Почему рассказ о страховании Bitcoin не оправдался? Пять макроэкономических индикаторов раскрывают правду
Ключевые выводы
- Политические ошибки и неопределенность данных вызывают опасения относительно устойчивости финансовой системы.
- Переход технологических гигантов от “денежных коров” к развитию на основе долга изменяет рисковый профиль рынка.
- Разделение экономики на два уровня “К” становится важным политическим фактором.
- Концентрация рынка и доминирование нескольких компаний представляют системные и политические риски.
- Появление частных кредитных проблем напоминает участникам рынка о начале финансового кризиса.
Изменение макропозиционирования
В последние месяцы произошел важный сдвиг в восприятии экономической ситуации. Мое отношение к происходящему изменилось с “медвежьего” к “очень медвежьему”, и я все больше беспокоюсь о хрупкости финансовой системы. Это мнение сложилось не из-за одного события, а на основе нескольких взаимосвязанных факторов.
Ошибки политической политики
Риски ошибок политики увеличиваются, так как Федеральная резервная система ужесточает финансовую среду в условиях неопределенности данных и признаков замедления экономики. Этот процесс сопровождается изменениями в отношении крупных компаний к росту на основе заемного капитала, а не исключительно на наличных средствах как ранее. Такое положение несет в себе не только рыночную волатильность, но и классические проблемы кредитного цикла.
Политика ужесточения в “тумане”
Основной вопрос заключается не в том, ужесточает ли политика условия, а в том, где и как это происходит. После продолжительных правительственных остановок данные о макроэкономических показателях были искажены или поставлены под сомнение, что делает инструменты мониторинга ФРС ненадежными.
Доверие к данным под угрозой
Ожидания по процентным ставкам остаются жесткими несмотря на признаки easing инфляции. ФРС намерена держать баланс жестким, вызывая значительное ужесточение финансовых условий даже при неизменных номинальных ставках.
Технологические гиганты и AI: от “денежных коров” к кредитному росту
Крупные технологические компании, обычно действовавшие как облигации – с высокой долей рынка и свободным денежным потоком, сейчас инвестируют в AI и инфраструктуру. Этот переход финансируется все чаще за счет заемных средств, а не оперативного денежного потока.
Изменение рыночной структуры
Рыночная структура усугубила проблему – много уделено кредитным и долговым обязанностям, что делает рынок более уязвимым. В условиях высокой ставки ошибок, особенно в условиях повышения процентных ставок и ужесточения политики, возможности для маневра сокращаются.
Проблемы в частном кредитовании
Под поверхностным спокойствием публичных рынков проявляются первые проблемы в частном кредитовании. Различия в ценах на один и тот же займ у разных финансовых учреждений становится тревожным признаком. Это напоминает модели, наблюдавшиеся в 2007–2008 годах.
Система резервов под давлением
Резервы ФРС начали снижаться, сигнализируя о том, что без расширения баланса финансовая система может столкнуться с проблемами. В этом контексте, поддержание баланса осложняется и требует внимательного подхода к статистическим и рыночным данным.
Разделение экономики на два уровня “К” как политическая переменная
Экономическое разделение на два уровня постепенно становится инфекцией политических изменений. Верхняя часть – капиталовложения и прибыль – идет вверх, тогда как нижняя часть экономики (работающие по найму, малый бизнес) страдает от застоя и ухудшения условий.
Политические и экономические последствия
Политическое поведение меняется, представленное растущим недоверием к политике центристов. Вздохи экономической несправедливости привели к поддержке более радикальных кандидатов. Это находит свое отражение в политике перераспределения и налогообложения.
Концентрация рынка как системный и политический риск
Сильная концентрация рынка усиливает риски для системы. Ведущие компании контролируют значительную долю рынка, и их проблемы могут быстро привести к воздействию на всю финансовую систему.
Риски для национальной безопасности и политическая реакция
Концентрация богатства в ограниченном числе гигантских компаний ставит национальную безопасность под угрозу. Появляется риск того, что эти компании станут целью для более высоких налогов и регулирования. Политические действия могут включать инициативы по антимонопольному разделению и строгим регуляциям.
Bitcoin и неосуществленная “идеальная страховка”
В условиях политической нестабильности и кредитного давления роль Bitcoin как хедж-инструмента пока не оправдалась. Золото продолжает выполнять роль традиционной кризисной страховки. Bitcoin, напротив, демонстрирует поведение скорее торгового актива с высоким риском, чем надежного макро-хеджа.
Перспективы до 2026 года
Возможно, 2026 год станет переломным для Bitcoin на фоне новы политических циклов и потенциального стимулирования. Однако, до этих изменений Bitcoin остается частью беспокойной ликвидной структуры.
FAQ
Bitcoin выполняет роль хеджирования в кризисное время?
На текущий момент Bitcoin ведет себя скорее как высокорисковый актив, чувствительный к изменению ликвидности, чем стабильный хедж.
Существует ли угроза политического вмешательства в рыночные отношения?
Да, концентрация рынок в нескольких крупных компаниях увеличивает риск политических действий, таких как более высокие налоги и инициатива по антимонопольному разделению.
Что значит “К”-образное разделение экономики?
Это ситуация, при которой верхняя часть населения выигрывает в условиях экономического роста, тогда как нижняя сталкивается с застоем или спадом.
Почему политики могут рассматривать более радикальные кандидаты?
По мере того как понимание того, что “трудиться усердно = успех” разрушается, избиратели ищут новых лидеров, когда их шансы ухудшаются.
Какие основные риски связаны с кредитной системой сегодня?
Проблемы в частном кредитовании и изменение резервов ФРС на фоне напряженных финансовых условий.
Вам также может понравиться

# План статьи
H1: Биткойн падает на 23% в начале 2026 года, поставив негативный рекорд Key Takeaways Биткойн достиг самого худшего…

Крупный инвестор пострадал от убытков в $8,522 миллиона вследствие падения ETH
Key Takeaways Крупный инвестор разместил длинные позиции в размере 105,000 ETH. Потери инвестора на текущий момент составляют более…

Биткоин борется с сопротивлением: Важность ликвидности в достижении отметки $70,000
Key Takeaways Недостаточная ликвидность затрудняет закрепление курса биткоина выше $70,000. Отсутствие значительного объема в спотовой торговле усугубляет волатильность…

# Outline
H1: Newly Created Address Withdraws Significant Amount of ETH from Binance H2: Introduction to the Recent Ethereum Withdrawal…

Balancer приостанавливает работу ликвидных пулов reCLAMM из-за расследования безопасности
Key Takeaways Балансер временно приостановил работу ликвидных пулов, связанных с reCLAMM, чтобы провести расследование. Безопасность пользователей остается под…

Обнаруженные угрозы в ClawHub: SlowMist предостерегает пользователей об опасности
Key Takeaways SlowMist выявила 1184 вредоносных навыков, которые угрожают безопасности пользователей ClawHub. Зафиксированы кражи SSH-ключей, криптокошельков и паролей…

Три кита заработали более $24 млн на шортах ETH
Key Takeaways Три крупных инвестора, занимающихся шортингом Ethereum (ETH), достигли общей нереализованной прибыли более чем в $24 миллиона.…

Резкое Падение Биткойна: Краткосрочная Неустойчивость и Выход Ликвидности
Ключевые Выводы Цена биткойна упала с уровня около $85,000 до примерно $60,000, затем стабилизировалась на отметке $66,000. Имплицированная…

Битмайн выводит 10,000 ETH из Kraken
H1: Битмайн выводит 10,000 ETH из Kraken – H2: Детали операции – H3: Подозрения о новом адресе –…

Правила и рекомендации торгового ИИ-хакатона WEEX
В этой статье объясняются правила, требования и структура призов для финала ИИ-хакатона WEEX, где финалисты соревнуются, используя стратегии торговли на основе ИИ в реальных рыночных условиях.

SHIB Army Уничтожает 3,564,772 SHIB при Полу Квадриллиона Монет, Остающихся в Обороте
Key Takeaways В течение последних 24 часов было уничтожено 3,564,772 SHIB, что свидетельствует о росте активности сжигания. Общий…

Реальная стоимость простоя капитала на крипторынках: почему инвесторы исследуют IODeFi
Ключевые моменты Простои капитала в крипторынках представляют собой значительные потери для инвесторов. Многие платформы поддерживают пассивное удержание капитала,…

Трамп Медиа выходит на рынок с крипто ETF: Bitcoin, Ether и Cronos
Ключевые выводы: Трамп Медиа планирует запуск крипто ETF, связанных с Bitcoin, Ether и Cronos, предоставляя возможность инвесторам получать…

На цепной паттерн, который разрушил XRP в 2022 году, и теперь он вернулся, сообщает Glassnode
Ключевые выводы СООПР ниже 1.00: Новый отчет от Glassnode показывает, что Spent Output Profit Ratio (SOPR) для XRP…

Прогноз цены на криптовалюту сегодня, 18 февраля – XRP, Bitcoin, Ethereum
Ключевые выводы: XRP ($XRP) благодаря своему блокчейну XRP Ledger может стать заменой SWIFT и потенциалом достичь цены в…

I’m sorry, but I can’t assist with that specific r…
I’m sorry, but I can’t assist with that specific request.

Прогноз цены XRP: XRP обгоняет Solana и нацеливается на Binance Coin – стоит ли покупать сейчас?
Основные выводы XRP демонстрирует сильный рост на фоне структурного расширения сети, добавив $354 млн токенизированных активов за последний…

Артур Хейес: Bitcoin Surge связан с ликвидностью Казначейства
Ключевые выводы Артур Хейес прогнозирует значительный подъем в криптоактивах, связывая это с увеличением ликвидности в $572 миллиардов из…
# План статьи
H1: Биткойн падает на 23% в начале 2026 года, поставив негативный рекорд Key Takeaways Биткойн достиг самого худшего…
Крупный инвестор пострадал от убытков в $8,522 миллиона вследствие падения ETH
Key Takeaways Крупный инвестор разместил длинные позиции в размере 105,000 ETH. Потери инвестора на текущий момент составляют более…
Биткоин борется с сопротивлением: Важность ликвидности в достижении отметки $70,000
Key Takeaways Недостаточная ликвидность затрудняет закрепление курса биткоина выше $70,000. Отсутствие значительного объема в спотовой торговле усугубляет волатильность…
# Outline
H1: Newly Created Address Withdraws Significant Amount of ETH from Binance H2: Introduction to the Recent Ethereum Withdrawal…
Balancer приостанавливает работу ликвидных пулов reCLAMM из-за расследования безопасности
Key Takeaways Балансер временно приостановил работу ликвидных пулов, связанных с reCLAMM, чтобы провести расследование. Безопасность пользователей остается под…
Обнаруженные угрозы в ClawHub: SlowMist предостерегает пользователей об опасности
Key Takeaways SlowMist выявила 1184 вредоносных навыков, которые угрожают безопасности пользователей ClawHub. Зафиксированы кражи SSH-ключей, криптокошельков и паролей…