Переход институций к BTCFi: инновационное использование Bitcoin

Основные моменты

• Институции могут сменить стратегию с пассивного накопления Bitcoin на активное использование BTCFi.
• Инвесторы требуют от цифровых активов большего, чем просто накопление и сохранение стоимости.
• Следующий этап в принятии BTCfi зависит от интеграции систем хранения, понимания рисков и ясности регуляций.
• Партнёрство и технологические решения ускоряют переход на BTCFi среди финансовых институтов.

В условиях изменяющегося рынка институции всё чаще задумываются о более продуктивном использовании своих активов, таких как Bitcoin. В недавнем прошлом стратегической задачей было просто удерживать Bitcoin на балансе, что само по себе приносило ценность. Однако с изменением рынка надеяться лишь на рост цены становится недостаточным. Здесь в игру вступает BTCFi – Bitcoin-платформа, позволяющая использовать BTC как инструмент для заработка, ликвидности и обеспечения.

Давление на прежние стратегии

Институциональные цифровые казначейства, ранее ориентированные на пассивное накопление, сталкиваются с новыми вызовами. Раньше они привлекали внимание, просто увеличивая запасы Bitcoin быстрее, чем конкуренты. Сегодня, по мере того как нормализуются оценки и сжимаются чистые активы (NAV), стратегия покупки и хранения уже не оправдывает себя.

Эксперты, такие как Нейтан МакКоли из Anchorage Digital, утверждают, что институты хотят видеть от Bitcoin активные действия. Это может быть в виде заработка вознаграждений, открытия ликвидности или использования в качестве залога. Важные структурные изменения на рынке BTCFi будут зависеть от регламентирования, интеграции хранилищ данных и механизмов управления рисками.

Вопрос о продуктивности Bitcoin

Анкоридж Диджитал, сертифицированный криптобанк, видит изменение в подходе своих клиентов. Если раньше достаточно было лишь ценового воздействия, то сейчас клиенты хотят, чтобы Bitcoin стал “продуктивным”. Это значит получить вознаграждения, открыть ликвидность и использовать активы в полном соответствии с требованиями безопасности и регламентами.

Система хранения Анкоридж позволяет клиентам зарабатывать на обороте своих Bitcoin или использовать их в качестве залога. Это означает, что институты могут извлекать выгоду из Bitcoin, не продавая его. Недавний рост интереса к BTCFi, отражённый увеличением заблокированных активов до $9 миллиардов, свидетельствует о растущем интересе. Однако это всё ещё ничтожно мало по сравнению с общим объёмом Bitcoin.

Ранние переходы институций

На сегодняшний день три категории институтов выделяются как ранние адаптеры BTCFi: хедж-фонды, многостратегические фирмы и криптофонды. Все они ищут предсказуемую экономику и ясные механики залога. Согласно мнению экспонентов, таких как Луонго, значительное ускорение в использовании BTCFi произойдёт, как только исчезнет сложность интеграции.

Появление новых партнёрств, как между Анкоридж и Mezo, даёт учреждениям возможность использовать BTCFi более активно. Новый продукт – MUSD stablecoin – позволяет учреждениям заниматься залоговыми операциями с использованием фиксированных ставок.

Часто Задаваемые Вопросы

Какие преимущества имеет BTCFi перед традиционной стратегией удержания Bitcoin?

BTCFi предлагает активное использование BTC для заработка дохода, открытия ликвидности и работы как залога, что может предоставить дополнительную ценность помимо простого ожидания роста цены актива.

Каковы основные препятствия для перехода на BTCFi в настоящее время?

Основные препятствия включают необходимость ясности регламентов, интеграции систем хранения данных и установления механик управления риском, которые адаптированы для институционального подхода.

Видятся ли перспективы роста интереса к BTCFi в долгосрочной перспективе?

Да, эксперты ожидают, что в ближайшие 12-24 месяца число институтов, участвующих в BTCFi, значительно увеличится при условии устранения сложностей интеграции и повышения ясности регламентов.

Каково влияние этого перехода на рынки криптовалюты в целом?

Переход к BTCFi может увеличить активность на рынках криптовалюты, привести к росту ликвидности и усилить интеграцию традиционных финансовых и криптосистем.

Почему фокус на Bitcoin, а не на другие криптовалюты?

Bitcoin остаётся самым узнаваемым и верным активом среди криптовалют для многих институциональных инвесторов, предлагая стабильность и надежность в изменчивом мире криптовалют.