Rendimento das obrigações a 10 anos ultrapassa 5% | WEEX TradFi Diário (29/09/2026)

Resumo de abertura

1. Em 28/09, os três principais índices de ações fecharam em baixa, enquanto o rendimento das obrigações a 10 anos ultrapassou 5%.
2. O pedido da Anthropic revela um forte crescimento, mas também perdas avultadas; as suas ações tokenizadas foram negociadas pela última vez perto de $2002, com uma queda de cerca de 2% em 24 horas.
3. O Bitcoin foi negociado perto de $83 500; a MARSCOIN subiu cerca de 30% em 24 horas e a HBAR liderou uma rotação para blockchains de média capitalização.
4. O ouro à vista recuou para cerca de $4118, perto de um mínimo de dois meses.
5. 30/09 traz os dados do PCE e a terceira estimativa do PIB.

1、Destaques do mercado cripto

1）Bitcoin perto de $83 500, com as expectativas sobre as taxas a limitar o apetite pelo risco
O Bitcoin foi negociado perto de $83 500, abaixo dos máximos recentes; o Ethereum rondava $2685. Um rendimento das obrigações a 10 anos acima de 5% e um dólar mais forte pressionaram as criptomoedas, consideradas ativos de risco de longa duração. O Bitcoin recuou desde cerca de $87 000. A curto prazo, importa observar se os rendimentos das obrigações e os fluxos de ETF conseguem compensar a pressão vendedora.
Em observação: BTC, ETH
Spot: BTC / ETH
Futuros: BTC / ETH

2）MARSCOIN sobe cerca de 30% em 24 horas, com os traders a apostar numa narrativa para o 4.º trimestre
A MARSCOIN subiu quase 30% mais de 24 horas. O trader Bonk Guy descreveu a configuração técnica como sólida, apontando para as narrativas em torno de Musk, CZ e SPCX, bem como para um programa de recompensas da Binance que canaliza parte das suas comissões para incentivos relacionados. O mercado poderá estar a subvalorizar o potencial de valorização no 4.º trimestre. A tese depende de incentivos de celebridades e de exchanges, mantendo a volatilidade elevada.
Em observação: MARSCOIN
Spot: MARSCOIN
Futuros: MARSCOIN

3）WEEX lista Doppler Finance (XDP), elevando as expectativas de negociação e liquidez
A WEEX listou recentemente a Doppler Finance (XDP). O projeto está a desenvolver infraestruturas de mercado de capitais tokenizadas para rendimento, garantias e RWA, começando com XRPfi e expandindo para a Base. Angariou $5,5M e reporta $140M em TVL. Novas cotações podem atrair volume de negociação e procura especulativa a curto prazo, embora a evolução do preço continue sensível à profundidade inicial do mercado e aos desbloqueios de tokens. Importa acompanhar a utilização real e a continuidade da negociação, em vez de um prémio no primeiro dia.

Em observação: XDP
Spot: XDP

4）HBAR lidera a subida à medida que o capital roda, enquanto as principais criptomoedas consolidam
A Hedera (HBAR) subiu mais de 25% em 24 horas. Com os principais tokens a oscilar lateralmente, o capital rodou para blockchains de média capitalização associadas às narrativas de liquidação e interoperabilidade entre chains. A subida é impulsionada por eventos e pelo volume, podendo perder força rapidamente se as condições do mercado obrigacionista voltarem a apertar.
Em observação: HBAR
Spot: HBAR
Futuros: HBAR

2、Destaques do mercado

1）Principais índices caem em 28/09, com a fraqueza das ações de crescimento sensíveis às taxas
Os três principais índices de ações fecharam em baixa em 28/09. A subida dos rendimentos e as dúvidas sobre as despesas de capital em IA levaram os investidores a reduzir a exposição a ativos de longa duração. A evolução dos índices reflete o passado; o principal fator a acompanhar é se os próximos dados do emprego e do PCE reforçam a perspetiva de taxas «mais elevadas durante mais tempo».
Em observação: SPY, QQQ, IWM
Spot: SPY / QQQ / IWM
Futuros: SPY / QQQ / IWM

2）Rendimento das obrigações a 10 anos ultrapassa 5%, alterando a relação entre ações e obrigações
O rendimento das obrigações do Estado a 10 anos ultrapassou 5%, superando o rendimento dos resultados do S&P 500, calculado como o inverso do seu rácio P/E. A atratividade relativa das obrigações face às ações atingiu um máximo de cerca de 25 anos. O modelo CAPE excedentário de Shiller aponta para rendibilidades excedentárias anuais das ações face às obrigações de apenas cerca de 1% na próxima década. Os rendimentos mais elevados refletem a resiliência da economia, mas também aumentam as exigências em matéria de avaliações e resultados.
Em observação: TLT, SPY
Spot: TLT / SPY
Futuros: TLT / SPY

3）Pedido da Anthropic revela crescimento e grandes compromissos com serviços de cloud
O pedido da Anthropic revelou receitas de $4590M em 2025, cerca de 12 vezes superiores às do ano anterior, enquanto as perdas operacionais aumentaram de $2980M para $8060M. As despesas operacionais atingiram $12 650M no ano passado, e os compromissos com serviços de cloud e capacidade computacional para os próximos anos totalizam $518 000M. As suas ações tokenizadas caíram cerca de 2% em 24 horas, para aproximadamente $2002,03. Os investidores estão a reavaliar se a monetização da IA conseguirá cobrir as despesas com infraestruturas.
Em observação: ANTHROPIC
Futuros: ANTHROPIC (pré-mercado)

4）Semicondutores e comunicações óticas recuam, em geral, com a reversão das operações ligadas à computação
A Arm caiu 8,70%, a Qualcomm 7,17%, a Intel 5,67%, a Marvell 3,83% e a AMD 3,61%, enquanto a NVIDIA subiu 1,68%, contrariando a tendência geral. No segmento da memória, a SK Hynix caiu 5,03%, a SanDisk 3,65% e a Micron 2,62%. Nas comunicações óticas, a Credo recuou 8,67%, enquanto a Coherent e a AAOI caíram cerca de 4,52% cada. As taxas mais elevadas aumentaram as taxas de desconto e levaram à realização de lucros nos anteriores vencedores da cadeia de valor da computação.
Em observação: DRAM, SMH, SOXL
Spot: DRAM / SMH / SOXL
Futuros: DRAM / SMH / SOXL

5）Ouro à vista recua para cerca de $4118, perto de um mínimo de dois meses
O ouro à vista foi negociado perto de $4118, com a queda intradiária a aproximar-se do nível mais baixo desde agosto. Um rendimento das obrigações a 10 anos acima de 5% e um dólar mais forte reduziram a atratividade dos ativos sem rendimento. A próxima evolução dependerá de os dados do PCE e do emprego inverterem as expectativas de subida das taxas.
Em observação: GOLD (PAXG)
Spot: PAXG (ativo garantido por ouro)
Futuros: GOLD(PAXG)USDT

3、Antevisão de hoje

Os dados JOLTS, a confiança dos consumidores, o PCE e a terceira estimativa do PIB serão divulgados em 29/09–30/09. Os investidores estarão atentos à procura de mão de obra, à persistência da inflação e ao rendimento das obrigações a 10 anos.

1）PCE e terceira estimativa do PIB do 2.º trimestre — 30/09 08:30 ET (20:30 UTC+8)
O consenso prevê uma inflação PCE de agosto de cerca de 3,7% em termos homólogos e um PCE subjacente de aproximadamente 3,3%. A divulgação incluirá também a estimativa final, a terceira, do PIB do 2.º trimestre. Os dados poderão determinar se o rendimento das obrigações a 10 anos se mantém acima de 5% e influenciar as expectativas sobre a trajetória das taxas no 4.º trimestre.
Em observação: SPY, QQQ
Spot: SPY / QQQ
Futuros: SPY / QQQ

2）The AI Conference 2026
A conferência centra-se na IA agêntica, nos ecossistemas de modelos open source e na implementação em produção, distribuídos por cinco áreas principais. As conclusões permitirão avaliar se as empresas de IA da camada de aplicações conseguem desenvolver modelos de negócio rentáveis e poderão influenciar as avaliações, no 4.º trimestre e em 2027, das empresas privadas de infraestruturas de IA e SaaS.
Em observação: NVDA, GOOGL, MSFT
Spot: NVDA / GOOGL / MSFT
Futuros: NVDA / GOOGL / MSFT

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5、Prova de reservas da WEEX

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