加密貨幣中的算法：如何運作「Fina」的「加密工具」策略

加密貨幣中的算法對於投資者來說，是一種在不需要持續情緒決策的情況下處理數位資產的方法。加密市場仍然是俄羅斯投資中最受討論的主題之一：它吸引了人們因為其高潛在收益、擴大投資組合的可能性，以及逐漸出現的監管基礎設施。

但隨著興趣的增加，風險也隨之而來。加密貨幣的價格可能會急劇上升，也可能迅速下跌，因此系統化的方法變得越來越重要。其邏輯很簡單：不是每天猜測市場情緒，而是遵循預先設定的資本管理規則。

「加密工具」策略正是圍繞這種方法建立的。它專注於對最顯著且潛在流動性高的幣種進行投資：比特幣、以太坊、瑞波幣、Sui、狗狗幣、萊特幣、波場、Ton和柴犬幣。在這一組合中，既有大型加密資產，也有可能長期看起來像笑話的迷因代幣，然後突然顯示出強勁的運動。

什麼是加密貨幣中的算法

加密貨幣中的算法是指一系列預定的數學和邏輯操作。這些規則支撐著交易驗證、新幣發行、數據保護和網絡參與者行為的協調。

算法幫助加密貨幣網絡在沒有單一管理中心的情況下運作：驗證操作、保護數據並維持參與者之間的信任。

在加密行業中，通常會提到兩大類算法：一類確保網絡本身的運行，另一類幫助做出交易決策。前者與挖礦、共識和哈希有關，後者則與算法交易和自動執行交易有關。

挖礦、共識和哈希算法

共識算法是網絡所需的，以便參與者能夠達成一致，哪些交易被視為有效。沒有這種機制，區塊鏈將無法可靠地更新所有操作的歷史。

• 工作量證明（Proof-of-Work，PoW）：參與者通過計算工作來確認區塊。這種方法在挖礦中使用，並需要大量資源。
• 權益證明（Proof-of-Stake，PoS）：參與確認區塊的權利與持有的幣量有關。持有的比例越大，參與者的行為越可靠，其在網絡中的角色就越高。
• 權威證明（Proof-of-Authority，PoA）：區塊的確認由事先選定的具有良好聲譽的參與者負責。
• 容量證明（Proof-of-Capacity，PoC）：在運作中使用可用的存儲空間，而不僅僅是計算能力。

哈希將數據轉換為短的數位指紋——哈希。如果交易的任何細節發生變化，哈希也會改變，因此這種機制有助於快速發現數據的替換。

在挖礦和加密貨幣網絡中，存在不同的算法：

• SHA-256：最著名的哈希算法之一，應用於比特幣。
• Scrypt：在萊特幣中使用的算法，計算時需要更多的內存。
• Ethash：與以太坊在工作量證明期間運作相關的算法。
• X11：由多個哈希函數組成的集合，曾在Dash中使用。
• RandomX：針對普通處理器的算法，以Monero而聞名。

加密貨幣的算法交易

算法交易是一種方法，其中交易根據預先設定的規則開啟和關閉。系統可以考慮價格、趨勢、波動性、交易量和其他市場信號。

自動交易則邁出了下一步：不僅計算信號，還在沒有手動確認的情況下執行交易。因此，算法交易回答的是「根據哪些規則行動」，而自動交易則回答「誰按下交易按鈕」。

在加密算法交易中，通常使用幾種類型的策略：

• 趨勢策略：試圖加入趨勢運動並在趨勢持續時保持頭寸。
• 套利策略：尋找不同平台或工具之間的價格差異。
• 做市商：發出買入和賣出報價，通過價差獲利。
• 短線交易：針對短期波動進行大量交易。

透過機器人和算法賺錢是可行的，前提是模型能夠真正找到市場優勢並謹慎管理風險。但機器人無法消除虧損、錯誤信號、技術故障和市場劇烈波動。

風險管理的一個基本規則是1%規則。其意義在於不在單一交易中冒險超過1%的資本。在加密貨幣中，這一點尤為重要，因為其波動性很高：即使是一系列失敗的交易，也不會立即將投資者踢出市場。

策略的理念

該策略的算法追蹤加密市場，尋找可能演變為顯著運動的早期動力。這一方法的意義在於在大多數參與者意識到增長之前進入頭寸。

該策略基於遵循規則的軟件。與人類不同，交易機器人不會對恐懼、熱潮、新聞噪音或公眾人物的高調聲明做出反應。它接收到信號後，便執行。

該策略由金融工程師「Финам」開發，他們利用在俄羅斯、美國和亞洲市場的工作經驗。在模型中應用了獨特的工具選擇方法、頭寸大小的確定和資產持有時間的計算。

進入門檻從90,000盧布開始。交易在俄羅斯的法律框架內進行：投資者無需使用海外加密交易所、冷錢包或類似基礎設施。此外，經紀商「Финам」作為該策略操作的稅務代理，因此客戶無需自行提交這些交易的稅務申報。

同時，該策略與挖礦無關。投資者無需了解中央處理器如何參與計算，哈希函數與加密之間的區別，或為何在加密學中，像工作量證明和股份證明這樣的機制是重要的。這些主題對於理解區塊鏈的運作至關重要，但該策略是針對市場工具，而不是挖掘貨幣。

算法如何做出交易決策

該策略的工作原則由「Финам」的投資組合建模部門負責人德米特里·謝列布連尼科夫介紹。他自1995年以來一直在俄羅斯市場工作，擁有電子工程和金融兩個學位，專注於算法交易系統，並在組建投資組合時使用現代理論和因子模型。

可以透露進出資產的參數嗎？

該策略完全自動化。專門的程序實時檢查條件的滿足情況，並在出現交易信號時自動執行交易。在交易過程中不考慮手動選擇進出時機。

模型的具體參數和算法細節不會被披露，因為這是團隊專業和商業專業知識的一部分。儘管如此，總體原則是明確的：該策略針對中期市場趨勢。因此，交易活動保持適度——通常每個資產每月不超過一到兩筆交易。

這一策略是為誰而設？

該產品僅針對合格的投資者。這已經限制了潛在用戶的範圍。

首先，該策略可能對那些關注加密市場、理解其特性並將數字資產視為多元化投資組合的一部分，而非全資押注的人感興趣。

風險：市場下跌時會發生什麼

策略僅適用於買入。它是基於資產增長的結果，而在當前的基礎設施中技術上無法開設空頭頭寸。

如果市場形成明顯的下行趨勢，算法會關閉頭寸。之後，資金可以轉移到更保守的工具中，例如貨幣市場基金。模型的任務不是在加密貨幣下跌中賺錢，而是儘可能減少投資者在持續下跌中的參與。

對於這樣的系統來說，最不容易的模式是持續的橫盤整理。與許多趨勢模型一樣，策略可能會收到虛假信號：頭寸被開設，但預期的價格變動並未發生。在這種情況下，可能會出現一系列短期虧損交易，如果橫盤階段持續時間過長，總體回撤可能會變得明顯。

策略是否與高頻基金競爭？

這裡並不是試圖在毫秒內超越市場。該策略並不與高頻基金競爭，後者專注於流動性、微小價格變動和短期無效性。

算法的主要優勢在於紀律。它不會與市場爭辯，也不會因情緒而懷疑。即使在心理上人們覺得已經太晚購買或相反，還為時已早，算法也可以開設頭寸。模型旨在捕捉中期的趨勢運動，因此與高頻參與者之間並不存在直接衝突。

為什麼選擇這樣的貨幣組合

資產列表並不是基於對某些代幣的個人喜好或當前加密社區的關注而形成的。策略包括所有目前在<>的客戶可用的加密工具，這些工具位於<>部分。

總共有九種這樣的工具：

• Bitcoin
• Ethereum
• Ripple
• Sui
• Dogecoin
• Litecoin
• Tron
• Ton
• Shiba Inu

對於適合挖礦的資產，基本對應如下：

• Bitcoin --- SHA-256
• Litecoin --- Scrypt
• Ethereum --- Ethash

因此，投資組合的組成取決於可用的交易基礎設施。

在加密市場上還有其他顯著的資產，包括Monero和Dash，而在行業的技術部分，SHA-256、Scrypt、哈希、交易設備和其他網絡運作元素經常被討論。但在這一策略中使用的正是當前服務中可用的工具列表。

模型在什麼市場條件下表現最佳

對於該策略來說，最舒適的環境是中期上升趨勢。算法尋找向上的趨勢運動並隨之而行，只要保持持有頭寸的條件。

在下跌時，該策略無法直接獲利，因為空頭頭寸不可用。在這種情況下，它的任務是及時退出風險並轉向更保守的工具。橫盤市場因虛假信號和小幅重複虧損的高概率而不太方便。

歷史測試顯示了什麼

在啟動之前，算法在不同的市場模式下進行了測試。測試的主要任務是在過去四年的歷史視野中，超越相同加密資產的被動投資組合的收益與風險比。

檢查是在沒有借貸資金的情況下進行的——僅使用自有資本。根據回測結果，策略的總收益約為400%，最大回撤不超過20%，而計算的年均收益率約為60%。

相比之下，類似資產的被動策略<<買入並持有>>在同一時期顯示的總收益約為78%。其最大回撤約為60%。

歷史檢驗並不是在幣幣交易中可以將標準樣本視為質量的最終證明。回測僅顯示算法在特定市場事件序列下的表現。未來的動態可能與過去的情境有顯著差異。

投資者可以期待的收益率

最終結果將主要取決於加密市場的狀態。如果市場轉向穩定增長，策略的收益率可能與比特幣的動態相當。在這種模型中，指標約為每年60%的收益率。

如果下跌持續，結果可能會謹慎得多。在平倉後，資金可能會放在保守的工具中，例如貨幣市場基金，收益率將更接近它們的動態。

將60%的年收益率視為情境而非承諾是非常重要的。實際結果可能高於或低於此，投資於與加密貨幣相關的工具始終存在資本損失的風險。

策略的主要原則

該方法的基礎是投資組合多樣化。未來無法絕對精確預測，因此投資組合方法有助於應對不確定性，而不是與之爭辯。

該策略不會押注於單一資產或唯一的「正確」情境。它的任務是遵循系統，控制風險，並在整個投資周期中保持紀律。

市場經常成為資金從不耐煩的參與者轉移到耐心的參與者的地方。因此，這裡不僅需要信號處理的速度和算法的質量，還需要堅持所選系統的準備。

「加密工具」策略是試圖將經典的趨勢投資原則應用於波動的加密市場：自動化決策、放棄情緒交易、限制在下跌中的參與以及在多個資產之間分配資本。

它的潛在力量不在於高頻交易，也不在於試圖猜測每一個轉折點。關鍵思想是執行預先設定的算法，而不驚慌和即興發揮。

但限制也很重要：該策略不開放空頭頭寸，對持續的橫盤市場敏感，並依賴於明顯的上升趨勢的出現。

隨著俄羅斯金融市場的發展，加密工具可能在投資者的投資組合中佔據越來越重要的位置。然而，這些解決方案的可獲得性並不消除資產類別的基本風險：高波動性、深度回撤和可能損失投入資本的風險。

因此，明智的做法是將該策略視為潛在的高風險投資的一部分，而不是傳統投資組合的替代品，也不是保證超額收益的來源——應預先確定資本的比例，長期持有，並準備經歷負動態的時期。