Анализ 27 000 транзакций китов Polymarket: иллюзия умных денег и суровая реальность

Оригинальное название: "In-Depth Analysis of Polymarket's Top 10 Whales' 27,000 Transactions: The Illusion of Smart Money's Win Rate and the Rule of Survival"

Автор оригинала: Frank, PANews

В последнее время популярность рынков прогнозов неуклонно растет, особенно на фоне стратегий арбитража, которые используют «умные деньги». Многие начали копировать эти методы, надеясь на легкую прибыль.

Однако насколько эффективны эти стратегии на самом деле? PANews провел глубокий анализ 27 000 транзакций десяти самых прибыльных китов на Polymarket за декабрь, чтобы раскрыть правду об их доходах.

Анализ показал, что хотя многие из этих игроков используют арбитражные стратегии хеджирования, они сильно отличаются от упрощенных схем, описанных в соцсетях. Реальные стратегии сложнее и используют правила «спреда» и «победы/поражения» в спортивных событиях. Еще один важный вывод: за высокой исторической доходностью скрывается множество «зомби-ордеров», которые создают иллюзию успеха, тогда как реальный винрейт гораздо ниже.

Далее PANews раскроет реальные методы работы этих игроков на конкретных примерах.

1. SeriouslySirius: 73% винрейта, раздутого «зомби-ордерами», и сложная сеть количественного хеджирования

SeriouslySirius — лидер рейтинга за декабрь. Если смотреть только на закрытые сделки, его винрейт составляет 73,7%. Однако на самом деле у адреса 2 369 открытых ордеров при 4 690 закрытых. Из них 1 791 открытый ордер — это полные провалы, которые пользователь просто не закрыл. Поскольку он закрывает только прибыльные сделки, статистика выглядит блестяще. С учетом «зомби-ордеров» реальный винрейт падае до 53,3%, что лишь немногим лучше подбрасывания монетки.

Около 40% его сделок — это хеджирование, ставящее на несколько исходов одного события. Это не просто «ДА» + «НЕТ». Например, в матче NBA он купил Under, Over, победу 76ers, победу Mavericks и еще 11 направлений, получив 1 611$ прибыли. В процессе он использовал арбитражную стратегию, добившись гарантированного состояния прибыли.

Однако эта стратегия не всегда прибыльна. В матче Celtics против Kings участие 9 направлений привело к убытку в 2 900$.

Кроме того, наблюдался дисбаланс в распределении средств. Из-за недостаточной ликвидности рынка выполнение сбалансированных позиций часто невозможно.

Тем не менее, SeriouslySirius добился успеха благодаря грамотному управлению позициями с соотношением прибыли к убытку около 2,52.

2. DrPufferfish: Превращение низкой вероятности в высокую, искусство управления риск-менеджментом

DrPufferfish — второй по прибыльности адрес в декабре. Его исторический винрейт — 83,5%, но с учетом «зомби-ордеров» он падает до 50,9%. Его стратегия отличается: он использует диверсифицированные ставки. Например, на чемпионате MLB он купил доли в 27 командах с низкой вероятностью, чья совокупная вероятность превысила 54%.

Его успех кроется в контроле соотношения риск-прибыль. На ставках на Liverpool он заработал около 1,6 млн$. Его средний коэффициент риск-прибыль достиг 8,62. Однако большинство его хедж-сделок были убыточными и служили своего рода страховкой.

3. gmanas: Высокочастотный автоматизированный конвейер

Третий адрес, gmanas, заработал 1,97 млн$ в декабре. Его винрейт 51,8% близок к показателям DrPufferfish, но частота сделок выше, что указывает на использование автоматизированных программ.

4. Hunter simonbanza: Использование вероятностей как волн на графике

Четвертый адрес, simonbanza, — профессиональный охотник за прогнозами. Его стратегия не содержит хедж-ордеров, он заработал около 1,04 млн$ при реальном винрейте 57,6%. У него почти нет «зомби-ордеров», так как он фиксирует прибыль при колебаниях вероятности, не дожидаясь конца события.

5. Кит gmpm: Асимметричная стратегия хеджирования

Пятый адрес, gmpm, использует асимметричное хеджирование. Он ставит на оба исхода, но распределяет больше средств на сторону с более высокой вероятностью, а меньше — на сторону с низкой, достигая эффекта хеджирования при сохранении потенциала роста.

6. Трудяга swisstony: Высокочастотный «муравьиный» арбитраж

Шестой адрес, swisstony, совершил 5 527 транзакций. Его стиль — «муравьиный»: он покупает все исходы события. Из-за малых сумм распределение средств сбалансировано, что дает эффект хеджирования.

7. Маверик 0xafEe: Нестандартный «пророк поп-культуры»

Седьмой адрес, 0xafEe, имеет винрейт 69,5%. Он не использует хеджирование, фокусируясь на прогнозах по поисковым трендам Google и поп-культуре. Это единственный кит в топе, не связанный со спортом.

8. Ручной хеджер 0x006cc: Апгрейд стратегии

Восьмой адрес, 0x006cc, заработал 1,27 млн$ при винрейте 54%. Изначально торговал вручную, но в декабре перешел на сложные автоматизированные стратегии хеджирования.

9. Пример того, как делать не надо, RN1: Когда хеджирование превращается в «формулу убытка»

Девятый адрес, RN1, показал общий убыток. Реализованная прибыль 1,76 млн$ перекрывается нереализованными убытками в 2,68 млн$. Его винрейт — всего 42%, а соотношение риск-прибыль — 1,62, что делает стратегию убыточной.

10. Игрок Cavs2: Ставки на хоккей, где удача важнее стратегии

Десятый адрес, Cavs2, специализируется на NHL. Его винрейт 50,43% и средние показатели говорят о том, что успех здесь больше зависит от удачи, чем от стратегии.

5 суровых истин о хайпе вокруг «умных денег»

После глубокого анализа PANews подвел итоги:

1. Арбитражное хеджирование — это не просто математическая формула. В условиях ограниченной ликвидности это часто ведет к убыткам.

2. «Copy Trading» на рынках прогнозов неустойчив. Рейтинги искажены, а реальный винрейт большинства игроков близок к 50%.

3. Управление рисками и размером позиции важнее, чем погоня за винрейтом.

4. Настоящий секрет успеха — в уникальных алгоритмах анализа, а не в формулах из соцсетей.

5. Масштаб рынка прогнозов все еще мал. Потенциал прибыли ограничен, что делает его менее привлекательным для институционалов.

Большинство «китов» — это просто выживающие игроки. Настоящий код богатства скрыт в алгоритмах, использующих реальные деньги после отсеивания шума.

Original Article Link