Um incidente de $1.000 no MetaMask pode transformar a fila de staking do Ethereum em um engarrafamento de $5 bilhões

As saídas de validadores preventivas do MetaMask estão transformando uma desvio de recompensa de cerca de $1.000 em um teste da capacidade de staking do Ethereum. A Lido espera que seu ETH afetado retorne gradualmente ao staking do Ethereum; a fila de entrada valia cerca de $3,59 bilhões na captura de 7 de outubro.

A Lido esperava que seus últimos validadores afetados saíssem até o final de 7 de outubro. O prazo abrange saídas, com retiradas completas e reentrada levando mais tempo. O protocolo estima que o ciclo completo pode levar até cerca de 45 dias.

A Bitquery mediu 0,36 ETH em gorjetas de bloco desviadas em 18 blocos em 30 de setembro. Ao preço do ETH de 7 de outubro usado abaixo, isso equivale a cerca de $923.

Sua captura de 1 de outubro identificou 16.965 validadores operados pelo MetaMask, detentores de 565.056 ETH que haviam saído ou se juntado à fila de saída. O MetaMask não confirmou esse total. A empresa disse em sua atualização de 1 de outubro que sua investigação até o momento não encontrou indícios de que carteiras ou fundos de clientes foram afetados e descreveu as saídas como preventivas.

A maior exposição econômica vem da retirada e re-staking dos saldos por trás das saídas preventivas.

Os dois grupos da Lido da Bitquery detinham 252.288 ETH, já incluídos no total mais amplo. A Lido espera que essa parte retorne ao seu protocolo; sua declaração não estabelece o que cada outro cliente do MetaMask fará.

Uma proposta de contribuinte de 5 de outubro impediria novas alocações de depósitos para operadores do MetaMask nos dois módulos curados da Lido. O fórum descreve chamadas destinadas à próxima votação on-chain, sem confirmar a adoção. O retorno ao protocolo não garante o retorno ao mesmo operador.

O que um trabalho de $5 bilhões significaria

A fila de validadores mostrava 1.398.922 ETH aguardando entrada por volta das 14:18 UTC em 7 de outubro, com uma espera estimada de 24 dias e sete horas. Outros 822.405 ETH aguardavam saída. Cerca de 43,7 milhões de ETH, ou 35,78% da oferta, estavam staked.

O limite de entrada do painel era de 256 ETH por época de 6,4 minutos, equivalente a 57.600 ETH por dia. Com essa taxa, o re-staking total da coorte identificada da Lido usaria 4,4 dias de capacidade de entrada. A coorte mais ampla de 565.056 ETH representa 9,8 dias se todo ele buscar nova ativação.

Se toda a coorte mais ampla retornar como nova demanda além da fila observada, a carga de trabalho combinada estática é de 1.963.978 ETH. Ao preço de $2.564,19 do ETH observado ao mesmo tempo, isso vale cerca de $5,04 bilhões.

Os seguintes cenários mantêm essa fila fixa e assumem que o ETH retornando é inteiramente adicional a ela:

Os atrasos reais dependem da limpeza da fila, do ritmo do retorno gradual da Lido e de outros depósitos. Quanto da coorte mais ampla já retornou ou está incluída na fila de entrada permanece desconhecido.

As filas de saída e ativação do Ethereum são independentes. Sair não consome diretamente a capacidade de entrada. A pressão sobre a integração surge quando o ETH retirado é depositado novamente junto com outra demanda.

O custo depende do tempo gasto inativo

Os validadores podem continuar ganhando enquanto aguardam a saída, se permanecerem online e cumprirem suas funções. As recompensas cessam na época de saída; desligar-se mais cedo pode incorrer em perdas ou penalidades. A Lido alertou sobre recompensas perdidas e possíveis penalidades por inatividade.

Usando a APR de 2,59% do painel e o mesmo preço do ETH, se toda a coorte mais ampla estivesse inativa, ela abriria mão de cerca de $1,54 milhões ao longo de 15 dias inativos, $3,08 milhões ao longo de 30, ou $4,63 milhões ao longo de 45. Para a parte incluída da Lido, esses números são cerca de $0,69 milhões, $1,38 milhões e $2,07 milhões.

Essas estimativas de retorno simples assumem preço e APR constantes e excluem taxas e ganhos alternativos. Elas modelam o tempo gasto inativo; as perdas reais do incidente dependem de quanto tempo cada validador para de ganhar durante o ciclo de saída, retirada e reentrada.

A cobertura da CryptoSlate em 1 de outubro estabeleceu a fila de saída. A recuperação agora depende de retiradas concluídas, depósitos subsequentes e quanto do stake retornando chega à fila de entrada como nova demanda. Se esses depósitos e outra demanda excederem 57.600 ETH por dia, isso determinará quão rapidamente a fila de entrada é limpa.

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