CEO ของ Phemex: ปรากฏการณ์บาร์เบลในตลาดคริปโต เหตุผลที่ AI จะไม่สามารถแทนที่เทรดเดอร์ได้อย่างสมบูรณ์ และมุมมองเชิงบวกต่อไตรมาสที่ 4

นายเฟเดริโก้ได้เข้าร่วมในพอดแคสต์ Chain Reaction ของ CoinTelegraph ที่จัดโดยนายเซียร์แรน ลียงส์ โดยได้อธิบายถึงพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยที่แบ่งออกเป็นสองความเร็วที่แตกต่างกัน และเหตุผลที่การใช้ AI อย่างเหมาะสมอาจไม่แทนที่การตัดสินใจของเทรดเดอร์ แต่กลับทำให้เฉียบคมขึ้น

ตลาดที่มีการแบ่งขั้ว

นายเฟเดริโก้ได้อธิบายถึงตลาดในปัจจุบันว่าเป็นบาร์เบล (มีน้ำหนักอยู่ที่ปลายทั้งสองข้าง) ที่ปลายหนึ่งมีการซื้อขายเหรียญมีมที่มีความผันผวนสูงซึ่งขับเคลื่อนโดยผู้ใช้รุ่นเยาว์ที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ขณะที่อีกปลายหนึ่งมีเหรียญอัลท์ที่มีคุณภาพดีบางตัว เช่น HYPE ที่มีธุรกิจที่แท้จริงและรวบรวมทุนที่เติบโตขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจาก การซื้อขายทางสังคม โดยฟังก์ชันการค้นหาคอนเทนต์ที่ขับเคลื่อนด้วยอัลกอริธึมใน TikTok, Instagram และ YouTube ช่วยให้ผู้สร้างเนื้อหาขนาดเล็กสามารถเผยแพร่ความคิดเห็นเกี่ยวกับโทเค็นเฉพาะได้เช่นเดียวกับบัญชีที่มีผู้ติดตามหลายล้านคน ซึ่งแตกต่างจากเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา

เมื่อถูกถามว่าการติดตามพฤติกรรมของผู้อื่นทำให้ทักษะของเทรดเดอร์เฉลี่ยดีขึ้นจริงหรือไม่ นายเฟเดริโก้ตอบอย่างตรงไปตรงมาว่าทักษะของเทรดเดอร์เฉลี่ยลดลง ซึ่งไม่ได้หมายความว่ามีโอกาสหายไป แต่ความผันผวนยังคงมีอยู่และสร้างผู้ชนะ แต่เขาคิดว่าตลาดที่ตกอยู่ในความเสี่ยงของการเก็งกำไรเหรียญมีมล้วนเป็นการลดขนาดในอุตสาหกรรม ความชอบส่วนตัวของเขายังคงมุ่งไปที่โทเค็นที่มีเอกสารที่ชัดเจนและพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

AI เป็นตัวสร้างผลคูณ ไม่ใช่การแทนที่

เกี่ยวกับการขยายบทบาทของ AI ในการซื้อขาย นายเฟเดริโก้ได้ชี้ให้เห็นถึงการแบ่งแยกที่สำคัญที่ควรพิจารณา ตลาดคริปโตในปัจจุบันเชื่อมโยงกับโลกที่กว้างขวางมากขึ้นกว่าเดิม การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ความก้าวหน้าของ AI และราคาพลังงานกำลังขับเคลื่อนตลาดในวิธีที่เคยรู้สึกแยกจากกันมาก่อน ค่าแท้จริงของผู้ช่วย AI ไม่ใช่การตัดสินใจแทนเทรดเดอร์ แต่คือการเชื่อมโยงจุดต่าง ๆ เหล่านี้และช่วยประมวลผลข้อมูลข้ามสาขาที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วอย่างรวดเร็ว เขากล่าวว่า "การตัดสินใจขั้นสุดท้ายขึ้นอยู่กับผู้ใช้เสมอ" ตัวแทนจะไม่แทนที่เทรดเดอร์ และมนุษย์จะยังคงมีส่วนร่วมในกระบวนการ

เขามองว่านี่เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในด้าน DeFi ซึ่งที่นี่ตัวแทน AI เหมาะสำหรับการสร้างตำแหน่งที่หลากหลาย การจัดการพันธบัตร กลยุทธ์ผลตอบแทน และการจัดสรรระหว่างสินทรัพย์เป็นงานที่ค่อนข้างจำกัดที่ตัวแทนสามารถจัดการได้อย่างดี การทำให้การซื้อขายแบบแอคทีฟเป็นอัตโนมัติอย่างสมบูรณ์เป็นความท้าทายที่ยากกว่า เขาชี้ให้เห็นว่ายังไม่มีกลยุทธ์แบบพาสซีฟที่ทำงานได้อย่างแน่นอนโดยไม่มีการตรวจสอบจากมนุษย์ นอกเหนือจากการเป็น ผู้ให้บริการสภาพคล่อง หากทำอย่างถูกต้อง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเช่นนี้จะช่วยลดช่องว่างข้อมูลแทนที่จะขยายออกไป

เหรียญมีม: การฟื้นตัวที่เล็กกว่าที่เห็น

เกี่ยวกับการกลับมาของกิจกรรมเหรียญมีม นายเฟเดริโก้ได้แสดงความไม่เห็นด้วยกับแนวคิดที่ว่ามันแสดงถึงการฟื้นตัวที่สำคัญ เหรียญมีมเคยมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ แต่ปัจจุบันแม้แต่เหรียญที่ได้รับการสนับสนุนจากแพลตฟอร์มเช่น Robinhood ก็มีมูลค่าสูงสุดเพียงประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของขนาดที่เคยมีในหมวดหมู่นั้น ในขณะนี้ การฟื้นตัวยังคงอยู่ในขอบเขตที่จำกัด เหรียญมีมยังคงมีความสามารถในการสร้างปริมาณการซื้อขายและความผันผวน และทุนจะติดตามสิ่งนั้นเสมอ เขาชี้ให้เห็นว่า "สิ่งที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์จะมีอยู่เสมอ" และสิ่งนี้เพียงพอที่จะทำให้วงจรเหรียญมีมยังคงดำเนินต่อไป

นอกจากนี้ เขายังชี้ว่าเหรียญมีมไม่ได้ขับไล่ DeFi แต่เพียงดูดซับความผันผวนที่เคยมีในเหรียญอัลท์ขนาดกลางและโทเค็นโครงสร้างพื้นฐาน หลายตัวเหล่านี้ประสบปัญหาตลอดวงจรนี้ เขามีมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับว่าความสามารถในการใช้งานเพิ่มเติมจะสามารถเสริมสร้างเหรียญมีมในลักษณะที่มีความหมายได้หรือไม่ การเพิ่มความสามารถในการใช้งานให้กับโครงการที่ไม่จำเป็นพื้นฐานอาจทำให้เกิดอันตรายมากกว่าผลประโยชน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากโครงการต้องทำสัญญาที่ไม่จำเป็นเพียงเพื่อไล่ตามความสนใจของผู้ค้าปลีก และหากสัญญานั้นไม่ถูกต้อง จะส่งผลเสียต่อโทเค็น เขาสรุปว่าโครงการไม่ควรทำสัญญาที่เกินจริงเพียงเพื่อดึงดูดความสนใจจากผู้ค้าปลีก

ปัญหาการเก็บรักษาตนเองใน DeFi

เมื่อมองไปที่ปี 2030 นายเฟเดริโก้เห็นว่า DeFi ได้ก้าวหน้าอย่างแท้จริง แพลตฟอร์มขนาดใหญ่ไม่เพียงแต่หลีกเลี่ยงหน่วยงานกำกับดูแล แต่ยังเริ่มทำงานร่วมกันมากขึ้น จุดอ่อนยังคงอยู่ที่ การเก็บรักษาตนเอง ขณะที่ภัยคุกคามดิจิทัลมีความซับซ้อนมากขึ้น การคำนวณความเสี่ยงของผู้ใช้ส่วนบุคคลกลายเป็นเรื่องยากที่จะชอบ การเข้าถึงที่ไม่มีการอนุญาตมีค่า แต่การเสี่ยงที่จะสูญเสียยอดคงเหลือทั้งหมดเพื่อผลตอบแทนที่ค่อนข้างเล็กยังคงเป็นความท้าทายที่ DeFi ต้องปรับตัว

เกี่ยวกับความสามารถของ DeFi ในการกดดันธนาคารแบบดั้งเดิม เขาได้กรอบมันเป็นการแลกเปลี่ยนที่ง่าย หากการกู้ยืมใน DeFi มีราคาถูกพอที่จะมีความหมาย การนำไปใช้ก็อาจเพิ่มขึ้น แต่ตราบใดที่โปรไฟล์ความเสี่ยงยังคงสูงอยู่ ผู้ใช้ส่วนใหญ่จะยังคงชอบใช้ระบบดั้งเดิม

ปัญหาคอมพิวเตอร์ควอนตัมของ Bitcoin และมุมมองเชิงบวกต่อไตรมาสที่ 4

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับ Bitcoin นายเฟเดริโก้ได้ชี้ให้เห็นถึงเรื่องราวที่กว้างขึ้น ขณะที่ AI กำลังเปลี่ยนแปลงวิธีการสร้างมูลค่า สินทรัพย์ที่จับต้องได้เช่นทองคำและ Bitcoin อาจดึงดูดความสนใจใหม่จากนักลงทุนรายย่อยที่มองหาสิ่งที่จับต้องได้ อย่างไรก็ตาม เขาได้ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เป็นจริงต่อทฤษฎีดังกล่าว คอมพิวเตอร์ควอนตัมและผลกระทบในระยะยาวอาจทำให้กระเป๋าเงินที่หลับใหลที่เปิดเผยต่อเชนตกอยู่ในอันตราย ความเสี่ยงนี้ได้ถูกสะท้อนบางส่วนในช่วงการปรับตัวของ BTC ล่าสุดและทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันสั่นคลอน นี่เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ทำให้นักลงทุนบางคนกำลังมองหาทางเลือกที่มีการจัดการมากขึ้นเช่น Zcash และเขามองว่านี่เป็นจุดแข็งและจุดอ่อนของการออกแบบ Bitcoin ที่เรียบง่ายและคงที่

นายเฟเดริโก้คาดว่าความผันผวนจะยังคงมีอยู่ในระยะสั้น แต่เขามีมุมมองเชิงบวกต่อไตรมาสที่ 4 โดยชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ที่แสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่ดีในเดือนธันวาคม และกล่าวว่ามีพื้นที่ในการฟื้นฟูจุดสูงสุดก่อนหน้านี้และอาจเกินกว่านั้นภายในต้นปี 2027

ดูตอนเต็มได้ที่นี่: https://x.com/Cointelegraph/status/2099846980218548608