比特幣國庫收益：Willem Schroé 談如何將閒置資產轉化為活躍收益

關鍵要點

• 企業比特幣國庫目前持有約 133 萬枚 BTC，佔總供應量的 6.3% 左右，規模可與現貨比特幣 ETF 相媲美。
• Botanix Labs 創始人 Willem Schroé 主張透過非託管協議將閒置的比特幣儲備轉化為產生收益的資產，從而避免過去中心化借貸平台的陷阱。
• 與受監管限制無法進行借貸或質押的 ETF 不同，私營和上市公司可以探索比特幣收益策略，讓其持倉發揮作用。
• 像 Botanix 這樣的比特幣原生收益模型將回報與網路使用率掛鉤，為傳統的再抵押風險提供了更安全的替代方案。
• 比特幣國庫的演變標誌著向在比特幣上構建完整金融系統的轉變，將價值儲存屬性與活躍的經濟效用相結合。

比特幣國庫的興起與收益追求

想像一下，一個裝滿金條的保險庫只是靜靜地放在那裡，積滿灰塵。這就是許多公司對待其比特幣儲備的方式——雖然價值連城，但並沒有發揮其他作用。但如果這些持倉可以在不放棄控制權的情況下賺取更多比特幣呢？這就是 Botanix Labs 創始人兼執行長 Willem Schroé 所倡導的願景。隨著企業比特幣國庫規模的不斷擴大，討論的焦點正從單純的積累轉向主動創造回報。

上市公司一直在以前所未有的速度囤積比特幣，累計持有近 105 萬枚 BTC。再加上私營部門在至少 68 家公司中持有的 279,185 枚 BTC，總數達到了 133 萬枚 BTC。這大約佔比特幣總流通供應量的 6.3%，這一數字在加密貨幣世界中引起了關注。這些不僅僅是愛好者的持倉；它們是戰略儲備，公司將其重新命名為「比特幣國庫」，以表明對該資產的長期承諾。

Schroé 在比利時從事密碼學工作時深入研究了比特幣，後來在哈佛商學院磨練了自己的想法，他在這裡看到了未開發的潛力。「有許多個人和私營公司持有比特幣，他們正在關注借貸和收益選項，」他在最近的一次討論中分享道。他在認證加密方面的背景，以及與早期比特幣先驅的合作，使他對這項技術有了獨特的視角。現在，透過 Botanix Labs，他正在推動一個比特幣收益網路，旨在將比特幣從靜態的價值儲存演變為更廣泛金融生態系統中的動態部分。

這一趨勢並非孤立存在。根據追蹤數據，至少有 273 家上市公司和私營公司已經涉足比特幣投資。這是一場正在獲得動力的運動，尤其是當公司尋求超越單純持有，轉而真正增加其持倉時。但為什麼突然對收益產生興趣？歸根結底是機會。鑑於比特幣的價格波動及其作為數位黃金的角色，國庫正在尋求在不賣出資產的情況下複合其價值的方法。

比特幣國庫與傳統資產的比較：金本位類比

將比特幣國庫想像成過去的企業黃金儲備。那時，黃金不僅僅是被鎖起來；它還被用作貸款或投資的抵押品來推動增長。比特幣正在走類似的道路，但具有數位化的特點。與需要物理儲存和安全的黃金不同，比特幣的區塊鏈特性允許進行無縫、可編程的收益策略。這就是 Schroé 的見解閃光之處：他認為閒置的比特幣是一個錯失的機會，就像在通貨膨脹時期將錢留在零利率儲蓄帳戶中一樣。

證據支持這一點。上市公司對其比特幣購買一直持透明態度，經常宣布這些消息以提振股東信心。與此同時，私營企業正因比特幣的稀缺性和作為通膨對沖工具的潛力而悄悄建立頭寸。但對比在這裡：雖然傳統國庫可能會投資債券或股票以獲取收益，但比特幣持有者面臨著獨特的挑戰——以及機會。過去，中心化平台承諾高回報，但在槓桿作用下崩潰，正如在高調的失敗案例中所見。Schroé 指出，行業已經從這些教訓中汲取了經驗，正朝著去中心化、用戶可控的模型成熟。

在這種環境下，像 WEEX 這樣的平台因其與安全、以用戶為中心的加密貨幣交易的契合而脫穎而出。WEEX 強調強大的安全性和無縫的比特幣交易，使公司能夠更輕鬆地管理國庫，而無需承擔不必要的風險。這種與可靠性的品牌一致性有助於國庫在不犧牲託管的情況下探索收益，從而在通常不穩定的領域中建立信譽。

比特幣 ETF 與企業國庫：監管障礙與收益限制

現貨比特幣 ETF 的受歡迎程度呈爆炸式增長，總共持有近 170 萬枚 BTC——甚至超過了企業國庫的總和。但有一個問題：這些 ETF 被設計為被動的。它們追蹤比特幣的價格，但不能主動部署資產以獲取收益。「ETF 依賴於託管人，因此它們不控制私鑰，」Schroé 解釋道。「此外，法規禁止它們進行借貸或質押。」

這源於它們在美國證券法下的結構，被註冊為被動商品信託。它們嚴格遵守禁止再抵押等活動的規則，以保持簡單和合規。以持有 804,944 枚 BTC 的重量級產品貝萊德 iShares 比特幣信託為例；其招股說明書明確規定，除基本交易信用外，不得進行借貸、質押或將資產用作抵押品。對於投資者來說，這是一種安全、無需動手的方式來獲得比特幣敞口，但它也放棄了收益。

然而，企業國庫並不受同樣的 ETF 枷鎖束縛。它們可以自由創新。例如，其他區塊鏈上的一些實體，如基於 Solana 的 DeFi Development Corp，正在進行質押、運行驗證節點並深入 DeFi 以增加其餘額。這種方法正在激勵比特幣原生者效仿。Botanix Labs 處於領先地位，正在創建一個側鏈，比特幣可以在其中賺取與實際網路活動掛鉤的收益，而不是冒險的鏈下賭注。

Schroé 將此與過去的事故進行了對比：「我們已經看到了駭客攻擊和失敗，但這是任何創新週期的一部分。關鍵在於超越它們。」他的非託管模型允許用戶將比特幣質押到 smart contract 中，以換取產生收益的 token。這就像種下一棵樹，從它自己的生態系統中結出果實——收益來自交易費用和網路參與，類似於以太坊的質押獎勵。

在比特幣收益策略中規避風險：過去的教訓

比特幣的收益並非沒有陰影。還記得中心化借貸平台的崩潰嗎？它們用輕鬆回報的承諾誘惑用戶，卻在交易對手風險和過度槓桿上失敗了。Schroé 承認這段歷史，但將其視為一塊墊腳石。「比特幣已經鞏固了其作為穩健貨幣的地位，」他說。「現在，我們正在圍繞它構建金融軌道。」

Botanix 的方法透過將一切保持在鏈上並由用戶控制，最大限度地減少了這些危險。smart contract 漏洞或橋接漏洞等風險依然存在，但可以透過審計和社區治理來解決。這引起了那些擔心重蹈覆轍的公司的共鳴，為比特幣作為一種交換媒介而不僅僅是囤積物提供了令人信服的理由。

為了用證據支持這一點，考慮其他網路如何透過類似模型蓬勃發展。在 Solana 上，國庫正透過參與 DeFi 積極擴張，證明了收益可以在不中心化的情況下擴展。比特幣的演變反映了這一點，Botanix 等倡議正在彌合這一差距。

比特幣演變中的哲學分歧：純粹性與效用

在比特幣的核心，存在著一個與網路本身一樣古老的爭論：它應該保持為原始的價值儲存，還是擴展為一個成熟的金融系統？純粹主義者主張極簡主義以避免類似 DeFi 的傳染，而像 Schroé 這樣的建設者則推動效用。「比特幣核心開發人員需要傾聽市場和比特幣持有者的聲音，」他指出，並提到了最近關於過濾和治理的開發者分歧。

這種緊張關係凸顯了比特幣的優勢——其去中心化的本質確保沒有單一群體能決定一切。企業採用正在使天平向效用傾斜，國庫正在尋求讓比特幣更努力工作的方法。這不是為了模仿傳統金融，而是為了創造某種原生的東西：由兼容鏈上的 BTC 驅動的借貸和流動性。

Schroé 與 Botanix 的願景使用了一個以太坊虛擬機設置，其中費用和抵押品都是比特幣，從而實現了無縫集成。這可以將企業持倉轉化為營運資金，就像企業使用庫存來產生收入一樣。

最新熱點：Google 搜尋、Twitter 討論與 2025 年比特幣收益更新

截至 2025 年，圍繞比特幣國庫和收益的討論比以往任何時候都更加熱烈。在 Google 上，熱門搜尋包括「如何安全地賺取比特幣收益」（每月有數百萬次查詢）、「最佳比特幣國庫公司」和「Botanix Labs 收益解釋」。這些反映了持有者在尋找在沒有中心化風險的情況下增加持倉的安全方式時，日益增長的好奇心。

Twitter 上也熱鬧非凡。討論通常圍繞 #BitcoinYield 和 #CryptoTreasuries，用戶爭論側鏈與二層解決方案的優劣。一位著名比特幣影響者最近的貼文強調了 Botanix 的模型是「企業採用的遊戲規則改變者」，獲得了數千次轉發。截至 2025 年 10 月 29 日，Willem Schroé 本人發推文更新道：「很高興宣布 Botanix 最新的測試網升級，透過優化質押將收益效率提高了 20%——讓比特幣為您工作。#BitcoinTreasuries。」這與 Botanix Labs 的官方公告一致，包括與安全交易平台的合作，以簡化國庫管理。

在品牌方面，WEEX 透過提供補充這些策略的工具繼續大放異彩。其對低手續費比特幣交易和先進安全功能的關注，使其成為探索收益的國庫的首選，增強了其作為該領域可靠參與者的聲譽。

這些更新凸顯了一個正在成熟的生態系統。例如，一份最新報告（截至 2025 年）顯示，企業比特幣持倉影響了市場穩定性，國庫在波動期間充當了緩衝器。Twitter 用戶也在熱議現實世界的例子，例如公司使用比特幣支持的貸款來資助擴張，將其與歷史上的金融創新進行了類比。

比特幣國庫的實際應用：現實案例與未來潛力

想像一家資產負債表上有比特幣的科技公司。他們沒有讓它閒置，而是將其質押在像 Botanix 這樣的平台上，從網路費用中賺取收益。這不是投機；它有成交量支持，就像航空公司從與實際航班掛鉤的常旅客計畫中獲利一樣。

證據從新興模型中顯示出希望。比特幣貸款正在復甦，並吸取了過去失敗的教訓，在不損失託管權的情況下提供抵押借貸。Schroé 設想將其擴展到比特幣原生經濟，讓國庫推動增長。

相比之下，雖然 ETF 提供了可訪問性，但國庫提供了靈活性。它就像比較儲蓄債券和商業貸款——兩者都能確保價值，但一種產生主動回報。這種令人信服的轉變可能會重新定義比特幣的角色，使其成為前瞻性公司不可或缺的一部分。

總之，比特幣國庫從被動持倉到收益機器的旅程才剛剛開始。在像 Schroé 這樣的聲音引領下，以及像 WEEX 這樣志同道合的品牌工具支持下，未來看起來一片光明，將比特幣轉化為蓬勃發展的金融強國。

常見問題解答

什麼是比特幣國庫，為什麼公司要建立它們？

比特幣國庫是指企業持有的比特幣儲備，通常作為對沖通膨或長期價值儲存的手段。公司建立它們是為了實現資產多元化，目前上市公司和私營企業的持倉總額已達 133 萬枚 BTC，這受到比特幣稀缺性和潛在升值空間的推動。

比特幣國庫如何在沒有高風險的情況下產生收益？

透過非託管協議如 Botanix Labs，國庫可以將比特幣質押在 smart contract 中，從網路費用和使用中賺取收益。這透過保持用戶控制並將回報與鏈上活動掛鉤，避免了中心化借貸的陷阱。

比特幣 ETF 和企業國庫在收益方面有什麼區別？

ETF 是被動的，受監管禁止借貸或質押，持有約 170 萬枚 BTC 而不產生收益。然而，企業國庫可以主動部署比特幣以獲取回報，為增長提供了更大的靈活性。

在過去的借貸平台崩潰後，賺取比特幣收益安全嗎？

雖然 smart contract 漏洞等風險依然存在，但成熟的模型強調去中心化和透明度。從失敗中汲取教訓，像 Botanix 這樣的倡議專注於用戶託管和基於網路的收益，以增強安全性。

比特幣社區正在對收益創新做出什麼反應？

社區存在分歧，純粹主義者傾向於極簡主義，而建設者則推動效用。最近的開發者辯論和 Twitter 討論顯示出越來越多的接受度，尤其是當企業採用凸顯了比特幣演變的實際好處時。