ทำไมสถาบันที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์จึงไม่ยอมรับบล็อกเชน? ผู้ก่อตั้ง EthSystems: ความเป็นส่วนตัวคือข้อจำกัดที่ร้ายแรงของ Ethereum ที่ "โปร่งใส"

ผู้เขียน: Bankless

จัดทำโดย: Blockchain Simplified

ความ "โปร่งใสอย่างสมบูรณ์" ของบล็อกเชนสาธารณะเคยเป็นธงที่ภาคภูมิใจของ Ethereum แต่ตอนนี้กลับกลายเป็นข้อจำกัดที่ร้ายแรงที่ป้องกันไม่ให้เงินทุนแบบดั้งเดิมที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ตลาด การทำธุรกรรมบนบล็อกเชน การโอนครั้งใหญ่สามารถทำให้กลยุทธ์การซื้อขายของทั้งสถาบันถูกกำหนดเป้าหมายโดยทั้งเครือข่ายในทันที

วอลล์สตรีทยักษ์ใหญ่จะยอมรับ Ethereum ได้อย่างไรโดยไม่เปิดเผยความลับทางธุรกิจในขณะที่ยังต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด?

EthSystems ซึ่งแยกตัวออกจาก Ethereum Foundation อย่างเป็นทางการ กำลังนำเสนอทางออกที่ดีที่สุดสำหรับโลกที่กระจายอำนาจ ในบทความนี้ ผู้ก่อตั้งสองคนซึ่งมีประสบการณ์จากธนาคารลงทุนชั้นนำและแนวหน้าของการเข้ารหัสลับ จะเปิดเผยอย่างลึกซึ้งว่าพวกเขาแก้ไขปัญหาของ "ความเป็นส่วนตัวและความโปร่งใสไม่สามารถอยู่ร่วมกันได้" ได้อย่างไรผ่านการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์ (zero-knowledge proofs) สรุปแผนผังอนาคตสำหรับสินทรัพย์สถาบันมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์เพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบบนบล็อกเชน

ต้นกำเนิดและภารกิจ: ทำไม Ethereum จึงต้องการความเป็นส่วนตัวในระดับสถาบัน

เดวิด: ยินดีต้อนรับสู่ Bankless วันนี้ผมมีความยินดีที่จะพูดคุยกับ Mo Jalil และ Oscar Thorne พวกเขาคือผู้ร่วมก่อตั้ง EthSystems ทีมใหม่ที่แยกตัวออกจาก Ethereum Foundation โดยมุ่งเน้นไปที่สามสิ่ง: Ethereum, สถาบัน และความเป็นส่วนตัว ผมเชื่อว่านี่เป็นเรื่องเร่งด่วนอย่างยิ่งสำหรับอุตสาหกรรมคริปโตทั้งหมด และ Ethereum ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น เพราะมันเป็นชิ้นส่วนสำคัญที่ยกระดับระบบนิเวศของ Ethereum ไปสู่อีกระดับหนึ่ง Oscar, Mo ยินดีต้อนรับสู่ Bankless

ออสการ์: ขอบคุณสำหรับคำเชิญ เดวิด

โม: ขอบคุณ เดวิด

เดวิด: มาพูดถึงประเด็นสำคัญกันเลย: ทำไม Ethereum จึงต้องการความเป็นส่วนตัวอย่างเร่งด่วน? ออสการ์ ผมจะโยนคำถามนี้ให้คุณก่อน

ออสการ์: Ethereum เป็นเทคโนโลยีพื้นฐานที่ยอดเยี่ยมและทำงานได้อย่างมีเสถียรภาพในฐานะชั้นพื้นฐานที่กระจายอำนาจที่เชื่อถือได้และเป็นกลาง อย่างไรก็ตาม มันไม่มีกลไกการป้องกันความเป็นส่วนตัวที่สร้างขึ้นในระดับโปรโตคอล ดังนั้นหลายคนจึงพยายามเติมเต็มช่องว่างนี้ ไม่ว่าจะเป็นการสำรวจที่ชั้นพื้นฐานหรือการพัฒนาวิธีแก้ปัญหาต่างๆ ที่ชั้นแอปพลิเคชัน สามารถกล่าวได้ว่าความเป็นส่วนตัวคือชิ้นส่วนที่ขาดหายไปที่สำคัญที่สุดในระบบนิเวศของ Ethereum และภูมิทัศน์ของบล็อกเชนสาธารณะทั้งหมด นี่คือจุดที่เรามาเกี่ยวข้อง

สำหรับเรา จุดสนใจหลักของทีมอยู่ที่สถาบัน สถาบันขนาดใหญ่โดยทั่วไปจะให้ความสำคัญกับสองสิ่ง: ความต่อเนื่องและความปลอดภัยของธุรกิจหลักของพวกเขา และข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด เนื่องจากข้อจำกัดเหล่านี้ สถาบันแบบดั้งเดิมจึงมีแนวโน้มที่จะเลือกเครือข่ายส่วนตัวหรือเชนกลุ่มที่พวกเขาสามารถควบคุมได้อย่างเต็มที่มานานแล้ว

ในขณะเดียวกัน บล็อกเชนสาธารณะ Ethereum มีสภาพคล่องทั่วโลกที่ลึกซึ้ง โอกาสในการร่วมมือทางธุรกิจใหม่ๆ และศักยภาพที่ยิ่งใหญ่ในการปรับปรุงโมเดลธุรกิจที่มีอยู่ โดยไม่มีการเข้ารหัสสมัยใหม่เป็นสะพาน สถาบันไม่สามารถเพลิดเพลินกับสภาพคล่องของบล็อกเชนสาธารณะในขณะที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดและปกป้องความลับทางธุรกิจของพวกเขา พวกเขาต้องมีความสามารถในการคำนวณความเป็นส่วนตัวเหล่านี้เพื่อที่จะยอมรับผลประโยชน์มหาศาลที่นำมาซึ่งบล็อกเชนสาธารณะ Ethereum ได้อย่างแท้จริง

เดวิด: คุณสามารถพูดคุยเกี่ยวกับภูมิหลังทางวิชาชีพของคุณได้ไหม? สำหรับคุณ EthSystems อาจเป็นหน่วยงานใหม่ที่เพิ่งก่อตั้งขึ้นเมื่อหนึ่งเดือนที่แล้ว แต่ชัดเจนว่าเป็นการขยายตัวตามธรรมชาติจากการมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในเทคโนโลยีในระยะยาวของคุณ เราจำเป็นต้องเข้าใจว่าคุณมีประสบการณ์อะไรบ้างที่สะสมใน Ethereum, ความเป็นส่วนตัวในการเข้ารหัสลับ และสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม และประสบการณ์เหล่านี้ได้บรรจบกันมาเป็น EthSystems ได้อย่างไร โม กรุณาเริ่ม

โม: ผมเริ่มต้นในด้านการเงินแบบดั้งเดิม โดยการสร้างระบบการซื้อขายอัลกอริธึมเชิงปริมาณที่ธนาคารลงทุนชั้นนำอย่าง Goldman Sachs เป็นเวลาประมาณห้าปี ประสบการณ์นั้นทำให้ผมเข้าใจความต้องการที่แท้จริงและจุดเจ็บปวดของธนาคารลงทุนขนาดใหญ่ในด้านสถาปัตยกรรมระบบ การจับคู่และการชำระบัญชี และการควบคุมความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ หลังจากนั้น ผมทำงานในอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นเวลาสองสามปี ประสบการณ์ข้ามอุตสาหกรรมนี้น่าสนใจมากสำหรับผม

ผมติดตามเทคโนโลยีที่ล้ำสมัยมาตลอด และจำได้ว่าตกใจเมื่อได้อ่านเอกสารไวท์เปเปอร์ Bitcoin เป็นครั้งแรก แต่ในขณะนั้นมันชัดเจนว่าเร็วเกินไปที่จะใช้บล็อกเชนสาธารณะในธุรกิจการเงินหลัก หลังจากนั้นไม่กี่ปี ผมเข้าร่วม Ethereum Foundation รับผิดชอบการพัฒนาธุรกิจมากมายที่ชั้นแอปพลิเคชัน ในขณะนั้น Tomas เป็นผู้บริหารร่วม ในระหว่างการทำงานนั้น สิ่งหนึ่งที่ชัดเจนมาก: องค์กรดั้งเดิมขนาดใหญ่ใดๆ ที่ต้องการใช้บล็อกเชนสาธารณะ Ethereum อย่างแท้จริงต้องมีการป้องกันความเป็นส่วนตัวและโซลูชันการเข้ารหัสสมัยใหม่เป็นข้อกำหนดที่เข้มงวด ผมรู้จักออสการ์มาหลายปีแล้ว และในขณะนั้นผมโทรหาเขาโดยตรง: ออสการ์ มีบางอย่างที่เหมาะสมกับภูมิหลังของคุณและเกี่ยวข้องกับอนาคตของระบบนิเวศทั้งหมด เราต้องนั่งลงและหารือกันอย่างลึกซึ้ง

ออสการ์: ผมมีส่วนร่วมในด้านคริปโตมาเป็นเวลาประมาณสิบปีแล้ว ผมเริ่มให้ความสนใจกับเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวตั้งแต่เนิ่นๆ เมื่อความเป็นส่วนตัวยังไม่เป็นหัวข้อที่ร้อนแรงในชุมชน ผมทำงานที่ Status ในปีแรกๆ และต่อมาได้สร้างห้องปฏิบัติการวิจัยและพัฒนา ในช่วงเวลานี้ เราเป็นผู้นำในการพัฒนาโปรโตคอลการสื่อสารแบบเพียร์ทูเพียร์ต่างๆ โดยมุ่งเน้นที่ความต้านทานการเซ็นเซอร์ ความพร้อมใช้งานของข้อมูล และความเป็นส่วนตัวในการสื่อสาร เป็นต้น ดังนั้นผมจึงสะสมประสบการณ์ด้านวิศวกรรมที่ยาวนานในด้านการออกแบบโปรโตคอล ความเป็นส่วนตัวในการเข้ารหัสลับ และสถาปัตยกรรมเครือข่ายที่ต้านทานการเซ็นเซอร์

ในช่วงห้าถึงหกปีที่ผ่านมา ผมได้ดำน้ำลึกในด้านการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์ โดยพัฒนาเครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ รวมถึงการทำงานร่วมกันอย่างลึกซึ้งกับสมาชิกแรกเริ่มของ PSC (Privacy & Scaling Explorations) ของ Ethereum Foundation ผมยังเขียนหนังสือเล่มเล็กเกี่ยวกับระบบการพิสูจน์ ทำการวิจัยเกี่ยวกับแผนการมอบหมายพหุนาม และเป็นผู้นำการพัฒนาเครื่องมือเพื่อลดความซับซ้อนของการพิสูจน์ของลูกค้า ในปีที่ผ่านมา ผมทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาด้านกลยุทธ์ความเป็นส่วนตัวที่ Ethereum Foundation โดยรับผิดชอบโครงสร้างพื้นฐานชั้นการเข้าถึงใหม่ ในขณะที่โมได้กล่าวถึง เราได้เริ่มกลุ่มทำงานด้านความเป็นส่วนตัวของสถาบันในช่วงเวลาที่เราอยู่ที่มูลนิธิ

สำหรับผมแล้ว จุดสนใจหลักของผมอยู่ที่อำนาจอธิปไตยส่วนบุคคลและความเป็นส่วนตัวในระดับผู้ใช้ ซึ่งยังคงเป็นหลักการในใจของผม อย่างไรก็ตาม ในปีที่ผ่านมา ผมสังเกตเห็นอย่างชัดเจนว่าความต้องการความเป็นส่วนตัวจากสถาบันไม่เพียงแต่มีอยู่ แต่ยังมักจะเร่งด่วนกว่าผู้ใช้รายบุคคลในหลายสถานการณ์ทางธุรกิจ นี่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกรอบการกำกับดูแลระดับโลกที่ชัดเจนขึ้นในปีที่ผ่านมา สถาบันชั้นนำหลายแห่งมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางการค้าอันเกิดจากการเปิดเผยข้อมูลบนบล็อกเชน ในปีที่ผ่านมา เราได้สร้างโซลูชันนี้อย่างเปิดเผยภายในมูลนิธิ และเมื่อประมาณหนึ่งเดือนที่แล้ว เราได้แยกตัวออกเป็นหน่วยงานอิสระอย่างเป็นทางการ

โม: มีจุดหนึ่งที่ต้องเสริม เมื่อเราแยกตัวออกมาเพื่อจัดตั้ง EthSystems เราไม่ได้เริ่มต้นจากศูนย์ เรานำผลการวิจัยและการส่งมอบที่มั่นคงมาเป็นเวลาหนึ่งปี: รวมถึงการประชุมเชิงปฏิบัติการแบบปิดหลายครั้ง กรณีการทำงานร่วมกันจริงกับหน่วยงานการเงินหลายแห่ง และผลิตภัณฑ์สาธารณะที่เผยแพร่ (เช่น การแมพปิ้งกรณีการใช้งานทางการเงินจริงต่างๆ ไปยังโซลูชันความเป็นส่วนตัวของ Ethereum ในภาพรวมตลาด) รวมถึงการวิเคราะห์สถาปัตยกรรมทางเทคนิคเชิงลึกเกี่ยวกับการกระจายส่วนตัว บัญชีแยกประเภทบล็อกเชนสาธารณะเมื่อเปรียบเทียบกับเส้นทางการดำเนินการส่วนตัว เป็นต้น แม้ว่าแบรนด์ EthSystems จะยังใหม่มาก แต่ก็สะท้อนถึงการสะสมของการเข้ารหัสลับและวิศวกรรมการเงินมาเป็นเวลาหลายปีหรือแม้กระทั่งหลายทศวรรษ

กลยุทธ์และสถานะปัจจุบัน: จากการวิจัยเชิงทฤษฎีสู่การดำเนินการทางวิศวกรรม

เดวิด: ออสการ์เพิ่งกล่าวถึงสองจุดที่สำคัญมาก: ประการแรก กลยุทธ์ความเป็นส่วนตัวของมูลนิธิ และประการที่สอง ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความเป็นส่วนตัวของสถาบันและความเป็นส่วนตัวของบุคคล มาพูดถึงกลยุทธ์ความเป็นส่วนตัวกันก่อน มันคืออะไร? คุณกำหนดมันในทางปฏิบัติอย่างไร?

ออสการ์: นี่เกี่ยวข้องกับสภาพแวดล้อมการวิจัยและพัฒนาที่ทีม PSC อยู่ในมูลนิธิ Ethereum ในขณะนั้น เราพยายามนำงานด้านการเข้ารหัสลับที่ล้ำสมัยเข้ามาในวิสัยทัศน์มหภาคของมูลนิธิ คิดอย่างเป็นระบบว่าทิศทางการวิจัยด้านความเป็นส่วนตัวใดที่มูลนิธิควรให้ความสำคัญ แน่นอนว่ามีทีมมากมายในระบบนิเวศที่ผลักดันสิ่งนี้ไปข้างหน้า และผมไม่ต้องการพูดมากเกินไปในนามของมูลนิธิ

ในฐานะหัวหน้ากลุ่มทำงานด้านความเป็นส่วนตัวของสถาบันในขณะนั้น ภารกิจหลักของเราคือการเชื่อมโยงสองโลกที่แยกจากกันมานาน: ด้านหนึ่งคือสถาบันขนาดใหญ่แบบดั้งเดิม และอีกด้านหนึ่งคือระบบนิเวศ Ethereum ดั้งเดิม เมื่อเราสื่อสารกับสถาบันการเงินในช่วงแรก พวกเขามักมีช่องว่างข้อมูลขนาดใหญ่เกี่ยวกับ Ethereum โดยทั่วไปเชื่อว่า "นี่คือบล็อกเชนสาธารณะที่โปร่งใสอย่างสมบูรณ์ซึ่งไม่มีความเป็นส่วนตัวทางการค้าใดๆ" แต่ในความเป็นจริง ระบบนิเวศ Ethereum ได้สะสมโซลูชันที่มีความหลากหลายมากในด้านอัลกอริธึมการเข้ารหัสพื้นฐาน ผู้ให้บริการด้านความปลอดภัยเฉพาะทาง และโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวที่หลากหลาย

งานของเรามีส่วนเกี่ยวข้องกับการแบ่งส่วนเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวของ Ethereum สำหรับสถาบันอย่างเป็นระบบ ในขณะเดียวกัน เราก็ได้ถ่ายทอดให้กับทีมคริปโตและวิศวกรโปรโตคอลภายในระบบนิเวศอย่างชัดเจน: สิ่งที่ผู้ใช้ทางการค้าหลายล้านล้านดอลลาร์จริงๆ กำลังมองหาคืออะไร ดังนั้นเราจึงวาดแผนที่ตลาดความเป็นส่วนตัวที่แบ่งส่วนออกมา จัดเรียงความต้องการเฉพาะของสถาบันดั้งเดิมในกระบวนการทางธุรกิจเฉพาะ ข้อจำกัดด้านการปฏิบัติตามกฎหมาย และสถานการณ์การซื้อขาย จากนั้นทำการแมพพ์อย่างแม่นยำไปยังเทคโนโลยีที่มีอยู่เช่นการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์ การคำนวณหลายฝ่ายที่ปลอดภัย หรือการเข้ารหัสแบบโฮโมมอร์ฟิก โดยชี้ให้เห็นถึงส่วนประกอบที่ขาดหายไปในอุตสาหกรรมผ่านการตรวจสอบแนวคิดและเอกสารขาวทางสถาปัตยกรรม รวมถึงวิธีการประกอบบล็อกการเข้ารหัสเหล่านี้เข้าด้วยกัน

โม: ผมจะเพิ่มอีกจุดหนึ่งอย่างรวดเร็ว ออสการ์เพิ่งกล่าวถึง PSC และผู้ฟังบางคนอาจไม่คุ้นเคยกับองค์กรนี้ ระบบนิเวศ Ethereum ได้มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในด้านเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวและการปรับขนาดมาเป็นเวลาหลายปี แม้ว่าโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวจะกลับมาเป็นจุดสนใจสำหรับเงินทุนและเทคโนโลยีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ Ethereum Foundation ได้จัดตั้งห้องปฏิบัติการที่มุ่งเน้นการวิจัยด้านการเข้ารหัสลับ ซึ่งคือ PSC พวกเขาสามารถมองเห็นได้ว่าเป็นผู้ดูแลความเป็นส่วนตัวของ Ethereum โดยรวบรวมกลุ่มผู้สร้างหลักที่มุ่งเน้นทฤษฎีการเข้ารหัสลับและการดำเนินการของโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวมานาน

เดวิด: ตามการสังเกตของคุณ อุตสาหกรรมมีโซลูชันโค้ดที่พร้อมใช้งานแล้วหรือไม่ที่สถาบันสามารถใช้ได้โดยตรงหากพวกเขารู้ว่ามีอยู่ หรือยังมีช่องว่างพื้นฐานที่สำคัญในการสร้างระบบลับระดับองค์กรบน Ethereum? เราอยู่ในขั้นตอนใดในเส้นโค้งวิวัฒนาการทางเทคโนโลยีนี้: ยังต้องการการ突破ทฤษฎีการเข้ารหัสพื้นฐาน หรือโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานอยู่ในสถานะที่พร้อมใช้งานแล้ว โดยหลักๆ ขาดการมาตรฐานและการประกอบโมดูล?

ออสการ์: นี่เป็นคำถามที่ลึกซึ้งมาก ผมเชื่อว่าความเป็นจริงในปัจจุบันเป็นการผสมผสานของทั้งสองอย่าง ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Ethereum Foundation, ระบบนิเวศ Zcash และทีมการเข้ารหัสลับอิสระหลายทีมได้ประสบความสำเร็จในการสร้างอัลกอริธึมการเข้ารหัสลับที่ล้ำสมัยจำนวนมาก เปลี่ยนจากทฤษฎีบริสุทธิ์เป็นโค้ดที่ใช้งานได้จริง รอบๆ การค้นพบพื้นฐานเหล่านี้ ผู้ให้บริการด้านเทคโนโลยีจำนวนมากที่มุ่งเน้นการลดอุปสรรคในการรวมเข้าด้วยกันก็เกิดขึ้นในตลาด ในหลายสถานการณ์มาตรฐาน เรารู้แล้วว่าควรจะดำเนินการตามเส้นทางเทคนิคอย่างไร

อย่างไรก็ตาม เมื่อเผชิญกับข้อจำกัดที่ซับซ้อนของสถาบันเฉพาะเจาะจง ยังคงมีช่องว่างทางวิศวกรรมที่สำคัญอยู่ หลายสถาบันแบบดั้งเดิมมีข้อจำกัดทางธุรกิจที่เข้มงวดและขัดแย้งกันอย่างมาก และโซลูชันมาตรฐานทั่วไปมักไม่สามารถปรับให้เข้ากับความต้องการได้โดยตรง โลกภายนอกอาจคิดว่า "การปรับใช้ Layer 2 ที่มีความเป็นส่วนตัวสำหรับสถาบันสามารถแก้ปัญหาทุกอย่างได้" แต่เมื่อคุณลงลึกในกระบวนการซื้อขายจริง โซลูชัน Rollups ทั่วไปมักมีการแลกเปลี่ยนที่สถาบันไม่สามารถยอมรับได้ในด้านความล่าช้า การกระจายสภาพคล่อง หรือการอนุญาตด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

เมื่อเราติดต่อกับสถาบันเหล่านี้ เราพบว่ามีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในความเป็นดิจิทัลของฝ่ายต่างๆ: สถาบันชั้นนำอาจสร้างห้องปฏิบัติการ R&D ที่มีคนหลายสิบคน มีปริญญาเอกด้านการเข้ารหัสลับชั้นนำ และติดตามการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์มาหลายปี ในขณะที่อีกด้านหนึ่ง สถาบันแบบดั้งเดิมอาจไม่มีความสามารถ R&D ด้าน Web3 เลย โดยหวังเพียงแค่จัดหาสิ่งที่มีอยู่ในตลาดที่สอดคล้องกัน ความต้องการของลูกค้าที่แตกต่างกันมีความแตกต่างกันอย่างมากในด้านความสามารถในการประมวลผล ประสิทธิภาพการตั้งถิ่นฐานที่แน่นอน และระดับการรับประกันความปลอดภัย ซึ่งกำหนดว่าเราไม่สามารถใช้แนวทางที่เหมาะกับทุกคนได้

โม: จากกรณีของสถาบันที่เราติดตามอย่างใกล้ชิด ข้อจำกัดในปัจจุบันไม่ใช่ปัญหาการวิจัยทางทฤษฎีด้านการเข้ารหัสลับอีกต่อไป แต่เป็นปัญหาการดำเนินการทางวิศวกรรมที่ซับซ้อนมากและการปรับตัวทางสถาปัตยกรรม ระบบนิเวศ Ethereum ได้วิ่งนำหน้าในด้านการวิจัย และงานที่ท้าทายที่สุดที่เหลืออยู่คือการประกอบบล็อกเหล่านี้เข้าด้วยกันอย่างปลอดภัยในโครงสร้างพื้นฐานของการเงินสมัยใหม่

เดวิด: เนื่องจากความท้าทายหลักอยู่ที่วิศวกรรม คุณสามารถแบ่งปันกรณีจริงที่คุณพบได้ไหม? ความต้องการด้านความเป็นส่วนตัวที่พบบ่อยที่สุดเมื่อสถาบันขนาดใหญ่เชื่อมต่อกับ Ethereum คืออะไร? มันคือความลับของยอดบัญชี stablecoin ขององค์กร การป้องกันการเจาะในระหว่างการออกสินทรัพย์จริง (RWA) หรือการชำระเงินส่วนตัวในสถานการณ์ซัพพลายเชน B2B? คุณจัดการกับความต้องการประเภทใดบ่อยที่สุดในทางปฏิบัติ?

โม: กรณีการใช้งานของสถาบันที่เราพบมีความหลากหลายอย่างมาก ต้องบอกตามตรงว่าทีมของเรามักมุ่งเน้นไปที่ปัญหาที่ยากลำบากที่โซลูชันในตลาดที่มีอยู่ยังไม่ได้จัดการ กรณีการใช้งานเช่นการโอนส่วนตัวพื้นฐานและการฝากโทเค็นมีโซลูชันเบื้องต้นในตลาดและได้รับการจัดการบางส่วนในบางประเทศและองค์กรที่เป็นมิตรกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เรามีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับจุดเจ็บปวดในระบบที่มีปริมาณมากในโลกการเงินแบบดั้งเดิม แต่ยังไม่ได้รับการจัดการอย่างจริงจังในพื้นที่บล็อกเชนสาธารณะ

กรณีจริงที่เป็นตัวแทน: เราเคยมีการสนทนาอย่างลึกซึ้งกับธนาคารลงทุนระดับโลกชั้นนำเกี่ยวกับธุรกิจ "การบีบอัดระหว่างผู้ค้าขาย" ในตลาดอนุพันธ์และแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบดั้งเดิม ธนาคารขนาดใหญ่สร้างความเสี่ยงสองฝ่ายจำนวนมากทุกวัน ในตอนท้ายของแต่ละวันซื้อขาย เพื่อใช้ประโยชน์จากการใช้ทุนและความเสี่ยงการผิดนัด ธนาคารที่เข้าร่วมทั้งหมดจะส่งข้อมูลการซื้อขายจำนวนมากไปยังผู้ให้บริการชำระบัญชีที่เชื่อถือได้และมีศูนย์กลางเป็นที่ตั้ง

ดังนั้น สถาบันการเงินชั้นนำเหล่านี้จึงต้องจ่ายค่าธรรมเนียมบริการที่มีราคาแพงให้กับบุคคลที่สามหลายสิบล้านหรือแม้กระทั่งหลายร้อยล้านดอลลาร์ในแต่ละปี

บุคคลที่สามที่มีศูนย์กลางนี้ตรวจสอบรายละเอียดการทำธุรกรรมที่ละเอียดอ่อนและตำแหน่งที่แท้จริงของแต่ละธนาคาร โดยทำการบีบอัดและทำให้ตำแหน่งหลายฝ่ายเป็นหนึ่งเดียวในเบื้องหลัง แม้ว่าธนาคารใหญ่ๆ จะไม่เต็มใจที่จะเปิดเผยการซื้อขายที่แท้จริงให้กับบุคคลที่สาม แต่ความต้องการในการบีบอัดตำแหน่งเพื่อลดการใช้ทุนและจำนวนธุรกรรมที่ต้องชำระเงินบังคับให้ทั้งอุตสาหกรรมต้องประนีประนอม

ผู้บริหารจากธนาคารลงทุนนี้เข้าหาเราด้วยคำขอ: เป็นไปได้ไหมที่จะกำจัดตัวกลางที่มีศูนย์กลางนี้โดยใช้เทคโนโลยีการเข้ารหัส? เครือข่ายที่กระจายอำนาจที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้และแชร์ทั่วโลกซึ่งสร้างขึ้นบน Ethereum เป็นพื้นฐานที่เหมาะสมที่สุดในการแก้ปัญหานี้ อย่างไรก็ตาม อุปสรรคหลักคือ: หากข้อมูลที่ละเอียดอ่อนนี้ถูกส่งไปยังเครือข่าย Ethereum สาธารณะโดยตรง คู่แข่งทั่วโลกจะสามารถมองเห็นตำแหน่งที่แท้จริงของแต่ละธนาคารได้อย่างชัดเจน นี่เป็นสถานการณ์จริงที่มีมูลค่าหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ที่ยังไม่ได้รับการจัดการโดยทีมคริปโตพื้นเมืองมาก่อน

ในด้านการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐานส่วนตัว เราได้ทำการตรวจสอบสถาปัตยกรรมหลายรอบกับสถาบันขนาดใหญ่ในเขตอำนาจศาลต่างๆ ตามอำนาจอธิปไตย ตามที่ออสการ์ได้กล่าวไว้ ขณะที่แนวคิดการชำระเงินส่วนตัวฟังดูเป็นมาตรฐาน ข้อกำหนดเฉพาะในแต่ละประเทศเกี่ยวกับการกำกับดูแลทางการเงิน การเจาะการฟอกเงิน และการควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกำหนดข้อจำกัดที่ซับซ้อนหลายมิติในสิ่งที่ควรจะเป็นโมเดลการเข้ารหัสที่เรียบง่าย

ออสการ์: การสร้างระบบลับระดับองค์กรไม่ใช่แค่การแนะนำการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์ นอกจากความเป็นส่วนตัวของข้อมูลแล้ว สถาบันยังมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความพร้อมใช้งานสูงของระบบ ขอบเขตความปลอดภัยที่แน่นอน ความต้านทานการเซ็นเซอร์ และความเข้ากันได้กับระบบการชำระเงินที่มีอยู่ หลายครั้ง งานของเราคือการเพิ่มความเข้มงวดของข้อกำหนดทางวิศวกรรมและการส่งมอบระบบในอุตสาหกรรม Web3 ทั้งหมด

ยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิมเหล่านี้ได้ตรวจสอบความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์ในธุรกิจที่มีอยู่ของพวกเขา โดยที่ระบบภายในของพวกเขาจัดการเงินทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในแต่ละวัน เมื่อพวกเขาพิจารณาการย้ายธุรกิจของพวกเขาไปยังระบบนิเวศ Ethereum ความต้องการหลักของพวกเขาคือการบรรลุความแน่นอนของระบบ 100% นี่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากตรรกะของอุตสาหกรรมในช่วงแรกที่พัฒนาที่รวดเร็วและทดลองอย่างรวดเร็ว ความเป็นส่วนตัวคือด้านที่ท้าทายทางเทคนิคที่สุด แต่เป็นเพียงหนึ่งในคุณสมบัติหลักของระบบที่กระจายอำนาจที่มีความพร้อมใช้งานสูง เราต้องจัดเตรียมข้อกำหนดทางเทคนิคที่ได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดซึ่งครอบคลุมเงื่อนไขขอบเขตต่างๆ อย่างครบถ้วน

เดวิด: มีกรณีใดบ้างที่ได้ดำเนินการตั้งแต่การสื่อสารความต้องการ การตรวจสอบทางเทคนิค ไปจนถึงการดำเนินการจริง? คุณสามารถแบ่งปันการเดินทางที่สมบูรณ์ของสถาบันที่เชื่อมต่อกับ Ethereum โดยใช้โซลูชันความเป็นส่วนตัวของคุณได้ไหม?

โม: ภายใต้ข้อตกลงการรักษาความลับที่เข้มงวด ผมสามารถแบ่งปันกรณีจริงของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแห่งชาติ ในหลายเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว ลอจิกของการชำระเงินแบบเพียร์ทูเพียร์นั้นตรงไปตรงมา แต่ในเขตอำนาจศาลเฉพาะบางแห่ง ลอจิกด้านกฎระเบียบจะแตกต่างกันโดยสิ้นเชิง สถาบันการเงินขนาดใหญ่ในประเทศนั้นต้องการส่งเสริมเครือข่ายการชำระเงินพื้นฐานที่ใช้บล็อกเชนทั่วประเทศ พวกเขาตระหนักถึงประสิทธิภาพของบล็อกเชนสาธารณะในการชำระเงินระหว่างสถาบัน แต่ระบบต้องรองรับการทำธุรกรรมที่มีความเข้มข้นสูงสำหรับประชากรหลายสิบล้านคนในขณะที่ต้องปฏิบัติตามกรอบการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เป็นเอกลักษณ์ของประเทศ

ในโมเดลการชำระเงินที่มีความเป็นส่วนตัวตามหลักการเข้ารหัสทั่วไป มักจะเพียงพอที่จะตอบสนองความเป็นส่วนตัวและการตรวจสอบระหว่างผู้ส่งและผู้รับ อย่างไรก็ตาม กฎหมายการกำกับดูแลทางการเงินของประเทศนั้นกำหนดไว้อย่างชัดเจนว่าการทำธุรกรรมแต่ละครั้งต้องสนับสนุนการมีปฏิสัมพันธ์ร่วมกันของสี่หน่วยงานในระดับการเข้ารหัส: ผู้ส่งเงิน ผู้รับเงิน หน่วยงานตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎหมายที่ได้รับอนุญาต และหน่วยงานกำกับดูแลระดับชาติ

สถาบันนี้ได้ลองใช้โปรโตคอลความเป็นส่วนตัวและเครือข่ายการปรับขนาดที่สำคัญทั้งหมดในตลาดในช่วงสองถึงสามปีที่ผ่านมา แต่ไม่มีใครสามารถปรับสมดุลการทำงานร่วมกันของการทำธุรกรรมที่มีความเข้มข้นสูง ความล่าช้าที่แน่นอน และต้นทุนการคำนวณบนบล็อกเชนที่สามารถควบคุมได้ในขณะที่รับประกันการเปิดเผยที่ควบคุมสำหรับทั้งสี่ฝ่ายได้ พวกเขายังเขียนรายงานการประเมินทางเทคนิคที่ละเอียดมากหลายสิบหน้าซึ่งชี้แจงว่าทำไมเป้าหมายนี้จึงไม่สามารถบรรลุได้ภายในระบบบล็อกเชนสาธารณะที่มีอยู่

จุดเปลี่ยนเกิดขึ้นเมื่อทีมของเราปล่อยเอกสารวิจัยและโค้ดต้นแบบเกี่ยวกับการเปลี่ยนสถานะส่วนตัวหลายฝ่ายในช่วงเวลาที่เราอยู่ที่ Ethereum Foundation ผู้อำนวยการฝ่ายเทคนิคของสถาบันนั้นเห็นผลลัพธ์ที่เป็นโอเพนซอร์สเหล่านี้และติดต่อเรามาโดยตรง โดยระบุว่าการค้นพบนี้จากมูลนิธิทำให้พวกเขาเห็นความเป็นไปได้ทางเทคนิคในการสร้างเครือข่ายการชำระเงินทั่วประเทศบนพื้นฐานของ Ethereum อีกครั้ง ขณะนี้พวกเขากำลังดำเนินการตามการปรับใช้ตามแผนผังสถาปัตยกรรมโอเพนซอร์สของเรา กรณีนี้ไม่เพียงแต่ทำลายอคติที่ว่าบล็อกเชนสาธารณะไม่สามารถตอบสนองความต้องการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ซับซ้อนได้ แต่ยังหลีกเลี่ยงไม่ให้ประเทศนั้นถอยกลับไปสู่ระบบเชนส่วนตัวที่ปิดและแตกแยกโดยสิ้นเชิง

ออสการ์: วงจรการตรวจสอบทางธุรกิจและเทคนิคสำหรับความร่วมมือของสถาบันดังกล่าวยาวนานมาก มักต้องการการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างกว้างขวาง การประเมินทางกฎหมาย และการตรวจสอบความปลอดภัย ในช่วงเวลาที่ผมอยู่ที่มูลนิธิ สถาบันที่มีความร่วมมืออย่างลึกซึ้งหลายแห่งมักแสดงความเต็มใจที่จะได้รับการสนับสนุนทางสถาปัตยกรรมที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นจากเราโดยการจัดซื้อเชิงพาณิชย์ แต่เนื่องจากมูลนิธิเป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่เป็นกลางจึงไม่สามารถรับสัญญาทางการค้าได้ ทำให้โครงการหลายโครงการที่สามารถดำเนินการได้หยุดชะงักในระยะสุดท้าย นี่คือเหตุผลที่เราตัดสินใจแยกทีมออกเป็นหน่วยงานที่ทำกำไรได้อิสระ: เพื่อเชื่อมโยงสถาบันดั้งเดิมกับโครงสร้างสัญญาทางการค้าที่มีความเป็นผู้ใหญ่ในขณะที่ยังคงให้กลับไปยังระบบนิเวศบล็อกเชนสาธารณะผ่านโอเพนซอร์ส

ปริศนาการปรับขนาด: การสร้างสมดุลระหว่างการปรับแต่งลึกและมาตรฐานสากล

เดวิด: ได้ยินเช่นนี้ ผมมีความกังวลหลัก: หากคุณต้องทำการพัฒนาที่ปรับแต่งอย่างมากสำหรับแต่ละเขตอำนาจและข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ไม่เหมือนใคร ทั้งหมดนี้จะทำให้ธุรกิจทั้งหมดบรรลุผลกระทบเครือข่ายและขยายตัวได้อย่างไร? มักกล่าวกันในอุตสาหกรรมว่าถุงมือที่พอดีกับมือหนึ่งมักจะพอดีกับมือเดียวเท่านั้น

เส้นทางวิวัฒนาการอีกเส้นทางหนึ่งคือ: จะเป็นอย่างไรหากเราฝังความเป็นส่วนตัวในระดับพื้นฐานของ Ethereum โดยตรง เช่น การทำให้ Uniswap, Aave, ระบบบัญชี EOA พื้นฐาน และกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ Ledger มีความสามารถในการป้องกันความเป็นส่วนตัวที่มีคุณภาพสูงโดยอัตโนมัติ? สถาบันจะสามารถปรับตัวเข้ากับมาตรฐานที่เป็นเอกภาพนี้ได้หรือไม่? หากทุกคนดำเนินการภายใต้มาตรฐานสากลเดียวกัน สภาพคล่องด้านความเป็นส่วนตัวโดยรวมของระบบนิเวศ Ethereum อาจมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว คุณจะสร้างสมดุลระหว่างความขัดแย้งในการปรับขนาดนี้ระหว่างการปรับแต่งลึกและมาตรฐานสากลได้อย่างไร?

โม: นี่เป็นคำถามที่ลึกซึ้งมากในอุตสาหกรรม ประการแรก การดำเนินการปรับแต่งและการส่งเสริมมาตรฐานพื้นฐานที่เป็นสากลไม่ใช่เรื่องที่ขัดแย้งกัน ความแข็งแกร่งของระบบนิเวศ Ethereum อยู่ที่ความยืดหยุ่นในการพัฒนาร่วมกันในหลายชั้น ประการที่สอง ตลาด "การปรับแต่งเฉพาะ" ที่ผู้คนมักคิดถึงมักจะเป็นอุตสาหกรรมอิสระที่มีมูลค่าหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ในโลกการเงินแบบดั้งเดิม

เรายืนยันอย่างยิ่งว่าไม่สนับสนุนการปรับแต่งที่บริสุทธิ์อย่างไม่สิ้นสุด เพราะนั่นไม่ใช่โมเดลธุรกิจที่ดี EthSystems กลยุทธ์หลักคือ: ก่อนอื่นให้เราตั้งอยู่ที่แนวหน้าและเข้าใจสถานการณ์แนวดิ่งที่ท้าทายที่สุดอย่างถ่องแท้ เพราะเมื่อเข้าใจรายละเอียดทางธุรกิจอย่างเต็มที่ เราจึงสามารถออกแบบสถาปัตยกรรมการเข้ารหัสที่ใช้งานได้จริงได้อย่างแท้จริง จากนั้นเราจะทำการสกัดบล็อกการเข้ารหัสพื้นฐานที่มีความเป็นสากลสูงและมาตรฐานโปรโตคอลจากสถานการณ์ที่มีอุปสรรคสูงเหล่านี้

ตัวอย่างเช่น โปรโตคอล "การบีบอัดระหว่างผู้ค้าขาย" ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ เมื่อประสบความสำเร็จในการดำเนินการในธนาคารลงทุนชั้นนำ สามารถนำไปใช้ซ้ำได้ทั่วทั้งธนาคารลงทุนชั้นนำทั่วโลก; โปรโตคอล "การเปิดเผยการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ควบคุมโดยหลายฝ่าย" ที่พัฒนาขึ้นสำหรับการชำระเงินในระดับอำนาจอธิปไตยยังสามารถสกัดเป็นโมดูลมาตรฐานที่ให้บริการ stablecoin ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบในภูมิภาคต่างๆ ทั่วโลก

เส้นทางระยะยาวของเราชัดเจนมาก: อัลกอริธึมหลักทั้งหมดและอินเทอร์เฟซที่เป็นสากลที่ได้รับการตรวจสอบในทางปฏิบัติจะถูกนำไปยังชุมชน Ethereum ภายใต้ใบอนุญาตโอเพนซอร์สที่อนุญาตมากที่สุด ซึ่งจะทำให้สถาบันหมดกังวลเกี่ยวกับการล็อคเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์; ในขณะเดียวกัน เราจะบรรจุส่วนประกอบที่ได้รับการตรวจสอบเหล่านี้เป็นชุดโมดูลที่มีประสิทธิภาพสูงและสามารถเสียบได้ วิธีการนี้คล้ายกับแนวทาง "การนำทางในเขาวงกตทางปัญญา" ในการเป็นผู้ประกอบการใน Silicon Valley: ในช่วงเริ่มต้น ทีมงานต้องมีส่วนร่วมในงานที่ดูเหมือนจะไม่สามารถขยายได้ซึ่งสามารถสะสมอุปสรรคทางปัญญาที่สูงที่สุด

เมื่อเผชิญกับยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิมที่ดำเนินงานอย่างมั่นคงมานานกว่าหนึ่งร้อยปี ระบบนิเวศบล็อกเชนสาธารณะไม่สามารถเรียกร้องอย่างหยิ่งผยองว่าพวกเขาจะเริ่มต้นใหม่ทั้งหมดเพื่อปรับตัวเข้ากับ Web3 แต่ต้องสร้างสะพานทางเทคนิคที่ราบรื่นตามอินเทอร์เฟซธุรกิจและกรอบกฎหมายที่มีอยู่ของพวกเขา

ออสการ์: ผมเห็นด้วยกับมุมมองของโมอย่างเต็มที่ อุตสาหกรรมคริปโตโดยทั่วไปยึดมั่นในตรรกะที่มีอุดมคติว่า "ตราบใดที่โครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานที่เป็นสากลถูกสร้างขึ้นอย่างดี แอปพลิเคชันและผู้ใช้จะมาที่นี่โดยธรรมชาติ" แต่ความเป็นจริงได้พิสูจน์แล้วว่าตรรกะนี้มักล้มเหลวเมื่อเผชิญกับผู้ใช้ระดับสถาบันที่มีข้อกำหนดที่เข้มงวดและธุรกิจที่ซับซ้อน

การจัดการกับสถานการณ์เฉพาะที่ซับซ้อนอย่างยิ่งและจากนั้นทั่วไปเป็นมาตรฐานเป็นเส้นทางที่มีคุณค่าทางวิศวกรรมอย่างมีนัยสำคัญ เราบรรลุเป้าหมายนี้โดยการปล่อยไลบรารีโค้ดโอเพนซอร์ส แผนผังโปรโตคอลโมดูล และข้อกำหนดทางเทคนิคที่สามารถปรับขนาดได้สูงมาก แน่นอนว่าเรามีความกระตือรือร้นที่จะเห็นชั้นพื้นฐานของ Ethereum (L1) สนับสนุนอัลกอริธึมความเป็นส่วนตัวมากขึ้นในอนาคต ซึ่งจะขยายขอบเขตการใช้งานของโลกที่กระจายอำนาจทั้งหมดอย่างมาก แต่ในช่วงนี้ จุดสนใจเชิงกลยุทธ์หลักของเรายังคงอยู่ที่: การเคลียร์อุปสรรคทั้งหมดและนำสินทรัพย์สถาบันมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบนิเวศ Ethereum อย่างปลอดภัยและราบรื่น

เดวิด: ในแง่ของการวางตำแหน่งโมเดลธุรกิจ EthSystems มีแนวโน้มที่จะเป็นสตูดิโอให้คำปรึกษาที่ให้บริการด้านเทคนิคที่ปรับแต่งสำหรับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม หรือใกล้เคียงกับบริษัทเทคโนโลยีที่มุ่งเน้นผลิตภัณฑ์เช่น Uniswap Labs หรือ Aave Companies ที่สร้างมูลค่าที่สามารถปรับขนาดได้โดยการสร้างผลิตภัณฑ์ที่ได้มาตรฐานบนบล็อกเชน?

โม: การวางตำแหน่งของเราเป็นที่ชัดเจนมาก; เราเป็นบริษัทที่มุ่งเน้นผลิตภัณฑ์อย่างแท้จริง ผมเคยดำรงตำแหน่ง CTO ในงานก่อนหน้านี้และใช้ชีวิตในการสร้างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ที่สามารถปรับขนาดได้; ออสการ์ก็มีภูมิหลังที่ยาวนานในด้านสถาปัตยกรรมผลิตภัณฑ์และการพัฒนาโปรโตคอล เราเข้าใจว่าผลิตภัณฑ์ที่ได้มาตรฐานเท่านั้นที่จะนำมาซึ่งผลกระทบเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ

อย่างไรก็ตาม เส้นทางสู่ผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมอยู่ในสเปกตรัมการวิวัฒนาการ ที่จุดตัดระหว่าง Ethereum และการเงินแบบดั้งเดิม คุณไม่สามารถนั่งอยู่ในหอคอยงาช้างและจินตนาการถึงความต้องการจากอากาศได้ ทีมงานต้องทำหน้าที่เป็นวิศวกรการปรับใช้ที่อยู่แนวหน้า โดยมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งกับโต๊ะซื้อขายและสำนักงานปฏิบัติตามกฎระเบียบในวอลล์สตรีท สังเกตการโต้ตอบระหว่างผู้ค้าและระบบการชำระเงินอย่างใกล้ชิด เป้าหมายสูงสุดของการสำรวจการปรับแต่งทั้งหมดคือการกลั่นกรองผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานที่ได้มาตรฐานซึ่งสามารถกระจายได้ในระดับใหญ่

ออสการ์: วงจรการจัดซื้อและการตัดสินใจของสถาบันแบบดั้งเดิมนั้นยาวนานมาก โดยธรรมชาติแล้ว ผ่านความร่วมมือทางเทคนิคในระยะเริ่มต้น การพิสูจน์แนวคิด และการตรวจสอบสถาปัตยกรรมร่วมกัน เราสามารถได้รับข้อมูลเชิงลึกที่ไม่เคยมีมาก่อนเกี่ยวกับความต้องการที่เข้มงวดของโลกแห่งความเป็นจริง ซึ่งทำให้เรามีอุปสรรคในการแข่งขันสูงเมื่อมีการตัดสินใจที่จะเดิมพันในผลิตภัณฑ์หลัก สิ่งนี้เป็นวงจรข้อเสนอแนะแบบลึกที่ทีมภายนอกไม่สามารถได้รับ

การจำลองเกมสุดท้ายและระบบนิเวศในอนาคต: การกำหนดขอบเขตของความโปร่งใสและความไว้วางใจใหม่

เดวิด: มองไปที่วงจรมหภาคทั้งหมด ความเต็มใจของสถาบันแบบดั้งเดิมในการกระจายบัญชีในบล็อกเชนสาธารณะเปลี่ยนไปอย่างไร? ในการสื่อสารทางธุรกิจประจำวันของคุณ คุณมักจะส่งเสริม Ethereum อย่างแข็งขัน หรือสถาบันต่างๆ กำลังมองหาวิธีแก้ปัญหาที่สอดคล้องกันเพื่อเข้าสู่บล็อกเชน?

โม: ในความเป็นจริง ความต้องการส่วนใหญ่เกิดจากสถาบันที่ติดต่อเข้ามา ก่อนอื่น สถาบันการเงินหลักทั่วโลกได้เข้าใจถึงคุณค่าที่มหาศาลของบัญชีแยกประเภทที่แชร์แบบกระจายในการกำจัดต้นทุนการปรับสมดุลและการบรรลุการชำระเงินแบบอะตอมิกในเวลาจริงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ประการที่สอง เราต้องให้เครดิตกับระบบนิเวศ DeFi ที่เป็นพื้นเมืองทั้งหมด: เมื่อสถาบันดั้งเดิมเห็นความยืดหยุ่นและประสิทธิภาพของทุนที่โดดเด่นซึ่งแสดงโดยโปรโตคอลการให้ยืมและการซื้อขายแบบกระจาย เช่น Aave, Uniswap และ MakerDAO ในช่วงความผันผวนของตลาดที่รุนแรงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา พวกเขาก็พัฒนาความเต็มใจที่จะเข้าร่วม โดยมีความต้องการหลักคือวิธีการเข้าสู่ระบบอย่างสอดคล้องกับกฎหมายและข้อบังคับที่มีอยู่

โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่กฎหมายการปฏิบัติตามข้อกำหนดเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกี่ยวข้องในยุโรปและสหรัฐอเมริกาค่อยๆ ชัดเจน ความขับเคลื่อนภายในสถาบันดั้งเดิมได้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ในปีที่ผ่านมา สถาบันส่วนใหญ่ได้ดำเนินการตรวจสอบ PoC (Proof of Concept) ที่มีความเสี่ยงต่ำผ่าน "ห้องปฏิรูปนวัตกรรม" ขอบเขต แต่ในปีที่ผ่านมา เราได้เห็น CEO หรือผู้นำสายธุรกิจของสถาบันขนาดใหญ่หลายคนออกคำสั่งที่ชัดเจนไปยังทีมเทคนิคของพวกเขา: หยุดพัฒนาเพียงของเล่นในห้องทดลองและต้องเริ่มสร้างวงจรธุรกิจที่แท้จริงบนบล็อกเชน

เดวิด: นี่หมายความว่าการวิวัฒนาการในอนาคตจะต้องผ่านระยะเปลี่ยนผ่านก่อน: บนบล็อกเชน จะมีเครือข่ายแซนด์บ็อกซ์ที่สอดคล้องกันจำนวนหนึ่งที่ได้รับการปกป้องโดยการเข้ารหัส ซึ่งอนุญาตให้สถาบันการเงินดำเนินธุรกิจในสภาพแวดล้อมที่ควบคุมได้; เมื่อสภาพคล่องและโครงสร้างพื้นฐานเติบโตขึ้น พวกเขาจะเชื่อมโยงเข้าสู่โปรโตคอล DeFi ดั้งเดิมที่ลึกซึ้งเช่น Morpho และ Uniswap ผ่านเทคโนโลยีข้ามเชนและการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์?

ออสการ์: นี่คือเส้นทางที่เราคาดการณ์และส่งเสริมอย่างชัดเจน สถาบันการจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มองการณ์ไกลหลายแห่งกำลังวางแผนอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับวิธีการบูรณาการที่สามารถประกอบได้ของกองทุนที่มีการโทเค็นกับโปรโตคอลการให้ยืมบนบล็อกเชน

อย่างไรก็ตาม ยังมี "ระยะการแปลทางปัญญาและกฎหมาย" ที่ยาวนานหลายปี ธนาคารข้ามชาติหลายแห่งมีประวัติศาสตร์ยาวนานกว่า 100 ปี และคู่มือการควบคุมความเสี่ยงภายในและระบบการปฏิบัติตามกฎหมายของพวกเขาอิงตามระบบการชำระเงินที่มีศูนย์กลางแบบดั้งเดิม การแมพพ์กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบเหล่านี้ไปยังตรรกะของสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum ต้องการความร่วมมือระหว่างผู้เชี่ยวชาญด้านเทคนิค ที่ปรึกษากฎหมาย และผู้กำหนดนโยบาย ผู้ที่เข้าใจลึกซึ้งยิ่งขึ้นและดำเนินการอย่างเด็ดขาดกำลังเร่งรีบเพื่อคว้าโอกาสในการเปลี่ยนแปลงประวัติศาสตร์นี้

เดวิด: มาพูดถึงอนาคตในอีกเจ็ดปีข้างหน้า สมมติว่าในปี 2033 EthSystems ได้บรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ทั้งหมดที่ตั้งไว้ในตอนแรก และการโยกย้ายของสถาบันดั้งเดิมเข้าสู่บล็อกเชนได้เกิดขึ้นอย่างเต็มที่ ในสถานการณ์ที่ทะเยอทะยานที่สุดที่คุณจินตนาการไว้ ระบบการเงินบนบล็อกเชนในอนาคตจะมีลักษณะอย่างไร?

โม: ผมเชื่อว่าเทคโนโลยีชั้นนำในรูปแบบสุดท้ายควรจะ "มองไม่เห็น" โดยสิ้นเชิง ผู้ใช้ทั่วไปควรสามารถเพลิดเพลินกับความปลอดภัยพื้นฐานและความสามารถในการไหลฟรีที่มันมอบให้โดยไม่ต้องรับรู้ถึงการมีอยู่ของบล็อกเชน อัลกอริธึมการเข้ารหัส หรือบัญชีแยกประเภทที่กระจายอำนาจ

ผ่านการระบุตัวตนแบบกระจาย (DID) และระบบการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์ นักลงทุนทั่วไปสามารถปฏิบัติตามการลงทุนในสินทรัพย์ระดับโลกที่มีคุณภาพสูงและบรรลุการชำระเงินแบบเรียลไทม์ในขณะที่ควบคุมข้อมูลอธิปไตยของตนเองและไม่ต้องส่งข้อมูลที่ละเอียดอ่อนให้กับบุคคลกลางที่มีศูนย์กลาง สิ่งที่เราหวังว่าจะได้เห็นไม่เพียงแต่การสร้างสินทรัพย์ดั้งเดิมมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์บน Ethereum แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือการอนุญาตให้สินทรัพย์ทั่วโลกยังคงมีข้อได้เปรียบในการรวมกันที่ไม่ต้องขออนุญาตของ DeFi ในขณะที่กำจัดความเสี่ยงในการเปิดเผยข้อมูลสำหรับบุคคลและนิติบุคคลที่บริสุทธิ์ ภายในเจ็ดปีข้างหน้า การโยกย้ายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกไปยังบล็อกเชนสาธารณะที่กระจายอำนาจเช่น Ethereum จะกลายเป็นความจริง

เดวิด: นี่ทำให้เกิดความแตกต่างทางปรัชญาที่คลาสสิกและเฉียบคม: เสาหลักที่ชุมชนคริปโตภูมิใจในระยะยาวคือ "ข้อมูลเป็นสาธารณะอย่างเต็มที่ สามารถตรวจสอบได้ทั่วทั้งเครือข่าย และสามารถตรวจสอบได้บนบล็อกเชน" หากในอนาคต การโอนสินทรัพย์ ขนาดของพูลสภาพคล่อง (TVL) และการถือครองของสถาบันทั้งหมดถูกซ่อนโดยการเข้ารหัสลับที่เป็นศูนย์ ชุมชนจะมั่นใจได้อย่างไรว่าระบบพื้นฐานไม่ได้ออกสินเชื่อเกินจริงหรือสร้างหนี้ที่ไม่ดี? เราจะสร้างสมดุลระหว่างการปกป้องความเป็นส่วนตัวกับความไว้วางใจสาธารณะได้อย่างไร?

โม: นักสังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมหลายคนมักจะเทียบความเป็นส่วนตัวกับการซ่อนข้อมูลโดยสิ้นเชิงอย่างแคบๆ คำนิยามที่แม่นยำของความเป็นส่วนตัวในบริบทของการเข้ารหัสลับสมัยใหม่คือ: ภายใต้เงื่อนไขที่ควบคุมอย่างเข้มงวด การกำหนดอย่างชัดเจนว่าใคร ในเวลาใด และโดยวิธีการพิสูจน์ทางคณิตศาสตร์ใด สามารถเข้าถึงข้อมูลเฉพาะมิติใดมิติหนึ่งได้

ในชีวิตจริง เมื่อคุณทำการโอนเงินที่ธนาคาร ข้อมูลการทำธุรกรรมจะรู้เฉพาะคุณ ผู้รับ และธนาคารที่ถือบัญชีเท่านั้น ระดับการแยกข้อมูลนี้ในระดับธุรกิจคือระเบียบพื้นฐานที่ทำให้การดำเนินงานของสังคมการค้าเป็นไปอย่างปกติ ความต้องการของสาธารณชนสำหรับความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์คือการได้รับความมั่นใจในความไว้วางใจว่าระบบไม่ได้ทำงานอย่างไม่เป็นธรรม อย่างไรก็ตาม หากการเข้ารหัสลับสมัยใหม่ช่วยให้เราสามารถให้หลักฐานการชำระหนี้ที่ตรวจสอบได้แก่เครือข่ายทั้งหมดโดยไม่เปิดเผยคู่สัญญาและความลับทางธุรกิจแต่ละราย นี่ชัดเจนว่าเป็นพาราไดม์ความไว้วางใจที่ก้าวหน้ากว่าและมีความซับซ้อนมากขึ้น—การเปิดเผยที่ตรวจสอบได้แบบเลือกสรร

เดวิด: นี่คือสถานะที่ผมหวังไว้ การตรวจสอบได้บนบล็อกเชนที่เราต้องการรักษาไว้รวมถึงตัวชี้วัดในระดับมหภาค เช่น ปริมาณการทำธุรกรรมรวม ขนาดของพูลเงินทุนรวม มูลค่าที่ถูกล็อกทั่วทั้งเครือข่าย และเส้นตายสำหรับการชำระบัญชีที่ไม่เป็นระเบียบ

เมื่อสถาบันฝากสินทรัพย์ส่วนตัวขนาดใหญ่ในโปรโตคอลการให้ยืมเช่น Morpho ระบบยังสามารถส่งออกปริมาณสินทรัพย์รวมที่ได้รับการตรวจสอบโดยการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์ไปยังเครือข่ายทั้งหมดแบบเรียลไทม์; เมื่อมีการซื้อขายคำสั่งขนาดใหญ่ในแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายสาธารณะ สาธารณชนสามารถยืนยันได้ว่าธุรกรรมได้เกิดขึ้นจริงและได้รับการชำระเงิน แต่ไม่เปิดเผยรายละเอียดการถือครองและกลยุทธ์แบบเรียลไทม์ของสถาบันให้กับบอทการเก็งกำไรที่ติดตามการซื้อขาย (MEV)

บนเครือข่ายหลักแบบดั้งเดิม เมื่อปลาวาฬชั้นนำทำการแลกเปลี่ยนโทเค็นขนาดใหญ่ ทั้งเครือข่ายสามารถติดตามและกำหนดเป้าหมายพวกเขาได้อย่างไร้ความปรานีภายในไม่กี่วินาที ซึ่งไม่ใช่กลไกการดำเนินงานที่จริงจังสำหรับระบบการเงินสมัยใหม่ สถาบันไม่สามารถแบกรับภาระในการถูกติดตามการซื้อขายทั้งหมดอย่างไม่สิ้นสุด ตราบใดที่เราสามารถตรวจสอบความถูกต้องและการปฏิบัติตามของบัญชีแยกประเภทผ่านการพิสูจน์ทางคณิตศาสตร์ เราสามารถสร้างสมดุลระหว่างความโปร่งใสกับความเป็นส่วนตัวทางการค้าได้อย่างเต็มที่

ออสการ์: ถูกต้องอย่างแน่นอน; ไม่มีความขัดแย้งที่ไม่สามารถประนีประนอมได้ระหว่างทั้งสองจากมุมมองทางการเข้ารหัสลับ ด้วยการพิสูจน์ความรู้ที่เป็นศูนย์และแผนการมอบหมายแบบโฮโมมอร์ฟิกสมัยใหม่ เราสามารถออกแบบระบบที่มีหลายชั้นที่มีความสวยงาม: รักษาตัวชี้วัดมห macro ที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยสาธารณะและความแข็งแกร่งของระบบให้โปร่งใสในระดับโลก ในขณะที่รับประกันว่าหัวข้อบัญชีเฉพาะ รายละเอียดการทำธุรกรรม และกลยุทธ์ทางธุรกิจจะได้รับการปกป้องความเป็นส่วนตัวอย่างไม่สามารถทำลายได้ในระดับไมโคร ความสามารถในการโปรแกรมที่ครบวงจรของ Ethereum มอบพื้นฐานที่ดีที่สุดสำหรับโครงสร้างเช่นนี้ที่สร้างสมดุลระหว่างคุณสมบัติที่ดีที่สุดทั้งสองด้าน

เดวิด: นักพัฒนาและโปรโตคอลหลักในระบบนิเวศควรทำงานร่วมกันอย่างไรเพื่อเร่งกระบวนการนี้? ไม่ว่าจะเป็น DeFi blue chips ที่เป็นพื้นเมืองเช่น Morpho และ Uniswap หรือผู้วิจัยจาก Ethereum Foundation พวกเขาจะสามารถเคลียร์อุปสรรคสำหรับความเป็นส่วนตัวในระดับสถาบันได้ดีขึ้นได้อย่างไร?

โม: สำหรับโปรโตคอล DeFi ที่กว้างขวางกว่า เรียกร้องของเราชัดเจนมาก: หากคุณกำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานการให้ยืม การซื้อขาย หรือการจัดการสินทรัพย์ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ โปรดติดต่อ EthSystems ได้อย่างอิสระ เรามีความกระตือรือร้นที่จะหารือกับทีมพื้นเมืองเกี่ยวกับวิธีการปรับโปรโตคอล DeFi ที่ผ่านการทดสอบในสนามให้เข้ากับกรณีการใช้งานความเป็นส่วนตัวที่สอดคล้องกับระดับสถาบัน

ในขณะเดียวกัน ทีมของเราจะปล่อยข้อกำหนดทางเทคนิคและโค้ดฐานที่ทันสมัยล่าสุดในทุกๆ สามถึงสี่สัปดาห์ ผู้บริหารและสถาปนิกจากสถาบันการเงินระดับนานาชาติหลายคนกำลังติดตามผลผลิตทางเทคนิคเหล่านี้อย่างใกล้ชิด หากชุมชนพื้นเมืองสร้างเครื่องมือความเป็นส่วนตัวหรือการปรับขนาดที่เป็นนวัตกรรมใหม่ เราขอต้อนรับการส่งตรงไปยังฐานข้อมูลโค้ดโอเพนซอร์สของเราเพื่อการพัฒนาร่วมกัน

ออสการ์: ผู้เข้าร่วมในระบบนิเวศ Ethereum จำเป็นต้องนำแนวคิดที่เปิดกว้างมากขึ้นมาใช้เพื่อตรวจสอบฐานผู้ใช้ที่มีศักยภาพของเรา เราหวังว่าจะกระตุ้นให้นักพัฒนามองไม่เพียงแต่ประสบการณ์ของผู้ใช้ระดับพื้นเมือง แต่ยังพิจารณาอย่างลึกซึ้งว่าหน่วยงานขนาดใหญ่ที่ถูกจำกัดโดยการปฏิบัติตามกฎระเบียบต้องการอินเทอร์เฟซทางเทคนิคประเภทใด การทำลายอุปสรรคทางปัญญาระหว่างระบบนิเวศ Ethereum และสถาบันดั้งเดิมเป็นโครงการเชิงระบบที่ต้องการความร่วมมือระยะยาวทั่วทั้งระบบนิเวศทั้งหมด

โม: สุดท้ายนี้ ภารกิจหลักของเราสามารถสรุปได้ในประโยคเดียว: เพื่อเป็นผู้แปลและผู้สร้างสะพานระหว่างคณะกรรมการระดับสูงและไซเบอร์พังค์ กลุ่มทั้งสองนี้มักจะเข้าใจผิดหรือแม้กระทั่งต่อต้านกันในอดีต แต่เรามั่นใจว่าเพียงแค่ฝังเทคโนโลยีที่กระจายอำนาจซึ่งปกป้องสิทธิส่วนบุคคลและเสรีภาพทางการค้าอย่างแท้จริงลงในข้อกำหนดของระบบพื้นฐานในระดับการตัดสินใจที่สูงที่สุด เราจึงจะสามารถเปลี่ยนแปลงอนาคตของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกได้อย่างแท้จริง

เดวิด: นี่ทำให้ผมนึกถึงข้อมูลเชิงลึกที่แชร์โดยนักวิจัยหลักของ Ethereum Danny Ryan ในฐานะผู้เชื่อที่แข็งแกร่งในแนวทางกระจายอำนาจ เมื่อเขานั่งอยู่กับสถาปนิกจากธนาคารชั้นนำในวอลล์สตรีท แม้ว่าพวกเขาจะใช้ศัพท์เฉพาะที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง แต่ความต้องการพื้นฐานของพวกเขาก็มีความสอดคล้องกันอย่างสูง: ไซเบอร์พังค์สนับสนุนการกระจายอำนาจและการต่อต้านการเซ็นเซอร์ ในขณะที่ผู้บริหารธนาคารแบบดั้งเดิมพูดคุยเกี่ยวกับวิธีการกำจัดความเสี่ยงการผิดนัดของคู่สัญญาเพียงจุดเดียว นี่คล้ายกับทฤษฎีรองเท้าบู๊ต ที่ความต้องการขั้นสูงสุดที่ทั้งสองด้านมีพื้นฐานเดียวกันในระดับที่ลึกซึ้ง

ออสการ์: นั่นคือกรณีอย่างแน่นอน ไม่ว่าจะเป็นบุคคลหรือสถาบัน สิ่งที่ทุกคนให้ความสำคัญในระดับพื้นฐานมักจะมีความสอดคล้องกันอย่างสูง: ความปลอดภัย การต่อต้านการเซ็นเซอร์ ความโปร่งใสของกฎ และอำนาจอธิปไตยในความเป็นส่วนตัว

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดเกี่ยวกับ Ethereum คือความสามารถในการรองรับการทดลองคริปโตที่กระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ซึ่งไม่ต้องการตัวตน ในขณะที่ยังสร้างระบบการเงินรุ่นถัดไปที่มีความเป็นส่วนตัวและการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับหน่วยงานมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ภายใต้ข้อจำกัดทางกฎหมายและการค้าอย่างเข้มงวด เมื่อเข้าใจสิ่งนี้อย่างลึกซึ้ง เราจะตระหนักว่าทั้งสองด้านนี้ไม่เคยขัดแย้งกันเลย

เดวิด: โม ออสการ์ คุณกำลังดำเนินงานที่เป็นนวัตกรรมที่สำคัญต่ออุตสาหกรรม Web3 ทั้งหมด ขอบคุณสำหรับข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งที่คุณนำมาสู่ Bankless และขอให้ EthSystems ประสบความสำเร็จในเส้นทางการส่งเสริมการโยกย้ายของสถาบันเข้าสู่บล็อกเชนในอนาคต

ออสการ์: ขอบคุณมากสำหรับคำเชิญ เดวิด

โม: ขอบคุณ เดวิด เป็นความสุขที่ได้อยู่ที่นี่

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ