ดัชนี Ibex ของสเปนลดลงและพันธบัตรแตะจุดสูงสุด: บิตคอยน์เผชิญแรงกดดันจากหนี้

• อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปีของสเปนเพิ่มขึ้นเป็น 4.12% และพันธบัตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 5.32%
• อัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้เครดิตมีราคาแพงและลดสภาพคล่องของสินทรัพย์ดิจิทัลและตลาดหุ้น

ตลาดหุ้นยุโรปหยุดการเพิ่มขึ้นในขณะที่ความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรและภาคพลังงานเพิ่มสูงขึ้น

ดัชนี Ibex 35 ของสเปนปิดการซื้อขายเมื่อวานนี้ด้วยการลดลง 1.68% อยู่ที่ 19,118 จุด โดยได้รับผลกระทบหลักจากการตกต่ำของธนาคารต่างๆ เช่น CaixaBank, BBVA, Unicaja และ Bankinter รวมถึงบริษัทเหล็ก ArcelorMittal

ตามที่เห็นในกราฟด้านล่าง การลดลงของดัชนีนี้ไม่ใช่เรื่องของวันเดียว แต่เริ่มมาตั้งแต่เดือนสิงหาคม ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับขนาดของการปรับตัวนี้:
ดัชนี Ibex 35 ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา. แหล่งที่มา: TradingView.

การถอยนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลกลับมาเพิ่มขึ้นทั่วโลก สร้างผลกระทบแบบโดมิโนที่กดดันทั้งตลาดหุ้นและราคาของบิตคอยน์ (BTC) และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ

อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรอายุ 10 ปีของสเปนเพิ่มขึ้นสี่จุดพื้นฐานจนถึง 4.12% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2013

แนวโน้มที่คล้ายกันปรากฏในประเทศเศรษฐกิจหลัก: อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 5.32% ซึ่งเป็นสถิติที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ปี 2002 ขณะที่หนี้สาธารณะของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นเป็น 4.86%

แรงกดดันนี้ต่อพันธบัตรเกิดขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้น 1% ในราคาน้ำมันดิบ Brent ซึ่งเกิน 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังจากการโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อซาอุดีอาระเบียและเนื่องจากการหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องในช่องแคบฮอร์มุซจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งตามที่ CriptoNoticias รายงาน ยังคงดำเนินต่อไปตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2026

ภาพรวมทางเศรษฐกิจมหภาคสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์การก่อหนี้ที่ใกล้เคียงกับระดับที่ไม่ยั่งยืนทางประวัติศาสตร์ Kristalina Georgieva ประธานกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เตือนว่าหนี้สาธารณะทั่วโลกกำลังจะเกิน 100% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)

เศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วนำภาระนี้และเผชิญกับการขาดดุลงบประมาณท่ามกลางการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของค่าใช้จ่ายในการบริการหนี้

ตามที่ Georgieva อธิบาย การออกพันธบัตรเอกชนจำนวนมากเพื่อสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์แข่งขันโดยตรงกับการออมที่มีอยู่ ซึ่งกดดันผลตอบแทนของหนี้สาธารณะของรัฐให้สูงขึ้น

การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราดอกเบี้ยที่ถือว่าปลอดภัยนี้มีผลกระทบโดยตรงต่อราคาของบิตคอยน์และสภาพคล่องของสินทรัพย์ดิจิทัล

โดยการเสนอผลตอบแทนที่รับประกันสูงกว่า พันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ เบี่ยงเบนเงินทุนจากนักลงทุน สถาบันไปยังตลาดที่ถือว่ามีความผันผวนมากกว่า

การเข้มงวดของสภาพคล่องทางการเงินนี้ได้ทิ้งร่องรอยไว้ในบิตคอยน์ ทำให้ราคาลดลงสู่ช่วง 82,700 ดอลลาร์ หลังจากที่เคยเกิน 87,000 ดอลลาร์เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 126,000 ดอลลาร์ซึ่งทำได้ในเดือนตุลาคม 2025
กราฟราคาของบิตคอยน์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา. แหล่งที่มา: CoinGecko.

การไหลออกของเงินทุนไปยังพันธบัตรได้รับการเสริมสร้างโดยความคาดหวังเกี่ยวกับมาตรการที่เข้มงวดใหม่จากธนาคารกลางสหรัฐ (FED)

บันทึกการประชุมของคณะกรรมการตลาดกลางล่าสุดเปิดเผยว่าหน่วยงานไม่ปฏิเสธการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายพลังงานและอาจมีภาษีศุลกากรเป็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อเงินเฟ้อ

ในอนาคต สถานการณ์ของอัตราดอกเบี้ยสูงและการก่อหนี้ในระดับสูงสร้าง ความกังวลอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับเสถียรภาพของตลาดการเงินและตลาดบริษัท

นักวิเคราะห์ Henrik Zeberg เตือนว่าสถานการณ์ปัจจุบัน ---ฟองสบู่หุ้นเทคโนโลยีที่ได้รับการสนับสนุนจากหนี้ เศรษฐกิจจริงที่อ่อนแอ และธนาคารกลางที่เพิ่มอัตราดอกเบี้ย--- สะท้อนอันตรายอย่างยิ่งต่อสภาพอากาศก่อนวิกฤตปี 1929

หากสภาพแวดล้อมนี้ทำให้เกิดการปรับตัวอย่างรุนแรงในมูลค่าหุ้น ผลกระทบอาจรุนแรงต่อบิตคอยน์ สกุลเงินดิจิทัล และบริษัทที่ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น Strategy และ Bitmine ทำให้เกิด <<ผลกระทบโดมิโน>> ที่คาดการณ์ได้ยากว่าขนาดจะเป็นอย่างไร.

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ