JPMorgan утверждает, что семейные офисы отказываются от криптовалюты в пользу AI

Основные выводы

• Преобладание AI: 65% семейных офисов выделяют искусственный интеллект как приоритетную инвестиционную тему, что делает его главным направлением вложений.
• Отрицание криптовалют: Несмотря на рост интереса к криптовалютам, 89% семейных офисов по-прежнему не инвестируют в цифровые активы.
• Институциональный интерес к крипто: Пока семейные офисы осторожны, институциональные инвесторы сохраняют доверие к криптовалютам, считая Bitcoin недооцененным.
• Рост альтернативных инвестиций: Частный капитал ведущий в плане увеличения вложений с 37% планируемых повышений на глобальном уровне.

WEEX Crypto News, 2026-02-04 16:13:08

Поворот семейных офисов от криптовалюты к AI

По данным отчета JPMorgan за 2026 год, охватывающего 333 семейных офиса из 30 стран, большинство семейных офисов сегодня избегает криптовалют, предпочитая вкладывать в искусственный интеллект (AI). При среднеге годовом состоянии семейного офиса в $1.6 млрд долл. США, 89% из опрошенных имеют нулевую экспозицию к криптовалютам, зато 65% выражают заинтересованность в AI. Это свидетельство того, что для самых крупных капиталовладельцев отход от криптовалют в сторону AI становится основной инвестиционной стратегией текущего года.

Эти данные противоречат волне активных вкладов в криптовалюты, происходящих параллельно. Например, гонконгская группа VMS выделила $10 млн на инвестиции в Re7 Capital, а азиатские семейные офисы собрали более $100 млн на криптовалютные инструменты. Семейный офис Маэльстрема, соучредителя BitMEX Артура Хейеса, запустил частный инвестиционный фонд $250 млн, планирующий инвестировать от $40 до $75 млн на приобретение компаний, работающих в сфере криптовалют.

Лидерство AI среди инвестиционных тем

Искусственный интеллект возглавляет список инвестиционных тем, судя по отчету, и 65% семейных офисов идентифицируют его как текущий или будущий приоритет. Вслед за AI следует инновации в здравоохранении (50%) и инфраструктура (41%), в то время как криптовалюты и цифровые активы составляют лишь 17% среди приоритетов. Этот разрыв между амбициями и реальными инвестициями очевиден, поскольку более половины офисов не имеют доли в инвестиционном капитале роста, одном из ключевых каналов для инноваций в AI, а 79% не выделяют средств на инфрастуктуру, отвечающую за масштабирование AI.

Кристин Каллергис Роуленд, глобальный руководитель альтернативных инвестиций в J.P. Morgan, отметила, что альтернативы перестали быть тактическим дополнением, но стали стратегическим столпом. Частный капитал занимает ведущее место по планируемому увеличению вложений — 37% мирового уровня.

Криптовалюты отставлены в стороне, несмотря на растущий институциональный спрос

В среднем, доля портфолио семейных офисов, направленная в цифровые активы, составляет всего 0.4%, при этом Bitcoin — всего 0.2%. Причем 72% не имеют золота в своих активах, несмотря на то, что политические риски и инфляция остаются важными факторами беспокойства для многих управляющих.

Тем не менее, главный инвестиционный директор NOIA Capital, Мухаммед Йешильхарк, говорит, что семейные офисы в 2025 году перешли от статуса “экспериментаторов с криптовалютами” к структурным аллокаторам, выделяя небольшие, но растущие проценты от состояния на цифровые активы. Исследование BNY Mellon опубликованное в октябре подтвердило эту тенденцию, находя, что 74% сверхбогатых офисов инвестируют или изучают криптовалюты, увеличившись на 21% по сравнению с предыдущим годом, благодаря улучшенной опеке и регулируемым инвестиционным механизмам.

Твердая институциональная уверенность и принятие консультантами

На фоне того, как семейные офисы сохраняют некоторую дистанцию, институциональные инвесторы демонстрируют значительно иное отношение к криптовалютам. Свежий опрос от Coinbase и Glassnode, проведенный среди 148 мировых инвесторов в декабре 2025 — январе 2026 года, показал, что 70% из них считают Bitcoin недооцененным, даже после снижения цены с более чем $125,000 до примерно $90,000 в конце 2025 года. Примерно 62% сохраняли или увеличивали свои позиции, несмотря на спад.

Дэвид Дуонг, глобальный руководитель исследований в Coinbase, отметил, что “криптовалютные рынки входят в 2026 год в более здоровом состоянии, с удалением избыточного кредитного плеча в четвертом квартале”. Еще одно недавнее исследование Bitwise и VettaFi добавляет информации, выявляя, что 32% финансовых консультантов выделяли криптовалюты в клиентских счетах в 2025 году, выше по сравнению с 22% в предыдущем году. Зарегистрированные консультанты лидируют по активности с 42%, а 74% клиентов инвестируют в криптовалюты вне отношений с консультантами.

За пределами США, UBS отметил в конце 2025 года, что китайские офисы также планируют увеличить криптовалютные портфели до 5%, в то время как гонконгская биржа HashKey сообщила об увеличении числа зарегистрированных пользователей на 85% за год. Занн Кван, главный инвестиционный директор сингапурского Revo Digital Family Office, подчеркнул сдвиг поколений, объясняя, что “прошлый год они начали пробовать ETF на биткоины… теперь они начинают понимать разницу владения токеном напрямую”.

FAQ

Почему семейные офисы переключаются на AI?

Семейные офисы предпочитают AI из-за более стабильного прогноза роста и перспектив в области инноваций, особенно в здравоохранении и инфраструктуре.

Какие институциональные инвесторы поддерживают криптовалюты?

Институциональные инвесторы, такие как те, кого опрашивали Coinbase и Glassnode, продолжают инвестировать в криптоактивы, считай, что их стоимость будет расти.

Почему криптовалюты все еще привлекают внимание?

Криптовалюты остаются привлекательными из-за ожиданий высокой доходности и стратегически важных геополитических рисков.

Какой процент консультантов рекомендует криптовалюты?

Согласно последнему исследованию, 32% финансовых консультантов выделяли криптовалюты для своих клиентов в 2025 году.

Какие риски и преимущества видят инвесторы в крипто трейдинге?

Инвесторы видят огромный потенциал роста, но также различное законодательство и волатильность как значимые исходные риски.