هل فريق 1inch متهم بالبيع المكثف؟ بيانات البلوكشين تكشف حقيقة حركة الأموال بملايين الدولارات

العنوان الأصلي: "فريق 1inch متهم بالبيع، بيانات البلوكشين تكشف تداول الحوت الذكي"

الكاتب الأصلي: Ethan, Odaily Planet Daily

أثار بيع كبير نُسب إلى "فريق 1inch" انتقادات مرة أخرى.

مؤخراً، أظهرت منصة بيانات البلوكشين ARKHAM أن ثلاث محافظ مصنفة على أنها "فريق 1inch" باعت ما مجموعه 36.36 مليون توكن 1INCH، بقيمة 5.04 مليون دولار. وفقاً لبيانات سوق OKX، بعد هذا الحدث، انخفض سعر توكن 1INCH بنسبة 16.7% ليصل إلى 0.1155 دولار في فترة قصيرة، ويتم تداوله حالياً عند 0.1164 دولار. سرعان ما ظهر سؤال في السوق بخصوص هذا البيع: هل كان هذا حقاً فريق المشروع يقوم ببيع توكناته؟

بالنظر فقط إلى هذا البيع، لم تكن النتيجة مثالية. تشير بيانات البلوكشين إلى أن توكنات 1INCH المذكورة تم تحويلها بشكل أساسي إلى العنوان ذي الصلة في أواخر نوفمبر 2024، بتكلفة تقدر بحوالي 0.42 دولار لكل توكن في ذلك الوقت، أي ما يعادل حوالي 15.27 مليون دولار. بحلول وقت هذا البيع، كان سعر 1INCH قد انخفض إلى حوالي 0.14 دولار. بالنظر إلى تأثير الانزلاق السعري بسبب حجم الأموال الكبير أثناء البيع، فإن الخسارة الفعلية من هذه الدفعة من التوكنات فقط قد تتجاوز 10 ملايين دولار.

مقارنة مرجعية: أسلوب التداول السابق لفريق 1inch

في السابق، كانت عمليات البلوكشين لصندوق استثمار فريق 1inch خلال تقلبات السوق المختلفة يُنظر إليها من قبل السوق على أنها عمليات "فريق تداول عملات رقمية محترف".

منذ فبراير وحتى أبريل، بدأ صندوق استثمار فريق 1inch في تجميع 1INCH باستمرار عند مستويات منخفضة. في ذلك الوقت، عندما لم تكن معنويات السوق قد تحسنت بعد، كان 1INCH يحوم حول 0.2 دولار لفترة طويلة. خلال هذه المرحلة، استثمر الفريق حوالي 6.648 مليون دولار، واشترى 33.19 مليون توكن 1INCH، بمتوسط سعر شراء حوالي 0.2 دولار.

ومع ذلك، لم تتسبب هذه الجولة من الشراء في تقلبات سعرية كبيرة. ما جذب انتباه السوق حقاً هو التجميع المركز في أوائل يوليو. من 6 إلى 9 يوليو، تحرك صندوق استثمار فريق 1inch مرة أخرى، حيث ضخ حوالي 4.4 مليون دولار في غضون أيام قليلة، واشترى 22.99 مليون توكن 1INCH. مع استمرار ظهور أوامر الشراء، ارتفع سعر 1INCH من حوالي 0.18 دولار إلى 0.206 دولار، مسجلاً زيادة مرحلية بنسبة 14% تقريباً. خلال هذه الفترة، قام الفريق بتحويل 3 ملايين USDC إلى منصة تداول، وسحب 1INCH إلى عنوانهم الخاص على دفعات، ولم يستخدم الأموال ذات الصلة دفعة واحدة، واستمر في الشراء في الأوقات المناسبة.

بعد 10 يوليو، تسارعت وتيرة العمليات بشكل ملحوظ. في بعد ظهر يوم 10 يوليو، اشترى الفريق مرة أخرى ما قيمته حوالي 880,000 دولار من 4.12 مليون توكن 1INCH، بينما أضاف أيضاً 2 مليون USDT إلى منصة التداول لإعداد الذخيرة للصفقات المستقبلية. في مساء يوم 11 يوليو، أظهرت مراقبة البلوكشين أن الفريق اشترى على الأرجح 11.81 مليون توكن 1INCH أخرى في نطاق سعري أعلى، مع ارتفاع سعر المعاملة إلى حوالي 0.28 دولار. في هذه المرحلة، ارتفعت حيازات العنوان مؤقتاً إلى 83.97 مليون توكن 1INCH، بقيمة دفترية تتجاوز 23 مليون دولار. في 13 يوليو، استمر الفريق في سحب 6.334 مليون توكن 1INCH من منصة التداول.

إذا أعدنا الجدول الزمني إلى أوائل فبراير، فقد استثمر صندوق استثمار فريق 1inch حوالي 13.64 مليون دولار منذ بداية العام، واشترى 55.85 مليون توكن 1INCH بتكلفة مختلطة تبلغ حوالي 0.244 دولار. مع ارتفاع سعر 1INCH فوق 0.39 دولار في منتصف يوليو، كان هذا الجزء من المركز قد حقق بالفعل أرباحاً بملايين الدولارات.

تجدر الإشارة إلى أن الفريق ليس "مشترياً فقط". في مساء يوم 13 يوليو، بدأوا في تحقيق أرباح على نطاق صغير، حيث باعوا حوالي 904,000 توكن 1INCH بسعر 0.33 دولار، واستبدلوها بـ 298,000 دولار؛ وفي مرحلة سابقة، كانوا قد باعوا بعض 1INCH على دفعات بسعر حوالي 0.28 دولار.

في الوقت نفسه، يقوم الفريق أيضاً بجني الأرباح من مركز مهم آخر: ETH الذي تم شراؤه في فبراير بمتوسط سعر 2577 دولاراً بدأ بيعه على شرائح فوق 4200 دولار، حيث حقق مركز ETH وحده أرباحاً بملايين الدولارات.

في 11 أغسطس، وفقاً لمراقبة محلل البلوكشين Yu Jin، بدأ صندوق استثمار فريق 1inch في صرف بعض مراكزه السابقة على البلوكشين. تظهر البيانات أنهم باعوا 5000 ETH بمتوسط سعر 4215 دولاراً، واستبدلوها بـ 21.07 مليون USDC؛ وباعوا حوالي 6.45 مليون توكن 1INCH بمتوسط سعر 0.28 دولار، واستبدلوها بحوالي 1.8 مليون USDC.

من حيث تكلفة المراكز، تم شراء ETH المذكور من قبل فريق 1inch بمتوسط سعر حوالي 2577 دولاراً في فبراير من هذا العام؛ وتم تجميع 1INCH المقابل بشكل أساسي في يوليو، بتكلفة مختلطة تبلغ حوالي 0.253 دولار. بناءً فقط على مراكز ETH و 1INCH التي تم بيعها هذه المرة، حقق صندوق استثمار فريق 1inch حوالي 8.36 مليون دولار من الأرباح الدفترية.

بالنظر إلى أبعد من ذلك، فإن استراتيجية "الشراء عند الانخفاض، والبيع عند الارتفاع" لفريق 1inch على BTC واضحة بنفس القدر. بين فبراير ومارس من هذا العام، اشتروا 160.8 WBTC بمتوسط سعر حوالي 88,000 دولار خلال مرحلة تراجع BTC، ثم أكملوا خروجهم عندما اقترب BTC من 100,000 دولار مرة أخرى في مايو، محققين ربحاً إجمالياً يقارب مليون دولار.

بالنظر إلى أنشطة البلوكشين لـ BTC و ETH و 1INCH، تبدو مناورات صندوق استثمار فريق 1inch وكأنها استراتيجية صندوق مدروسة جيداً: تجميع المراكز أثناء تصحيحات السوق، والإضافة باستمرار أثناء الاتجاهات الصعودية، وجني الأرباح تدريجياً بمجرد دخول السعر في نطاق مرتفع.

ولكن هذه المرة، هل كانوا هم من يسيطرون حقاً؟

تجدر الإشارة إلى أن البيع الكبير بالقرب من 0.14 دولار هذه المرة، عند مقارنته بأنشطة البلوكشين السابقة لفريق 1inch، يظهر انحرافاً كبيراً إذا كان هذا البيع قد تم توجيهه مباشرة من قبل الفريق. في تداولاتهم التاريخية مع BTC و ETH و 1INCH، كان الفريق يميل أكثر إلى إخراج الأرباح على مراحل بعد اتجاه مؤكد، بدلاً من تركيز المبيعات في نطاق يفتقر بوضوح إلى السيولة.

لذلك، بدأ بعض المشاركين في السوق يتساءلون عما إذا كان البيع المصنف على أنه من "فريق 1inch" قد نشأ حقاً من الفريق أو من محفظة تحت سيطرتهم المباشرة.

بعد ذلك، تم تقديم رد 1inch الرسمي على الجدل ذي الصلة هنا. في بيانهم، ذكروا صراحة أن هذا البيع لم يحدث في أي محفظة يسيطر عليها فريق 1inch أو كيان أو محفظة متعددة التوقيع للخزينة، ولا يمكن للفريق التدخل في تخصيص أصول وقرارات تداول حاملي الطرف الثالث.

بمعنى آخر، تصنيفات البلوكشين التي تشير إلى العلاقات لا تعادل السيطرة الفعلية. بناءً على توقيت التنفيذ والنطاق السعري، من المرجح أن هذا البيع جاء من حامل طرف ثالث منفصل عن سيطرة المشروع، بدلاً من تحول في استراتيجية تداول فريق 1inch.

بالعودة إلى 1inch نفسها. أكد الفريق في بيان رسمي أن اضطراب السوق الأخير لم يغير أعماله الأساسية واتجاهه طويل الأجل. منذ عام 2019، جمعت 1inch حجم تداول يقارب 800 مليار دولار، وحافظت على أحجام تداول يومية بمئات الملايين حتى خلال فترات ركود السوق. كما ذكر الفريق خططاً لمراجعة اقتصاديات التوكن هذا العام لتعزيز المرونة الشاملة في السيولة المنخفضة والسوق الهابط. في ظل هذه الخلفية، يبدو النقاش حول "هل قام فريق 1inch ببيع السعر؟" أشبه بسوء تفسير تم تضخيمه بواسطة بيانات البلوكشين، وظروف السيولة، وتحليل المشاعر.

ومع ذلك، حتى لو ثبت في النهاية أنه سوء فهم، فقد شكل هذا البيع تأثيراً ثانياً حقيقياً على سعر 1INCH الذي كان يضعف بالفعل. منذ ذروة الدورة الأخيرة البالغة 6 دولارات، شهد 1INCH اتجاهاً هبوطياً طويلاً ويحوم الآن حول 0.11 دولار.

في مثل هذا الاتجاه، من الواضح أن السوق لم يكن لديه وسادة كافية لامتصاص أي إشارات بيع مفاجئة. في أحداث البيع المضخمة هذه، غالباً ما يكون أولئك الذين يتحملون وطأة التأثير العاطفي هم الأضعف من حيث تحمل المخاطر — المستثمرون الأفراد.

رابط المقال الأصلي