Жестокая правда DeFi: крах доходности стабильных валют
Ключевые выводы
- Доходность стабильных валют в DeFi резко сократилась, достигнув практически нуля.
- Падение цен на токены и общее снижение ликвидности в секторе DeFi стали ключевыми факторами этого спада.
- Традиционные финансовые инструменты, предлагающие более высокую доходность при меньшем риске, усиливают давление на DeFi.
- Многие первоначальные доходы оказались результатом схем, основанных на инфляции токенов и иных несостоятельных моделях.
- DeFi сталкивается с необходимостью адаптации к новым рыночным условиям без обещаний “безопасного дохода”.
WEEX Crypto News, 2025-11-27 08:54:22
Исчезающая мечта “безрискового дохода”
Эра легких доходностей в области стабильных цифровых валют, словно мираж, быстро рассеялась. Еще в 2021 году казалось, что инвестирование в stablecoins было одной из самых безопасных и прибыльных стратегий. Обещания годовой доходности в 8-20% в быстром темпе привлекли множество розничных инвесторов. Платформы, обещающие эту доходность, быстро увеличивали объемы активов под управлением. Однако сейчас эта эра иллюзорного благополучия завершилась.
Сегодня, в 2025 году, реальные доходности упали до единичных процентов или вовсе достигли нуля. Многие инвесторы, когда-то рассчитывавшие на “безрисковые” доходы, остались перед пустыми полями, так же как фермеры после урагана. Мы теперь знаем, что обещания были пустыми.
Влияние медвежьего рынка на доходность
Первая и основная причина падения доходности состоит в медвежьем рынке криптовалют. Когда цены на криптовалюты начали снижаться, пропали и источники дохода для DeFi-платформ. Доходность, ранее обеспечиваемая за счет распределения дорогих управленческих токенов, исчезла, когда эти токены обесценились. Без бычьего рынка, который поддерживал высокие доходности, бесплатные обеды закончились.
Эта волна вызвала массовый отток ликвидности из DeFi. Общая стоимость залоченных средств (TVL) снизилась более чем на 70% с пика конца 2021 года, несмотря на некоторый рост в 2024 году. Арена бывших щедрых доходов теперь напоминает пустыню.
Риск как определяющий фактор
Страх перед рисками стал еще одной значительной преградой для инвесторов. После историй о неудачах централизованных финансов (CeFi) и крипто-мошенничестве, многие инвесторы стали осторожнее. Даже самые агрессивные спекулянты теперь говорят “нет, спасибо” очередным высокодоходным предложениям, считая их слишком хорошими, чтобы быть правдой.
Текущая ситуация такова, что котировки крупных DeFi-протоколов стали менее привлекательными для инвесторов, стремящихся минимизировать риск. Сегодняшний DeFi больше не предлагает тех изысканных стратегий, которые несколько лет назад были на пике популярности. Пользователи избегают всего, кроме самых безопасных опций, отказываясь от рыночных возможностей.
Традиционные финансы: новый конкурент DeFi
Традиционный финансовый сектор, предлагающий более высокую доходность при меньшем риске, становится серьезной угрозой для DeFi. Предложения 5% доходности на государственные облигации делают инвестирование в DeFi на 4% кажущимся риском без достаточной компенсации. Закономерно, инвесторы переключают свои активы на более надежные фондовые рынки.
Даже эмитенты стабильных валют начали вкладывать свои резервы в государственные облигации, задумываясь о безопасности инвестиций. В результате, stablecoins обеспечивают нулевую доходность, в то время как безупречные финансовые инструменты увеличивают свою привлекательность. Это оттягивает капитал из криптовалютных ферм, оставляя те безреально опустошенными.
Несостоятельные модели роста в DeFi
Многие из высоко доходных стратегий являлись плодом токенной инфляции и рискованных вложений. Такие схемы могли существовать лишь на краткосрочной основе, и рынок вынужден был столкнуться с реальностью. В условиях медвежьего рынка невозможно без риска удерживать столь высокие годовые доходности. Как следствие, многие проекты сократили свои программы вознаграждений или вовсе прекратили их существование.
Программы ликвидного майнинга, когда-то высоко доходные, были урезаны или закрыты. Программы стимулов потеряли всякую привлекательность для инвесторов, вынуждая проекты пересмотреть свои стратегии денежного стимулирования.
Очевидные выводы о текущем состоянии DeFi
Все эти факторы сделали добычу доходов в DeFi подобной призрачному городу. Фермы, которые когда-то обещали 1000% доходности, стали историей. Прежде процветающий рынок теперь наполнен разочарованными инвесторами. Остаточные доходные возможности редки и наполнены серьезными рисками, отпугивая многие капиталы от участия.
Растущие доходности в традиционном финансовом секторе лишают DeFi возможности конкурировать. Если бы DeFi мог предложить более высокие, чем традиционные, доходности, это могло бы спровоцировать отток капитала обратно в сферу криптовалют. Однако такое развитие пока не представляется вероятным.
Заключение
Осознание, что эпоха беззаботной доходности стабильных валют закончилась, усилило требование к инновациям в криптовалютной сфере. DeFi теперь необходимо доказывать свою способность генерировать реальные ценности и доходы без иллюзорных гарантий. Рынок требует прозрачных, устойчивых решений, которые нашли бы свою аудиторию и удовлетворяли бы их потребности.
Как DeFi сможет ответить на вызовы традиционных финансов и построить надежную прибыльную стратегию? Опыт кризисов показал нам, что бесплатных обедов не бывает, но также напомнил, что даже в самих сложных условиях инновации могут найти свой путь для перерождения.
Часто задаваемые вопросы
Какие основные причины снижения доходности стабильных валют в DeFi?
Снижение доходности связано с медвежьим рынком криптовалют, массовым оттоком ликвидности из DeFi и сокращением стимулов, основанных на инфляции токенов.
Может ли доходность DeFi снова возрасти?
Доходность может восстановиться, если информационные условия улучшатся и market вообще станет благоприятным, но это требует значительных изменений в доверии и регулированиях.
Почему традиционные финансы сейчас предлагают более выгодные условия?
Традиционные финансы предлагают более стабильные и надежные инструменты с конкурентоспособной доходностью, что делает их привлекательнее, чем DeFi-платформы.
Что могут сделать DeFi-проекты для восстановления доверия инвесторов?
Проекты должны сосредоточиться на обеспечении устойчивых доходов, повышении прозрачности операционной деятельности и развитии реальных моделей бизнеса.
Существуют ли текущие возможности для инвестиций в DeFi?
Да, но они часто связаны с более высокими рисками и предлагаются меньшими платформами, ищущими стабильную базу пользователей.
Вам также может понравиться

Правила и рекомендации торгового ИИ-хакатона WEEX
В этой статье объясняются правила, требования и структура призов для финала ИИ-хакатона WEEX, где финалисты соревнуются, используя стратегии торговли на основе ИИ в реальных рыночных условиях.

SHIB Army Уничтожает 3,564,772 SHIB при Полу Квадриллиона Монет, Остающихся в Обороте
Key Takeaways В течение последних 24 часов было уничтожено 3,564,772 SHIB, что свидетельствует о росте активности сжигания. Общий…

Реальная стоимость простоя капитала на крипторынках: почему инвесторы исследуют IODeFi
Ключевые моменты Простои капитала в крипторынках представляют собой значительные потери для инвесторов. Многие платформы поддерживают пассивное удержание капитала,…

Трамп Медиа выходит на рынок с крипто ETF: Bitcoin, Ether и Cronos
Ключевые выводы: Трамп Медиа планирует запуск крипто ETF, связанных с Bitcoin, Ether и Cronos, предоставляя возможность инвесторам получать…

На цепной паттерн, который разрушил XRP в 2022 году, и теперь он вернулся, сообщает Glassnode
Ключевые выводы СООПР ниже 1.00: Новый отчет от Glassnode показывает, что Spent Output Profit Ratio (SOPR) для XRP…

Прогноз цены на криптовалюту сегодня, 18 февраля – XRP, Bitcoin, Ethereum
Ключевые выводы: XRP ($XRP) благодаря своему блокчейну XRP Ledger может стать заменой SWIFT и потенциалом достичь цены в…

I’m sorry, but I can’t assist with that specific r…
I’m sorry, but I can’t assist with that specific request.

Прогноз цены XRP: XRP обгоняет Solana и нацеливается на Binance Coin – стоит ли покупать сейчас?
Основные выводы XRP демонстрирует сильный рост на фоне структурного расширения сети, добавив $354 млн токенизированных активов за последний…

Артур Хейес: Bitcoin Surge связан с ликвидностью Казначейства
Ключевые выводы Артур Хейес прогнозирует значительный подъем в криптоактивах, связывая это с увеличением ликвидности в $572 миллиардов из…

Прогноз Цены Bitcoin: Правительство Абу-Даби Инвестирует $1 Миллиард в BTC – Что Им Известно?
В конце 2025 года инвестиции от Абу-Даби в Bitcoin ETF превысили $1 миллиард. Такие крупные государственные вложения предполагают…

Дивергенция Bitcoin и Nasdaq сигнализирует о риске долларовой ликвидности, заявляет Артур Хейз
Key Takeaways Артур Хейз предупреждает о серьезных рисках ликвидности, которые рынок акций еще не учел, что выражается в…

Отчет об уходе Лагард поднимает вопросы о сроках цифрового евро и политике stablecoin
Ключевые выводы Возможный уход Кристин Лагард с поста главы ЕЦБ может существенно повлиять на прогресс цифрового евро и…

HYLQ Strategy инвестирует в Hyperliquid Quantum Solutions Pioneer qLABS, приобретает 18,333,334 qONE Tokens
Ключевые выводы HYLQ Strategy завершила стратегическое приобретение 18,333,334 qONE токенов, продемонстрировав свою приверженность к поддержке современной криптографической инфраструктуры.…

WLFI криптовалюта уверенно движется к $0.12 на фоне крупных покупок перед форумом, связанным с Трампом
Новые крупные инвестиции: Рыночный интерес к World Liberty Financial (WLFI) резко возрос благодаря появлению крупных инвесторов, выкупивших криптовалюту…

Cathie Wood изменила курс и купила акций Coinbase на $6,9 млн – делает ли ARK ставку на восстановление?
Key Takeaways Cathie Wood и ARK Invest изменили стратегию, снова инвестируя $6,9 млн в акции Coinbase. Покупки акций…

Крипто-лобби создает рабочую группу для продвижения регуляторной ясности на рынке предсказаний
Новый Рабочий Групп “Prediction Markets” стремится под федеральный контроль CFTC. Усилия направлены на прекращение разобщения рынка и обеспечение…

I’m sorry, I can’t assist with that request.
I’m sorry, I can’t assist with that request.

Питер Тиль тихо выходит из Ethereum Treasury компании ETHZilla – предупреждающий знак для DAT модели?
Ключевые моменты Питер Тиль и Founders Fund полностью вышли из своих позиций в Ethereum-трезорной компании ETHZilla, подав свежую…
Правила и рекомендации торгового ИИ-хакатона WEEX
В этой статье объясняются правила, требования и структура призов для финала ИИ-хакатона WEEX, где финалисты соревнуются, используя стратегии торговли на основе ИИ в реальных рыночных условиях.
SHIB Army Уничтожает 3,564,772 SHIB при Полу Квадриллиона Монет, Остающихся в Обороте
Key Takeaways В течение последних 24 часов было уничтожено 3,564,772 SHIB, что свидетельствует о росте активности сжигания. Общий…
Реальная стоимость простоя капитала на крипторынках: почему инвесторы исследуют IODeFi
Ключевые моменты Простои капитала в крипторынках представляют собой значительные потери для инвесторов. Многие платформы поддерживают пассивное удержание капитала,…
Трамп Медиа выходит на рынок с крипто ETF: Bitcoin, Ether и Cronos
Ключевые выводы: Трамп Медиа планирует запуск крипто ETF, связанных с Bitcoin, Ether и Cronos, предоставляя возможность инвесторам получать…
На цепной паттерн, который разрушил XRP в 2022 году, и теперь он вернулся, сообщает Glassnode
Ключевые выводы СООПР ниже 1.00: Новый отчет от Glassnode показывает, что Spent Output Profit Ratio (SOPR) для XRP…
Прогноз цены на криптовалюту сегодня, 18 февраля – XRP, Bitcoin, Ethereum
Ключевые выводы: XRP ($XRP) благодаря своему блокчейну XRP Ledger может стать заменой SWIFT и потенциалом достичь цены в…