Аналізатор Citi з 80% успішності закликає до недооціненої акції AI

Bel Fuse (BELFB) зросла приблизно на 57% цього року, проте залишається недооціненою акцією AI, яку майже ніхто не шукає, навіть коли один з найкращих аналітиків Citi щойно порадив клієнтам купити більше.

Ця різниця між переконанням Уолл-стріт і увагою громадськості є основною історією. Врешті-решт, вона знаходиться в тихому куточку торгівлі AI, у частинах всередині дата-центрів.

Аналізатор, що стоїть за закликом

Конкретно, заклик виходить від Азії Мерчант, керівника IT-апаратури Citi. 13 липня вона розпочала покриття з рекомендацією "Купити" та цільовою ціною 325 доларів, що приблизно на 22% вище від нещодавньої ціни близько 266 доларів.

Її рекорд є причиною, чому це важливо. Мерчант була права приблизно в 82% своїх оцінок, 154 з 188, з середньою прибутковістю близько 88% за закликом, що є одним з найсильніших показників на Уолл-стріт.

Отже, коли вона відзначає невелику, непопулярну назву, це має вагу, і це ім'я, яке вона покриває як похідну від дата-центру.

Шість аналітиків, і всі кажуть "Купити Bel Fuse"

Мерчант не одна. Всі шість провідних аналітиків, які покривають Bel Fuse, оцінюють її як "Купити", з середньою цільовою ціною близько 316 доларів, а кількість аналітиків зросла з 6 до 9 приблизно за 6 тижнів. Bank of America розпочала покриття з оцінкою "Купити" 14 липня, і акції зросли на новинах.

Однак цільові ціни знаходяться лише приблизно на 20% вище від ціни.

Проте, цей скромний потенціал зростання акції, яка вже зросла, сигналізує про переконання в бізнесі, а не про лотерейний квиток, навіть якщо вона потрапила до списку спостереження акцій США в липні.

Чому бум AI досягає виробника частин

Щоб бути ясним, Bel Fuse не є чисто AI-компанією. Це виробник електронних компонентів, що котирується на Nasdaq, а її AI-аспект є розширенням основного бізнесу в галузі енергетики, захисту та зв'язку, частин, які потрібні дата-центрам.

Ось зв'язок. Bel Fuse виробляє частини для перетворення енергії, захисту схем та зв'язку, які знаходяться всередині дата-центрів, непомітне обладнання, яке потрібно кожному AI-серверу.

Вона рідко постачає технологічним гігантам безпосередньо. Натомість її частини проходять через виробників серверів та мереж, які заповнюють ці дата-центри.

Цей попит залежить від капітальних витрат гіпермасштабних компаній. Google лише що спрогнозував свій бюджет на дата-центри на 2026 рік у розмірі 190 мільярдів доларів, тому, коли гіганти будують, постачальники компонентів продають більше. Сегмент даних Bel Fuse зріс приблизно на 14% минулого кварталу, а її незадоволені замовлення зросли на 21%, з реальними замовленнями за цим сюжетом.

Тим часом, все це будівництво дата-центрів напружує енергетичну мережу. Оператор мережі PJM прогнозує 32 гігавати нового пікового попиту до 2030 року, майже весь з яких походить з дата-центрів, багаторічне будівництво енергетики та зв'язку.

В результаті інвестори вже групують Bel Fuse з енергетичними компаніями, такими як Eaton та Amphenol, всередині ETF, зосередженого на електрифікації, розглядаючи її як гру на цю тенденцію.

Час також допомагає. Широка торгівля AI останнім часом звузилася, а шар енергетики та інфраструктури, де знаходиться Bel Fuse, охолов.

Проте нові вказівки щодо капітальних витрат можуть повернути гроші до неї.

Недооцінена акція AI, яку ніхто не шукає

Тепер поворот. Навіть коли акція наближається до рекордів і аналітики скупчуються, громадський інтерес знизився до майже річного мінімуму, а поряд з Nvidia її інтерес до пошуку протягом року становить нуль.

Ринок опціонів готується до цього. Тим часом, імплікована волатильність знаходиться на 98-му процентилі за минулий рік, що є знаком, що трейдери очікують великого руху. Зокрема, Bel Fuse звітує про прибутки за другий квартал 29 липня.

Проте, оцінка є ризиком. Bel Fuse торгується за коефіцієнтом ціни до прибутку близько 55, що означає, що інвестори платять близько 55 доларів за кожен 1 долар річного прибутку, тому багато зростання вже закладено в ціну.

Це робить прибутки 29 липня тестом, на який варто звернути увагу. Якщо маржі та незадоволені замовлення дата-центрів продовжать зростати, натовп може знову почати помічати цю недооцінену акцію AI. Але якщо вони знизяться, ця висока ціна залишає довгий шлях до падіння.