Рост ожиданий стимулов перед промежуточными выборами: Уолл-стрит ставит на ралли циклических акций

Новости BlockBeats, 13 января: В преддверии промежуточных выборов в США Уолл-стрит интерпретирует недавнюю серию экономических заявлений президента Трампа как «сигнал широкого стимулирования роста», делая ставку на то, что он приложит все усилия для стимулирования экономики и потребления до ноября, что принесет пользу динамике циклических активов.

Участники рынка отмечают, что, начиная с постоянных призывов к снижению процентных ставок и заканчивая идеями, такими как ограничение ставок по кредитным картам, основной целью администрации Трампа является поддержание экономической активности и доступности товаров для населения. Инвестиционные банки в целом полагают, что такая политическая ориентация более благоприятна для циклических секторов, таких как промышленность, сырье и товары не первой необходимости, чем для защитных акций.

В недавнем отчете Raymond James говорится, что, учитывая сильные ожидания в отношении денежно-кредитной и фискальной политики, а также фон, на котором Трамп часто подает сигналы в пользу роста, рынку трудно делать ставку на провал циклического восстановления экономики. UBS также отметил, что соответствующие меры носят скорее предвыборный характер, а главными заботами избирателей остаются цены, жилье, бензин и процентные ставки.

Хотя предложение Трампа ограничить ставки по кредитным картам временно подавило банковские акции, UBS считает, что даже если эта политика будет реализована, она может быть временной и иметь ограниченный масштаб, долгосрочное влияние на финансовый сектор контролируемо, а откат банковских акций рассматривается как возможность для покупки. JPMorgan Chase также настроен по-бычьи в отношении циклических акций, ожидая, что замедление инфляции будет и дальше стимулировать экономику к 2026 году, создавая возможности для опережающего роста чувствительных к экономике секторов по сравнению с широким рынком.

Однако с точки зрения индекса, индекс S&P 500 приближается к отметке 7000 пунктов. Исторический опыт показывает, что перед прорывом важных целых уровней рынок часто испытывает волатильные корректировки. BTIG отметил, что в пяти предыдущих попытках преодолеть тысячный рубеж в четырех случаях наблюдались фазовые откаты.

В целом, в краткосрочной перспективе настроения рынка могут колебаться из-за политической неопределенности и сезона отчетности, но большинство институтов по-прежнему считают, что при поддержке ожиданий роста и улучшения корпоративных прибылей циклические акции станут ключевой темой этого этапа рынка.