logo

8隻山寨幣ETF入場實錄：吸金僅7億美元，難擋幣價下行

By: blockbeats|2025/11/19 19:30:08
0
分享
copy
原文標題：《四大山寨幣 ETF 上市實況：共流入 7 億美元，發行易吸金難》
原文作者：Nancy，PANews

隨著美國 SEC 為加密 ETF 打開快速通道，以及監管環境日趨明幣試圖登上華爾街，越來越多山舞台。自上個月以來，已有 8 隻山寨幣 ETF 陸續獲批，但在加密市場整體下行的大環境下，這些產品上市後普遍面臨著資金增量有限的問題，短期內難以顯著提振幣價。

四大山寨幣登陸華爾街，短期吸金能力仍有限

目前，Solana、Ripple、Litecoin 和 Hedera 四個加密項目已獲華爾街「入場券」。不過，從資金流向來看，整體吸引力仍有限，且部分 ETF 出現多日零流入，這四類 ETF 僅獲得累計約 7 億美元資金淨流入。而 ETF 推出後各幣種價格普遍走低，當然這在某種程度上也受到整體加密市場回檔的影響。


• Solana

目前市面上美國 Solana 現貨 ETF 有五隻，發行方分別是 Bitwise、VanEck、Fidelity、Grayscale 和 Canary，21Shares 和 CoinShares 等相關產品也在路上。

根據 SoSoValue 資料統計，美國 Solana 現貨 ETF 累積總淨流入約 4.2 億美元，總資產淨值為 5.94 億美元。其中，Bitwise 的 BSOL 貢獻了主要交易量，連續三週資金流入累計達 3.88 億美元，但大部分來自首日近 2.3 億美元的初始投入，此後資金流入累計達 3.88 億美元，但大部分來自首日近 2.3 億美元的初始投入，此後資金流入明顯放緩；Fidelity 的 FSOL 在 11 月 18 日上市首天淨萬美元，總資產淨值 9,997 萬美元；Canary 的 SOLC 上市首日無淨流入，總資產淨值 82 萬美元。值得關注的是，現貨 ETF 發行方均支援質押功能，這可能為市場需求提供一定支撐。

8隻山寨幣ETF入場實錄：吸金僅7億美元，難擋幣價下行

CoinGecko 數據顯示，自 10 月 28 日首個 Solana 現貨 ETF 上線後，SOL 價格迄今下跌了 31.34%。

• XRP

在美國 XRP 現貨 ETF 方面，唯一已上市的產品為 Canary 推出的 XRPC，CoinShares 和 WisdomTree、Bitwise 和 21Shares 等相關產品也處於準備階段。

根據 SoSoValue 數據，自推出以來，XRPC 累計淨流入超過 2.7 億美元。首日交易金額達 5,922 萬美元，但未產生淨流入；隔天透過現金或實物申購方式實現淨流入 2.43 億美元，交易額為 2,672 萬美元。

CoinGecko 數據顯示，自 11 月 13 日首支 Ripple 現貨 ETF 上市後，XRP 價格迄今下跌約 12.71%。

• LTC

今年 10 月底，Canary Capital 正式推出美國首隻追蹤萊特幣的 ETF LTCC。 CoinShares 和 Grayscale 相關產品仍在籌備中，預計將陸續跟進。

根據 SoSoValue 資料顯示，截至 11 月 18 日，LTCC 累計淨流入約 726 萬美元。日度淨流入普遍僅有數十萬美元，且有多日零流入的情況。

CoinGecko 數據顯示，自 10 月 28 日首支 Litecoin 現貨 ETF 上市後，LTC 價格迄今下跌約 7.4%。

• HBAR

美國首隻追蹤 HBAR 的 ETF HBR 也是由 Canary Capital 在上月底推出。 SoSoValue 數據顯示，截至 11 月 18 日，HBR 累計淨流入約 7,471 萬美元。其中，近六成資金集中在首周流入，此後淨流入明顯下降，單日甚至連續多日零流入。

CoinGecko 數據顯示，自 10 月 28 日首支 Hedera 現貨 ETF 上市後，HBAR 價格迄今下跌約 25.84%。

除了以上項目，接下來 DOGE、ADA、INJ、AVAX、BONK 和 LINK 等加密資產的現貨 ETF 仍在推進中，其中彭博分析師 Eric Balchunas 預計灰階的狗狗幣 ETF 將於 11 月 24 日推出。

加密 ETF 擴張週期開啟，上市表現仍面臨多重挑戰

據彭博社不完全統計，目前加密市場已有 155 個 ETP (交易所交易產品) 申請，涵蓋 35 種數位資產、包括比特幣、以太幣、Solana、XRP 和 LTC 等，呈現單線成長。隨著美國政府停擺結束，這些 ETF 的審批進度有望加快。

而隨著美國監管環境逐步明朗，或將推動加密 ETF 申請迎來新一輪擴張。美國 SEC 已批准加密 ETF 通用上市標準，並在近期發布新指引，讓加密 ETF 發行商加快申報文件的生效進度。同時，美 SEC 在最新發布的財年審查重點文件中，顯著刪除了以往常規存在的加密貨幣專案章節。這與前主席 Gary Gensler 時期形成對比，當時加密貨幣被明確列入審查重點，特別點名現貨比特幣與以太坊 ETF。

不僅如此，質押功能的引入被認為將激發機構投資者需求，從而吸引更多發行方加入 ETF 申請隊列。瑞士加密銀行 Sygnum 的研究顯示，儘管市場近期經歷大幅回調，機構投資人對加密資產的信心依舊強勁。超過 80% 的機構表示對比特幣和以太坊以外的加密 ETF 感興趣，其中 70% 稱，如果 ETF 能夠提供質押收益，他們將開始或增加投資。而政策層面亦出現了 ETF 質押的積極信號，近期美國財政部長 Scott Bessent 發表新聲明稱，將配合美國國稅局更新指導意見，為包含質押功能的加密貨幣 ETP 提供監管支持。這項措施被認為可能加速以太坊質押 ETP 的審批時間，同時為 Solana、Avalanche 和 Cosmos 等網路的多鏈質押產品開闢道路。

不過，山寨幣 ETF 在現階段的資金吸引力不足，主要受到市場規模、流動性、波動性以及市場情緒等多重因素影響。

一方面，山寨幣的市場規模與流動性有限。 CoinGecko 數據顯示，截至 11 月 18 日，比特幣的市場佔比接近六成，在排除 ETH 和穩定幣後，其他山寨幣的市場佔比僅 19.88%。這使得山寨幣 ETF 的底層資產流動性較差。同時，相較於比特幣和以太坊，山寨幣容易受短期敘事，波動性更高，被視為高風險 Beta 資產。而根據 Glassnode 數據顯示，自今年以來，山寨幣的相對利潤實現大多跌至深度投降區，比特幣與山寨幣之間出現了以往週期中少見的顯著分化。因此，山寨幣 ETF 難以大規模吸引投資者，尤其是單一代幣 ETF。未來，投資者可能更傾向於採用多元化、分散式的一攬子山寨幣 ETF 策略，以降低風險並提升潛在收益。

另一方面，山寨幣面臨市場操縱與透明度風險。很多山寨幣的流動性不足，容易有價格操縱。 ETF 的淨值估算依賴底層資產價格，如果山寨幣價格被操縱，會直接影響 ETF 價值，進而引發法律風險或監管調查。另外，部分山寨幣可能會被認定為未註冊證券，當前美 SEC 正在推動代幣分類法計劃，以區分加密貨幣是否屬於證券。

此外，宏觀經濟環境的不確定性也加劇了投資人的風險厭惡情緒。在整體信心較低的情況下，投資人更傾向於配置美股、黃金等傳統資產。同時，山寨幣 ETF 缺乏比特幣或以太坊現貨 ETF 的知名度和市場認同，尤其缺少 BlackRock 等大型機構的背書。頭部發行方所帶來的分銷網絡、品牌效應和市場信任難以複製，這進一步削弱了山寨幣 ETF 在當前環境下的吸引力。

原文連結

猜你喜歡

香港將於三月批准首個穩定幣許可證——誰能脫穎而出？

重要要點 香港金融管理局（HKMA）預計將於三月首次批准穩定幣發行者的許可證。 新制度於去年八月實施，評估重點包括穩定幣的用例、儲備支持及反洗錢控制。 現在已有36家申請者正在接受首輪審查，儘管申請者最初超過40家。 穩定幣的推出是香港打造完整數字資產生態系統的戰略舉措的一部分，政府官員強調其為基礎建設而非投機產品。 WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:18:14 在香港虛擬金融世界中，一場激烈且具有重大影響的變革即將上演。隨著香港金融管理局（HKMA）計劃於今年三月核准首批穩定幣發行許可，這一突破性的進展為全球範圍內的金融科技和加密貨幣企業帶來嶄新機會。本次批准將於一段長時間的監管審查後啟動，而這一監管框架被認為是全球最為全面的之一。 香港穩定幣時代的緩慢開啟 截至二月初，在香港新的穩定幣制度下，尚未有任何發行者獲得批准。現行的監管框架於去年的八月生效，當時提出了一個針對穩定幣發行者的一系列完整規范。在這個制度下，發行者需滿足若干嚴格的要求，包括提供1:1的高品質儲備支持、在一天內履行按票價贖回穩定幣的義務，且需與被批准的信託托管人建立合適的合作關係。此外，為確保合規與治理，每個發行者都需建立強大的內部控制機制，董事會成員需具備獨立背景並具備特定的合規職能。通過嚴格的客戶盡職調查和錢包的採用，發行者 также需遵守反洗錢和反恐資金的相關要求。 然而，儘管監管框架細節充實，至今尚未有發行標志性的審批結果。從目前的行業動態來看，HKMA對於此類創新依然保持謹慎態度，希望在將首批許可放行之前減少風險。他們已推出監管沙盒，並吸引了一批重量級的企業合作，包括渣打銀行香港分行、Animoca Brands 和 HKT，三者共同開發了一個名為錨金融的項目。…

CFTC監管轉變為Coinbase預測市場帶來綠地增長機會

Key Takeaways U.S. Commodity Futures Trading Commission（CFTC）新主席邁克爾·塞利格（Michael Selig）將推動對加密預測市場進行更明確的聯邦監管。 項目“Crypto”在國會立法之前啟動，突出CFTC與SEC的協作以促進市場創新。 CFTC將撤回對某些事件合約的限制，這可能為預測市場的增長打開大門。 預測市場被視為潛在的“綠地機會”，特別是對像Coinbase和Circle等公司。 WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:18:16 新形勢下CFTC的監管願景 美國商品期貨交易委員會（CFTC）新任主席邁克爾·塞利格日前一改過去對加密相關預測市場的模糊立場，透露出未來將更加清晰的聯邦監督計劃。Clear…

BitMine 報告持有4.285M ETH並擴大質押頭寸

BitMine 數字資產公司披露其持有4,285,125枚以太幣（ETH），目標為達到以太幣總供應量的5%。 該公司正在推出美國製造驗證者網絡（MAVAN），以進一步擴展其質押基礎設施。 隨著強大的網絡基本面發展，ETH價格仍然走弱，BitMine認為這是購買機會。 BitMine 由包括ARK Invest在內的重要機構投資者支持，擁有龐大的加密資產和公開市場的流動性。 WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:18:13 在2026年2月2日的最新公告中，BitMine Immersion Technologies這家由投資者Tom Lee所建立的公開上市數字資產財庫公司，報告了其驚人的資產持有情況。該公司目前握有總市值達到107億美元的加密貨幣、現金及其他風險投資，當中以474萬ETH的以太坊資產為最大亮點，其價格大約為每枚2317美元。除此之外，該公司還持有193枚比特幣（BTC）與現金586萬美元。 BitMine的持倉部署與質押戰略 截至目前，BitMine承擔了3.55%的以太坊總供應量，這讓它在實現其所稱的“5%的魔法”目標上邁進了70%。這一策略旨在讓公司在僅僅六個月內掌控5%的以太坊供應量。…

Polymarket 預測比特幣跌破 65K 美元機率超過 70%：這個預測是否正確？

Polymarket 的參與者預測比特幣在 2026 年跌到低於 65,000 美元的機會為 71%。 支撐區域介於 62,000 美元到 65,000 美元之間，若該區域失守，可能引發長期熊市。 ETF 投資者面臨壓力，購買價昂貴導致投資虧損。 比特幣價格的走勢受到股市和技術指標的重大影響，但未來不確定性依然存在。 WEEX Crypto News,…

美國流動性危機引發的2500億美元加密市場崩潰，而非加密市場結構“崩壞”：分析

美國流動性短缺導致加密市場在週末競標崩跌，約有2500億美元市值蒸發。 市場分析指出，這次崩盤原因更多在於美國流動性問題而非加密市場本身的問題。 比特幣的價格走勢與美國科技股類似，顯示流動性因素的影響超過特定市場的問題。 與加密市場相關的衍生品市場的興趣降至九個月來的新低，顯示整體投資環境的脆弱。 長期投資者的持續購買行為將成為市場回穩的關鍵。 WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:20:16（today’s date,foramt: day, month, year） 近期加密貨幣市場經歷了一次嚴重的崩跌，市值約減少了2500億美元。這次市值大幅縮水引發了對數字資產結構性失敗的揣測，不過市場分析人士認為，這更可能是由於宏觀經濟的壓力，特別是來自美國的流動性收緊所導致。儘管整個行業的價格都在劇烈下跌，但從總體來看，真正的問題根源在於美國的流動性情況，而非加密市場自身的崩潰。 比特幣的下跌趨勢與科技股相似：流動性收緊的影響 Raoul Pal，現為Global…

維塔利克支持以太坊匿名投票——它能阻止治理攻擊嗎？

關鍵要點 維塔利克·布特林提議建立一個依賴匿名投票的兩層治理框架，以應對權力集中和操縱的問題。 該系統通過使用預測市場來分隔執行與偏好設置，並利用MACI技術以降低協作風險。 這項提議代表了布特林對匿名性的看法的重大轉變，此前他曾反對匿名社會。 創作者DAO模型被作為代幣治理的替代方案，這一模型強調匿名性和特定意見的對齊。 當前多個去中心化社交平台面臨治理挑戰，而此方案或許能提供新的解決方案。 WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:20:17 以太坊匿名投票新提議及其背景 以太坊聯合創始人維塔利克·布特林近期提出了一項兩層治理框架，旨在通過匿名投票來應對日益增多的協作攻擊和控制企圖。這一提議標誌著布特林自2024年以來對匿名性的態度發生了重大轉變。當時，他曾強烈反對加密世界中的匿名性，認為這未能有效解決治理中的共謀和操縱問題。 提案中的兩層設計 這個新的兩層系統設計將治理過程中的責任機制與偏好設置相互分離，通過預測市場來收集匿名選票的共識。此外，這一提案利用MACI（最小反共謀基礎設施）技術以減少協作風險。傳統的基於代幣的治理系統存在著富人可以輕易獲得51%控制權的根本性弱點，而布特林的兩層框架專注於此問題。 布特林的哲學轉變 當我們回顧布特林先前的觀點時，他曾在2024年強烈抵制匿名社會，呼籲結束這種加密文化，認為沒有多維身份框架的去中心化系統容易重新回到集權控制中。他提到，匿名性難以有效應對治理中的共謀和操控挑戰。然而，現今布特林的態度已經發生變化，這也與去中心化社交平台在治理上所面臨的各種困境有關。 多個去中心化平台的挑戰…

熱門幣種

最新加密貨幣要聞

00:07

數據：鯨魚群體持有逾千枚比特幣，目前是唯一持續買入的群體；而持有不足10枚比特幣的散戶群體已連續一個月持續賣出。

BlockBeats新聞，二月3日，分析師詹姆斯·范·斯特拉滕援引Glassnode數據顯示，在比特幣價格暴跌之際，持有超過1萬枚比特幣的超級大戶（即"鯨魚"）目前是唯一仍在買入的群體，而其他所有規模的持有人都在賣出。
14:01

本週解鎖數據一覽：HYPE、BERA、XDC等將迎來一次性代幣大額解鎖

BlockBeats 消息，2 月 2 日，据 Token Unlocks 数据顯示，本週 HYPE、BERA、XDC 等將迎來一次性代幣大額解鎖，其中：HYPE 將於 2 月 6 日解鎖 992 萬代幣，價值約 2.9691 十億美元，佔流通量 2.79%；BERA 將於 2 月 6 日解鎖 6375 萬代幣，價值約 2947 萬美元，佔流通量 41.70%；XDC 將於 2 月 5 日解鎖 8.4118 十億代幣，價值約 2900 萬美元，佔流通量 5.00%；ENA 將於 2 月 2 日解鎖 4063 萬代幣，價值約 555 萬美元，佔流通量 0.55%；KMNO 將於 2 月 8 日解...
14:01

本週宏觀展望：非農數據重磅來襲，貴金屬走勢或影響資金走向

BlockBeats 消息，2 月 2 日，本週重大宏觀事件及資料較少，可能干擾市場的包括日本央行 1 月貨幣政策會議摘要及美國非農數據，具體如下：週一：美國 1 月標普全球製造業 PMI 終值、美國 1 月 ISM 製造業 PMI；日本央行公佈 1 月貨幣政策會議審議委員意見摘要。週二：美國 12 月 JOLTs 職位空缺；2027 年 FOMC 票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話；美聯儲理事鮑曼發表講話。週三：美國至 1 月 30 日當周 API、EIA 原油庫存資料；法國、德國、歐元區、英國 1 月服務業 PMI 終值；歐元區 1 月 CPI 年率初值、歐元區 1 月 CPI 月率初...
14:01

加密KOL 0xSun做多白銀浮虧約20萬美元，開倉均價86.38美元

BlockBeats 消息，2 月 2 日，据 Coinbob热门地址监控 显示，知名加密 KOL 0xSun（X：0xSunNFT）当前以 4 倍杠杆做多 xyz:SILVER（白銀映射合約），浮虧達 19 萬美元（-11%）。此前建倉均價約 86.38 美元，當前持倉規模達 5 萬枚，約合 418 萬美元，清算價 47.47 美元。据悉，該地址曾於 1 月 31 日向 Hyperliquid 存入約 200 萬美元，並隨後用於建立該白銀多單。0xSun 是中文加密社區公認的「Smart Money」之一，早在 NFT 熱潮時期便已嶄露頭角，其後在 Meme 幣交易中多次實現巨額盈利，目前其...
14:01

Base生態活躍，Clanker上週協議費用超過800萬美元，創歷史新高

BlockBeats 消息，2 月 2 日，据 DefiLlama 数据显示，受益于近期 moltbook 带动的 AI Agents 热潮，上周 Base 网络发射器 Clanker 协议费用达 802 萬美元，創歷史新高。昨日 Clanker 創建的代幣數達 12,971 個，接近 2025 年 3 月中旬以來高點。
閱讀更多
社區
iconiconiconiconiconiconiconicon

聯繫客服Bot：@WEEX_support_smart_Bot

VIP服務：support@weex.com