Еженедельный обзор криптовалютных ETF | На прошлой неделе чистый отток средств из спотовых ETF на биткоин в США составил 296 млн долларов; чистый отток средств из спотовых ETF на эфириум в США составил 206 млн долларов

Составитель: Джерри, ChainCatcher

Динамика криптовалютных спотовых ETF на прошлой неделе

Чистый отток средств из спотового биткоин-ETF в США составил 296 миллионов долларов

На прошлой неделе американский спотовый ETF на биткоин за три дня зафиксировал чистый отток средств на общую сумму 296 миллионов долларов при общей чистой стоимости активов в 84,77 миллиарда долларов.

На прошлой неделе шесть ETF-фондов зафиксировали чистый отток средств, причем основная часть оттока пришлась на фонд IBIT компании BlackRock, который потерял 158 млн долларов.

Источник данных: Farside Investors

Чистый отток средств из спотового ETF на Ethereum в США составил 206 миллионов долларов

На прошлой неделе американский спотовый ETF на Ethereum за пять дней зафиксировал чистый отток средств на общую сумму 206 млн долларов при общей чистой стоимости активов в 11,32 млрд долларов.

Отток средств на прошлой неделе в основном пришелся на фонд ETHA компании BlackRock, который зафиксировал чистый отток в размере 285 миллионов долларов. Пять спотовых ETF на Ethereum демонстрировали чистый отток средств.

Источник данных: Farside Investors

Чистый приток средств в биткоин-ETF на спотовом рынке Гонконга составил 34,28 биткоина

На прошлой неделе гонконгский спотовый ETF на биткоины зафиксировал чистый приток средств в размере 34,28 биткоинов, а его чистая стоимость активов составила 27,1 млн долларов. Объем активов эмитента Harvest Bitcoin сократился до 211,52 биткойна, в то время как у Huaxia он вырос до 2570 биткойнов.

Спотовый ETF на Ethereum в Гонконге зафиксировал чистый отток в размере 1210 эфиров при чистой стоимости активов в 6,605 млн долларов.

Источник данных: SoSoValue

Динамика опционов на криптовалютные спотовые ETF

По состоянию на 27 марта номинальный совокупный объем торгов опционами на спотовые биткоин-ETF в США составил 885 млн долларов, а номинальное соотношение длинных и коротких позиций — 1,52.

По состоянию на 26 марта номинальная совокупная сумма открытых позиций по опционам на спотовые биткоин-ETF в США достигла 19,64 млрд долларов, а соотношение длинных и коротких позиций составило 1,48.

Краткосрочная торговая активность на рынке опционов на спотовые ETF на биткойн снизилась, при этом общий настрой рынка остается оптимистичным.

Кроме того, имплицитная волатильность составляет 54,66 %.

Источник данных: SoSoValue

Обзор динамики криптовалютных ETF за прошедшую неделю

21Shares выплатит вознаграждения за стейкинг инвесторам ETF на ETH и SOL

Согласно рыночным новостям, эмитент биржевых криптовалютных продуктов 21Shares объявил о выплате вознаграждений за стейкинг инвесторам своих ETF на Ethereum (TETH) и Solana (TSOL): инвесторы TETH получат 0,01253 доллара за акцию, а инвесторы TSOL — 0,016962 доллара за акцию.

Morgan Stanley планирует запустить спотовый ETF на биткоин с комиссией всего 0,14%

По данным CoinDesk, Morgan Stanley планирует установить цену на предлагаемый спотовый ETF на биткоины.

Согласно пересмотренной документации, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), комиссия за управление этим ETF составляет 0,14% (14 базисных пунктов). В случае одобрения это станет самым недорогим фондом на рынке. В настоящее время комиссии на рынке обычно составляют от 15 до 25 базисных пунктов, причем самой низкой является комиссия ETF «Bitcoin Mini Trust» компании Grayscale — 0,15 %. У крупных фондов, в том числе у фонда iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock, ставка комиссии составляет 25 базисных пунктов.

Hashdex расширяет криптовалютный индексный ETF до 7 активов, добавив ADA и LINK

Согласно первому годовому отчету 10-K, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), ETF Hashdex x Crypto Index (NCIQ) расширил состав своих активов до 7, добавив ADA и LINK к уже имеющимся BTC, ETH, XRP, SOL и XLM. Это расширение означает, что ETF еще больше расширяет спектр своего мультиактивного портфеля, охватывая больше популярных публичных блокчейнов и токенов инфраструктуры, что способствует диверсификации рисков волатильности отдельных активов и отражает постоянный спрос институциональных инвесторов на диверсифицированные вложения в криптоактивы.

Franklin Templeton запускает токенизированный ETF для круглосуточной торговли через криптовалютные кошельки

Как сообщает Bloomberg, компания Franklin Templeton объявила о партнерстве с Ondo Finance с целью запуска токенизированного ETF, торговля которым будет осуществляться непосредственно через криптовалютные кошельки, что обеспечит круглосуточную торговлю и позволит обойти традиционные ограничения, связанные с брокерскими счетами и торговыми часами.

Этот продукт охватывает такие классы активов, как акции США, инструменты с фиксированным доходом и золото, и первоначально будет запущен в Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Запуск на рынке США по-прежнему зависит от разъяснений регулирующих органов в отношении распределения зарегистрированных средств в блокчейне.

Bloomberg: Morgan Stanley станет первым американским банком, который выпустит и будет выступать спонсором ETF на биткоины

Согласно сообщениям агентства Bloomberg с места событий, Morgan Stanley, управляющий активами на сумму 10 триллионов долларов, станет первым крупным американским банком, который выпустит и выступит спонсором биткоин-ETF.

Компания CoinShares подала заявку на создание ETF, связанного с волатильностью биткоина

Компания CoinShares, занимающаяся управлением активами в сфере криптовалют, подала заявку на создание ETF на волатильность биткоина под кодом CBIX.

Компания Grayscale подала заявку S-1 на создание ETF HYPE; функция стейкинга пока недоступна

Как сообщает The Block, компания Grayscale подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку по форме S-1 на запуск ETF Grayscale HYPE (код: GHYP), цель которого — отслеживать спотовую цену токенов Hyperliquid (HYPE) и который планирует выйти на биржу NASDAQ, при этом в качестве депозитария выступит Coinbase Custody.

В поданном документе прямо указано, что функция стейкинга HYPE на данный момент не предусмотрена, однако оставляется возможность ее внедрения в будущем при определенных условиях.

Мнения и анализ криптовалютных ETF

Аналитик Bloomberg по ETF: ETF на BTC восстановил 3 млрд долларов оттока средств после «краха 11 октября», и в этом году фонды близки к достижению безубыточности

Согласно сообщению аналитика Bloomberg по ETF Джеймса Сейффарта, опубликованному на платформе X, данные показывают, что из биткоин-ETF произошел отток средств в размере примерно 9 миллиардов долларов, однако в настоящее время около 3 миллиардов долларов из этой суммы уже вернулись.

Хотя общий чистый отток по-прежнему превышает 6 миллиардов долларов, в этом году приток и отток средств в биткоин-ETF практически уравновесились, что свидетельствует о некотором улучшении настроений на рынке.

Анализ: Позиция Goldman Sachs по ETF на XRP на сумму 152 миллиона долларов не привела к росту цен, однако цены по-прежнему находятся под давлением и могут упасть на 50%

Как сообщает Cointelegraph, несмотря на то, что Goldman Sachs раскрыл информацию о своей позиции в спотовых ETF на XRP на сумму около 152 миллионов долларов, став крупнейшим институциональным инвестором в этой сфере, динамика XRP в последнее время остается слабой.

Согласно опубликованным данным, Goldman Sachs в настоящее время предлагает четыре ETF-продукта на XRP, в том числе: ETF Bitwise XRP (около 39,8 млн долларов), Franklin XRP Trust (около 38,5 млн долларов), ETF Grayscale XRP (около 38 млн долларов) и ETF 21Shares XRP (около 35,9 млн долларов), на долю которых приходится около 73 % от общего объема активов 30 крупнейших институциональных инвесторов.

Тем не менее, настроения на рынке остаются осторожными, а с технической точки зрения у XRP сформировался паттерн «медвежьего флага», что указывает на потенциальное падение примерно на 50 %. Аналитики полагают, что, хотя инвестиции институциональных инвесторов свидетельствуют о долгосрочной уверенности, в краткосрочной перспективе XRP по-прежнему подвержен значительным рискам коррекции на фоне макроэкономического давления и ослабления притока средств.

CryptoQuant: Потоки средств в ETF на BTC активизируются, давление со стороны продавцов значительно ослабло

Согласно данным аналитика Darkfost из платформы CryptoQuant, занимающейся анализом цепочки блоков, приток средств в биткоин-ETF значительно активизировался после значительного оттока средств. Совокупный баланс биткоинов в этом ETF по-прежнему остается отрицательным (около -4 000 BTC), однако он значительно улучшился по сравнению с минимальным значением (-42 000 BTC): за последний месяц чистый приток составил около 38 000 BTC, что эквивалентно примерно 2,6 млрд долларов.

Аналитики отмечают, что восстановление спроса на ETF является важным фактором, определяющим недавнюю положительную динамику на рынке биткоина, однако цены на биткоин по-прежнему колеблются в пределах текущего диапазона, и продолжится ли эта положительная динамика, зависит от устойчивости данной тенденции.

Аналитик Bloomberg: В ближайшее время может появиться официальное объявление о листинге биткоин-ETF от Morgan Stanley на Нью-Йоркской фондовой бирже

Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас сообщил, что биткоин-ETF от Morgan Stanley (код: $MSBT) получил официальное уведомление о листинге от Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).

Подобные объявления, как правило, означают, что соответствующий продукт скоро будет официально представлен.

21Shares: Активно управляемые криптовалютные ETP станут следующим этапом развития инвестиционного рынка; объем глобальных активно управляемых ETF приближается к 1,8 триллиона долларов

Президент 21Shares Данкан Мойр заявил, что по мере того, как рынок криптовалют будет развиваться от простых фондов, отслеживающих динамику цен, активно управляемые биржевые продукты станут следующим этапом инвестирования в криптовалюту. Данные, собранные Morningstar и Goldman Sachs Asset Management, показывают, что к концу 2025 года объем глобальных активов активно управляемых ETF приблизится к 1,8 триллиона долларов.

Дункан Мойр отметил, что криптовалюты, как новый и растущий класс активов, особенно подходят для активного управления; компания 21Shares сочетает «низовой» анализ отдельных активов с количественными и «верховыми» стратегиями для управления рисками и распределением активов, а также расширила свою команду по управлению портфелем и торговле.

Дункан Мойр добавил, что после приобретения компании 21Shares компанией FalconX в октябре ожидается, что интеграция ускорит разработку продуктов, особенно в более сложных продуктовых направлениях. Дункан Мойр отметил, что спрос на криптовалютные ETP и ETF варьируется в зависимости от региона: в Европе наблюдается более зрелая база инвесторов, а институциональные инвесторы, уже владеющие биткоинами и эфирами, стремятся к дальнейшему увеличению доли криптовалют в своих портфелях.

На этом фоне компания 21Shares недавно запустила в Европе биржевой продукт, привязанный к индексу Strategy Preferred Stock STRC, который обеспечивает доступ к высокодоходным инструментам, связанным со стратегией компании в области инвестиций в биткоин, и сообщила о высоком спросе на этот продукт в различных регионах на раннем этапе.

В отчете отмечается, что по мере развития рынка криптовалютных ETP и ETF эмитенты внедряют всё более сложные структуры, при этом стейкинг становится одним из направлений роста; в октябре компания Grayscale внедрила стейкинг в свой ETP, а в марте BlackRock запустила котируемый на NASDAQ продукт на базе Ethereum с механизмами стейкинга, который в первый день торгов продемонстрировал оборот в размере 15,5 млн долларов.

Дункан Мойр заявил, что компания 21Shares будет оценивать новые продукты на основе внутренних исследований, спроса со стороны клиентов и рыночных тенденций, приведя в качестве примера свои биржевые торгуемые продукты (ETP) на биткоин и золото, которые существуют уже четыре года и недавно были зарегистрированы к торгам на Лондонской фондовой бирже.

Wintermute: Биткойн вернулся к отметке в 70 000 долларов, а Ethereum установил рекорд по еженедельному притоку средств в ETF-фонды

Согласно еженедельному отчёту Wintermute о состоянии рынка, после того как Трамп объявил о пятидневной приостановке ударов по энергетической инфраструктуре Ирана, премии за геополитические риски снизились, и курс BTC отскочил с минимума в 68 000 долларов обратно выше отметки в 70 000 долларов, в то время как цены на нефть марки Brent значительно упали. На этом заседании Федеральная резервная система сохранила процентные ставки на уровне 3,50–3,75%; согласно графику «точечного прогноза», 14 из 19 членов комитета ожидают нулевого или лишь одного снижения ставок в 2026 году, а рынок полностью исключил вероятность снижения ставок до осени.

На этой неделе курс BTC в целом снизился примерно на 3,4%, при этом заседание FOMC вызвало отток средств из ETF-фондов на сумму 708 млн долларов за один день, что стало самым крупным однодневным оттоком за последние почти два месяца; золото продемонстрировало худшие недельные показатели с 1983 года, подешевев более чем на 10%. ETH продемонстрировал относительно хорошие результаты: за одну неделю чистый приток средств в ETF составил 160,8 млн долларов, что стало историческим рекордом.

Wintermute отметил, что в случае нормализации судоходства через Ормузский пролив и дальнейшего прогресса в дипломатических переговорах BTC, по прогнозам, может протестировать диапазон сопротивления от 74 000 до 76 000 долларов, а при крайне оптимистичном сценарии — потенциально достичь отметки в 80 000 долларов; если же переговоры зайдут в тупик и ограничения на судоходство сохранятся, BTC может повторно протестировать уровень средней поддержки в 60 000 долларов.