴史的に、これらの「深い弱気」の期間は、投資家が次の半減期サイクルを待つ忍耐力がある限り、長期的な蓄積に最適な時期でした。

マクロ経済的影響

2026年の暗号市場は真空状態にはありません。それは世界的な金融市場と深く統合されています。CPIデータの発表、雇用報告、地政学的緊張などの要因は、投資家の「リスクオン」または「リスクオフ」の食欲を決定する上で重要な役割を果たします。予想される利下げの遅れや突然の政府閉鎖は流動性ショックを引き起こし、最も強い手さえも他の資産クラスでの損失を補うために BTC-USDT現物保有 を売らざるを得なくなる可能性があります。

要約すると、次の暗号通貨弱気市場の開始日を正確に予測することは誰にもできませんが、公式指標と機関投資家の分析は警告サインを特定するための枠組みを提供します。移動平均、機関投資家のETFフロー、マクロ経済の変化を観察することで、参加者は強気市場の興奮から弱気市場で必要な規律への移行をよりうまくナビゲートできます。