Kiếm tiền trong lúc thị trường sôi động: Điểm qua những phát triển mới nhất của các Perp DEX hàng đầu

Theo dữ liệu on-chain mới nhất, bức tranh thị trường của các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu phi tập trung (Perp DEX) đã trở nên tương đối rõ ràng. Xét về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, Aster dẫn đầu với 121,2 tỷ USD, Lighter theo sau ở vị trí thứ hai với 86,16 tỷ USD, Hyperliquid đứng thứ ba với 59,58 tỷ USD, trong khi edgeX và ApeX Protocol lần lượt giữ vị trí thứ tư và thứ năm với 50,6 tỷ USD và 21,22 tỷ USD.

Tổng khối lượng giao dịch của năm nền tảng này vượt quá 338 tỷ USD, khẳng định vị thế thống trị của họ trong toàn bộ mảng Perp DEX.

Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch muốn tìm hiểu sâu hơn về mảng Perp DEX, việc tập trung vào động thái của năm nền tảng hàng đầu này về cơ bản có thể nắm bắt được hướng đi của toàn bộ thị trường. Do đó, bài viết này từ BlockBeats sẽ đánh giá chi tiết các phát triển chính, cập nhật sản phẩm và hoạt động cộng đồng gần đây của 5 nền tảng này để giúp độc giả có cái nhìn toàn diện về những diễn biến mới nhất trong thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung hiện nay.

Lighter

1. Tin đồn nội bộ cho thấy số vốn huy động của Lighter là 1,5 tỷ USD.

Gần đây, một nguồn tin nội bộ từng dự đoán chính xác thương vụ Coinbase mua lại Echo và mức định giá 12 tỷ USD của Kalshi đã ám chỉ theo cách tương tự rằng số vốn huy động của Lighter đã đạt 1,5 tỷ USD. Tin tức này đã thu hút sự chú ý rộng rãi của cộng đồng, và mặc dù chưa được xác nhận chính thức, những dự đoán chính xác trước đó của nguồn tin này đã làm tăng thêm độ tin cậy cho tin đồn.

Từ góc độ hiệu suất thị trường, dữ liệu dự đoán trên Polymarket cho thấy các nhà đầu tư có kỳ vọng cao vào Lighter: 88% xác suất tin rằng định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) trong ngày đầu tiên sẽ vượt quá 20 tỷ USD, và 55% xác suất cho rằng nó sẽ vượt mốc 40 tỷ USD. Trong khi đó, giá thị trường OTC vẫn ổn định quanh mức 80 USD.

2. CEO của Lighter ám chỉ về thời điểm airdrop trong kỳ nghỉ lễ lớn

Gợi ý mới nhất của CEO Lighter trên Twitter đã mang lại cho cộng đồng kỳ vọng rõ ràng hơn về thời điểm airdrop. Ông tuyên bố rõ ràng rằng kế hoạch điểm thưởng quý hai sẽ kết thúc trước cuối năm, nhưng không phải vào ngày 31 tháng 12, và đăng dòng tweet: "các ngày lễ năm nay sẽ rất bùng nổ", gợi ý về một mùa lễ hội đầy thú vị.

Xem xét thông tin này, cộng đồng suy đoán rằng khả năng cao đợt airdrop sẽ diễn ra vào dịp lễ quan trọng nhất của thế giới phương Tây – Giáng sinh.

Dữ liệu của Polymarket càng củng cố kỳ vọng này, cho thấy xác suất Lighter hoàn thành airdrop trước ngày 31 tháng 12 lên tới 90%. Điều này có nghĩa là người tham gia có thể nhận được phần thưởng token được mong đợi từ lâu trước khi năm cũ khép lại.

3. Điều chỉnh quy tắc mùa 2 của Lighter

Trong tháng này, Lighter đã thông báo điều chỉnh các quy tắc phân phối điểm cho mùa thứ hai so với mùa đầu tiên. 200.000 điểm sẽ được phân phối vào mỗi thứ Sáu, bao gồm các hoạt động giao dịch từ thứ Tư đến thứ Ba tuần sau. Cơ chế phân bổ đa dạng hơn, tính đến nhiều khía cạnh như khối lượng giao dịch, số dư nắm giữ, số dư kho bạc, tỷ lệ thanh lý và đòn bẩy, số tiền lãi/lỗ (P&L) và các danh mục giao dịch.

Cần lưu ý rằng điểm thưởng và các chỉ số giao dịch không có mối quan hệ tuyến tính đơn giản. Ví dụ, gấp đôi khối lượng giao dịch có thể mang lại gấp ba hoặc 1,5 lần số điểm, vì thiết kế phi tuyến tính này nhằm khuyến khích hành vi giao dịch đa dạng hơn. Nền tảng đã áp dụng hệ thống phát hiện tài khoản ảo (witch detection) kết hợp tự động hóa hoàn toàn và bán tự động, cho phép mỗi người dùng có tối đa 10 tài khoản mà không bị phạt, bất kỳ tài khoản nào vượt quá giới hạn này sẽ bị xử lý.

Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu chính thức.

4. Tokenomics và lộ trình sản phẩm

Hai tuần trước, nhà sáng lập Lighter đã thực hiện một buổi AMA bằng tiếng Nga, tiết lộ một số thông tin quan trọng:

Lighter dự định phân bổ 25-30% token cho đợt airdrop điểm thưởng mùa một và mùa hai, với tổng phân bổ cho cộng đồng đạt 50%. Phần còn lại sẽ được sử dụng cho các đợt airdrop trong tương lai, các chương trình đối tác và các dự án được tài trợ.

Về sản phẩm, tính năng giao dịch spot dự kiến sẽ ra mắt vào cuối tháng 10 hoặc đầu tháng 11, với đợt niêm yết ban đầu các tài sản cốt lõi như ETH, BTC, sau đó là các meme coin được chọn lọc và các dự án đối tác.

Lộ trình cho 6-12 tháng tới: Triển khai chức năng cross-margin vào cuối năm, cho phép sử dụng spot làm tài sản thế chấp cho các hợp đồng vĩnh cửu; ra mắt tiện ích mở rộng hợp đồng thông minh "sidecar" EVM vào đầu năm tới; các sản phẩm phái sinh RWA (kim loại quý và cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử) dự kiến ra mắt vào cuối năm; chức năng quyền chọn và dark pool dự kiến sẽ được phát hành vào năm tới và cuối năm nay.

5. Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage)

Người dùng cộng đồng Your Quant Guy đã chia sẻ một chiến lược Arbitrage Alpha về Lighter, với lợi nhuận hàng năm khoảng 51,5%.

6. Hiệu suất dữ liệu

Theo một trang web bảng xếp hạng do cộng đồng tạo và dữ liệu từ lighterlytics, sự tăng trưởng dữ liệu của Lighter đã được thể hiện rõ. TVL hiện tại của Lighter là 1,15 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng 481% trong ba tháng qua.

Doanh thu trong 24 giờ đã đạt 598.000 USD, cho thấy hoạt động giao dịch trên nền tảng rất cao. Các nhà cung cấp thanh khoản chiếm ưu thế, với thị phần Premium Maker là 81,9%. Thị phần Premium Taker là 11,6%.

Mười nhà giao dịch hàng đầu trên Lighter chủ yếu tập trung vào các cặp giao dịch ETH và HYPE. Nhà giao dịch đứng đầu có vị thế bán (short) ETH chiếm ưu thế, với tổng giá trị vị thế là 25,52 triệu USD, lợi nhuận thực hiện là 3,21 triệu USD, đã thực hiện 83 giao dịch và đang nắm giữ 20 vị thế.

Aster

1. Kế hoạch Airdrop giai đoạn ba

Vào ngày 6 tháng 10, Aster đã chuyển đổi suôn sẻ sang kế hoạch phần thưởng giai đoạn ba "Aster Dawn", kéo dài trong 5 tuần cho đến ngày 9 tháng 11. Kế hoạch này giới thiệu hệ thống tính điểm Rh đa chiều sáng tạo, tính đến các yếu tố như khối lượng giao dịch, thời gian nắm giữ, tài sản trong hệ sinh thái ASTER (như asBNB, USDF), lãi và lỗ thực hiện, và đóng góp từ việc giới thiệu đội nhóm.

Các điểm nổi bật của kế hoạch Dawn bao gồm: 4% tổng nguồn cung ASTER được phân bổ riêng cho đợt airdrop giai đoạn ba; giao dịch spot lần đầu tiên được đưa vào hệ thống tính điểm, không còn giới hạn ở hợp đồng vĩnh cửu; các cặp giao dịch cụ thể (như AT, AT, AT, ON, v.v.) nhận được tiền thưởng 1,2 lần điểm; phí tiêu chuẩn cho việc giới thiệu đội nhóm là 10%, với các cá voi có thể đăng ký cấp cao hơn. Điểm được tính lại hàng tuần để đảm bảo công bằng, với công thức cụ thể được giữ bí mật để ngăn chặn giao dịch ảo (wash trading).

Phần thưởng giai đoạn hai có thể được truy vấn từ ngày 10 tháng 10, với việc rút tiền bắt đầu từ ngày 14 tháng 10 và không có hạn chế về thời gian khóa.

2. Ra mắt chương trình mua lại (Buyback)

Trong tháng 10, Aster đã chính thức ra mắt kế hoạch mua lại token cho giai đoạn ba (S3). Sau khi hoàn tất việc mua lại, các token được mua lại sẽ được chuyển đến cùng một địa chỉ như đợt mua lại S2, sau đó sẽ bắt đầu phân phối airdrop S3.

Dựa trên ước tính phí nền tảng hàng ngày là 15 triệu USD, thị trường kỳ vọng tổng số tiền mua lại sẽ vượt quá 200 triệu USD. Một số thành viên cộng đồng và nhà phân tích tin rằng nếu kế hoạch mua lại này tiếp tục được thực hiện, nó có thể đẩy giá ASTER lên mục tiêu 10 USD.

Về phân tích mua lại, dòng tweet của KOL Michael Liu cung cấp thêm một số thông tin chi tiết: Có sự chiết khấu đáng kể trong định giá hiện tại của Aster; tất cả các token vòng KOL đã được mua lại OTC ở mức giá hiện tại hoặc đã được mở khóa hoàn toàn và tập trung cao độ; Binance không có giới hạn về mức độ tiếp xúc nội bộ đối với nguồn vốn của Aster. Những yếu tố này cùng tạo nên logic cơ bản tăng giá.

3. Cuộc thi giao dịch trên di động và AI

Ứng dụng Aster đã chính thức ra mắt trên iOS App Store và Google Play Store, cho phép người dùng giao dịch mọi lúc, mọi nơi. Đây là một cột mốc quan trọng đối với nền tảng về trải nghiệm người dùng.

Đáng chú ý hơn, sự kiện "Aster Vibe Trading Arena" đã diễn ra. Sự kiện này nhắm đến các nhà giao dịch và nhà phát triển AI hàng đầu thế giới, với tổng giải thưởng là 50.000 token ASTER. Người tham gia được yêu cầu xây dựng một hệ thống AI tự động "Vibe Trader" có thể thực hiện các giao dịch trực tiếp thông qua API của Aster. Đội chiến thắng cũng sẽ có cơ hội thiết lập quan hệ đối tác lâu dài với Aster.

Lịch trình cuộc thi như sau: bài dự thi được nhận từ ngày 21 tháng 10 đến ngày 3 tháng 11, và những người chiến thắng cuối cùng sẽ được công bố chậm nhất vào ngày 21 tháng 11. Quy trình đánh giá bao gồm sàng lọc ban đầu của Aster, bình chọn của cộng đồng và quyết định cuối cùng của đội ngũ cốt lõi.

Ngoài ra, lấy cảm hứng từ nof1 (@the_nof1), dự án MoneySharks đã khởi động một cuộc thi giao dịch hợp đồng vĩnh cửu tương tự trên Aster với sự tham gia của sáu mô hình ngôn ngữ lớn, mỗi mô hình bắt đầu với 1 BNB (khoảng 1100 USD). Tính đến hiện tại, cả sáu mô hình ngôn ngữ lớn đều đang ở trạng thái thua lỗ, và vị trí dẫn đầu, tương tự như kết quả thử nghiệm của nof1, là deepseek.

Hyperliquid

1. Mùa 3 sắp đến gần

Thành viên nổi tiếng trong cộng đồng Raccoon Chan (@RaccoonHKG) đã suy đoán về "Mùa ba tháng 11" thông qua các manh mối, cho thấy kế hoạch airdrop quý ba của Hyperliquid sẽ được ra mắt vào tháng 11. Tin tức này đã khiến những người dùng tích cực tham gia giao dịch cảm thấy phấn khích.

2. Những thành tựu đáng kể của bản nâng cấp HIP-3

Bản nâng cấp HIP-3 được kích hoạt vào ngày 13 tháng 10 đã mang lại những thay đổi đáng kể cho hệ sinh thái. Câu chuyện thành công nổi bật nhất là trade.xyz và việc ra mắt XYZ100 – một token hóa hợp đồng tương lai Nasdaq 100 theo dõi 100 công ty phi tài chính hàng đầu tại Mỹ. Sản phẩm đã ghi nhận khối lượng giao dịch vượt quá 35 triệu USD ngay trong ngày đầu tiên, cho thấy nhu cầu thị trường rất mạnh mẽ.

Theo Hyperliquid News: trade.xyz đã đạt mức cao nhất mọi thời đại về khối lượng giao dịch hàng ngày, đạt 77,57 triệu USD. Nó đã tạo ra 37.789 USD doanh thu trong 24 giờ, với tổng doanh thu hơn 217.000 USD. Dựa trên xu hướng tăng trưởng hiện tại, một số nhà phân tích tin rằng đến Giáng sinh, khối lượng giao dịch của trade.xyz sẽ vượt qua nền tảng lâu đời dYdX.

Cần nhắc lại rằng trade.xyz hiện đang mở hoàn toàn, chỉ những người dùng ở đầu hàng đợi mới có thể truy cập.

3. Hiệu ứng Robinhood

Sau khi Robinhood niêm yết HYPE vào ngày 23 tháng 10, token này đã chứng kiến mức tăng giá 25% trong ngày. Quan trọng hơn, đã có sự hỗ trợ mua bền vững. Theo arthur.hl (@ArthuronH), Robinhood hiện đang mua khoảng 3,7 triệu USD HYPE mỗi ngày, so với chỉ 2,4 triệu USD vài ngày trước. Tỷ lệ mua ròng thậm chí đã vượt qua cả SOL, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với HYPE từ các nền tảng tài chính truyền thống.

4. Giao thức gốc HyperEVM

Hyperliquid Daily (@HYPERDailyTK) đã tổng hợp và tóm tắt giao thức gốc HyperEVM, giới thiệu HyperEVM như một lựa chọn chính cho các nhà phát triển từ các giao thức DeFi đến các ứng dụng sáng tạo.

edgeX

1. Doanh thu 24 giờ của edgeX vượt qua Hyperliquid

Theo dữ liệu "Top Chains by Fees" của Artemis, edgeX đã vượt qua Hyperliquid với doanh thu phí 24 giờ là 2,3 triệu USD, khẳng định vị thế là ông vua phí on-chain mới. Điều này làm nổi bật hoạt động giao dịch cao và sự gắn kết của người dùng với nền tảng.

Xét về dòng vốn bắc cầu, edgeX đứng thứ hai về dòng vốn ròng trong 24 giờ qua, chỉ sau Ethereum, cho thấy sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với dòng vốn.

2. Tín hiệu TGE được làm rõ thêm

Twitter chính thức của edgeX đã khởi xướng một cuộc thăm dò được theo dõi rộng rãi: "Đang chuẩn bị một thứ gì đó đặc biệt cho mainnet. Nếu linh vật của chúng tôi là Maru (một con hải cẩu), biểu tượng token nên là gì?" Dòng tweet này đã nhận được hơn 111.000 lượt xem và 141 lượt trả lời trong vòng 24 giờ, được nhiều phương tiện truyền thông giải thích là tín hiệu rõ ràng về đợt TGE sắp tới.

Các quản trị viên của edgeX xác nhận thêm trong nhóm Telegram rằng các vấn đề liên quan đến TGE đang tiến triển theo đúng kế hoạch. Bắt đầu từ tuần này, nhóm sẽ dần dần công bố thông tin liên quan và sẽ sớm tổ chức các cuộc gọi cộng đồng và phiên hỏi đáp để đảm bảo người dùng hiểu rõ về tokenomics và kế hoạch phân phối.

ApeX

1. Ra mắt đợt airdrop điểm thưởng Ape mùa 1

ApeX đã chính thức ra mắt chương trình điểm thưởng cốt lõi mùa 1 vào ngày 6 tháng 10, đánh dấu sự khởi đầu của hoạt động khuyến khích người dùng quy mô lớn kéo dài gần ba tháng. Chương trình đã bắt đầu giai đoạn khởi động vào ngày 29 tháng 9 và sẽ chạy đến ngày 28 tháng 12, trải qua 12 chu kỳ epoch.

Mùa 1 đã thiết lập một quỹ phần thưởng gồm 69 triệu điểm APE, với 5,75 triệu điểm được phân phối hàng tuần. Việc phân phối diễn ra vào mỗi thứ Tư lúc 8:00 sáng UTC dựa trên dữ liệu hoạt động của người dùng trong tuần trước.

Các kênh nhận điểm bao gồm: Khối lượng giao dịch (60%); Hệ thống giới thiệu (20%); Kho bạc TVL (10%); Hoạt động thanh lý (5%); Lãi suất nắm giữ (5%);

Ngoài ra, nếu bạn tham gia ApeX Fleet Team, bạn cũng sẽ nhận được hệ số nhân thưởng tương ứng dựa trên khối lượng giao dịch hàng tuần của đội. Người dùng có thể nhận được hệ số nhân điểm từ 1,05x đến 1,5x: khối lượng giao dịch 5 tỷ USD nhận 1,05x, 10 tỷ USD nhận 1,10x, 30 tỷ USD nhận 1,15x, 50 tỷ USD nhận 1,20x, 80 tỷ USD nhận 1,30x, và các đội hàng đầu với hơn 100 tỷ USD sẽ được hưởng hệ số nhân cao nhất là 1,5x.

Hơn nữa, có một số phần thưởng đặc biệt: Hệ số nhân bổ sung cho các khoản tiền gửi qua Mantle Network; Staking token APEX trong 3-24 tháng tích lũy tiền thưởng ở các cấp độ khác nhau; Người tham gia sớm trong giai đoạn khởi động nhận được phần thưởng hệ số phức hợp với tư cách là người dùng sớm; Người dùng có hoạt động giao dịch lịch sử trên các nền tảng như Hyperliquid, Aster, EdgeX, v.v., cũng có thể nhận được "DEX Pioneer Bonus".

2. Hợp tác với Kaito AI: Chương trình hỗ trợ người sáng tạo 100.000 USD

ApeX đã hợp tác với Kaito AI để khởi động chương trình khuyến khích người sáng tạo kéo dài hơn hai tháng, với tổng giải thưởng lên tới 100.000 USDT. Chương trình chạy từ ngày 27 tháng 10 đến ngày 4 tháng 1 năm 2026, chia thành năm chu kỳ hai tuần, thưởng cho 100 người sáng tạo hàng đầu trong mỗi chu kỳ với giải thưởng 20.000 USD mỗi chu kỳ.

Xếp hạng của người sáng tạo dựa trên điểm số tổng hợp theo ba khía cạnh:

Chất lượng nội dung chiếm tỷ trọng cao nhất (50%), bao gồm phân tích thị trường, hướng dẫn nền tảng ApeX, chia sẻ chiến lược giao dịch, thảo luận về ngành DeFi và nội dung văn hóa meme. Điều này có nghĩa là cả nội dung nghiên cứu chuyên sâu và các tác phẩm sáng tạo nhẹ nhàng đều có cơ hội được khen thưởng.

Tương tác xã hội chiếm 30%, chủ yếu xem xét lượt thích, bình luận và chia sẻ lại trên nền tảng Twitter. Điều này khuyến khích người sáng tạo không chỉ sản xuất nội dung chất lượng cao mà còn tích cực tương tác với cộng đồng để mở rộng tầm ảnh hưởng.

Đóng góp giá trị hệ sinh thái chiếm 20%, đánh giá vai trò thực tế của người sáng tạo trong việc thúc đẩy hệ sinh thái ApeX, chẳng hạn như thu hút người dùng mới và quảng bá việc sử dụng tính năng.

Đáng chú ý, những người sáng tạo đồng thời là nhà giao dịch tích cực có thể nhận được tiền thưởng bổ sung. Khối lượng giao dịch hàng tuần 500.000 USD kiếm được hệ số nhân điểm 1,25x, trong khi trên 2 triệu USD, họ được hưởng hệ số nhân 2x. Hơn nữa, những người sáng tạo hoạt động tích cực cũng có thể nhận được mức giảm phí giao dịch lên tới 30%.

3. Cuộc thi giao dịch AI

AI Trading Arena ra mắt vào ngày 20 tháng 10 cung cấp một sân khấu cho những người đam mê giao dịch thuật toán thể hiện kỹ năng của mình. Cuộc thi đã thiết lập quỹ giải thưởng 25.000 USDT và hỗ trợ các bot giao dịch AI được truy cập thông qua API/SDK.

Nền tảng cung cấp cho mỗi quỹ tham gia số vốn ban đầu là 5.000 USD và cung cấp đòn bẩy lên tới 100x.

4. Câu lạc bộ nhà giao dịch ApeX (ApeX Trader Club)

Nhắm đến những người dùng lâu năm của nền tảng, ApeX đã giới thiệu chương trình Trader Club. Chương trình chạy từ ngày 17 tháng 11 đến ngày 13 tháng 11, kéo dài 4 tuần, với việc phân phối phần thưởng 2.000 USDT hàng tuần, tổng cộng là 8.000 USD.

Yêu cầu đầu vào là xác minh khối lượng giao dịch bắt buộc trong 6 tháng để đảm bảo rằng các thành viên là những nhà giao dịch thực sự tích cực. Câu lạc bộ có hình thức là một cộng đồng Telegram độc quyền, cung cấp nền tảng cho các cuộc thảo luận chuyên sâu và chia sẻ thông tin giữa các nhà giao dịch có giá trị ròng cao, hình thành một cộng đồng gắn kết gồm các nhà giao dịch ưu tú.