Ethereum regista a maior retirada de câmbio em quatro meses, com perdas de ETF em outubro a ultrapassarem 1 mil milhões de dólares

Cerca de 169.770 ETH deixaram as bolsas centralizadas em um único dia, reportou a Santiment a 23 de outubro, a maior retirada diária em mais de quatro meses e avaliada em cerca de 407 milhões de dólares ao preço de referência de 2.400 dólares.

O último episódio maior ocorreu a 5 de junho, quando aproximadamente 223.800 ETH deixaram as bolsas perto do que a Santiment chama de uma oportunidade de compra local.

A leitura da oferta chega enquanto os ETFs de Ethereum à vista nos EUA acumulam mais de 1 mil milhões de dólares em retiradas líquidas até 22 de outubro, e 27% das principais altcoins superaram o Bitcoin ao longo de sete dias.

Os saldos das bolsas são um proxy para as moedas imediatamente disponíveis para venda em locais centralizados, e uma grande retirada líquida pode reduzir esse inventário.

A leitura de 5 de junho foi cerca de 32% maior do que a de outubro, e um único precedente fornece uma hipótese em vez de uma regra de negociação. As moedas que saem das bolsas podem ir para autocustódia, staking ou custódia institucional, e os dados não identificam seus proprietários e motivos.

A demanda por ETFs de Ethereum segue na direção oposta

Os dados diários da Farside Investors mostram que os ETFs de Ethereum à vista nos EUA tiveram mais de 1 mil milhões de dólares em saídas líquidas de 1 a 22 de outubro, com 14 das 16 sessões a serem negativas. A tabela mostrou uma entrada preliminar de 4 milhões de dólares para 23 de outubro, com o número de um fundo ainda indisponível.

Os dias 13 de outubro, com 25 milhões de dólares, e 21 de outubro, com 15 milhões de dólares, foram as exceções, e a entrada de 21 de outubro deu lugar a uma saída de 111 milhões de dólares no dia seguinte.

A Santiment rastreia moedas que se movem entre endereços de bolsas monitoradas e outros destinos, e a Farside rastreia o dinheiro líquido que entra e sai de fundos regulados, com unidades e períodos de tempo diferentes.

Longos de baleias e estreitamento da amplitude das altcoins

O rastreador da Alpha Finance de 23 de outubro encontra 60% das principais altcoins elegíveis a superar o Bitcoin ao longo de 90 dias e 27% ao longo de sete dias. O índice considera a temporada de altcoins quando atinge 75% ou mais ao longo de 90 dias, e 60% está abaixo dessa linha.

Uma recuperação específica do ETH pode coexistir com fraqueza em tokens menores. A leitura ETH/BTC e a amplitude de sete dias distinguiriam isso de uma rotação ampla de altcoins.

Num post de 17 de outubro, o trader 0xsweep disse que as baleias estavam "construindo longos de ETH como se não houvesse amanhã."

O pano de fundo é um mercado avesso ao risco liderado pela tecnologia. O Nasdaq Composite caiu 2,6% para 26.009 a 22 de outubro, sua maior queda desde junho, devido a preocupações com os gastos em IA, enquanto o Dow ficou praticamente estável e o Russell 2000 subiu ligeiramente.

O Fed aumentou sua faixa-alvo para 3,75% a 4% em setembro e se reúne nos dias 27 e 28 de outubro. Os rendimentos do Tesouro caíram acentuadamente a 22 de outubro, à medida que os investidores buscavam segurança, portanto, o mesmo mercado carrega preocupações com a inflação e compras em busca de segurança.

Os níveis que a Santiment está observando

A Santiment considera 2.400 dólares como o preço de referência, 2.500 dólares como o nível que fortaleceria o caso de recuperação, e cerca de 2.330 dólares como o nível que o enfraqueceria, todos referências técnicas condicionais. A partir de 2.400 dólares, 2.500 dólares estão 4,2% acima e 2.330 dólares estão 2,9% abaixo.

Se o ETH se mantiver acima de 2.500 dólares enquanto as retiradas continuam, os fluxos de ETFs se tornam positivos por várias sessões e a amplitude das altcoins de sete dias sobe de volta em direção a 50%, o sinal de oferta teria demanda por trás dele.

Se o ETH cair abaixo de 2.330 dólares enquanto as redemptions continuam e a amplitude de sete dias cair em direção a 25%, a retirada parece um evento de oferta isolado que não conseguiu parar a queda. Um reajuste hawkish do Fed ou outro aumento de energia ampliaria esse caminho.

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